【正文】 2023年 3月 下午 4時(shí) 30分 :30March 27, 2023 ? 1業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 16:30:0216:30:0216:30Monday, March 27, 2023 ? 1知人者智，自知者明。 下午 4時(shí) 30分 2秒 下午 4時(shí) 30分 16:30: ? 楊柳散和風(fēng)，青山澹吾慮。 2023年 3月 27日星期一 下午 4時(shí) 30分 2秒 16:30: ? 1楚塞三湘接，荊門九派通。 16:30:0216:30:0216:303/27/2023 4:30:02 PM ? 1成功就是日復(fù)一日那一點(diǎn)點(diǎn)小小努力的積累。 2023年 3月 下午 4時(shí) 30分 :30March 27, 2023 ? 1行動(dòng)出成果，工作出財(cái)富。 16:30:0216:30:0216:30Monday, March 27, 2023 ? 1乍見翻疑夢(mèng)，相悲各問年。 ? 靜夜四無鄰，荒居舊業(yè)貧。 （ 五 ） 允許擴(kuò)容試點(diǎn)掛牌企業(yè)自主選擇定向增資發(fā)行方式 ， 對(duì)掛牌公司小額融資豁免審查 ， 執(zhí)行報(bào)備；大額定向融資 （ 含股票 、 可轉(zhuǎn)債及公司債 ） 可申請(qǐng)儲(chǔ)架發(fā)行 ， 可一次申請(qǐng)也可分期發(fā)行 ， 即自備案之日起 ， 在 3個(gè)月內(nèi)首期發(fā)行 ， 剩余部分在 12個(gè)月內(nèi)發(fā)行完畢 。 ? 截止至今，成功實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)板并首發(fā)上市有久其軟件、北陸藥業(yè)、世紀(jì)瑞爾、佳訊飛鴻、東土科技、紫光華宇和博暉創(chuàng)新七家公司。 結(jié)論： 只有好處，沒有壞處 掛牌前可以做的事情，掛牌后都可以做 41 二、新三板的優(yōu)勢(shì)所在 轉(zhuǎn)板案例 —— 久其軟件和北陸藥業(yè) ? 2023 年 9 月 7 日，根據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì) 《 證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)辦法 》 有關(guān)規(guī)定和備案確認(rèn)函（中證協(xié)函 【 2023】 260 號(hào)）， 北京久其軟件股份有限公司 經(jīng)由主辦券商推薦，進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓，股份代碼為 430007，股份簡(jiǎn)稱為久其軟件。 主辦券商持續(xù)對(duì)公司治理、經(jīng)營(yíng)管理、業(yè)務(wù)發(fā)展提供專業(yè)意見；為創(chuàng)業(yè)板中小板上市積累必要的經(jīng)驗(yàn)。 36 二、新三板的優(yōu)勢(shì)所在 公司發(fā)展的市場(chǎng)化平臺(tái) 公司可以通過新三板進(jìn)行市場(chǎng)化的兼并、收購(gòu)、股權(quán)債權(quán)融資、股權(quán)激勵(lì)、員工持股等，資本市場(chǎng)功能較為齊全。 10% 177。其中， 20家掛牌公司就發(fā)行股票并申請(qǐng)?jiān)趧?chuàng)業(yè)板上市事宜召開了董事會(huì)和股東大會(huì)并通過了申請(qǐng)創(chuàng)業(yè)板上市的議案， 9家公司的申請(qǐng)材料已獲證監(jiān)會(huì)正式受理。定向增資表現(xiàn)出如下幾大特點(diǎn)：一是單項(xiàng)融資額創(chuàng)新高，掛牌不到一年的中海陽兩次融資，分別為 、 ；二是機(jī)構(gòu)投資者 通過 定向增資參與掛牌公司的熱情高漲，在星昊醫(yī)藥的定增擬認(rèn)購(gòu)名單中，更有多達(dá) 7家 PE扎堆現(xiàn)身，擬悉數(shù)包攬定增股份。 20 四、新三板市場(chǎng) 的概況 2023年上半年， 133家公司扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤(rùn)為 億元，同比增長(zhǎng) 6%。 ? 據(jù)有關(guān)人士透露，新三板將于今年 910月份放開到全國(guó)，意味著全國(guó)的中小企業(yè)都將有機(jī)會(huì)在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限公司掛牌。 增加了董事會(huì)對(duì)公司治理機(jī)制的討論評(píng)估，以適當(dāng)保護(hù)股東利益，保證股東充分行使知情權(quán)、參與權(quán)、質(zhì)詢權(quán)和表決權(quán)等權(quán)利。全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司在作出股票終止掛牌決定后發(fā)布公告，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。掛牌股票采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式的，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司同時(shí)提供集合競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓安排 。公司確定發(fā)行對(duì)象時(shí)，符合第（二）項(xiàng)、第（三）項(xiàng)規(guī)定的投資者合計(jì)不得超過 35名。自然人投資者同時(shí)符合下列條件：（一）投資者本人名下前一交易日日終證券類資產(chǎn)市值 300 萬元人民幣以上。 11 三、新三板的業(yè)務(wù)規(guī)則 12 三、新三板的業(yè)務(wù)規(guī)則 六、重設(shè)交易主體資格 ? 新規(guī)則對(duì)公開轉(zhuǎn)讓和定向發(fā)行的投資者做出了不同的主體資格要求，具體如下 ? （一）關(guān)于公開轉(zhuǎn)讓的投資者要求 ? 對(duì)機(jī)構(gòu)投資者的要求。掛牌公司須制定并執(zhí)行信息披露事務(wù)管理制度，由董事會(huì)秘書的或指定一名具有相關(guān)專業(yè)知識(shí)的人員負(fù)責(zé)信息披露管理事務(wù)，并向全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司報(bào)備。新規(guī)則規(guī)定企業(yè)掛牌新三板實(shí)行兩級(jí)核查。表決應(yīng)采取記名投票方式，每人一票，三分之二以上贊成且指定注冊(cè)會(huì)計(jì)師、律師和行業(yè)專家均為贊成票為通過。新規(guī)則提出的掛牌公司需要具備“主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)”，且對(duì)持續(xù)督導(dǎo)做出了較為細(xì)致的規(guī)定。新規(guī)則在股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)的基礎(chǔ)上要求股權(quán)明晰。該規(guī)定突破掛牌企業(yè)必須是高新技術(shù)企業(yè)的限制。 ? 申請(qǐng)掛牌公司的股東不受股東所有制的限制。 新規(guī)則的發(fā)布實(shí)施標(biāo)志著全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)基本建立，完善了全國(guó)證券場(chǎng)外市交易市場(chǎng)運(yùn)行管理的基本制度框架。1 新三板 —— 助力創(chuàng)新型中小企業(yè)加速成長(zhǎng) 2 目 錄 第一部分 新三板的定位與發(fā)展 第二部分 新三板與創(chuàng)業(yè)板、中小板的異同 第三部分 成長(zhǎng)中的選擇 —— 新三板還是創(chuàng)業(yè)板 第四部分 申請(qǐng)新三板的條件及程序 第五部分 第一批擴(kuò)容試點(diǎn)城市企業(yè)統(tǒng)計(jì) 第六部分 影響企業(yè)掛牌的經(jīng)驗(yàn)總結(jié) 第七部分 南京證券的主辦券商業(yè)務(wù) 3 第一部分 新三板的定位與發(fā)展 新三板 —— 中小企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)的新起點(diǎn) 4 一、多層次資本市場(chǎng)的架構(gòu) 主 板 ■ 新三板的推出 是建立多層次資本市場(chǎng)的重要一環(huán) 主板市場(chǎng) 中小板市場(chǎng) 創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng) 全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（新三板） 打 造 藍(lán) 籌 股 市 場(chǎng) 1990年 12月 1日設(shè)立 中小企業(yè) “ 隱形冠軍 ” 的搖籃 2023年 5月 17日設(shè)立 創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的助推器 2023年 7月 1日 上市資源 “ 孵化器 ” 與蓄水池 2023年 1月試點(diǎn) 5 二 、 全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)內(nèi)涵 全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系