投資金融→金融工程案例國債買斷式回購-wenkub.com
2024-09-18 21:14 本頁面
【正文】 —— 交易券種應(yīng)選擇市場流動性強(qiáng)和量大的國債 ?任何新的金融產(chǎn)品的推出都是有風(fēng)險的 ,只要對風(fēng)險進(jìn)行充分的認(rèn)識和合理的防范 ,就能利用這種金融產(chǎn)品來活躍資本市場的交易。 ?(2) 回購資金使用不當(dāng)造成的交易鏈斷裂的信用風(fēng)險 ?(3) 交收失敗導(dǎo)致的信用風(fēng)險。 逆回購放大套利模式 逆回購融券 —— 賣出逆回購融入的債券 —— 用賣出債券的資金繼續(xù)做逆回購融券 —— 再賣出逆回購融入的債券 …… 循環(huán)往復(fù) ,在循環(huán)逆回購過程中不斷放大空頭頭寸 1． 做空風(fēng)險 ?比如預(yù)計債券價格下降 ,想通過賣空獲得差價收入。由于買斷式回購引入了遠(yuǎn)期價格揭示機(jī)制 ,其到期交易價格反映了交易雙方對利率變化趨勢的預(yù)期以及對標(biāo)的券遠(yuǎn)期價格的預(yù)期 ,提高了市場的價格發(fā)現(xiàn)能力。 —— 填補(bǔ)了我國融券機(jī)制和做空機(jī)制的空白 ，為投資者提供了新的避險與套利的工具。 因此， “ 買斷式回購 ” 有 更大的靈活性 ?；刭徠陂g債券的利息收入，以及債券處置權(quán)等也隨著所有權(quán)的轉(zhuǎn)移而轉(zhuǎn)移到了融券方手中。 ?2022年 12月
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