【正文】 （六）股權(quán)激勵(lì)預(yù)期收益，是指實(shí)行股票期權(quán)的預(yù)期收益為股票期權(quán)的預(yù)期價(jià)值，單位期權(quán)的預(yù)期價(jià)值參照國際通行的期權(quán)定價(jià)模型進(jìn)行測(cè)算；實(shí)行限制性股票的預(yù)期收益為獲授的限制性股票的價(jià)值，單位限制性股票的價(jià)值為其授予價(jià)格扣除激勵(lì)對(duì)象的購買價(jià)格。對(duì)主體業(yè)務(wù)全部或大部分進(jìn)入上市公司的企業(yè)，其外部董事應(yīng)為任職公司或控股公司以外的人員；對(duì)非主業(yè)部分進(jìn)入上市公司或只有一部分主業(yè)進(jìn)入上市公司的子公司，以及二級(jí)以下的上市公司，其外部董事應(yīng)為任職公司以外的人員。激勵(lì)對(duì)象有權(quán)行使這種權(quán)利，也有權(quán)放棄這種權(quán)利，但不得用于轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押或者償還債務(wù)。上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃應(yīng)經(jīng)履行國有資產(chǎn)出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)或部門審核同意后，報(bào)中國證監(jiān)會(huì)備案以及在相關(guān)機(jī)構(gòu)辦理信息披露、登記結(jié)算等事宜。上市公司不得為股權(quán)激勵(lì)對(duì)象按照股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃獲取有關(guān)權(quán)益提供貸款以及其他任何形式的財(cái)務(wù)資助，包括為其貸款提供擔(dān)保。授予的股票期權(quán)，應(yīng)有不低于授予總量的20%留至任職（或任期）考核合格后行權(quán)；授予的限制性股票，應(yīng)將不低于20%的部分鎖定任職（或任期）期滿后兌現(xiàn)。對(duì)已經(jīng)授予的股票期權(quán)，在行權(quán)時(shí)可根據(jù)年度績效考核情況進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。第二十八條 國有控股股東在下列情況下應(yīng)按本辦法規(guī)定重新履行申報(bào)審核程序：（一）上市公司終止股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃并實(shí)施新計(jì)劃或變更股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃相關(guān)事項(xiàng)的；（二）上市公司因發(fā)行新股、轉(zhuǎn)增股本、合并、分立、回購等原因?qū)е驴偣杀景l(fā)生變動(dòng)或其他原因需要調(diào)整股權(quán)激勵(lì)對(duì)象范圍、授予數(shù)量等股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃主要內(nèi)容的。第三章 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的申報(bào)第二十五條 上市公司國有控股股東在股東大會(huì)審議批準(zhǔn)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃之前，應(yīng)將上市公司擬實(shí)施的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃報(bào)履行國有資產(chǎn)出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)或部門審核（控股股東為集團(tuán)公司的由集團(tuán)公司申報(bào)），經(jīng)審核同意后報(bào)股東大會(huì)審議。禁售期滿，根據(jù)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃和業(yè)績目標(biāo)完成情況確定激勵(lì)對(duì)象可解鎖（轉(zhuǎn)讓、出售）的股票數(shù)量。（二）行權(quán)有效期為股權(quán)生效日至股權(quán)失效日止的期限，由上市公司根據(jù)實(shí)際確定，但不得低于3年。股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有效期滿，上市公司不得依據(jù)此計(jì)劃再授予任何股權(quán)。第十八條 根據(jù)公平市場(chǎng)價(jià)原則，確定股權(quán)的授予價(jià)格（行權(quán)價(jià)格）。（二）參照國際通行的期權(quán)定價(jià)模型或股票公平市場(chǎng)價(jià)，科學(xué)合理測(cè)算股票期權(quán)的預(yù)期價(jià)值或限制性股票的預(yù)期收益。上市公司首次實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃授予的股權(quán)數(shù)量原則上應(yīng)控制在上市公司股本總額的1%以內(nèi)。第十三條 上市公司母公司（控股公司）的負(fù)責(zé)人在上市公司擔(dān)任職務(wù)的，可參加股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，但只能參與一家上市公司的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。第十一條 股權(quán)激勵(lì)對(duì)象原則上限于上市公司董事、高級(jí)管理人員以及對(duì)上市公司整體業(yè)績和持續(xù)發(fā)展有直接影響的核心技術(shù)人員和管理骨干。上市公司應(yīng)以期權(quán)激勵(lì)機(jī)制為導(dǎo)向，根據(jù)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的目的，結(jié)合本行業(yè)及本公司的特點(diǎn)確定股權(quán)激勵(lì)的方式。外部董事（含獨(dú)立董事，下同）占董事會(huì)成員半數(shù)以上；（二）薪酬委員會(huì)由外部董事構(gòu)成，且薪酬委員會(huì)制度健全，議事規(guī)則完善，運(yùn)行規(guī)范；（三）內(nèi)部控制制度和績效考核體系健全，基礎(chǔ)管理制度規(guī)范，建立了符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和現(xiàn)代企業(yè)制度要求的勞動(dòng)用工、薪酬福利制度及績效考核體系；（四）發(fā)展戰(zhàn)略明確，資產(chǎn)質(zhì)量和財(cái)務(wù)狀況良好，經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)健；近三年無財(cái)務(wù)違法違規(guī)行為和不良記錄；（五）證券監(jiān)管部門規(guī)定的其他條件。第二條 本辦法適用于股票在中華人民共和國境內(nèi)上市的國有控股上市公司（以下簡稱上市公司）?！　∥?、同時(shí)采用兩種激勵(lì)方式問題　　同時(shí)采用股票期權(quán)和限制性股票兩種激勵(lì)方式的上市公司，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問對(duì)其方案發(fā)表意見?！　《⒐蓹?quán)激勵(lì)會(huì)計(jì)處理　　上市公司應(yīng)根據(jù)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃設(shè)定的條件，采用恰當(dāng)?shù)墓乐导夹g(shù)，分別計(jì)算各期期權(quán)的單位公允價(jià)值；在每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日，根據(jù)最新取得的可行權(quán)人數(shù)變動(dòng)、業(yè)績指標(biāo)完成情況等后續(xù)信息，修正預(yù)計(jì)可行權(quán)的股票期權(quán)數(shù)量，并以此為依據(jù)確認(rèn)各期應(yīng)分?jǐn)偟馁M(fèi)用。上市公司應(yīng)當(dāng)在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中明確規(guī)定，自公司股東大會(huì)審議通過股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃之日起30日內(nèi)，公司應(yīng)當(dāng)按相關(guān)規(guī)定召開董事會(huì)對(duì)激勵(lì)對(duì)象進(jìn)行授權(quán)，并完成登記、公告等相關(guān)程序。同時(shí)，期權(quán)成本應(yīng)在經(jīng)常性損益中列支。上市公司對(duì)回購股份的授予應(yīng)符合《公司法》第一百四十三條規(guī)定，即必須在一年內(nèi)將回購股份授予激勵(lì)對(duì)象。公司披露股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案至股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃經(jīng)股東大會(huì)審議通過后30日內(nèi)，上市公司不得進(jìn)行增發(fā)新股、資產(chǎn)注入、發(fā)行可轉(zhuǎn)債等重大事項(xiàng)。預(yù)留股份激勵(lì)對(duì)象經(jīng)董事會(huì)確認(rèn)后，須參照上述要求進(jìn)行披露。為確保上市公司監(jiān)事獨(dú)立性，充分發(fā)揮其監(jiān)督作用，上市公司監(jiān)事不得成為股權(quán)激勵(lì)對(duì)象。若激勵(lì)計(jì)劃有授予條件，則授予日須確定在授權(quán)條件成就之后。預(yù)留股份的處理辦法參照上述要求。若股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的授予方式為分期授予，則須在每次授權(quán)前召開董事會(huì)，確定本次授權(quán)的權(quán)益數(shù)量、激勵(lì)對(duì)象名單、授予價(jià)格等相關(guān)事宜，并披露本次授權(quán)情況的摘要。三、限制性股票授予價(jià)格的折扣問題如果標(biāo)的股票的來源是存量，即從二級(jí)市場(chǎng)購入股票，則按照《公司法》關(guān)于回購股票的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行；如果標(biāo)的股票的來源是增量，即通過定向增發(fā)方式取得股票，其實(shí)質(zhì)屬于定向發(fā)行，則參照現(xiàn)行《上市公司證券發(fā)行管理辦法》中有關(guān)定向增發(fā)的定價(jià)原則和鎖定期要求確定價(jià)格和鎖定期，同時(shí)考慮股權(quán)激勵(lì)的激勵(lì)效應(yīng)。二、主要股東、實(shí)際控制人成為激勵(lì)對(duì)象問題持股5%以上的主要股東或?qū)嶋H控制人原則上不得成為激勵(lì)對(duì)象。構(gòu)成犯罪的，移交司法機(jī)關(guān)依法查處。加大監(jiān)管和處罰。從實(shí)施程序上來看，此次《管理辦法》的制定體現(xiàn)了《公司法》修訂中公司自治的思路，由董事會(huì)制定計(jì)劃、股東大會(huì)加以決策，監(jiān)管部門只是要求在董事會(huì)審議通過后事中備案即可。正式發(fā)布的《管理辦法》提高了股東大會(huì)表決的要求，股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃需經(jīng)股東大會(huì)三分之二以上表決通過。為了避免激勵(lì)對(duì)象有短期套現(xiàn)行為，《管理辦法》要求授權(quán)日與可行權(quán)日之間應(yīng)保證至少一年的等待期。在股票來源方面，《管理辦法》明確了向激勵(lì)對(duì)象發(fā)行股份和回購本公司股份等方式。若干重要事項(xiàng)明確明確了激勵(lì)對(duì)象與股票來源。第五十三條授予價(jià)格：上市公司向激勵(lì)對(duì)象授予限制性股票時(shí)所確定的、激勵(lì)對(duì)象獲得上市公司股份的價(jià)格。行權(quán)：指激勵(lì)對(duì)象根據(jù)股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，在規(guī)定的期間內(nèi)以預(yù)先確定的價(jià)格和條件購買上市公司股份的行為。標(biāo)的股票：指根據(jù)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，激勵(lì)對(duì)象有權(quán)獲授或購買的上市公司股票。 為上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃出具意見的相關(guān)專業(yè)機(jī)構(gòu)未履行勤勉盡責(zé)義務(wù)，所發(fā)表的專業(yè)意見存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，中國證監(jiān)會(huì)對(duì)相關(guān)專業(yè)機(jī)構(gòu)及簽字人員采取監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令整改等措施，并移交相關(guān)專業(yè)機(jī)構(gòu)主管部門處理；情節(jié)嚴(yán)重的，處以警告、罰款等處罰；構(gòu)成證券違法行為的，依法追究法律責(zé)任。 上市公司未按照本辦法及其他相關(guān)規(guī)定披露股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃相關(guān)信息或者所披露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，中國證監(jiān)會(huì)責(zé)令其改正，對(duì)公司及相關(guān)責(zé)任人依法予以處罰。 上市公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件有虛假記載的，負(fù)有責(zé)任的激勵(lì)對(duì)象自該財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件公告之日起12個(gè)月內(nèi)由股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所獲得的全部利益應(yīng)當(dāng)返還給公司。第四十五條 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在其業(yè)務(wù)規(guī)則中明確股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所涉及的登記結(jié)算業(yè)務(wù)的辦理要求。第四十三條第四十一條第四十條 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃經(jīng)股東大會(huì)審議通過后，上市公司應(yīng)當(dāng)持相關(guān)文件到證券交易所辦理信息披露事宜，到證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理有關(guān)登記結(jié)算事宜。 上市公司在發(fā)出召開股東大會(huì)通知時(shí)，應(yīng)當(dāng)同時(shí)公告法律意見書；聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問的，還應(yīng)當(dāng)同時(shí)公告獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問報(bào)告。第三十四條獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)出具獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問報(bào)告，至少對(duì)以下事項(xiàng)發(fā)表專業(yè)意見：（一）股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃是否符合本辦法的規(guī)定；（二）公司實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的可行性；（三）對(duì)激勵(lì)對(duì)象范圍和資格的核查意見；（四）對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃權(quán)益授出額度的核查意見；（五）公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的財(cái)務(wù)測(cè)算；（六）公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃對(duì)上市公司持續(xù)經(jīng)營能力、股東權(quán)益的影響；（七）對(duì)上市公司是否為激勵(lì)對(duì)象提供任何形式的財(cái)務(wù)資助的核查意見；（八）股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃是否存在明顯損害上市公司及全體股東利益的情形；（九）上市公司績效考核體系和考核辦法的合理性；（十）其他應(yīng)當(dāng)說明的事項(xiàng)。第三十一條 獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)就股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃是否有利于上市公司的