西方實證會計理論與我國的實證會計研究原創(chuàng)論文會計學專業(yè)畢業(yè)論(參考版)
2025-06-08 14:25本頁面
【正文】 。最后 ,當前我國實證會計研究應該側重于市場對會計信息需求的研究 ,我國現(xiàn)行的會計規(guī)范體系制定當初 ,過多地考慮了政府需求 ,忽視了其它需求。任何背離這個初衷的實證會計研究 ,必將是故弄玄虛。所以有人批評經濟學研究在某種程度上是在玩數學游戲。受功利主義的驅使 ,經濟學研究中過多地運用數學模型 ,甚至濫用數學模型。這種現(xiàn)象的產生 ,在很大程度上由美國經濟學研究評價標準的大氣候所至。再次 ,會計研究絕不是數理統(tǒng)計 ,而只能在必要時以數理統(tǒng)計為手段來達到會計研究的目的。由于各種非會計規(guī)范因素的影響 ,我國上市公司披露的會計數據有相當程度的失真 ,大大影響了統(tǒng)計樣本的可信度。而美國市場出現(xiàn)的有效市場的悖例 ,我國市場上也有類似的情形 ,更為嚴重的是 ,我國證券市場的政策性效應十分明顯 ,非會計性信息對市場的影響較大。其次 ,考慮到 CAPM和 EMH 所面臨的挑戰(zhàn) ,研究中不能簡單地照搬西方的研究結論。關于國有股和法人股交易市場的有效性及其對會計選擇行為的反應和影響 ,需要特別研究。首先 ,我國實行的是社會主義市場經濟 ,其股票市場的一個顯著特征是上市股份公司的股本中 ,國有股和法人股占較大比重 ,而國有股和法人股目前還不參與二級市場的流通 ,并沒有做到同股同權。值得注意的是 ,目前我國實證會計研究中存在繞著 EMH 打圈而不再深入的現(xiàn)象。次強式有效市場的存在 ,對于理財學的意義在于 :依靠所有公開的信息進行證券投資分析 ,無法賺取非正常回報。 (4)如果市場是強式有效的 ,則市場博弈規(guī)則十分完善 ,現(xiàn)行會計準則已滿足市場需求。 (2)如果市場是弱式有效的 ,則市場博弈規(guī)則需要完 善 ,現(xiàn)行會計準則體系有修改的必要。正是基于這樣的目的 ,為了研究證券市場的會計選擇行為 ,實證會計理論引入了有效市場假說。如前所述 ,實證會計研究的重心是會計選擇行為 ,其目的在于解釋和預測會計和審計實務。而后兩點如果不加以關注和引導 ,就必然將我國的實證會計理論研究導入歧途。 (3)在驗證我國市場有效性的過程中 ,普遍地缺乏對 EMH和 CAPM 的運用前提的考證和分析?？疾煳覈鴮嵶C會計理論研究的現(xiàn)狀 ,我們會有如下發(fā)現(xiàn) :(1)較多的人士注重實證會計方法論的探討 ,其中也比較了規(guī)范與實證研究方法的區(qū)別。 ”有效市場專家在此批評前陷入了久久的沉默 四、對我國實證會計研究的思考 近年來 ,我國的實證會計理論研究在會計理論界似成燎原之勢 ,目前已有較多的文章在介紹實證會計理論的研究方法 ,而且也有少部分研究人員嘗 試性地進行了我國股票市場有效性的檢驗。對此 ,耶魯大學經濟學家、諾貝爾經濟學獎得主詹姆斯 由于上述悖例的存在 ,導致了人們對 EMH 和CAPM的日趨強烈的批評。證券市場的過度投機使得某一證券價格極度偏離其價值的案例 ,在各國證券市場屢有發(fā)生。在此后的觀察中 ,類似的現(xiàn)象亦屢見不鮮。這說明市場可以操縱和欺騙。 (4)市場的過度反應。事實上 ,每年中的 13 號且為星期五的這些天的年平均收益率為 36%,這一年中的其它星期五的年平均收益率為正的 +43%以上。 (3)星期五 —13 號效應。因為 ,一定存在另外的風險因素沒有被 CAMP 發(fā)現(xiàn) ,或者說運用 CAPM無法界定該情形下的市場風險與收益之間的關系。因為 ,交易周的日效應表明市場價格不能夠正確地調整以反映所有可獲得的信息。如此 ,交易周的日效應表明次強式 EMH 或 CAPM 中兩者之一是錯誤的 ,或者兩者都是錯誤的。此外 ,人們還注意到節(jié)日效應 ,即節(jié)前的幾天收益率特別高 ,而節(jié)后的收益率一般較低 ,僅僅當節(jié)后恰逢周末時會變高。研究者發(fā)現(xiàn) ,在美國股市上 ,星期一的平均收益率常為負數 ,而星期三和星期五的收益率則為正數。顯然 ,一月效應悖離了 EMH。不僅如此 ,通常情況下 ,夏季和秋季的股票收益率要比春季和冬季的股票收益率要低得多。時至今日 ,EMH 和 CAPM 已面臨如下悖例 :(1)一月效應。運用 CAPM 的幾個前提條件如前文所述。對市場有效性的檢驗 ,就是驗證上述三種形態(tài)之一是否存在。它駁斥了當時甚囂塵上的會計
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