【正文】 2020 年 石化 行業(yè)風(fēng)險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟導(dǎo)報社 8 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 表 7 2020 年 111 月石油和化工行業(yè)進出口狀況 單位： 單位：萬噸、萬美元 行業(yè)及產(chǎn)品名稱 111月累計進口 111月累計出口 數(shù)量 金額 數(shù)量 金額 石 油和化學(xué)工業(yè)合計 19696739 9157869 天然原油和天然氣開采 7207095 521 173023 原油加工和石油制品 1798083 926299 化工產(chǎn)品小計 10255712 7801309 無機化學(xué)品 567369 866522 有機化學(xué)品 2422466 1489462 化肥（實物量） 266503 306531 化。 2020 年預(yù)計我國原油進口依存度為 47%左右，有機化工原料進口依存度在 20%左右，三大合成材料進口依存度大約在 30%以上。 2020 年 石化 行業(yè)風(fēng)險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟導(dǎo)報社 7 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 表 6 近年來新加坡市場現(xiàn)貨油品平均離岸價格表 單位：美元 /桶，美元 /噸 時間 石腦油 汽油 航煤 柴油 %S 180C 380C 2020年平均 2020年平均 2020年平均 2020年平均 2020年 1月 2020年 2月 2020年 3月 2020年 4月 2020年 5月 2020年 6月 2020年 7月 2020年 8月 2020年 9月 2020年 10月 2020年 11月 2020年 12月 2020年平均 比 06年增減 比 06年漲幅 % % % % % % % 注：汽油為辛烷值 95無鉛；柴油為低硫（ %）柴油； %S為低硫 燃料油； 180C和 380C分別為 180厘斯和 380厘斯高硫燃料油。供應(yīng)緊張、成本上升、剩余產(chǎn)能不足、產(chǎn)油國政治局勢緊張和美元疲軟走勢可能使 2020 年油價繼續(xù)維持在高水平。 2020 年 石化 行業(yè)風(fēng)險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟導(dǎo)報社 6 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 表 5 歐佩克原油產(chǎn)量與配額 單位：萬桶 /日 日產(chǎn)量 配額 超產(chǎn) 日產(chǎn)量 11月 12月 11月起 比例 % 四季度 2020 2020 增減 沙特阿拉伯 905 905 900 伊朗 390 390 389 科威特 252 252 阿聯(lián)酋 212 250 239 251 卡塔爾 83 83 83 阿爾及利亞 138 138 138 利比亞 180 180 172 尼日利亞 221 211 印度尼西亞 83 84 委內(nèi)瑞拉 242 242 247 253 中東成員國 1842 1880 1869 10個成員國 2706 2735 2721 86 安哥拉 * 176 179 190 厄瓜多爾 ** 0 51 52 12個成員國 2882 2965 伊拉克 230 262 245 歐佩克合計 3112 3227 資料來源：英國《阿各斯環(huán)球市場》 漲破 100 美元 /桶大關(guān)后，油價甚至?xí)^續(xù)上漲。伊朗核僵局引發(fā)美伊沖突的可能性減退后，油價的風(fēng)險貼水揮之不去，因為尼日利亞、伊拉克等產(chǎn)油國國內(nèi)政局依然不穩(wěn)定。 數(shù)據(jù)來源： WTI 圖 1 國際市場三種基準原油價格走勢圖 歐佩克產(chǎn)量已從 2020 年 12 月份開始增加，但庫存迅速降低表明供應(yīng)的增加仍舊落后于需求增長。由于國際油價暴漲，煉油行業(yè)在上半年稍微喘歇之后，下半年又走回了虧損通道，同時，局部性、結(jié)構(gòu)性的成品油供應(yīng)短缺又要求煉油企業(yè)必須開足馬力生產(chǎn)，這無疑是雪上加霜。?油價倒掛?即指國際原油價格與國內(nèi)成品油價格倒掛。自 9 月份以來，受供應(yīng)擔(dān)憂、地緣政治、庫存水平、美元持續(xù)疲軟、基金和機構(gòu)炒作等影響，油價大幅上漲，連續(xù)沖破每桶 80 美元和 90 美元大關(guān) 。 d 價格因素 2020 年 11 月 21 日美國紐約商品交易所 WTI 盤中漲到 美元 /桶，逼近 100美元大關(guān)。 2020 年 石化 行業(yè)風(fēng)險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟導(dǎo)報社 5 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 在緊縮貨幣的影響下，國內(nèi)石化 行業(yè)仍保持了高漲的投資熱情，固定資產(chǎn)投資增速的反彈，加大了我們對于國內(nèi)部分化工產(chǎn)品產(chǎn)能過剩的憂慮。 %) 本月累計 同比 (177。 %) 本月累計 同比 (177。 表 4 2020 年 11 月全國石油和化工行業(yè)固定資產(chǎn)投資完成情況 (分行業(yè) ) 名稱 計劃投資 (金額萬元 ) 實際完成 (金額萬元 ) 施工項目 (個 ) 新開工項目 (個 ) 竣工項目 (個 ) 本月累計 同比 (177。 % 本月累計 06年 累計 同比177。從企業(yè)經(jīng)濟類型來看， 港澳臺投資企業(yè) 明顯好于 內(nèi)資企業(yè) ，說明我國國內(nèi)內(nèi)資企業(yè)在市場競爭中，與其它經(jīng)濟類型企業(yè)還有名字的差異，還需要進一步加強。 b 行業(yè)產(chǎn)銷狀況 2020 年 111 月，我國石油和化工行業(yè)銷售總產(chǎn)值達到 億元，同比增長 %，出口交貨值 億元，同比增長 %， 產(chǎn)品銷售率 達到 %，同比增長 %，從總體上來看行業(yè)產(chǎn)銷狀況良好，行業(yè)銷售狀況保持穩(wěn)定的增長。 % 石油和化學(xué)工業(yè)合計 3847 42248093 502959140 石 油和天然氣開采業(yè) 30 0 1013702 335566136 天然原油和天然氣開采 8 24104 332768086 與石油和天然氣開采有關(guān)的服務(wù)活動 22 989598 2798050 精煉石油產(chǎn)品的制造 203 0 26995884 9397051 原油加工及石油制品制造 199 1 26991822 9343346 人造原油生產(chǎn) 4 4062 53705 化學(xué)工業(yè)小計 3476 14056732 151203065 化學(xué)礦采選業(yè) 37 41565 1968684 基礎(chǔ)化學(xué)原料制造業(yè) 951 2459364 66 41756489 110 2020 年 石化 行業(yè)風(fēng)險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟導(dǎo)報社 3 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 肥料制造業(yè) 389 2045841 21157047 化學(xué)農(nóng)藥制造業(yè) 105 306235 5422880 涂料、油墨、顏料及類似產(chǎn)品制 造 460 912424 14039244 合成材料制造業(yè) 279 5404279 15234399 專用化學(xué)產(chǎn)品制造業(yè) 738 1445457 35992656 橡膠制品業(yè) 517 4 1441567 15631666 專用設(shè)備制造 138 181775 6792888 數(shù)據(jù)來源：石油化工協(xié)會 2020 年 由于產(chǎn)能擴張，許多化工產(chǎn)品產(chǎn)量增幅超過了 10%， 化學(xué)工業(yè)總產(chǎn)值增長 %， 同時 2/3 左右化工產(chǎn)品價格同比上漲， 使化學(xué)工業(yè)效益提高 。 % 111月累計 同比177。 % 本月累計 06年 累計 同比177。工業(yè)產(chǎn)值應(yīng)保持 在 25%以上的增長幅度。 化學(xué)類產(chǎn)品 07 年效益好轉(zhuǎn)， 111 月累計工業(yè)產(chǎn)值 億元，比 06 年 同期增長 %，社會對產(chǎn)品的需求加大，行業(yè)利潤好轉(zhuǎn)。但總體上來看我國化工行業(yè)正逐步走向成熟期，行業(yè) 的整體向規(guī)?；l(fā)展，有利于行業(yè)的競爭。 2020 年，我國石油和化工行業(yè)受節(jié)能減排政策的影響，?小化工?企業(yè)的關(guān)閉、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整對行業(yè)生產(chǎn)都產(chǎn)生一定的負面影響。 1 目 錄 2020年石油和化工行業(yè)運行概況 ............................................ 1 Ⅰ石油和化工行業(yè)運行綜述 .............................................................................................. 2 Ⅱ 行業(yè)風(fēng)險 ........................................................................................................................ 8 Ⅲ 石油和化工行業(yè)授信建議 .......................................................................................... 10 第一章 行業(yè)市場供需分析及預(yù)測 ........................................... 11 第一節(jié) 行業(yè)在國民經(jīng)濟中地位變化 .............................................................................. 11 一、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 ....................................................................................................11 二、行業(yè)總體運行情況綜述 .........................................................................................11 第二節(jié) 行業(yè)供給分析及預(yù)測 .......................................................................................... 15 一、供給總量分析 ...................................................................................................... 15 二、 20202020 年供給預(yù)測 .......................................................................................... 17 三、熱點領(lǐng)域和項目分析 ............................................................................................ 17 第三節(jié) 行業(yè)需求分析及預(yù)測 .......................................................................................... 21 一、需求總量及速率分析 ............................................................................................ 21 二、需求結(jié)構(gòu)變化分析 ............................................................................................... 23 三、行業(yè)需 求預(yù)測 ...................................................................................................... 23 第四節(jié) 行業(yè)進出口分析及預(yù)測 ...................................................................................... 25 一、進口分析 ............................................................................................................. 25 二、出口分析 ............................................................................................................. 27 第二章 行業(yè)規(guī)模與效益分析及預(yù)測 ......................................... 31 第一節(jié) 行業(yè)規(guī)模分析及預(yù)測 .