【正文】 s conditions, the phase giant constraints. 1. macrosocial environment factors Macro social environment, including national economic policy, industrial policy, economic development and financial market conditions. Macrosocial factors because of the positive stimulus to the local government to encourage the attitude of the private economy is more obvious, the local government all improve the environment, promote private economic development, economic policy, economic structure and position of the market further. Further improve the financial markets, financing, the nature of the enterprise is not the length, nondiscriminatory regulation for the private sector funding the remaining places, to facilitate capital investment. Tax Law and Company Law and other regulations not in the nature of the differential treatment of ownership, fair market petition for private enterprises, standardize management activities play a catalytic role. Negative effect on the private economy, including government departments are still big ideological repulsion, the government39。在此，我首先要對(duì)在百忙之余抽出時(shí)間，對(duì)我的論文進(jìn)行細(xì)心輔導(dǎo)的張宏山老師表示感謝。 例如：信息檢索的方法，之前對(duì)于信息檢索的了解僅限于書(shū)本的知識(shí)和少量的試驗(yàn)時(shí)間，而本次論文寫(xiě)作中大量的檢索任務(wù)，使我對(duì)信息檢索有了更直觀(guān)的感受。 河南科技大學(xué) 國(guó)際教育 學(xué)院畢業(yè)論文 21 結(jié) 論 經(jīng)過(guò) 2 個(gè)多月的準(zhǔn)備和寫(xiě)作，畢業(yè)論文的寫(xiě)作終于 完成了。既明確的金融主體的應(yīng)有道德操守，又道出了道德風(fēng)險(xiǎn)防范的 內(nèi)在要求。”溫家寶總理在英國(guó)劍橋大學(xué)發(fā)白哦演講時(shí)就曾之處，道德缺失是造成金融危機(jī)的一個(gè)深層次的原因。此外，不能放松對(duì)監(jiān)管者 的再監(jiān)管，對(duì)監(jiān)管者要實(shí)行問(wèn)責(zé)制。同時(shí)，加強(qiáng)企業(yè)文化建設(shè)，營(yíng)造融洽的企業(yè)人際關(guān)系，提高員工的認(rèn)同感和歸屬感，提高員工的工作滿(mǎn)意度，從而減少員工的道德風(fēng)險(xiǎn)。因此，政府和管理部門(mén)應(yīng)該加大處罰力度。因此相關(guān)的部門(mén)要不斷的健全法律法規(guī)，做到“有法可依 ”。 建立信息傳遞和共享途徑 在市場(chǎng)中，市場(chǎng)主體的有關(guān)信用信息都掌握在不同的部門(mén)手里，而部門(mén)之間又不能做到共享，市場(chǎng)主體的信息不能得到迅速及時(shí)的傳遞 信息不對(duì)稱(chēng)程度越大，道德風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性就越大，應(yīng)建立起縱向 橫向溝通的信息傳遞網(wǎng)絡(luò)和河南科技大學(xué) 國(guó)際教育 學(xué)院畢業(yè)論文 19 數(shù) 據(jù)庫(kù)系統(tǒng)，及時(shí)收集市場(chǎng)中各類(lèi)信息資源的相關(guān)數(shù)據(jù)，整理形成網(wǎng)上資料，應(yīng)建立市場(chǎng)主體的動(dòng)態(tài)信息庫(kù)，將各個(gè)主體的能力、信譽(yù)度等關(guān)鍵信息公布于眾 通過(guò)動(dòng)態(tài)信息庫(kù)中的信用評(píng)價(jià)制度 [17]，使市場(chǎng)主體有信譽(yù)約束。因?yàn)樾畔?yōu)勢(shì)方獲得信息是需要付出成本的，所以，參與約束意味著代理方從接受激勵(lì)合同中得到的期望收益必須大于不接受激勵(lì)合同同時(shí)能得到的最大期望收益。 河南科技大學(xué) 國(guó)際教育 學(xué)院畢業(yè)論文 18 第 6章 道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題 的防范 通過(guò) 一定了理論研究以及結(jié)合實(shí)例的 分析， 我們認(rèn)識(shí)到了道德風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于市場(chǎng)的危害，由此得出了以下幾個(gè)防范的措施： 建立委托 代理的激勵(lì)機(jī)制 在信息不對(duì)稱(chēng)的情況下，委托人面臨的問(wèn)題是選擇代理人參與約束和激勵(lì)相容約束的激勵(lì)合同以最大化自己的期望效用，也就是委托人必須設(shè)計(jì)一個(gè)激勵(lì)合同以吸引代理人從自己的利益出發(fā)，選擇對(duì)委托人最有利的行動(dòng)即任何一種制度 機(jī)制或政策，只有滿(mǎn)足參與約束和激勵(lì)相容約束才是可行的 [17]。對(duì)照來(lái)看，房產(chǎn)的本質(zhì)屬性介于經(jīng)驗(yàn)品與信任品之間，這必然會(huì)造成房地產(chǎn)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)雙方的信息不對(duì)稱(chēng)。 房地產(chǎn)中的信息不對(duì)稱(chēng)與道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題 近年來(lái)隨著房地產(chǎn)行業(yè)的不斷發(fā)展，房產(chǎn)中介機(jī)構(gòu)也紛紛 涌現(xiàn)，為房產(chǎn)交易雙方起到了媒介和橋梁的作用，有力地促進(jìn)了房產(chǎn)交易的進(jìn)行。如果出現(xiàn)這種局面，公司預(yù)定目標(biāo)最大化難以實(shí)現(xiàn)，利益也必將受到損失 [15]。為實(shí)現(xiàn)公司銷(xiāo)售目標(biāo)最大化 ，激勵(lì)銷(xiāo)售員努力工作，經(jīng)理會(huì)與每個(gè)銷(xiāo)售員簽定一個(gè)包括激勵(lì)和監(jiān)督約束的契約?；乜鄣姆欠ㄐ灾饕w現(xiàn)在它是旅行社導(dǎo)游與旅游供應(yīng)企業(yè)之間的賬外交易。低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致導(dǎo)游回扣等問(wèn)題，回扣體系的形成又反過(guò)來(lái)加劇了削價(jià)競(jìng)爭(zhēng)。旅游者雖然追求較低的線(xiàn)路報(bào)價(jià)，但這并不意味著他一定去大量購(gòu)物，如果導(dǎo)游安排購(gòu)物的次數(shù)太多，或由于其不購(gòu)物而對(duì)其服務(wù)態(tài)度惡劣，游客就會(huì)向有關(guān)部門(mén)投訴。這種降格、受騙、買(mǎi)單也會(huì)反作用于旅游經(jīng)營(yíng)者，上當(dāng)游客會(huì)傳播不滿(mǎn)進(jìn)而損害旅游企業(yè)的聲譽(yù)和旅游形象，影響其魅力、品牌、誠(chéng)信、地位和健康發(fā)展。導(dǎo)游常能從景點(diǎn)購(gòu)得低價(jià)門(mén)票，游客則按票面價(jià)格付款，其中差價(jià)就成了導(dǎo)游回扣收入的一部分。導(dǎo)游為了獲得其應(yīng)得的報(bào)酬，彌補(bǔ)這種不對(duì)稱(chēng)，最方便的方法就是拿回扣與小費(fèi)。 導(dǎo)游人員作為旅行社旅游接待工作中的主體，是整個(gè)旅游服務(wù)的軸心，對(duì)我國(guó)游業(yè)的發(fā)展有著至關(guān)重要的作用，但往往導(dǎo)游人員的真實(shí)勞動(dòng)付出和收入完全不比例導(dǎo)游人員為謀求自身利益最大化而產(chǎn)生的道德旅行社和游客的利益均受到損害：一是侵害了游客和旅行社的利益；二是損害了游人員的整體形象以及旅行社的聲譽(yù)；三是擾亂了正常的旅游市場(chǎng)秩序，阻礙了行社行業(yè) 的健康發(fā)展。國(guó)美戰(zhàn)爭(zhēng)中陳曉雖然在現(xiàn)階段取得了不錯(cuò)的成果，但是與黃光裕相比畢竟資本上處于劣勢(shì)，要保住現(xiàn)有的勝利果實(shí)并不容易。國(guó)美案中，黃光裕沒(méi)有完全撕破臉?lè)至褔?guó)美，可以說(shuō)是理性的選擇。像福特汽車(chē)公司的福特家族，豐田汽車(chē)公司中的豐田家族，僅擁有不到 5%的公司股權(quán)，公司的控制權(quán)扔問(wèn)問(wèn)的掌握在家族手中，我國(guó)的民營(yíng)企業(yè)發(fā)展到今天這一步，如果未來(lái)中國(guó)的家族企業(yè)不能順利將控制權(quán)傳承，就只有兩條路可走，要買(mǎi)創(chuàng)始股東資產(chǎn)變現(xiàn)走人，要買(mǎi)學(xué)習(xí)如何做股東，如何通過(guò)董事會(huì)的專(zhuān)業(yè)化運(yùn)作實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。這樣才可以把道德風(fēng)險(xiǎn)扼殺在萌芽狀態(tài)。建立互信首先要確立相同的企業(yè)理念和企業(yè)目標(biāo)，這樣才能在企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)過(guò)程中達(dá)到步調(diào)一致。 12 月 17 日，黃氏代表鄒曉春和黃燕虹順利進(jìn)入國(guó)美董事會(huì)，近 5 個(gè)月的國(guó)美紛爭(zhēng)終于以黃氏家族代表進(jìn)入國(guó)美董事會(huì)告一段落。 黃光裕在獄中發(fā)函要求國(guó)美董事會(huì)罷免陳曉職務(wù)，同時(shí)提名自己的妹妹黃燕虹及代理人鄒曉春出任國(guó)美執(zhí)行董事。 2021 年 7 月 7 日，國(guó)美電器在黃光裕反對(duì)的情況下宣布把占現(xiàn)有已發(fā)行股本約 3%的股權(quán)授予 105 名高管，以當(dāng)日每股 港元的收盤(pán)價(jià)計(jì)算，激勵(lì)方案總金額近 億港元 ， 陳曉和國(guó)美其他高層同時(shí)尋求機(jī)構(gòu)投資者的支持，最終貝恩資本通過(guò)苛刻條件（三人進(jìn)國(guó)美董事會(huì)）以債轉(zhuǎn)股的形式向國(guó)美注 資 億元人民幣，占國(guó)美股份 %,成為國(guó)美第二大股東 。 河南科技大學(xué) 國(guó)際教育 學(xué)院畢業(yè)論文 10 （ 5）個(gè)人價(jià)值觀(guān)念 其中主要是與工作有管的價(jià)值觀(guān)念，即對(duì)理想工作和現(xiàn)從事工作的認(rèn)識(shí)和態(tài)度。如東、西方國(guó)家，發(fā)展中國(guó)家與發(fā)達(dá)國(guó)家等社會(huì)環(huán)境的不同，早就員工的道德等級(jí)就有很大的不同。 （ 4）控制的艱巨行。切實(shí)培養(yǎng)銀行與企業(yè)之間的“契約”規(guī)則，建立有效的信用體系，需要幾代人付出努力。據(jù)調(diào)查，目前國(guó)有企業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá) 80%左右，其中有 70%以上是銀行貸款。人的有限理性是由 K．阿羅引入的一個(gè)原理。正式約束條件是由制度、體制、成文法、規(guī)定、規(guī)則等因素構(gòu)成的整體；非正式約束條件則是意識(shí)形態(tài)、道德規(guī)范、價(jià)值取向、審美情趣、思維方式、風(fēng)俗習(xí)慣等岡素構(gòu)成的整體。在委托一代理關(guān)系中，由于不確定性或其他原因，當(dāng)事人雙方所掌握的信息具有不對(duì)稱(chēng)性，在這種情況下就容易出現(xiàn)“道德風(fēng)險(xiǎn)”問(wèn)題。第 59 屆聯(lián)合國(guó)大會(huì)法律委員會(huì)于 2021 年 2 月 18 日以 79 票贊成、 35 票反對(duì)、 43 票棄權(quán)的表決結(jié)果 ,通過(guò)了一項(xiàng)政治宣言 ,要求各國(guó)禁止有違人類(lèi)尊嚴(yán)的任何形式的克隆人。它把每個(gè)人都推上了信息不對(duì)稱(chēng)的境地。在現(xiàn)代信息不對(duì)稱(chēng)的社會(huì) ,對(duì)專(zhuān)家、 權(quán)威的信賴(lài)維持著人們對(duì)社會(huì)的信任 ,成為社會(huì)合作的基礎(chǔ)之一。而且本身提供了一套“道德”、“價(jià)值” 評(píng)判標(biāo)準(zhǔn) ,即凡是符合“科學(xué)” 的 ,就是道德的 ,而違背“科學(xué) ”就是不道德的。 行為的道德意義依賴(lài)于一套話(huà)語(yǔ)解釋系統(tǒng)。隱蔽信息是指判斷一方行動(dòng)合理與否所需的信息難以為另一方所獲得 ,這在專(zhuān)家服務(wù)中體現(xiàn)的最為明顯 ,如醫(yī)生、律師、經(jīng)理和政 治家的服務(wù) ,被服務(wù)者往往缺乏足夠的知識(shí)和信息來(lái)判斷專(zhuān)家的服務(wù)是否合乎自己的利益 [7]。 一般說(shuō)來(lái) ,采取敗德行為策略的道德風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于信息優(yōu)勢(shì)的一方。為減少或避免這種行為發(fā)生 ,提高社會(huì)資源配置效率 ,經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出了許多理論和模型。 2021年度諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主約瑟夫 道德風(fēng)險(xiǎn)是指，人們 享有自己行為的收益而將成本轉(zhuǎn)嫁給別人，從而造成他人損失的可能性 .道德風(fēng)險(xiǎn)又稱(chēng)為道德危機(jī)?？梢哉f(shuō) , 信息不對(duì)稱(chēng)研究在我國(guó)的發(fā)展速度是較快的 , 發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn) 種種不足也是不可避免的。第三 , 研究方法有待改進(jìn)。從大的方面看 , 我國(guó)學(xué)者對(duì)信息市場(chǎng)、信息產(chǎn)業(yè)的研究較多 , 而對(duì)微觀(guān)信息經(jīng)濟(jì)學(xué)研究較少 [5]。參與信息不對(duì)稱(chēng)研究的不僅有經(jīng)濟(jì)界、信息界 , 還有科技界、教育界、文化界 , 還有高校的師生和科研機(jī)構(gòu)的研究人員 , 還有信息機(jī)構(gòu)、政府部門(mén)的工作人員。 2021 年，米茜軟 (Misllra)方案 (懲罰和報(bào)酬 )如何影響監(jiān)督者選擇努力水平和誠(chéng)實(shí)程度的問(wèn)題進(jìn)行了研究，且認(rèn)為當(dāng)存在報(bào)酬、懲罰約束時(shí)，監(jiān)督結(jié)構(gòu) (一個(gè)監(jiān)督者或多個(gè)監(jiān)督者競(jìng)爭(zhēng) )是最重要的影響因素 [4]。雙方都有足夠的耐心，那么，帕累托一階最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和激勵(lì)可以實(shí)現(xiàn)。這些理論摒棄了追化的資本所有者與管理者合一的古典企業(yè)模式，而傾向于把重點(diǎn)放在研究經(jīng)理的動(dòng)力問(wèn)題的理論上。 信息不對(duì)稱(chēng)發(fā)生在交易契約簽約之后，容易引發(fā)“道德風(fēng)險(xiǎn)”和“委托 代理問(wèn)題”。 信息不對(duì)稱(chēng)的市場(chǎng)的基本形式可劃分為三種： （ 1） 買(mǎi)主與賣(mài)主之間的信息差別而產(chǎn)生的信息不對(duì)稱(chēng)市場(chǎng) （ 2） 賣(mài)主與買(mǎi)主之間的信息差別而產(chǎn)生的信息不對(duì)稱(chēng)市場(chǎng) （ 3） 買(mǎi)主與買(mǎi)主之間的信息差別 而產(chǎn)生的信息不對(duì)稱(chēng)市場(chǎng) 信息不對(duì)稱(chēng) 的影響 信息不對(duì)稱(chēng)能夠?qū)е聝蓚€(gè)問(wèn)題：逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn) 【 2】 。 信息不對(duì)稱(chēng)理論的作用 河南科技大學(xué) 國(guó)際教育 學(xué)院畢業(yè)論文 3 （ 1） 該理論指出了信息對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要影響。信息象電力、交通一樣對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著重要的基礎(chǔ)作用，但是，以國(guó)家為主導(dǎo)的信息傳播即信息資源配置的效率非常低，已經(jīng)成為社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的瓶頸。教育實(shí)行國(guó)家配給表現(xiàn)在信息配給工具如學(xué)校由國(guó)家壟斷和掌握，考察一下各國(guó)教育的歷史，不難得出以上結(jié)論 [1]。 按哈耶克對(duì)知識(shí)的分類(lèi)，知識(shí)分為科學(xué)知識(shí)和特定時(shí)間和地點(diǎn)的知識(shí)。 鑒于信息不對(duì)稱(chēng) 存在于當(dāng)今社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的各方各面，因此為了減少和避免市場(chǎng)失靈的現(xiàn)象，提高社會(huì)資源的分配效率，研究如何防范道德風(fēng)險(xiǎn)的 產(chǎn)生就具有十分重大的意義。在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)之中，信息優(yōu)勢(shì)方為了追求收益最大化，而將成本轉(zhuǎn)嫁給了別人，從而造成了其他人的損失，嚴(yán)重影響了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的正常秩序，因此研究如何防范信息不對(duì)稱(chēng)條件下的道德風(fēng)險(xiǎn)就十分有必要了。 To strengthen the supervision of regulators, again, regulators impleme nt the accountability system . KEY WORDS： information asymmetry, Moral risk, Guard, the principalagent theory, incentive 河南科技大學(xué) 國(guó)際教育 學(xué)院畢業(yè)論文 III 目 錄 前 言 .................................................1 第 1 章 信息不對(duì)稱(chēng)與道德風(fēng)險(xiǎn) ..............................2 信息不對(duì)稱(chēng) ................................................................................................................ 2 信息不對(duì)稱(chēng)理論的作用 ......................................................