財務(wù)報告與財務(wù)報表分析(參考版)
2024-10-21 20:37本頁面
【正文】 1. 現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析 包括流入結(jié)構(gòu)、流出結(jié)構(gòu)分析、流入流出比 分析； 2. 流動性分析 現(xiàn)金到期債務(wù)比 =經(jīng)營現(xiàn)金凈流入 /本期到期債務(wù) 現(xiàn)金流動負(fù)債比 =經(jīng)營現(xiàn)金凈流入 /流動負(fù)債 現(xiàn)金債務(wù)總額比 =經(jīng)營現(xiàn)金凈流入 /負(fù)債總額 ………… （略） ?管理資源吧（ ），提供海量管理資料免費下載！ 。也可以把報表項目按基年數(shù)據(jù)換算為指數(shù)（定基百分比）進行分析（指數(shù)分析）。 ………… （略） ?管理資源吧（ ），提供海量管理資料免費下載！ Finance 三、總體結(jié)構(gòu)分析與趨勢分析 1. 總體結(jié)構(gòu)分析 也叫共同比分析、結(jié)構(gòu)百分比分析，它是以資產(chǎn)總額、銷售收入、成本費用總額等為總體（100%），分別計算資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、成本表中其他項目所占百分比，考察各項目結(jié)構(gòu)變動的一種財務(wù)分析方法。但只有少數(shù)財務(wù)比率可用于預(yù)測公司長期財務(wù)狀況。 許多分析者選取一些公司的財務(wù)比率做樣本，運用回歸分析和變量分析方法，研究財務(wù)比率與公司未來經(jīng)營狀況的關(guān)聯(lián)程度。 銷售收入 銷售收入247。 ?管理資源吧（ ），提供海量管理資料免費下載！ Finance 二、財務(wù)比率分析 （一）流動性比率 —— 短期償債能力分析 （二）資產(chǎn)管理比率 —— 營運能力分析 （三）負(fù)債比率 —— 長期償債能力分析 （四）盈利能力比率 —— 盈利能力分析 （五）可持續(xù)增長率 （六）市場價值比率 （七）杜邦財務(wù)分析體系 （八）財務(wù)比率的預(yù)見能力 ?管理資源吧（ ），提供海量管理資料免費下載！ Finance （一）流動性比率 — 短期償債能力分析 反映企業(yè)流動性的比率主要有流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率： 流動負(fù)債流動資產(chǎn)流動比率 1. ?流動負(fù)債存貨流動資產(chǎn)流動負(fù)債速動資產(chǎn)速動比率 2. ???流動負(fù)債可動用的現(xiàn)金現(xiàn)金比率 ? 3.?管理資源吧（ ），提供海量管理資料免費下載！ Finance （二）資產(chǎn)管理比率 —— 營運能力分析 期末應(yīng)收帳款）平均應(yīng)收帳款余額( 或）賒銷收入（或銷售收入應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 1.?平均每日賒銷額應(yīng)收帳款平均余額應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率一年的天數(shù)（3 6 0 ）期2 . 應(yīng)收帳款平均收帳???管理資源吧（ ），提供海量管理資料免費下載！ Finance 銷售成本360平均存貨存貨周轉(zhuǎn)率一年的天數(shù)（3 6 0 ）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) ???平均或期末流動資產(chǎn)銷售收入流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 3. ?平均或期末固定資產(chǎn)銷售收入固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 4. ?平均或期末資產(chǎn)總額銷售收入總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 5. ?）平均存貨（或期末存貨銷售成本存貨周轉(zhuǎn)率 2. ??管理資源吧（ ），提供海量管理資料免費下載！ Finance （三）負(fù)債比率 —— 長期償債能力分析 股東權(quán)益負(fù)債總額產(chǎn)權(quán)比率 2. ?股東權(quán)益）債長期資本總額（長期負(fù)長期負(fù)債長期負(fù)債資本化比率 3.??利息費用)息稅前利潤( E B I T利息保障倍數(shù) 4. ?資產(chǎn)總額負(fù)債總額資產(chǎn)負(fù)債率 1. ?所得稅率）（1支付的本金利息費用折舊及攤銷費息稅前利潤償債保障倍數(shù) 5.????）負(fù)債總額（或長期負(fù)債折舊及攤銷息稅前利潤償債保障倍數(shù) 6. * ???管理資源吧（ ），提供海量管理資料免費下載！ Finance （四）盈利能力比率 —— 盈利能力分析 銷售收入銷售成本銷售收入銷售收入銷售毛利銷售毛利率 1. ???銷售收入稅后凈利銷售凈利率 2. ?額平均( 或期末) 資產(chǎn)總稅后利潤資產(chǎn)凈利率( R O A ) 3. ?平均（或期末）總資產(chǎn)息稅前利潤資產(chǎn)總收益率 4. ??管理資源吧（ ），提供海量管理資料免費下載！ Finance ?計算時注意：編制合并報表的公司，以合并報表數(shù)據(jù)計算；存在優(yōu)先股的公司，分子要扣除優(yōu)先股股利；年內(nèi)普通股股數(shù)增減的公司，分母應(yīng)使用按月計算的“加權(quán)平均發(fā)行在外普通股股數(shù)”。 2. 因素分析法 分析相關(guān)因素對財務(wù)指標(biāo)的影響程度的方法。 供應(yīng)商 —主要關(guān)心公司的流動性，判斷償付其貨款的能力； 政府 —了解公司納稅情況，遵守法規(guī)和市場秩序情況； 公司管理者 —應(yīng)該關(guān)心所有 問題。 有研究表明：平均來說 ,利息高估導(dǎo)致盈利減少基本等于先進先出法和歷史成本折舊對盈利的高估，即總體上，上述三項影響基本抵消，但各公司不同，報告盈利偏離真實盈利程度不同。 (2)存貨計價：先進先出法導(dǎo)致盈利高估，后進先出法較精確地反映了真實盈利。即： EVA = EBIT（ 1T） – WACC? DS EBIT ——息稅前利潤（ =稅前利潤 +利息） T ——公司所得稅稅率 WACC—— 公司加權(quán)平均資金成本 DS——投資資本 (生息債務(wù)與權(quán)益帳面值之和 ) 以東方公司為例，資本總額為 2871萬元 (生息負(fù)債和權(quán)益 )，如果加權(quán)平均資本成本為 10%，則會計利潤與經(jīng)濟利潤如下所示 ： ?管理資源吧（ ），提供海量管理資料免費下載！ Finance 在會計師和經(jīng)濟學(xué)家眼中的東方公司損益表 (簡 ) 單位：萬元） 會計師 經(jīng)濟學(xué)家 主營業(yè)務(wù)收入 3993 3993 其他業(yè)務(wù)收入 71 71 營業(yè)成本費用及稅金 （ 3632） （ 3632） 息稅前利潤（ EBIT） 432 432 利息費用 （ 85） —— 稅前利潤 347 —— 所得稅 (30%) 104
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