西方貨幣金融理論金融中介(參考版)
2025-05-16 16:18本頁面
【正文】 。 并購是指通過收購與兼并掌握其他銀行已經(jīng)運用成熟的業(yè)務(wù) ， 降低銀行涉足新領(lǐng)域的風(fēng)險 ， 并通過產(chǎn)生的新公司擁有一個平衡的 、 地理分布比較廣泛的收益基礎(chǔ) 。 2021年 10月 西方貨幣金融理論 5． 資產(chǎn)組合調(diào)整 。 全面風(fēng)險管理是對整個機(jī)構(gòu)內(nèi)各個層次的業(yè)務(wù)單位 、 各個種類風(fēng)險的通盤管理 ， 這種管理要求將信用風(fēng)險 、 市場風(fēng)險及各種其他風(fēng)險以及包含這些風(fēng)險的各種金融資產(chǎn) 、 承擔(dān)這些風(fēng)險的各個業(yè)務(wù)單位納入到統(tǒng)一的體系中 ， 對各類風(fēng)險依據(jù)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行測量并加總 ， 對風(fēng)險進(jìn)行控制和管理 。雖然銀行對投資虧損而導(dǎo)致的資本侵蝕十分敏感，但銀行必須認(rèn)識到，承擔(dān)這些風(fēng)險是為了盈利，問題的關(guān)鍵在于，銀行應(yīng)在風(fēng)險與收益之間尋找一個恰當(dāng)?shù)钠胶恻c，這就是 RAROC宗旨所在。 RA ROC是收益與潛在虧損 (VAR)值之比。 2021年 10月 西方貨幣金融理論 3． 風(fēng)險調(diào)整的資本收益法 (RAROC， risk adjusted return on capital)。 該模型通過 VAR數(shù)值的計算力圖反映出銀行某個或整個信貸組合一旦面臨信用級別變化或拖欠風(fēng)險時 ， 所應(yīng)準(zhǔn)備的資本金數(shù)值 。 1997年 4月初 ， 美國 J． P摩根財團(tuán)與幾個國際銀行共同研究 、 推出世界上第一個評估銀行信貸風(fēng)險的模型 。對于投資者來說，VAR簡單明了表示市場風(fēng)險的大小，任何專業(yè)背景的投資者和管理者都可以通過 VAR值對金融風(fēng)險進(jìn)行評判；可以事前計算風(fēng)險，不像以往風(fēng)險管理的方法那樣事后衡量風(fēng)險大小；不僅能計算單個金融工具的風(fēng)險，還能計算由多個金融工具組成的投資組合風(fēng)險。 VAR之所以具有吸引力是因為它把銀行的全部資產(chǎn)組合風(fēng)險概括為一個簡單的以美元為單位計量的數(shù)字，即潛在虧損，這是風(fēng)險管理的核心。 該協(xié)議對銀行界已采用的風(fēng)險計量和風(fēng)險控制方面的成果給予進(jìn)一步關(guān)注，表現(xiàn)在 (1)對銀行進(jìn)行信用風(fēng)險管理提供了更為現(xiàn)實的選擇，即將外部信用評級 (標(biāo)準(zhǔn)普爾和穆迪公司等的評級 )作為大多數(shù)銀行衡量風(fēng)險、計算資本的標(biāo)準(zhǔn)方法；(2)對銀行使用資產(chǎn)組合模型來衡量整個資產(chǎn)組合的風(fēng)險的做法表示歡迎，但認(rèn)為在短期內(nèi)資產(chǎn)組合模型在資本標(biāo)準(zhǔn)制定中還難以發(fā)揮作用，期望能有更新進(jìn)展。 在對市場風(fēng)險的額定中 ， 除仍采用 1988年 《 巴塞爾協(xié)議 》 對信用風(fēng)險衡量時所采用的規(guī)定風(fēng)險權(quán)數(shù)方法 ， 還對內(nèi)部模型法 (風(fēng)險價值法 )給予肯定 。 2021年 10月 西方貨幣金融理論 2． 1996年 1月 1日推出 (《〈 巴塞爾協(xié)議 〉的補充協(xié)議 》 。 協(xié)議內(nèi)容主要包括資本組成 、 資產(chǎn)風(fēng)險加權(quán)的計算 、標(biāo)準(zhǔn)化比率目標(biāo) 、 過渡期及其實施安排等四個方面的內(nèi)容 。 1988年 7月 《 巴塞爾協(xié)議 》 終于產(chǎn)生 。 另外 ， 要預(yù)測利率變動的時間及其幅度 ， 還需要分析折現(xiàn)率的變動情況 ， 這使存續(xù)期缺口管理方法的應(yīng)用顯得有些麻煩 。 但問題是存續(xù)期缺口的計算過程比較復(fù)雜 ， 尤其是要對資產(chǎn) 、 負(fù)債重新定價的時間進(jìn)行分析 ， 而這對大多數(shù)銀行尤其是中小銀行來說是難以把握的 。 2021年 10月 西方貨幣金融理論 商業(yè)銀行可以通過對存續(xù)期缺口值調(diào)整 ， 對資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行合理配置 。 ( , ga p) =dgap durat i on D A uD L?u?2021年 10月 西方貨幣金融理論 (3)當(dāng) Dgap為正時 ， 也有兩種情況：一
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