劃時代投資利器--股指期貨(參考版)
2025-05-16 08:15本頁面
【正文】 CIFCO 中國國際期貨經(jīng)紀(jì)有限公司 保值操作 ?前提條件 ?（ 1）買了一批在滬深 300中的股票； ?（ 2）大盤出現(xiàn)振蕩趨勢不明朗，下跌的可能性變大； ?操作： ? 計算股票的市值； ? 在期貨上拋出等值的合約； CIFCO 中國國際期貨經(jīng)紀(jì)有限公司 示例 ? 股票 ? 市值 10萬 ? 下跌 虧損 2萬 ? 股指期貨 ? 拋出價值 10萬合約 ? 需要資金僅 1萬 ? 下跌 盈利 2萬 ? 抵消股票虧損，達(dá)到保值效果 CIFCO 中國國際期貨經(jīng)紀(jì)有限公司 套利與保值效果 ?目前金融期貨交易所第一個推出品種是滬深 300，對于個股來說，套利和保值的效果不是特別好，但是對于指數(shù)基金就特別理想； ?金交所會陸續(xù)推出其他指數(shù)期貨，比如上證 50、深 100、中小板，最后還會推出藍(lán)籌個股的期貨、期權(quán)；一旦推出個股的期貨，套利和保值的效果就非常實用。 CIFCO 中國國際期貨經(jīng)紀(jì)有限公司 四、股指期貨投資實務(wù) ?股指期貨分為多個合約，每個合約都有到期日，在到期日進(jìn)行現(xiàn)金交割，即與當(dāng)時的現(xiàn)貨指數(shù)進(jìn)行差價交割； ?股指期貨由于是保證金交易，當(dāng)交易方向錯誤的時候，可能出現(xiàn)資金不夠維持合約的情況； CIFCO 中國國際期貨經(jīng)紀(jì)有限公司 示例 滬深 300 9001400點(diǎn) ? 股票 ? 買滬深 300指數(shù)基金 ? 資金 9萬 ? 盈利 5萬 ? 收益率 ％ ? 期貨 ? 買滬深 300指數(shù)期貨 ? 資金 9千 ? 盈利 5萬 ? 收益率 556％ CIFCO 中國國際期貨經(jīng)紀(jì)有限公司 示例 CIFCO 中國國際期貨經(jīng)紀(jì)有限公司 套利操作 （ 1）如果現(xiàn)貨低于期貨 ? 操作方法 在現(xiàn)貨上買入 10份基金 在期貨上拋出 1份合約 ? 在期貨合約接近到期日等現(xiàn)貨和期貨價格大致相等時，同時平掉現(xiàn)貨和期貨。結(jié)算會員聯(lián)保機(jī)制的建立確保了市場在極端行情下的正常運(yùn)作。 結(jié)算會員限倉：當(dāng)某一月份合約市場總持倉量超過 20萬手（單邊）時，結(jié)算會員該合約持倉總量不得超過市場總量的 25％。限倉是指交易所規(guī)定結(jié)算會員或投資者可以持有的，按單邊計算的某一合約持倉的最大數(shù)額。 每個交易日只啟動一次熔斷機(jī)制。 啟動熔斷機(jī)制后的連續(xù)十分鐘內(nèi)，該合約買賣申報不得超過熔斷板，繼續(xù)撮合成交。交易所可以根據(jù)市場情況調(diào)整各合約的漲跌停板幅度。 ?在某一期貨合約的交易過程中，可以根據(jù)市場風(fēng)險調(diào)整其交易保證金水平： CIFCO 中國國際期貨經(jīng)紀(jì)有限公司 漲跌停板及熔斷制度 ?交易所實行價格熔斷及漲跌停板制度。 CIFCO 中國國際期貨經(jīng)紀(jì)有限公
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