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企業(yè)長(zhǎng)期籌資管理及個(gè)人理財(cái)管理知識(shí)分析-wenkub.com

2025-01-13 10:16 本頁(yè)面
   

【正文】 ? 具體租賃方式有直接租賃 ,售后租回 ,杠桿租賃 。 ΔCFATt因換債引起的 t期凈現(xiàn)金流量的增加 ΔCFAT0換債時(shí)發(fā)生的現(xiàn)金凈流出 k 新債券的稅后成本 001 )1(CFATkCFATNPVttt ????? ?? 債券籌資 例 某公司現(xiàn)有債券 1000萬(wàn)元 , 票面利息率16% , 剩余期限 5年 。 債券籌資 評(píng)級(jí)分析 ? 外部環(huán)境分析 ? 內(nèi)部經(jīng)營(yíng)狀況分析 ( 財(cái)務(wù)分析 ) ? 債券合同分析 債券籌資 債券評(píng)級(jí)的作用 ? 幫助投資者確定債券的風(fēng)險(xiǎn)狀況 , 選擇債券的投資對(duì)象; ? 幫助籌資者確立債券信用 , 促進(jìn)債券的發(fā)行 。 債券籌資 ? 債券的類別 – 有擔(dān)保債券與無(wú)擔(dān)保債券 ( 信用債券 ) 有擔(dān)保債券又分為抵押債券 , 質(zhì)押債券和第三方保證債券 抵押債券 :以廠房 、 設(shè)備 、 土地等不動(dòng)產(chǎn)作為擔(dān)保; 質(zhì)押債券 :以股票 、 債券等金融資產(chǎn)作為擔(dān)保; 保證債券 :由第三方擔(dān)保 , 在債務(wù)人無(wú)力償債時(shí) , 保證方代為償債 。 ? 要進(jìn)行行業(yè)分析,公司現(xiàn)狀與發(fā)展前景分析和二級(jí)市場(chǎng)分析。 ? 投資決策與籌資決策的變更成本不同 , 前者高 , 后者低 。 證券市場(chǎng) ? 證券市場(chǎng)分為初級(jí)市場(chǎng) ( 一級(jí)市場(chǎng) ) 和次級(jí)市場(chǎng) ( 二級(jí)市場(chǎng) ) ? 初級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行證券的發(fā)行 , 交易雙方是證券發(fā)行者與投資者 ? 次級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行證券的交易 , 交易雙方是新老投資者 直接融資與間接融資 ? 直接融資 :籌資者直接從最終投資者手中籌措資金 , 雙方建立起直接的借貸關(guān)系或資本投資關(guān)系 投資者 籌資者 資金 金融產(chǎn)品 中介 直接融資與間接融資 ? 間接融資 :籌資者從銀行等金融機(jī)構(gòu)手中籌措資金 , 與金融機(jī)構(gòu)形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系或資本投資關(guān)系 。 金融市場(chǎng) ? 支付 功能:為購(gòu)買產(chǎn)品和服務(wù)提供支付場(chǎng)所與手段 。 金融市場(chǎng) ? 金融市場(chǎng)的作用 產(chǎn)品市場(chǎng) 金融市場(chǎng) 要素市場(chǎng) 生產(chǎn)單位 消費(fèi)單位 支付流 產(chǎn)品流 消費(fèi)支出 產(chǎn)品與服務(wù) 收入流 生產(chǎn)服務(wù) 收入流 生產(chǎn)服務(wù) 資
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