【正文】 第 十五 章 交易系統(tǒng)介紹 QDBOT 時刻將會員需求放在首位，力爭與計算機應(yīng)用研究所聯(lián)合將軟件做到最好， 因此，我們會不斷更新交易系統(tǒng)，每次更新后，請參閱 新版 交易系統(tǒng)使用幫助。 客戶開 通網(wǎng)銀之后，不必登陸交易系統(tǒng)就可以從網(wǎng)銀中查詢到交易賬戶余額。 客戶可以從交易客戶端出入金，不必用網(wǎng)上銀行或者柜臺匯款，出入金手續(xù)費全免。 第三步：下載交易軟件，開始交易。填寫《會員入市協(xié)議》、《印鑒卡》，得到自己的會員號和交易員號，初始密碼為 111111，登陸系統(tǒng)后必須修改密碼才能交易。 第三步：下載交易軟件，開始交易。 第十三 章 入市 流程 1. 個人投資者開戶 第一步：到當?shù)?QDBOT 的合作機構(gòu)（可撥打 4004006180288 詢問所在地合作機構(gòu)地址），填寫《交易員開通申請表》，攜帶身份證復(fù)印件一份，得到自己的會員號和交易員號，初始密碼為 111111，登陸系統(tǒng)后必須修改密碼才能交易。 QDBOT 實行雙向獲利的交易制度，做空機制并不會增加交易的風險，反而對降低交易風險起到了很好的作用，一旦買入的現(xiàn)貨倉單繼續(xù)下跌，可以立刻翻倉交易（即賒賣），奪回損失。這樣不但保證了生產(chǎn)貿(mào)易企業(yè)規(guī)避市場風險的需要，也為投機者提供了廣闊的交易空間，此靈活的交易手段， 還提供了更多的交易機會。 為什么在沒有現(xiàn)貨倉單的情況下也可以賣出交易？這樣是否加大了投資的風險？ 這種交易模式不僅是投機機制的需要，而且是現(xiàn)貨交易的本身特點的需要。當前必須承擔起“十五大”計劃提出的：“要進一步開發(fā)市場，放開價格，要盡快建立和完善全國統(tǒng)一、公平競爭、規(guī)范有序的市場體系，充分發(fā)揮市場在資源配置和結(jié)構(gòu)調(diào)整中的基礎(chǔ)作用”的歷史任務(wù)。其次，從交易實現(xiàn)的可能來分析，真正意義上的買主與 賣主的現(xiàn)貨倉單，然后擇機以盡可能高的價格賣給買主，從中牟取價差，實現(xiàn)投機利潤，自然也就承擔投機風險。也就是說，沒有這樣的投機交易機制，現(xiàn)貨交易就形不成市場，其本身就失去了市場。例如我們經(jīng)常聽說有人并不是專業(yè)經(jīng)營化肥，但經(jīng)常淡季囤化肥，旺季銷售，這就是投機的一種，該投資者用自己對化肥行情的研判加上資金換取利潤，其目的不是為了正常銷售。相信若沒有投機機制，他們也會在心里嘀咕：要是有這樣的投機交易機制就好了。其次，由于現(xiàn)貨中遠期交易綜合了期貨、股票投資、投機的優(yōu)勢，可以說：現(xiàn)貨中遠期交易是繼證券、股票之后的又一投資熱點，使得精于此道的股票、期貨投機者自然成為最合適的投資者。生產(chǎn)貿(mào)易企業(yè)通過現(xiàn)貨交易市場進行的現(xiàn)貨商品交易，就猶如公司將購銷網(wǎng)點開設(shè)到全國各地，同比開展正常貿(mào)易交易，還省去了不少的談判、訂立合 同、資金結(jié)算、運貨、銷售的麻煩，交易成本大大降低，資金的利用率大大提高，經(jīng)濟效益自然提高。國家批準成立現(xiàn)貨交易的主要目的就是為了方便生產(chǎn)貿(mào)易商來進行商品交易。 現(xiàn)貨中遠期交易適合哪些人投資？ 應(yīng)該講現(xiàn)貨中遠期交易適合所有的投資、投機者來參加交易，其中最適合股票、期貨投資者與現(xiàn)貨生產(chǎn)貿(mào)易商參加交易。 國家政策影響及國際經(jīng)濟情況。 36 膠合板、三聚氰胺等主要用尿素行業(yè)的發(fā)展情況。 尿素的需求：消費量、出口量。按我國年 產(chǎn) 3000 萬立方米人造板計算，年需尿素 210 萬噸。據(jù)統(tǒng)計，目前我國人造板產(chǎn)量已居世界第二位，僅次于美國。 尿素不僅是優(yōu)質(zhì)高效肥料，而且在工業(yè)領(lǐng)域用途廣泛。 2020 年中國尿素產(chǎn)能達到 5400 萬噸，實際產(chǎn)量也將從 2020 年的 3070 萬噸達到目前的 5000萬噸以上。我國氮肥產(chǎn)量已居世界第一，尿素產(chǎn)量占世界總產(chǎn)量的 1/3。 TSR20是指符合《青島國際商品交易所準入制度》的印度尼西亞、馬來西亞、泰國生產(chǎn)的 20 號標準膠，這三個國家的 TSR20 均可用于此品種的交割。 政治因素：政策和政局的變動。 主要用膠行業(yè)的發(fā)展情況，如輪胎及相關(guān)的汽車工業(yè)。 合成橡膠、再生橡膠等替代品的生產(chǎn)及應(yīng)用情況。 天然橡膠的需求：國內(nèi)消費量，出口量。天然橡膠因具有很強的彈性和良好的絕緣性、可塑性、隔水隔氣、抗 34 拉和耐磨等特點，被廣泛地運用于工業(yè)、農(nóng)業(yè)、國防、交通、運輸、機械制造、醫(yī)藥衛(wèi)生領(lǐng)域和日常生活等方面，如輪胎、運輸帶、傳動帶、各種密封圈；醫(yī)用手套、輸血管；日常生活中所用的膠鞋、雨衣、暖水袋以及高科技領(lǐng)域的橡膠零部件。其中以雜質(zhì)含量為主導(dǎo)性指標，依雜質(zhì)之多少分為 5L、 20 及 50 共五個級別。目前，市場上以煙片膠和標準膠為主。 第十 一 章 品種知識 一、橡膠品種介紹 天然橡膠是由人工栽培的三葉橡膠樹分泌的乳汁，經(jīng)過濾、凝固、加工而制得，其主要成分為聚異戊二烯，含量在 90％以上，此外還含有少量的蛋白質(zhì)、脂、酸、糖分及灰分。也就是 A 現(xiàn)象出現(xiàn)，分析結(jié) 果 B 必然發(fā)生。 33 交易是概率的游戲，對價格的判斷，人類不可能完全正確把握。是賣出的信號。 kD 線在較高位置或較低位置形成了頭肩頂或頭肩底時，是買進或賣出的信號。 KD 的運用法則 第一， 從 KD的取值方面考慮， KD取值范圍是 0— 80以上為超買區(qū)，20 一下為超賣區(qū)。 32 擺動類技術(shù)指標 隨機指數(shù)， KD 指標。 第二， DIF 和 DEA 均為負值時，屬空頭市場， DIF 向下突破 DEA 是賣出信號， DIF向上穿破 DEA 只能認為是反彈，作暫時補空。一般在做單的情況下，我們更關(guān)注DIF. MACD 的運用法則： 第一， 以 DIF 和 DEA 均為正值時，屬于多頭市場?？焖俸吐俚膮^(qū)別是進行指數(shù)平滑時采用的參數(shù)大小不 同。 DIF 是快速平滑移動平均線和慢速平滑移動平均線的差。它以跟蹤趨勢的進程為己任。其次，在進行實際操作的時候，形態(tài)理論要求形態(tài)完全明朗以后才能行動。也是比較早就得到應(yīng)用的方 法。看漲的下傾楔形和看跌的上揚楔形。（此 31 處可以設(shè)立止贏） 楔形，最常出現(xiàn)在既存趨勢的中間。旗形形成之前和被突破之后成交量都很大，在旗形的形成過程中，成交量從左向右逐漸減少。旗形就是完成這一休整過程的主要形式之一。是著名的持續(xù)整理形態(tài)，休整后會保持原來的趨勢方向。此后的低點在 105日元左右的位置。 圖示是日膠指數(shù)日線圖。 （ 2） 矩形，又叫箱型，是典型的整理形態(tài)，經(jīng)過一段時間的整理后會繼續(xù)原來 30 的趨勢，上升或下降。與上升三角形相反是看跌的形態(tài)。上升三角形被突破后趨勢是看漲。上升三角形，是對稱三角形的變形體。 持續(xù)整理形態(tài)： 整理形態(tài)中是圖表上的橫向價格延伸，僅僅是當前趨勢的一個暫時休止，通 29 常下一步市場運動將與事前趨勢的方向一致。這些形態(tài)通常意味著趨勢正要發(fā)生重要的轉(zhuǎn)折。它的頂部和底部只出現(xiàn)一次，這一點同其他反戰(zhàn)形態(tài)有較大的區(qū)別。 28 島形反轉(zhuǎn)和 V 形反轉(zhuǎn)。（但在價格運行中，只要隨后有任何一個收市價返回到頸線之上，表明此次突破可能 是無效的信號，這就是流產(chǎn)形態(tài)） （ 3） 雙重頂（底），三重頂（底） 理想的雙重頂具有兩個顯著的峰，且其價格水平大致相同。 （ 1） 頭肩頂 在上漲的趨勢中，以前的高點一但被向上突破后 在隨后的市場調(diào)整中起支撐作用 27 （ 2） 倒頭肩型（頭肩底） 在頭肩形態(tài)中，一旦價格越過頸線，形態(tài)就完成了。 v 型反轉(zhuǎn)，出現(xiàn)在市場劇烈的波動中。醞釀時期過后有兩種可能，其一意味著趨勢將要發(fā)生逆轉(zhuǎn)，其二 既存趨勢的休整，隨后原有趨勢仍將持續(xù)。 衰竭跳空：一般出現(xiàn)在市場運動的盡頭。 突破跳空：市場發(fā)生重要趨勢的轉(zhuǎn)向，交易量放大，一般不回補。價格跳空分為四種： 普通跳空：一般發(fā)生在交易量極小的市場情況下。 。只不過比率有所不同，百分比線中， 1/2,1/3,2/3 這三個比率最為重要。 （ 2）百分比線。其中最關(guān)鍵的是找出最高的價格和最低的價格。其主要作用是運用黃金分割率預(yù)先給出價格的支撐位或壓力位，以 25 便于在可能的目標位附近提前做好操作上的準備。 （ 1）黃金分割線。一般認為兩天。 最后，穿越趨勢線后，在趨勢線的另一方停留的時間越長，突破越有效。 其次，穿越趨勢線后，里趨勢線越遠，突破越有效。 應(yīng)用趨勢線最為關(guān)鍵的問題是：怎樣才算對趨勢線的突破 首先。被突破后的趨勢線原來所起的支撐和壓力作用， 現(xiàn)在將互相改變角色，即原來是支撐線的，現(xiàn)在將起壓力作用。 ，就說明價格下一步的趨勢將要反向。一般來說，趨勢線的作用有兩種： ，使價格總保持在這條趨勢線的上方或下 24 方。最后，這條直線延續(xù)的時間越長，這條直線越具有效性。一般來說，所畫出的直線唄觸及的次數(shù)越多，其作為趨勢線的有效性越強。 首先，必須確實有趨勢存在，也就是說，在上升趨勢中，必須確認出兩個依次上升的低點；在下降趨勢中，必須確認兩個依次下降的高點，才能確認趨勢的存在，連接兩個點的直線才有可能成為趨勢線。 上升趨勢線起支撐作用，下 降趨勢線起壓力作用，也就是說上升趨勢線是支撐線的一種，下降趨勢線是壓力線的一種。選擇觀望為宜，等待新的信息的指引，等待突破的時機。原來的趨勢有可能會轉(zhuǎn)向。它的意義在于提醒我們做單的時候，如果價格到了支撐線和阻力線附近時，下單要謹慎了。比如說，在不完全符合上面所述的三個條 件時，就有一個對支撐線或壓力線進行調(diào)整的問題，這就是支撐線和壓力線的修正。 上述三個方面的確認是一個支撐或壓力的重要識別手段。 最后，這個支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時間距離當前這個時期的遠近。主要依據(jù)是根據(jù)變動所畫 出的圖表，這里面有很大人為的因素，一般來說，一個支撐線或壓力線相對當前時期影響的重要性可從三方面考慮： 首先：在這個區(qū)域停留的時間長短。下一步將是上升趨勢。 22 在上升趨勢中，如果下一次未創(chuàng)造出新高，再往后的價格又向下突破了這個上升趨勢的支撐線，這就產(chǎn)生了一個趨勢有變化很強烈的警告信號，通常這意味著這一輪上升趨勢已經(jīng)結(jié)束，下一步的走向是下跌的過程。 （ 3）支撐線與壓力線的相互轉(zhuǎn)化 一條支撐線如果被向下突破，那么這個支撐線就將成為壓力線；同理一條壓力線被向上突破，這個壓力線就 成為支撐線。可能意味著趨勢即將反轉(zhuǎn)。如果上升趨勢要持續(xù)下去，每個相繼的低點（支撐點）就必須高過前一個低點，每個相繼的高點也要高過前一個高點（壓力點）。 （ 2）支撐線和壓力線的作用。起著阻止價格繼續(xù)上漲的作用。當下跌到某個價位附近時止跌回升，這是多方在此買入所造成的。阻擋，就是價格由升轉(zhuǎn)跌通常由前一個峰值為標志。 我們把谷，或者說向上反彈的低點，稱為支撐。市場趨勢分為上升趨勢，下降趨勢和橫向延伸趨勢。 價格 交易量 持倉量 市場 上漲 增加 增加 堅挺 上漲 減少 下降 疲弱 下跌 增加 上升 疲弱 下跌 減少 下降 堅挺 （二）趨勢 技術(shù)分析最終的目的就是對市場趨勢的分析，分析師所使用的全部工具，比如支撐和阻擋，移動平均線，等等都是輔助我們估量市場趨勢。 同其他走勢圖一樣， K 線圖的功能在于可以顯示市場內(nèi)買賣雙方對目前的認同狀況，以此來預(yù)測的未來走勢。藍色代表陰線。由于每天的波動不一樣，所以每天出現(xiàn)的陰線