第五章金融中介(參考版)
2024-10-16 05:54本頁面
【正文】 2020717 上海交通大學(xué) 1 第五章 金融中介 ? 金融中介的經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ) ? 金融中介的分類 2020717 上海交通大學(xué) 2 金融中介的經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ) ? 信息對稱 ? 信息不對稱 ?信用前 ：逆向選擇風(fēng)險(xiǎn) ?信用后 ：道德風(fēng)險(xiǎn) ? 金融中介 ?金融中介有助于降低信息不對稱 ?降低交易成本 2020717 上海交通大學(xué) 3 金融中介的益處 ? 對資金提供者的益處 ?消除了一些障礙（經(jīng)驗(yàn)、信息、限制） ?分散了風(fēng)險(xiǎn) ? 對資金需求者的益處 ?降低了交易成本 2020717 上海交通大學(xué) 4 原始債權(quán)與次級債權(quán) ? 原始債權(quán)： 由最終的負(fù)債消費(fèi)方發(fā)行的信用工具 ?國債、商業(yè)票據(jù)、公司債券、股票 ? 次級債權(quán)：由金融中介機(jī)構(gòu)發(fā)行的信用工具 ?存款、人壽保險(xiǎn)單、共同基金 2020717 上海交通大學(xué) 5 金融中介的分類 ? 存款機(jī)構(gòu) ?商業(yè)銀行 ?儲蓄機(jī)構(gòu)： 儲貸協(xié)會、合作儲蓄銀行、信用協(xié)會 ? 契約儲蓄機(jī)構(gòu) ? 保險(xiǎn)公司、個(gè)人養(yǎng)老基金和退休基金 ? 投資型中介 ?共同基金、金融公司 ?貨幣市場共同基金（存款沒有保險(xiǎn)） 2020717 上海交通大學(xué) 6 證券投資基金的概念 ? 通過發(fā)行基金單位集中投資者的資金，從事股票、債券等金融工具投資，以獲得投資收益和資本增值的投資方式 2020717 上海交通大學(xué) 7 證券投資基金的特征 ? 專家運(yùn)作管理 ? 專門投資于證券市場 ? 分散風(fēng)險(xiǎn) ? 間接的證券投資方式 ? 適合中小投資者 2020717 上海交通大學(xué) 8 證券投資基金的類型： 公司型與契約型 ? 按組織形式劃分 ?公司型投資基金（封閉型與開放型） ?契約型投資基金（單位型與基金型） 2020717 上海交通大學(xué) 9 公司型與契約型投資基金的區(qū)別 ? 法律依據(jù)不同 ? 法人資格不同 ? 投資者的地位不同 ? 融資渠道不同 ? 期限不同 ? 營運(yùn)依據(jù)不同 2020717 上海交通大學(xué) 10 證券投資基金的類型： 封閉型與開放型 ? 按基金可否贖回劃分 ?封閉型基金 ?開放型基金 2020717 上海交通大學(xué) 11 封閉型與開放型基金的區(qū)別 ? 期限不同 ? 規(guī)模的可變性不同 ? 交易方式不同 ? 價(jià)格決定方式不同 ? 投資策略不同 ? 市場環(huán)境不同 2020717 上海交通大學(xué) 12 證券投資基金運(yùn)作機(jī)構(gòu) ? 基金發(fā)起人 ? 基金管理人 ? 基金托管人 ? 基金承銷人 ? 投資顧問 2020717 上海交通大學(xué) 13 證券投資基金法 ? 2020年 6月 1日，證券投資 基金 法正式實(shí)施 ?證券投資基金法的實(shí)施標(biāo)志著基金業(yè)由此進(jìn)入了一個(gè)以法治業(yè)的新時(shí)代 ?從 1999年基金法起草小組成立，歷經(jīng) 4年多時(shí)間，凝聚了各界的心血和智慧的證券投資基金法終于在 2020年 10月 28日獲全國人大常委會表決通過 2020717 上海交通大學(xué) 14 第六章 銀行及其業(yè)務(wù) ? 銀行的產(chǎn)生及其發(fā)展 ? 現(xiàn)代銀行體系 ? 我國的銀行體系 ? 商業(yè)銀行 ? 中央銀行 ? 商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金制度 2020717 上海交通大學(xué) 15 早期銀行起源于貨幣經(jīng)營業(yè) ? 不同鑄幣的兌換 （貨幣種類多） ? 保管業(yè)務(wù) ? 紙面要求權(quán) ?紙幣、收據(jù)憑證 ? 貸款： 貸給政府的，具有高利貸性質(zhì) ?不公開 公開 ?閑置的貨幣 創(chuàng)造新的負(fù)債 2020717 上海交通大學(xué) 16 近代銀行的產(chǎn)生 ? 改造舊的高利貸銀行為資本主義銀行 ? 組建股份制銀行 ? 1694年英國英格蘭銀行的建立標(biāo)志著近代資本主義銀行的誕生 2020717 上海交通大學(xué) 17 現(xiàn)代銀行的發(fā)展 ? 銀行間的吞并，形成銀行組織集團(tuán)化 ? 金融工具不斷創(chuàng)新，促使銀行業(yè)務(wù)多樣化 ? 跨國銀行興起，使得銀行資本國際化 2020717 上海交通大學(xué) 18 銀行體系的三種模式 ? 中央銀行體制 ?單獨(dú)設(shè)立中央銀行 ? 社會主義國家采用的模式 ?國家銀行執(zhí)行中央銀行和商業(yè)銀行的雙重職能 ? 少數(shù)國家和地區(qū)采用的模式 ?不設(shè)立中央銀行 ?貨幣發(fā)行權(quán)委托給大商業(yè)銀行 2020717 上海交通大學(xué) 19 現(xiàn)代銀行體系的結(jié)構(gòu) ? 中央銀行體制下的銀行體系結(jié)構(gòu) 中央銀行 政府的銀行 銀行的銀行 貨幣發(fā)行銀行 外匯黃金管理 結(jié)算、存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)等 商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu) 政府 企業(yè)、家庭 2020717 上海交通大學(xué) 20 我國的銀行體系 ? 中國人民銀行 ? 政策性銀行 ? 國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國進(jìn)出口銀行 ? 國有商業(yè)銀行 ?工行、農(nóng)行、建行和中國銀行 ? 交通銀行：股份制銀行 ? 中信實(shí)業(yè)銀行 ? 其它股份制綜合性商業(yè)銀行 2020717 上海交通大學(xué) 21 中央銀行 ? 政府職能 ?國家最高金融管理機(jī)構(gòu)： 實(shí)現(xiàn)政府的經(jīng)濟(jì)政策 ?獨(dú)立性 ? 監(jiān)督職能 ? 銀行職能 ?傳統(tǒng)：發(fā)行銀行、政府的銀行、銀行的銀行 2020717 上海交通大學(xué) 22 商業(yè)銀行 ? 商業(yè)銀行：金融百貨公司 ? 商業(yè)銀行與其它金融機(jī)構(gòu)的根本區(qū)別 ?只有商業(yè)銀行才能接受活期存款，并開發(fā)支票 2020717 上海交通大學(xué) 23 專業(yè)銀行 ? 專業(yè)銀行：不提供所有的金融服務(wù) ? 開發(fā)銀行
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