外匯風(fēng)險(xiǎn)及管理ppt課件(參考版)
2025-01-12 08:28本頁(yè)面
【正文】 思考題： ?1．名詞解釋?zhuān)和鈪R風(fēng)險(xiǎn) 交易風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) 折算風(fēng)險(xiǎn) ?2 ．外匯風(fēng)險(xiǎn)有那幾種類(lèi)型？ ?3 ．什么是 BSI法？ BSI法在應(yīng)收賬款中如何運(yùn)用？ ?4 ．什么是借款法？什么是投資法？分別適用于什么企業(yè)？ 。 ? 出口商支付承擔(dān)費(fèi) (Commitment Fee)?？扇谫Y幣種為主要交易貨幣。但隨著福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的發(fā)展，其融資期限擴(kuò)充到 1個(gè)月至 10年不等，時(shí)間跨度很大。包買(mǎi)商對(duì)出口商、背書(shū)人無(wú)追索權(quán)。 ? 福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中的出口商必須放棄對(duì)所出售債權(quán)憑證的一切權(quán)益，做 包買(mǎi)票據(jù) 業(yè)務(wù)后，將收取債款的權(quán)利、風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任轉(zhuǎn)嫁給包買(mǎi)商，而銀行作為包買(mǎi)商也必須放棄對(duì)出口商的追索權(quán)。以本幣進(jìn)行投資，將來(lái)不再有真正的外匯流動(dòng)，僅有一筆本幣的回收。隨即 D公司用兌換回的本幣 DMl66 700進(jìn)行 90天的投資（暫不考慮利息因素）。為防止屆時(shí) 美元 貶值給公司帶來(lái)?yè)p失，該公司征得美國(guó)進(jìn)口商的同意，在給其一定付現(xiàn)折扣的情況下，要求其在 2天內(nèi)付清款項(xiàng)（暫不考慮折扣數(shù)額）。 ?具體操作步驟 具有應(yīng)收外匯賬款的公司，在征得債務(wù)方同意后，以一定折扣為條件提前收回貨款（以此消除時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)）；并通過(guò)在 即期外匯 市場(chǎng)上將 外匯 兌換成本幣（以此消除價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)）；然后，將換回的本幣進(jìn)行投資，所獲的收益用以抵補(bǔ)因提前收匯的折扣損失。 90天后收回應(yīng)收賬款 US$100 000，正好用來(lái)歸還 銀行借款 （以上操作均未考慮利息因素）。 90天后， C公司以收回的 US$100 000應(yīng)收款歸還銀行貸款。為防止將來(lái)收匯時(shí) 美元 貶值帶來(lái)?yè)p失，該公司向銀行借入 90天期限的 US$100 000借款?？梢?jiàn)，利用 BSI法，從理論上講，可完全消除外匯風(fēng)險(xiǎn)。 具體操作步驟 ?擁有 應(yīng)收賬款 的 出口商 ，為了防止 匯率 變動(dòng)，先借入與應(yīng)收 外匯 等值的 外幣 （以此消除時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)）；同時(shí)，通過(guò) 即期交易 把外幣兌換成本幣（以此消除價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)）；然后，將本幣存入銀行或進(jìn)行投資，以 投資收益 來(lái)貼補(bǔ)借款利息和其他費(fèi)用。 ?例如， A公司在半年后有一筆 8萬(wàn)美元的應(yīng)付帳款，該公司可將一筆同等金額的美元用于投資半年，從而將未來(lái)的支付轉(zhuǎn)移至現(xiàn)在。 貨幣市場(chǎng) B、投資法 ?企業(yè)有 未來(lái)的應(yīng)付外匯帳款 ，這時(shí)企業(yè)可將一筆資金（一般為閑置資金）投放于某一金融市場(chǎng)，到期后連同利息收回這筆資金。 A、借款法 指有 遠(yuǎn)期外匯應(yīng)收帳款的企業(yè) 通過(guò)向銀行借進(jìn)一筆與其遠(yuǎn)期收入相同金額 、 相同期限 、 相同幣種的貸款 ， 以達(dá)到融通資金 、 防止外匯風(fēng)險(xiǎn)和改變外匯風(fēng)險(xiǎn)時(shí)間結(jié)構(gòu)的目的的一種方法 。 ?外部管理 是當(dāng)內(nèi)部管理不足以消除經(jīng)外匯頭寸時(shí)，利用金融市場(chǎng)進(jìn)行避免外匯風(fēng)險(xiǎn)的交易。另外，每年?duì)I業(yè)費(fèi) 60萬(wàn)元 ,折舊 30萬(wàn)元，企業(yè)年所得稅 50%。 ?折算風(fēng)險(xiǎn) ? 又稱(chēng)會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn) ， 是指經(jīng)濟(jì)主體在對(duì)資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行會(huì)計(jì)處理的
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