【正文】 總的評價是這個企業(yè)的財務結(jié)構更趨于穩(wěn)定。 通過對速動比率的檢查，發(fā)現(xiàn) 2020年這個企業(yè)的速動比率是 ，而到了 2020年是 ，速動比率的理想值比 1多，短期償債能力就比較強。通過計算得到這樣一組數(shù)據(jù)：這個企業(yè)2020年的資產(chǎn)負債率是 %， 2020年是 %，也就是說它的負債率從 %降到了 %，那么它的負債水平在迅速下降。所有者權益在增加，一是股東注入了資金，二是企業(yè)還是賺了錢的。 第二步叫具體項目瀏覽，目的是什么？找原因。借著這兩個指標，就可以檢查企業(yè)的財務狀況是否穩(wěn)定。如果一個企業(yè)的速動比率大于 1，通常認為這個企業(yè)的短期償債能力比較強；如果企業(yè)的速動比率小于 1，通常認為這個企業(yè)的短期償債能力比較弱。所以如果說流動比率是 2，那么速動比率應該就是 1。其實剩下的資產(chǎn)也不一定都能夠迅速轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金，這只是財政部規(guī)定的一個基本指標，財務專家也認可這樣一種慣用的計算方法。財政部有一個硬性的規(guī)定：迅速可以轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的資產(chǎn)就是速動資產(chǎn)，它等于流動資產(chǎn)減去存貨。 速動比率 =速動資產(chǎn)總額247。 速動比率 為了進一步對企業(yè)短期償債能力進行檢驗，還得使用另一個“化驗”指標，即速動比率。 但有時這個指標可能會造成一種 錯覺。企業(yè)的流動負債 從財務上來講，這個比值的理想值是 2，即流動資產(chǎn)與流動負債應該保持 2∶ 1的關系。 從一個企業(yè)的安全角度來講，如果一個企業(yè)的資產(chǎn)負債率適度，或者資產(chǎn)負債率比較低，這個企業(yè)在財務 16 上是 安全的；如果一個企業(yè)的負債率比較高，那么這樣的企業(yè)財務結(jié)構就很不穩(wěn)定，因為大量的資產(chǎn)是借別人的，而借別人的資產(chǎn)到時需要償還，就存在償還風險。在不同的經(jīng)濟發(fā)展階段，負債率的水平是不一樣的。我國很多的企業(yè)，尤其是上市公司，認為理想的資產(chǎn)負債率是 40%～ 50%，但是很多企業(yè)資產(chǎn)負債率在 30%，甚至是 20%。 理想化的理念隨著時代的變化和經(jīng)濟的發(fā)展也在不斷地變化。比如當東南亞突然出現(xiàn)金融危機時，我國雖然受到的影響也比較大，但與東南亞相比，所受到的沖擊要小得多。東南亞認為可以達到 80%。這只是一個常規(guī)的數(shù)字，很難深究其得來的原因，就像說一個人的血壓為 80～ 120毫米汞柱是正常的， 70～ 110毫米汞柱也是正常的一樣，只是一個常規(guī)的檢查。 其實，不同的國家，資產(chǎn)負債率也有不同的標準。債權人強調(diào)資產(chǎn)負債率要低，債權人總希望把錢借給那些負債率比 較低的企業(yè)，因為如果某一個企業(yè)負債率比較低，錢收回的可能性就會大一些。其實，不同的人應該有不同的標準。資產(chǎn)總額 100% 從財務學的角度來說，一般認為我國理想化的資產(chǎn)負債率是 40%左右。由于站的角度不同，對這個指標的理解也不盡相同。 資產(chǎn)負債率 資產(chǎn)負債率，是指 負債總額與資產(chǎn)總額的比率。 借助相關財務比率透視財務狀況 醫(yī)生給病人看病，首先要“望、聞、問、切”，接著要借助科學手段看病。只有企業(yè)賺了錢，才可能提起盈余公積，只有企業(yè)賺了錢，未分配利潤才有可能增加。先說第一個項目和第二個項目的增加，如果一個企業(yè)實收資本，或者股本、資本公積增加，那么就可以說明：企業(yè)的投資者繼續(xù)把資金注入到企業(yè)，實收資本增加或股本增加，說明股東不光把錢注入到企業(yè)，而且還變更了注冊資金，就是提高了注冊資金，所以這兩個項目會增加。報表中的所有者權益一共有四項：股本、資本公積、盈余公積、未分配利潤。對原因應該了解到什么程 度呢？每個人的感覺是不一樣的，但是一定要關注重大問題，而重大的程度也要根據(jù) 15 具體的情況來把握。應付票據(jù)雖然有幾十個億在減少，但公司在買商品時，使用的是商業(yè)匯票結(jié)算，而且已經(jīng)做出承諾要在這個時候付款，那也屬于正常現(xiàn)象。讀表人要關注重大問題，如果數(shù)額很小，不去關注它也不會出現(xiàn)重大的問題，但巨額的數(shù)字必須要給予充分地關注。看流動負債時，會發(fā)現(xiàn)流動負債中有兩個項目變化 比較突出，一個是短期借款，另一個是應付票據(jù)。 以表 31為例，資產(chǎn)總量在減少，負債在減少，那就看負債的具體數(shù)字。從上往下是一個項目一個項目的觀察，而左右對比就要看一看哪個數(shù)字發(fā)生的變化最大；哪個數(shù)字發(fā)生變化的速度最快，哪個就是主要原因。 具體項目瀏覽 要探究具體變化的原因，就要對報表作具體的瀏覽。 總額觀察的目的就是要把握一個企業(yè)財務狀況發(fā)展的方向是什么。 從總額觀察中可以找到一個方向性的問題：從年初到年末，該企業(yè)資產(chǎn)總量在減少，而負債在急速下降，所有者權益在增加。 表 31資產(chǎn)負債表 編制單位： A股份有限公司 2020年 12月 31日 單位：元 資產(chǎn) 年末數(shù) 年初數(shù) 流動資產(chǎn)： 貨幣資金 1,897,285, 911,741, 短期投資 應收票據(jù) 636,710, 6,065,759, 應收股 利 應收利息 應收賬款 3,110,693, 1,205,803, 其他應收款 1,719,234, 104,878, 預付賬款 260,297, 323,763, 應收補貼款 存貨 6,142,816, 7,438,195, 待攤費用 13,920, 待處理流動資產(chǎn)凈損失 16,593, 27,313, 一年內(nèi)到期的長期債權投資 其他流動資產(chǎn) 流動資產(chǎn)合計 13,797,552, 16,077,456, 長期投資： 長期股權投資 179,689, 179,437, 長期債權投資 7,818, 長期投資合計 179， 689， 187,256, 固定資產(chǎn)： 固定資產(chǎn)原價 2,497,918, 2,038,502, 減：累計折舊 712,266, 525,447, 固定資產(chǎn)凈值 1,785,651, 1,513,055, 減：固定資產(chǎn)減值準備 固定資產(chǎn)凈額 1,785,651, 1,513,055, 工程物資 471, 在建工程 532,027, 627,954, 固定資產(chǎn)清理 245, 1,046, 固定資產(chǎn)合計 2,318,396, 2,142,055, 無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)： 無形資產(chǎn) 167,520, 171,053, 長期待攤費用 43,720, 4,134, 其他長期資產(chǎn) 無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計 211,240, 175,188, 遞延稅項： 遞延稅款借項 資產(chǎn)總計 16,506,878, 18,574,137, 負債及所有者權益 年末數(shù) 年初數(shù) 流動負債： 短期借款 237,984, 1,153,000, 應付票 據(jù) 1,371,700, 5,031,620, 應付賬款 1,446,186, 1,158,400, 14 預收賬款 260,395, 273,663, 應付工資 9,875, 應付福利費 137,878, 112,667, 應付股利 2,970, 4,955, 應交稅金 33,150, 26,418, 其他應交款 44,441, 46,767, 其他應付款 55,390, 73,767, 預提費用 905, 587, 預計負債 一年內(nèi)到期的長期負債 30,000, 9,875, 其他流動負債 流動負債合計 3,564,578, 7,838,886, 長期負債： 長期借款 6,000, 36,000, 應付債券 長期應付款 專項應付款 其他長期負債 長期負債合計 6,000, 36,000, 遞延稅項： 遞延稅款貸項 11,020, 12,244, 負債合計 3,581,599, 7,887,131, 所有者權益： 股本 2,164,211, 1,988,968, 資本公積 4,077,048, 2,539,336, 盈余公積 4,843,704, 4,738,640, 其中：法定公益金 953,997, 901,465, 未分配利潤 1,840,315, 1,420,060, 所有者權益合計 12,925,279, 10,687,006, 負債及所有者權益總計 16,506,878, 18,574,137, 表 31是Ａ公司的一張資產(chǎn)負債表。當資產(chǎn)增加時，可能負債在增加，而所有者權益在減少。也就是說當資產(chǎn)增加時， 負債可能在增加， 所有者權益也可能在增加； 當資產(chǎn)減少時， 負債在減少， 所有者權益也可能在減少。在工商局變更公司的注冊資本，從公司的注冊資本中依法撤資 100萬元。2020年 8月，公司的借款已到期， A公司向銀行還款 100萬元，那么資產(chǎn)會減少 100萬元，公司的債務也就減少了 100萬元。 2020年 10 月，公司的管理層認為市場形勢很好，決定繼續(xù)擴大投資， A公司的投資者繼續(xù)注入資金，往公司再注入 100萬元。 【案例】 2020 年 8 月，由于擴大經(jīng)營， A公司從銀行借款 100 萬元存入公司賬戶，償還期限兩年。也就是說，當資產(chǎn)增加時，伴隨的原因可能是負債在增加，或者是所有者權益在增加。 2020年 10月，公司的管理層認為市場形勢很好，決定繼續(xù)擴大投資， A公司的投資者繼續(xù)注入資金，往公司再注入 100萬元。 【案例】 2020 年 5 月，由于擴大經(jīng)營， A公司從銀行借款 100萬元存入公司賬戶。資產(chǎn)是企業(yè)資源變化的一個結(jié)果，引起這種結(jié)果變化的根本原因主要有兩方面：一是負債的變化；二是所有者權益的變化。那么，如何解除這種困惑呢？面對資產(chǎn)負債表，首先需要考慮的就是觀察總額的變化。每個方面的內(nèi)容又包括許多小的項目，在看報表時，一定要明確各小項目所指的含義。國家規(guī)定使用的是賬戶式表格，然而現(xiàn)實生活中常見的卻是報告式的表格，因為有其明顯的優(yōu)勢。資產(chǎn)負債表能夠反映企業(yè)在特定時點擁有的資產(chǎn)及其分布狀況的信息；能夠表明企業(yè)在特定時點所承擔的債務、償還時間及償還對象；能夠反映在特定時點投資人所擁有的凈資產(chǎn)及其形成的原因；能夠反映企業(yè)財務發(fā)展狀況的趨勢。 表 25 股東權益內(nèi)容表