電大財務(wù)管理復(fù)習(xí)資料小抄-wenkub.com
2025-05-10 04:30 本頁面
【正文】 2]= （次）凈資產(chǎn)收益率=25% [1247。 5 2－ 4000=0 總 資 產(chǎn) 利 潤 率 = （ 1000 25% ）247。 m 求：（ 1）速動比率（ 2）保守速動比率 解：速動比率 = （流動資產(chǎn) 存貨） /流動負債 = （ 500200） /300 = 1 保守速動比率 = （現(xiàn)金 +短期投資 +應(yīng)收帳款凈額） /流動負債 = （ 100+100+50）/300 = 19．某公司 2021年銷售收入為 1200萬元，銷售折扣和折讓為 200萬元，年初應(yīng)收賬款為 400萬元，年初資產(chǎn)總額為 2021萬元，年末資產(chǎn)總額為 3000萬元。 解：前三年的股利現(xiàn)值 = 20╳= 計算第三年底股利的價值 =[20╳（ 1+10%） ]/（ 20%10%） =220 計算其現(xiàn)值 =220╳ = 股票價值 =+= 元 （其中， 20%，期數(shù)為三的年金現(xiàn)值系數(shù)； 20%，期數(shù)為三的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)） 15．某公司只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，單位銷售價格為 200元，單位變動成本為 160元，求：該產(chǎn)品的貢獻毛益率。 解： ① 賒銷收入凈額＝ 125╳ 60％＝ 75萬元 應(yīng)收帳款的平均余額＝（ 12+3） /2＝ 萬元 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝ 75/＝ 10次 12. 某公司年營業(yè)收入為 500萬元，變動成本率為 40%，經(jīng)營杠桿系數(shù)為 ，財務(wù)杠桿系數(shù)為 2。該公司所得稅率為 40%，固定資產(chǎn)無殘值，采用直線法提折舊，公司要求的最低報酬率為 10%。 解：債務(wù)總額 = 2021 （ 2/5） =800萬元，利息 =債務(wù)總額 債務(wù)利率=800 12%=96萬元， 財務(wù)杠桿系數(shù) =息稅前利潤 /（息稅前利潤 利息） =200/（ 20096） = 600萬元，預(yù)計第一年股利率為 14%，以后每年增長 2%，籌資費用率為 3%，求該普通股的資本成本。 .解：承諾費 = 20萬元 ╳ % = 400元。 答 (1)(2／ 10， N／ 30)信用條件下 , 放棄現(xiàn)金折扣的機會成本＝(2%/(12%)) (360/(3010))=% (2)將付款日推遲到第 50天： 放棄現(xiàn)金折扣的機會成本＝(2%/(12%)) (360/(5010))＝ ％(3)(1／ 20， N／ 30)信用條件下： 放棄現(xiàn)金折扣的機會成本＝(1%/(11%)) (360/(3020))＝ ％ (4)應(yīng)選擇提供 (2／ 10， N／ 30)信用條件的供應(yīng)商。要求計算：每年復(fù)利一次， 2021年 1月 1日存款賬戶余額是多少？ 解： 2021年 1月 1日存入金額 1000元為現(xiàn)值， 2021年 1月 1日賬戶余額為 3年后終值。從流動性上講，企業(yè)債券或股票流動性較政府債券和金融債券要低些。這兩種投資方式主要的優(yōu)點是風(fēng)險小、流動性強、抵押代用率高及可享受免稅優(yōu)惠等。圖示分析法就是將一定時期證券市價的變動情況繪制成走勢圖，投資者借以判斷價格峰頂或低谷的形成，從而找出買賣時機的方法。因素分析法就是依據(jù)單一或綜合因素對證券投資者心理和買賣行 為的影響來分析證券市價變動趨勢的方法。經(jīng)主管財政機關(guān)核準的債務(wù)人逾期未履行償債義務(wù)超過三年仍無法收回的應(yīng)收款項。 （ 4）應(yīng)收賬款準備制度即遵循謹慎性原則，對壞賬損失的可能性預(yù)先進行估 計，提取壞賬準備金。對于不同拖欠時間的賬款和不同品質(zhì)的客戶，采取不同的收賬方案?？蛻粼诂F(xiàn)金支付能力匱乏的情況下，是 否嚴格履行賒銷企業(yè)的信用條件，取決于兩個因素：一是客戶的信用品質(zhì)，二是客戶現(xiàn)金的持有量與可調(diào)劑程度（如現(xiàn)金用途的約束性、其他短期債務(wù)償還對現(xiàn)金的要求等。而貼現(xiàn)法中的凈現(xiàn)值和內(nèi)含報酬率等指標都是以企業(yè)的資金成本為取舍依據(jù)的，這一取舍標準具有客觀性和科學(xué)性。 其次，由于優(yōu)先股在股利分配、資產(chǎn)清算等方面具有優(yōu)先權(quán)，所以會使普通股股東在公司經(jīng)營不穩(wěn)定時的收益受到影響。 第三，發(fā)行優(yōu)先股不像借債那樣可能需要一定的資產(chǎn)作為抵押，在間接意義上增強了企業(yè)借款的能力。企業(yè)價值最大化目標考慮了取得現(xiàn)金性收益的時間因素，并用貨幣時間價值的原理進行了科學(xué)的計量；能克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為；科學(xué)地考慮了風(fēng)險與報酬之間的聯(lián)系，充分體現(xiàn)了對企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求。 目標。收支預(yù)算法意味著：在編制現(xiàn)金預(yù)算時，凡涉及現(xiàn)金流動的事項均應(yīng)納入預(yù)算，而不論這些項目是屬于資本性還是收益性的。證券投資所要考慮的風(fēng)險主要是經(jīng)濟風(fēng)險。股權(quán)資本屬 于企業(yè)長期占用的資金，不存在還本付息的壓力，從而其償債風(fēng)險也不存在。企業(yè)的這種為籌措和使用資金而付出的代價即資本成本。它的特征是：層次性、籌資規(guī)模與資產(chǎn)占用的對應(yīng)性、時間性。 （ ADE ） A．出售有價證券收回的本金。 以下方面的內(nèi)容構(gòu)成（ ABC ） A. 進貨成本 B. 儲存成本 C. 缺貨成本 D. 折扣成本E. 談判成本 的是（ AC ） A． 風(fēng)險大 B． 風(fēng)險小 C． 期望收益高D． 期望收益低 E． 無風(fēng)險 （ ADE ） A． 持續(xù)經(jīng)營的需要 B． 成本的情況 C． 稅收因素 D． 資本保值的需要 E． 內(nèi)外環(huán)境適應(yīng)的要求 14．在現(xiàn)金需要總量既定的前提下，則（ BDE） A．現(xiàn)金持有量
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