南開大學(xué)金融學(xué)本科核心課程(3)(參考版)
2025-05-16 15:45本頁面
【正文】 26 練習(xí)題 一、基本概念 ? 有價(jià)證券 ? 債券 ? 股票 ? 優(yōu)先股特點(diǎn) ? 契約型基金 ? 公司型基金 ? 封閉型基金 ? 開放型基金 27 二、簡答題 ? 證券市場(chǎng)的特征 ? 證券市場(chǎng)的基本功能 。 （二）交易市場(chǎng)概述 二級(jí)市場(chǎng)（ secondary market）是已發(fā)行的證 券在投資者間進(jìn)行交易的場(chǎng)所。 3，證券發(fā)行方式 可分為私募發(fā)行（一般不容許上市）、公募發(fā) 行；直接發(fā)行、間接發(fā)行（我國 《 公司法 》 要求股 份公司發(fā)行股票必須間接發(fā)行）。 （五）為產(chǎn)權(quán)交易提供了定價(jià)機(jī)制 三、證券發(fā)行市場(chǎng)與交易市場(chǎng) （一）發(fā)行市場(chǎng)概述 1，定義 指證券發(fā)行人進(jìn)行證券募集，以籌集資金的市場(chǎng)。 （三）為中央銀行的宏觀調(diào)控提供了場(chǎng)所和工具 如買賣國債。 3，間接融資的缺點(diǎn)是：銀行具有貨幣創(chuàng)造功 能，影響貨幣政策；使風(fēng)險(xiǎn)集中于銀行等金融機(jī) 構(gòu)；相對(duì)較短的融資期限影響企業(yè)的長期投資及其 穩(wěn)定性。 二、證券市場(chǎng)的基本功能 （一）優(yōu)化了融資結(jié)構(gòu) 1，證券市場(chǎng)的發(fā)展使融資結(jié)構(gòu)中直接融資的比 重加大并快速發(fā)展。通常包括證券發(fā)行市 場(chǎng)和證券流通市場(chǎng)。 ? 互換主要包括貨幣互換、利率互換和商品互換，它們是金融工程策略的重要內(nèi)容。 ? 期貨的作用在于對(duì)未來價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期保值，也可根據(jù)對(duì)未來價(jià)格變動(dòng)的方向預(yù)測(cè)進(jìn)行投機(jī)。 ? 可轉(zhuǎn)換比率（ conversion tatio）是指債券進(jìn)行轉(zhuǎn)換時(shí)股東將得到的普通股數(shù)量；轉(zhuǎn)換價(jià)格（ conversion price）由債券面值除以轉(zhuǎn)換率得到；轉(zhuǎn)換價(jià)值是指被轉(zhuǎn)換的債券的當(dāng)前價(jià)值；轉(zhuǎn)換溢價(jià)是轉(zhuǎn)換期權(quán)的價(jià)格，即債券的現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格與不可轉(zhuǎn)換債券的相應(yīng)的市場(chǎng)價(jià)格的差額。 20 （二）可轉(zhuǎn)換債券 ? 可轉(zhuǎn)換債券是一種可以把債券轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，其實(shí)質(zhì)是附著買入期權(quán)的債券。期權(quán)獨(dú)特的功能在于鎖定了未來價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)：對(duì)于買入期權(quán)，它鎖定了未來股票價(jià)格上升的風(fēng)險(xiǎn)，即使投資者以目前的低價(jià)買入了股票；對(duì)于賣出期權(quán)，它鎖定了未來股票價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)，即使投資者以目前的高價(jià)賣出股票。 賣出期權(quán)（ put option），又稱看跌期權(quán)，它給予其持有者在將來一定時(shí)期內(nèi)以一預(yù)定的價(jià)格賣出一定數(shù)量的相關(guān)資產(chǎn)的權(quán)利。期權(quán)又可分為買入期權(quán)和賣出期權(quán)。投 資學(xué)主要關(guān)注期權(quán)、可轉(zhuǎn)換債券、期貨和互換等四 類衍生證券。 （三）證券投資基金的投資限制 主要包括對(duì)投資對(duì)象及其比例的限制（如股 票、債券）；投資方法的限制（如限制基金相互間 的交易）。 3，封閉型基金是指基金份額在發(fā)行前即確定， 發(fā)行后基金總額不再變動(dòng)
試題試卷相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1