財(cái)務(wù)報(bào)表分析長期償債能力分析(參考版)
2024-09-03 10:03本頁面
【正文】 56 關(guān)注損益表外的損益 （ 續(xù) 4） ?如果發(fā)現(xiàn)有這些項(xiàng)目 ， 在進(jìn)行獲利能力分析時(shí)就要予以考慮 —— 根據(jù)分析的需要 ， 決定是否將這些項(xiàng)目或其中的一部分用于調(diào)整損益表上反映的利潤 ， 以作為基本獲利能力分析的補(bǔ)充 。 55 關(guān)注損益表外的損益 （ 續(xù) 3） ?上述損益表外 （ 即直接反映到資產(chǎn)負(fù)債表中 ） 的損益 ， 可能是十分重要的 。 ?但應(yīng)注意：外幣 交易 折算損益是在損益表中反映的 （ 即反映在 “ 財(cái)務(wù)費(fèi)用 ” 項(xiàng)目中 ） 。 因此 ，在資產(chǎn)負(fù)債表上 ， 它被合并反映到了“ 未分配利潤 ” 項(xiàng)目 ， 而不是單獨(dú)反映； ?年末估計(jì)出投資市價(jià)的未實(shí)現(xiàn)跌價(jià)損失之后 ， 要借記 “ 投資收益 ” 帳戶 ， 貸記“ 長期投資減值準(zhǔn)備 ” 帳戶 。 ?前期調(diào)整直接沖減留存收益帳戶；投資市價(jià)的未實(shí)現(xiàn)跌價(jià)損失及外幣折算損益要在股東權(quán)益項(xiàng)下單獨(dú)反映 。 ?通過分部資料分析 ， 可以了解： （ 1） 企業(yè)利潤的主要來源 (構(gòu)成 )； （ 2） 分部利潤及利潤率變化趨勢 ， 從而發(fā)現(xiàn)可能存在的企業(yè)總利潤的未來變化 。 〈 3〉 主要全資及控股子公司經(jīng)營情況及業(yè)績 。 （ 2） 對占主營業(yè)務(wù)收入或主營業(yè)務(wù)利潤 10%以上的業(yè)務(wù)經(jīng)營活動(dòng)及其所屬行業(yè) ， 以及占主營業(yè)務(wù)收入或主營業(yè)務(wù)利潤 10%以上的主要產(chǎn)品應(yīng)予介紹 。 ?因此 ， 按行業(yè) 、 地區(qū)及子公司報(bào)告主要經(jīng)營和財(cái)務(wù)指標(biāo)就成為一項(xiàng)披露要求 。 ?越來越多的企業(yè)從事跨地區(qū) （ 國家 ） 的經(jīng)營活動(dòng) 。 ?應(yīng)該注意的是：當(dāng)企業(yè)固定資產(chǎn)凈值率過低 （ 如因資產(chǎn)陳舊或過度計(jì)提折舊 ） ，或者當(dāng)企業(yè)屬于勞動(dòng)密集型企業(yè)時(shí) ， 這一比率就可能沒有太大的意義 。 46 經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ?應(yīng)該注意到，如果企業(yè)有大量的 “ 投資 ” ，則 “ 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ” 指標(biāo)就會(huì)受到歪曲（被低估）。 43 普通股權(quán)益利潤率 ?普通股權(quán)益利潤率： （ 凈利潤 — 優(yōu)先股股利 ） / 平均普通股權(quán)益 ?這一比率的意義在于：反映企業(yè)為普通股股東賺取利潤的能力 。 41 以資本 （ 權(quán)益 ） 為基礎(chǔ)的利潤率指標(biāo) ?總資本利潤率 ?普通股權(quán)益利潤率 42 總資本利潤率 ?總資本 （ 所有者權(quán)益 ） 利潤率： （ 凈利潤 — 可贖回優(yōu)先股股利 ） / 年平均所有者權(quán)益 其中：凈利潤是指非常項(xiàng)目前的凈利潤；之所以扣除可贖回優(yōu)先股股利 ， 是因?yàn)榉帜钢幸膊话哨H回優(yōu)先股 。 39 經(jīng)營資產(chǎn)利潤率 ， ?經(jīng)營資產(chǎn)利潤率： 經(jīng)營利潤 / 年平均經(jīng)營資產(chǎn) 其中：經(jīng)營利潤是指來自營業(yè)的 （ 稅前或稅后 ） 利潤 ， 但不包括投資收益及非常項(xiàng)目；經(jīng)營資產(chǎn)是指從總資產(chǎn)中扣除投資 、 無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)后的余額 。 ?這一比率的意義在于：反映企業(yè)全部資產(chǎn)的獲利水平 —— 經(jīng)營獲利與投資獲利 。 正因如此 ， 權(quán)益收益也可考慮予以排除 。 ? 將該比率與營業(yè)利潤率進(jìn)行比較 ， 可反映利息 、 所得稅及投資收益對企業(yè)獲利水平的影響 。（ 注：實(shí)務(wù)中 ， 通?？鄢?， 即直接用利潤表上的 “ 營業(yè)利潤 ” 數(shù)據(jù) ） ?這一比率的意義在于：借以恰當(dāng)?shù)胤治銎髽I(yè)經(jīng)營過程的獲利水平 ， 避免為企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿程度 、 投資損益和 /或非常項(xiàng)目所影響 。 ?導(dǎo)致毛利率下降的原因主要有： – 因競爭而降低售價(jià)； – 購貨成本或生產(chǎn)成本上升； 33 毛利率 （ 續(xù) 1） – 生產(chǎn)或經(jīng)銷的產(chǎn)品或商品的結(jié)構(gòu)發(fā)生變化
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