外匯風(fēng)險及管理ppt課件(存儲版)
【正文】 選擇軟幣作為進(jìn)口或資本輸入的貨幣 ? ? 貨幣保值是以幣值穩(wěn)定但與合同貨幣不同的貨幣表示合同金額，在結(jié)算時，以合同貨幣來支付保值貨幣所表示的金額 ? 適用于長期合同 ? 主要采用 “ 一籃子 ” 貨幣，多種貨幣搭配使用保持較穩(wěn)定的價值 . ? ?（ 1）利用外部市場 ?外匯風(fēng)險的外部管理是指經(jīng)濟主體通過在外界的金融市場上簽訂合同避免外匯風(fēng)險 ?主要方法是利用外匯市場和貨幣市場上的交易 ? 外匯市場 :即期、遠(yuǎn)期、掉期、期貨、期權(quán) ? 貨幣市場： 通過貨幣市場上的借貸來抵消已有的債權(quán)和債務(wù)的外匯風(fēng)險。 ?在對外投資中 ? 外匯（東道國貨幣）匯率下降，少收本幣（含利潤），對投資人不利 ?例如，一德國投資者于某年 10月到美國進(jìn)行投資 100萬美元，期限 2年。 ? 三是 時間 ，這是因為，國際經(jīng)濟交易中，應(yīng)收款的實際收進(jìn)，應(yīng)付款的實際付出，借貸本息的最后償付，都有期限即時間因素。 ? 對外匯持有人來說，外匯風(fēng)險可能具有兩個結(jié)果：或是遭受損失，或是獲得收益。 ?在對外借貸中 ? 外匯匯率上升，對借款人不利 ? 外匯匯率下降，對貸款人不利 ?例如，某年 4月 5日，加拿大（借款）英國（貸款） 100萬美元， 2年后還款。另外，每年營業(yè)費 60萬元 ,折舊 30萬元，企業(yè)年所得稅 50%。 ?例如， A公司在半年后有一筆 8萬美元的應(yīng)付帳款，該公司可將一筆同等金額的美元用于投資半年，從而將未來的支付轉(zhuǎn)移至現(xiàn)在。 90天后， C公司以收回的 US$100 000應(yīng)收款歸還銀行貸款。隨即 D公司用兌換回的本幣 DMl66 700進(jìn)行 90天的投資（暫不考慮利息因素）。但隨著福費廷業(yè)務(wù)的發(fā)展，其融資期限擴充到 1個月至 10年不等，時間跨度很大。 思考題： ?1．名詞解釋：外匯風(fēng)險 交易風(fēng)險 經(jīng)濟風(fēng)險 折算風(fēng)險 ?2 ．外匯風(fēng)險有那幾種類型？ ?3 ．什么是 BSI法？ BSI法在應(yīng)收賬款中如何運用？ ?4 ．什么是借款法？什么是投資法？分別適用于什么企業(yè)？ 。包買商對出口商、背書人無追索權(quán)。為防止屆時 美元 貶值給公司帶來損失，該公司征得美國進(jìn)口商的同意，在給其一定付現(xiàn)折扣的情況下，要求其在 2天內(nèi)付清款項（暫不考慮折扣數(shù)額）。為防止將來收匯時 美元 貶值帶來損失，該公司向銀行借入 90天期限的 US$100 000借款。 貨幣市場 B、投資法 ?企業(yè)有 未來的應(yīng)付外匯帳款 ，這時企業(yè)可將一筆資金（一般為閑置資金）投放于某一金融市場，到期后連同利息收回這筆資金。 ?折算風(fēng)險 ? 又稱會計風(fēng)險 ， 是指經(jīng)濟主體在對資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行會計處理的過程中 ，將功能貨幣轉(zhuǎn)換成為記帳貨幣時 ，由于匯率變動而產(chǎn)生的帳面上的損益 ? 折算風(fēng)險是站在母公司的角度來考慮的 ， 而不是子公司本身 ?折算風(fēng)險產(chǎn)生的原因：功能貨幣與記賬貨幣的不一致 ??? 功能
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