【正文】 。——愛因斯坦 bbe90db6876fb84ae45c3b3567ec102de3bddf6f此資料由網(wǎng)絡(luò)收集而來，如有侵權(quán)請告知上傳者立即刪除?！獑獭诟駹?2執(zhí)著追求并從中得到最大快樂的人，才是成功者?！跏厝?2誰有歷經(jīng)千辛萬苦的意志，誰就能達(dá)到任何目的。——佚名 1能夠巋然不動，堅持正見，度過難關(guān)的人是不多的?！?1只要有堅強的意志力，就自然而然地會有能耐、機靈和知識?！献?1關(guān)于堅持的名言，意志目標(biāo)不在自然中存在，而在生命中蘊藏。——佚名 1立志不堅，終不濟(jì)事?！档?1堅強的信念能贏得強者的心，并使他們變得更堅強?！∑章?書不記，熟讀可記；義不精，細(xì)思可精；惟有志不立，直是無著力處。羅蘭 只要持續(xù)地努力，不懈地奮斗，就沒有征服不了的東西?！?最可怕的敵人，就是沒有堅強的信念。
(3)努力保持和提高自己的職業(yè)水平和競爭力，掌握和應(yīng)用所有本職業(yè)所適用的法律法規(guī)等。
(3)為所屬期貨中介結(jié)構(gòu)內(nèi)部客戶和部門提供的未超出本機構(gòu)范圍的內(nèi)部信息服務(wù)和期貨投資咨詢業(yè)務(wù)。
主要業(yè)務(wù)內(nèi)容 (1)面向公眾和非特定對象開展期貨投資咨詢業(yè)務(wù)。
(3)為企業(yè)的套期保值、采購定價和遠(yuǎn)期簽約提供分析報告和操作方案，協(xié)助企業(yè)建立風(fēng)險管理制度、操作流程，提供風(fēng)險管理咨詢、專項培訓(xùn)等風(fēng)險管理服務(wù)。
(2)為投資者的決策過程提供分析、預(yù)測、建議等服務(wù)。
企業(yè)參與套期保值的注意事項： 基差對套期保值的影響、參與套期保值操作原則、風(fēng)險控制和財務(wù)管理。
三、期貨季報和年報：著眼行情大勢，側(cè)重基本面分析和供需平衡表內(nèi)容分析。
構(gòu)造方式：賣出一個看漲（或看跌）期權(quán)，同時買進(jìn)一個具有相同執(zhí)行價格且期限較長的看漲（或看跌）期權(quán)。
局限性：測算精度依賴于模擬運算的次數(shù)；只能用于歐式期權(quán)，而不能用于美式期權(quán)。
(2)跨市套利分類：正向、反向跨市套利 (3)跨市套利的風(fēng)險：5種 ①比價穩(wěn)定性 ②市場風(fēng)險 ③信用風(fēng)險 ④時間敞口風(fēng)險 ⑤政策性風(fēng)險 第八章期權(quán)分析 第一節(jié)期權(quán)概述 一、宏觀經(jīng)濟(jì)分析的內(nèi)容與方法 期權(quán)價格的構(gòu)成 期權(quán)價格=期權(quán)的權(quán)利金=內(nèi)涵價值+時間價值 影響期權(quán)價格的基本因素 (1)標(biāo)的物的價格與執(zhí)行價格 (2)標(biāo)的物價格波動率 (3)到期日剩余時間 (4)無風(fēng)險利率 (5)股票分紅 二、期權(quán)基本交易策略 買進(jìn)看漲期權(quán) 賣出看漲期權(quán)：賣出得到的是義務(wù)而不是權(quán)利。
事件沖擊型套利：擠倉、庫存變化、進(jìn)出口問題導(dǎo)致基差。
*從供需關(guān)系角度判斷套期保值時機 (3)從基差角度選擇套期保值入場和出場點 選定目標(biāo)價位 四、套期保值的管理機制 組織結(jié)構(gòu)設(shè)計 風(fēng)險控制機制 (1)建立嚴(yán)密的風(fēng)險控制機制 (2)從業(yè)務(wù)流程來控制風(fēng)險 財務(wù)管理 (1)控制公司參與期貨交易的總資金和規(guī)模 (2)建立風(fēng)險準(zhǔn)備金制度 (3)對企業(yè)參與期貨交易進(jìn)行財務(wù)評價 第二節(jié)投機交易策略分析 一、投機交易的發(fā)展 投機交易技術(shù)手段的發(fā)展 投機者組織形態(tài)的發(fā)展 投機交易方式的發(fā)展 二、機頭投資者的交易策略 國際商品指數(shù)基金 (1)國際商品指數(shù)基金概述 (2)商品指數(shù)基金交易策略：購買國債做抵押 收益來源于三個方面：價格上漲、展期收益、抵押收益或利息收益 期貨投資基金 (1)期貨投資基金概述 (2)期貨投資基金的交易策略 對沖基金 (1)對沖基金概述 (2)期貨投資基金的交易策略：方向性策略、事件驅(qū)動策略、相對價值套利策略 三、基本面交易策略 宏觀型交易策略 行業(yè)型交易策略 (1)長周期交易策略 (2)短周期交易策略 事件型交易策略 價差結(jié)構(gòu)型交易策略 四、技術(shù)型交易策略 跟隨趨勢型交易策略 反趨勢型交易策略 五、程序化交易 程序化交易概述： 程序化交易系統(tǒng)類型：策略型交易、數(shù)量型交易 程序化交易系統(tǒng)設(shè)計 (1)程序化系統(tǒng)設(shè)計原則：真理性、穩(wěn)定性、簡單性 (2)程序化交易系統(tǒng)設(shè)計步驟： ①交易策略的提出 ②交易對象的篩選 ③交易策略的公式化 ④程序化交易系統(tǒng)的統(tǒng)計檢驗 ⑤交易系統(tǒng)的優(yōu)化 ⑥交易系統(tǒng)的外推檢驗 ⑦實戰(zhàn)檢驗 ⑧監(jiān)測與維護(hù) 第三節(jié)套利交易策略分析 一、套利交易概述 套利交易的優(yōu)點：相對低的波動率、價差比價格更容易預(yù)測、更有吸引力的風(fēng)險收益比 套利交易的影響因素：季節(jié)因素、持倉費用、進(jìn)出口費用、價差關(guān)系、庫存關(guān)系、利潤關(guān)系、相關(guān)性關(guān)系 二、期限套利 正向期限套利 反向期限套利 期限套利的注意事項 三、跨期套利 理論基礎(chǔ)：*隨著交割日的臨近，基差逐漸趨向于零。
自相關(guān)與異方差問題 (1)自相關(guān)問題及處理：自相關(guān)是指模型的誤差項間存在相關(guān)性。
(2)多重共線性的判別：有方差擴(kuò)大因子法、特征根分析法。
回歸系數(shù)的顯著性檢驗與推斷 (1)回歸系數(shù)的顯著性檢驗T檢驗 (2)回歸系數(shù)置信區(qū)間 五、利用回歸方程進(jìn)行估計與預(yù)測： 同樣可以利用給定的自變量，求出因變量均值的置信區(qū)間及個別值的預(yù)測區(qū)間。
相關(guān)系數(shù)的計算：高度相關(guān)、(1)用于描述回歸方程對樣本觀測值的擬合程度 (2) R2的取值在【0，1】區(qū)間內(nèi)，R2越接近1，表明回歸擬合效果越好；越接近0，效果越差。
K線理論 (1)要注意上影線及下影線的長度關(guān)系 (2)要注意實體部分和上下影線相對長短的比例關(guān)系 (3)要注意K線圖所處的價位區(qū)間 波浪理論 (1)三個重要方面：形態(tài)、比例、時間 (2)菲波納奇數(shù)字和價格回撤 量價關(guān)系理論 (1)交易量：重要的人氣指標(biāo)、驗證價格形態(tài) (2)持倉量： 二、江恩理論 江恩時間法則：49 江恩回調(diào)法則：50%、63%、100%與45度、63度、90度對應(yīng) 江恩循環(huán)周期理論 (1)短期循環(huán) (2)中期循環(huán) (3)長期循環(huán) 四個重要的基本原理：疊加原理、諧波原理、同步原理、比例原理 兩個通則原理：變通原理、基準(zhǔn)原理 江恩共振：買賣共振、時間共振、均線共振、指標(biāo)共振、政策共振 三、切線原理 趨勢的確認(rèn)： (1)用最高和最低點確認(rèn)趨勢 (2)內(nèi)部趨勢線：相對高低點 (3)移動平均線： 趨勢線的突破 四、形態(tài)理論 反轉(zhuǎn)突破形態(tài)：頭肩、雙重和三重、圓弧、V形 持