【正文】 散資金以購買股票或直接投資形式向其他企業(yè)投資所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系；（ 5）企業(yè)與債務(wù)人之間的財務(wù)關(guān)系，這主要是指企業(yè)將其資金以購買債券、提供借款或商業(yè)信用等形式出借給其他單位所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系；（ 6）企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財務(wù)關(guān)系，這主要是指企業(yè)內(nèi)部各單位之間在生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)中相互提供產(chǎn)品或勞務(wù)所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系；（ 7）企 業(yè)與職工之間的財務(wù)關(guān)系，這主要是指企業(yè)向職工支付報酬過程中所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。它可以分為兩類，即經(jīng)濟(jì)風(fēng)險和心理風(fēng)險。 在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)籌集和使用資金，往往要付出代價。E．現(xiàn)金持有量與持有成本成正比，與轉(zhuǎn)換成本成反比。 E．增大壞賬損失 10企業(yè)在組織賬款催收時，必須權(quán)衡催賬費(fèi)用和預(yù)期的催賬收益的關(guān)系，一般而言（ ACD ） A．在一定限度內(nèi)，催賬費(fèi)用和壞賬損失成反向變動關(guān)系。 A 1150 mB 1000 C 1030 D 985 （ D ） A 折扣百分比的大小呈反向變化 B 信用期的長短呈同向變化 :: C 折扣百分比的大小、信用期的長短均呈同方向變化 D 折扣期的長短呈同方向變化 ，名義利率與實際利率相同的是（ ）。 A. 為虧損項目，不可行 有 酬率小于 0，不可行 C. 它的投資報酬率沒有達(dá)到預(yù)定的貼現(xiàn)率，不可行 0，因此，也有可能是可行方案 t 17．按投資對象的存在形態(tài)，可以將投資分為（ A ） A． 實體投資和金融投資 B． 長期投資和短期投資 C． 對內(nèi)投資和對外投資 D． 獨立投資、互斥投資和互補(bǔ)投資 18.“6C”系統(tǒng)中的 “信用品質(zhì) ”是指（ A ） A． 客戶履約或賴帳的可能性 B． 客戶償付能力的高低 C． 客戶的經(jīng)濟(jì)實力與財務(wù)狀況 D． 不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境對客戶償付能力的影響 成本的是（ D ） A． 廣告費(fèi) B． 職工培訓(xùn)費(fèi) C． 新產(chǎn)品研究開發(fā)費(fèi) D． 固定資產(chǎn)折舊費(fèi) , 變動對有關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)影響程度的財務(wù)分析方法是（ A ） A． 因素分析法 B． 趨勢分析法 C． 比率分析法 D． 比較分析法 力的是（ B ） A． 資產(chǎn)負(fù)債率 B． 速動比率 C． 營業(yè)周期 D． 產(chǎn)權(quán)比率 ，下列說法正確的是（ A） A． 同每日變動儲存費(fèi)成正比 B． 同固定儲存費(fèi)成反比 C． 同目標(biāo)利潤成正比D． 同毛利無關(guān) 23．某企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為 80天，應(yīng)付賬款的平均付款天數(shù)為 40天，平均存貨期限為 70天，則該企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期為（ B ） A． 190天 B． 110天 C． 50天 D． 30天 多項選擇題 特征（ BCD ） ，屬于長期借款合同例行性保護(hù)條款的有（ BC ）。 D．在催賬費(fèi)用高于飽和總費(fèi)用額時，企業(yè)得不償失。 C．折舊額。資本成本包括籌資費(fèi)用和使用費(fèi)用兩部分。 16. 保險儲備 保險儲備是企業(yè)為了防止意外情況的發(fā)生而建立的預(yù)防性庫存，保險儲備一般不得動 用。根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理理論和實踐，最具有代表性的財務(wù)管理目標(biāo)有利潤最大化、每股利潤最大化（資本利潤率最大化）、企業(yè)價值最大化等幾種說法。首先，發(fā)行優(yōu)先股的成本較高。 答：應(yīng)收賬款的日常管理包括：應(yīng)收賬款追蹤分析、應(yīng)收賬款賬齡分析、應(yīng)收賬款收現(xiàn)率分析和應(yīng)收賬款準(zhǔn)備制度。應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率== ；式中其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金來源是指從應(yīng)收賬款收現(xiàn)以外的途徑可以取得的各種穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入數(shù)額，如短期有價證券變現(xiàn)凈額、可隨時取得的短期銀行貸款額等。 ？ 答：證券投資時機(jī)就是買賣證券的時機(jī)。 ① 政府債券和金融債券的特點。另外，無論是企業(yè)債券還是企業(yè)股票，均得不到投資收益的稅收減免優(yōu)惠。 10%，從銀行借入款項 800萬元，銀行要求按貸款限額的 15%保持補(bǔ)償性余額，求該借款的實際年利率 解：每年支付利息 = 800╳ 10% = 80， 實際得到借款 = 800╳ （ 115%） = 680， 實際利率 = 80/680 = % 200萬元，承諾費(fèi)率為 %，借款企業(yè)年度內(nèi)使用了 180萬，尚未使用的額度為 20萬元。每年追加的付現(xiàn)成本為第一 年 1000元，第二年 1500元，第三年 1000元。 解：原經(jīng)營杠桿系數(shù) =（營業(yè)收入 變動成本） /（營業(yè) 收入 變動成本 固定成本） =（ 500200） /（ 500200固定成本），得固定成本 =100； 財務(wù)杠桿系數(shù) 2=（營業(yè)收入 變動成本 固定成本） /（營業(yè)收入 變動成本 固定成本 利息） ::: =（ 500200100） /（ 500200100利息） 得：利息 =100 固定成本增加 50萬元，新經(jīng)營杠桿系數(shù) =（ 500200） /（ 500200150） =2 新財務(wù)杠桿系數(shù) =（ 500200150） /（ 500200150100） =3 所以，新的總杠桿系數(shù) =經(jīng)營杠桿系數(shù) ╳財務(wù)杠桿 系數(shù) =2╳ 3=6 2元，市盈率為 10，行業(yè)類似股票的市盈率為 11，求該公司的股票價值和股票價格。要求計算：（ 1）該公司應(yīng)收賬款年末余額和總資產(chǎn)利潤率； （ 2）該公司的凈資產(chǎn)收益率