【正文】 六、綜合題 1 某企業(yè) 1998 年的銷售收入為 20 萬元，毛利率為 40%，賒銷比例為 80%，銷售凈利率為16%，存貨周轉(zhuǎn)率為 5次，期初存貨余額為 2萬元，期初應(yīng)收賬款余額為 萬元，期末應(yīng)收賬款余額為 萬元，速動(dòng)比例為 ，流動(dòng)比例為 2，流動(dòng)資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的 28%，期初資產(chǎn)總額為 30 萬元，該公司無待攤費(fèi)用和待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失。 PVAn=A PVIFAin =3000 A PVIFA10%.20 =3000 =25542(元 ) 由先付年終值的計(jì)算公式可知 Vn=A FVIFin (1+I) =50 FVIFA9%10（ 1+9%） =50 =828(元 ) 10年租金的現(xiàn)值 V=A PVIFAin（ 1+I） =200 PVIFAin（ 1+I） =200 =(元 ) 10年租金現(xiàn)值低于買價(jià) ,租用較優(yōu)。 14 某公司年銷售收入 300 萬元，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為 3，銷售凈利率 5%，該公司過去幾年的資產(chǎn)規(guī)模較穩(wěn)定 計(jì)算：（ 1）該公司的總資產(chǎn)凈利率為多少？ （ 2）該公司打算購進(jìn)一臺(tái)新設(shè)備，他會(huì)使資產(chǎn)增加 20%，預(yù)計(jì)銷售凈利率提高到 6%，預(yù)計(jì)銷售情況不變，這臺(tái)設(shè)備對(duì)公司的總資產(chǎn)報(bào)酬率和盈利能力產(chǎn)生如何影響？ 15 某公司年末資產(chǎn)負(fù)債表如下，該公司年末流動(dòng)比率為 2，負(fù)債權(quán)益比 ，以銷售額和年 末存貨計(jì)算的存貨周轉(zhuǎn)率為 14 次，以銷售成本和年末存貨計(jì)算的存貨周轉(zhuǎn)率為 10 次；本年銷售毛利額為 40000 元，填列資產(chǎn)負(fù)債表的空白。 12 國債的利息率為 4%，市場(chǎng)證券組合的報(bào)酬率為 12%。 8 時(shí)代公司目前存入 140000元，以便在若干年后獲得 300000元，假設(shè)銀行存款利率為 8%，每年復(fù)利一次，計(jì)算多少年后存款的本利和才能達(dá)到 300000 元。 答案 1√ 2 3√ 4√ 5 6√ 7√ 8 9√ 10 11 12√ 13 14√ 15√ 16 17√ 18√ 19 20√ 21 22√23 24 25√ 26√ 27 28√ 29 30 31 32 33√ 34 35 36 37 38√ 39 40 41√ 42 43√ 44√ 45 46 47 48√ 49√ 50√ 五、計(jì)算題 1 假設(shè)利民工廠有一筆 123600 元的資金，準(zhǔn)備存入銀行，希望 7 年后用其本利和購買價(jià)值為 240000的固定資產(chǎn)，銀行存款的利息為復(fù)利 10%，請(qǐng)問 7年后這筆款項(xiàng)的本利和能否購買該固定資產(chǎn)？ 2 某合營企業(yè)于年初借款 50 萬購買設(shè)備，第一年末開始還款，每年還一次，等額償還，分五年還清，銀行的借款利息為 12%，問每年還款多少？ 3 某人現(xiàn)在準(zhǔn)備存入一筆錢，以便在以后的 20年中每年年底得到 3000 元，設(shè)銀行存款的利率為 10%，問此人目前應(yīng)存入多少錢？ 4 某人每年年 初存入銀行 50元，銀行存款的利率為 9%，計(jì)算第 10 年末的本利和為多少？ 5 時(shí)代公司需一臺(tái)設(shè)備，買價(jià) 1600 元，可用 10 年，如果租用，則每年年初支付租金 200元，假設(shè)利率為 6%，請(qǐng)代為進(jìn)行決策。 47． 金融市場(chǎng)交易按交易區(qū)域可 分為場(chǎng)內(nèi)交易和場(chǎng)外交易。 43． 只有國有企業(yè)才可以利用國家資本，只有外商投資企業(yè)才可以直接利用外資。 39． 因?yàn)橹苯踊I資的手續(xù)復(fù)雜，籌資效率較低，籌資費(fèi)用較高；而間接籌資手續(xù)比較簡單，籌資效率高，費(fèi)用低，所以間接籌資是企業(yè)首選的籌資方式。 35． 企業(yè)對(duì)股權(quán)資本依法享有經(jīng)營權(quán)，在企業(yè)的存續(xù)期內(nèi)，投資者除依法轉(zhuǎn)讓外，還可以抽回其投入資本。 31． 一定的籌資方式只適用于一定的籌資渠道。 27． 在采用財(cái)務(wù)比率綜合評(píng)分法進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，因?yàn)橥ㄟ^分?jǐn)?shù)來評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，因此具有客觀性，不存在主觀因素的影響。 23． 成本費(fèi)用凈利率越高，企業(yè)為獲得利潤所付出的成本費(fèi)用越多，企業(yè)的獲利能力越差。 19． 或有負(fù)債不是企業(yè)的現(xiàn)實(shí)債務(wù)，因而不會(huì)影響到企業(yè)的償債能力。 15． 企業(yè)銷售一批存貨，無論款項(xiàng)是否收回，都可以使速動(dòng)比率增加。 11． 投資者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的目的是了解企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。市場(chǎng)的貝塔系數(shù)為 1。 4． 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)就是將標(biāo)準(zhǔn)離差率轉(zhuǎn)化為風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的一種系數(shù)。 50 線性回歸分析法假定資本需要量與（ ）之間存在線性關(guān)系而建立的模型。 46 資本需要量預(yù)測(cè)的方法通常有（ ）和（ ）兩種。 42 按具體功能，證券市場(chǎng)分為（ ）和（ ）。 38 按交易的對(duì)象，金融市場(chǎng)可分為（ ）、（ ）和（ ）三大類。 34 影響企業(yè)籌資活動(dòng)的法律、法規(guī)包括（ ）、（ ）、（ ）、（ ）、（ ）、（ ）、（ ）和（ ）等。 30 企業(yè)的籌資活動(dòng)按是否通過金融機(jī)構(gòu)為媒介，可分為（ ）和 （ ）。 26 廣義的長期資本可以具體分為中期資本和長期資本，期限在（ ）以內(nèi)的資本稱為中期資本，（ ）以上稱為長期資本。 22 債權(quán)資本亦稱（ ）或（ ）。 18 股權(quán)資本亦稱（ ）或（ ）。 14 企業(yè)的自留資本主要有計(jì)提折舊、（ ）和（ ）而形成的資本。 １ 0 各類企業(yè)的主要的資本來源是（ ）。 ６．籌資渠道是籌資的（ ）和（ ），體現(xiàn)著資本 的源泉和流量。 2 財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的基本特征是（ ）、（ ）和（ ）。 A. 貨幣存放 B. 同業(yè)拆借 C. 證券發(fā)行 D. 證券交易 E. 外匯交易 ４８ 其他金融機(jī)構(gòu)包括（ ）。 A. 企業(yè)的規(guī)模達(dá)到規(guī)定的要求 B. 企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度符合國家規(guī)定 C. 具有償債能力 D. 企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益良好，前３年連續(xù)盈利 E. 所籌資本用途符合國家的產(chǎn)業(yè)政策 ４４ 企業(yè)在經(jīng)濟(jì)周期的繁榮階段，財(cái)務(wù)管理策略是（ ）。 A. 長期借款 B. 商業(yè)信用 C. 融資租賃 D. 發(fā)行債券 E. 發(fā)行股票 ４０ 短期資本的籌資方式是（ ）。 A. 實(shí)收資本 B. 資本金 C. 股本 D. 自有資本 E. 權(quán)益資本 ３６ 企業(yè)的股權(quán) 資本來源于下列籌資渠道（ ）。 A. 吸收直接投資 B. 發(fā)行股票 C. 發(fā)行公債 D. 內(nèi)部資本 E. 長期借款 ３２ 國家財(cái)政資本渠道可以采用的籌資方式有（ ）。 A. 股東權(quán)益報(bào)酬率與資產(chǎn)報(bào)酬率及權(quán)益乘數(shù)之間的關(guān)系 B. 資產(chǎn)報(bào)酬率與銷售凈利率 及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的關(guān)系 C. 銷售凈利率與凈利潤及銷售額之間的關(guān)系 D. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與銷售收入及資產(chǎn)總額的關(guān)系 E. 存貨周轉(zhuǎn)率與銷售成本及存貨余額的關(guān)系 ２８ 企業(yè)的籌資動(dòng)機(jī)主要有（ ）。 A. 收回應(yīng)收賬款 B. 銷售產(chǎn)成品 C. 期末購買存貨 D. 償還應(yīng)付賬款 E. 產(chǎn)品完工驗(yàn)收入庫 ２４ 下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會(huì)影響到應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的是（ ）。 A. 股東權(quán)益比率 B. 現(xiàn)金流量比率 C. 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 D. 償債保障比率 E. 利息保障倍數(shù) ２０ 下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會(huì)影響償債保障比率的是（ ）。 A. 比率分析法 B. 比較分析法 C. 內(nèi)部分析法 D. 外部分析法 E. 趨勢(shì)分析法 １６ 下列財(cái)務(wù)比率能反映企業(yè)的償債能力的是（ ）。 A. 純利率 B. 通貨膨脹補(bǔ)償 C. 違約風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償 D. 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償 E. 期限風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償 １２ 對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的主要目的是（ ）。 A 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬有風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額兩種說法 B 風(fēng)險(xiǎn)越大，取得的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬越多 C 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬指投資者因冒風(fēng)險(xiǎn)而獲得的超過時(shí)間價(jià)值的那部分額外報(bào)酬 D 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率是風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬與原始投資額的比率 E 在財(cái)務(wù)管理中，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬用相對(duì)數(shù)即風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率表 示 ８ 在財(cái)務(wù)管理中，衡量風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)有（ ）。 A． 主導(dǎo)目標(biāo) B． 整體目標(biāo) C． 分部目標(biāo) D． 輔助目標(biāo) E． 具體目標(biāo) 4 下列哪些說法是正確的（ ）。 A. 次 B. 次 C. 次 D. 以上都不對(duì) 130 某企業(yè) 2020 年流動(dòng)資產(chǎn)平均余額為1000 萬元，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) 7次，若 2020年的銷售利潤為 210 萬元，則 2020 年的銷售利潤率為（ ）。 A 利潤總額 B 息稅前利潤 C 稅后利潤 D 息后稅前利潤 125 權(quán)益乘數(shù)表示企業(yè)的負(fù)債程度，權(quán)益乘數(shù)越低，企業(yè)的負(fù)債程度（ ）。 A. 加強(qiáng)日常財(cái)務(wù)管理 B. 評(píng)價(jià)過去的經(jīng)營業(yè)績 C. 衡量現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況 D. 預(yù)測(cè)未來的發(fā)展趨勢(shì) 120 某企業(yè)庫存現(xiàn)金 2 萬元，銀行存款 67萬元，短 期債券投資 11 萬元，待攤費(fèi)用 10萬元，應(yīng)收賬款 40 萬元，存貨 110 萬元，流動(dòng)負(fù)債 200 萬元，則企業(yè)的現(xiàn)金比率是 B C D 121 以下各項(xiàng)，能提高企業(yè)的已獲利息倍數(shù)的是（ ）。（ 1－資產(chǎn)負(fù)債率） 116 企業(yè)增加速動(dòng)資產(chǎn)，一般會(huì)（ ）。 A. 1247。 A. 有足夠的資產(chǎn) B. 有足夠的流動(dòng)資產(chǎn) C. 有足夠的存貨 D. 有足夠的現(xiàn)金 112 在計(jì)算速動(dòng)資產(chǎn)時(shí)，要扣除存貨等項(xiàng)目，因?yàn)椋? ）。 A. 企業(yè)的所有者 B. 企業(yè)的經(jīng)營決策者 C. 企業(yè)的債權(quán)人 D. 政府經(jīng)濟(jì)管理機(jī)構(gòu) 108 下列指標(biāo)中，可以衡量企業(yè)的短期償債能力的是（ ）。 A. 一年 B. 半年 C. 一季 D. 一月 99 某人為歸還五年后的一筆債務(wù)，從現(xiàn)在起，每年年初存入 10000 元，若年利率為10%，該筆存款到期的本利和為（ ）。 A. 利息率 B. 額外收益 C. 社會(huì)平均資金利潤率 D. 利潤率 74 在期望值相同的條件下，標(biāo)準(zhǔn)差越大的方案，其風(fēng)險(xiǎn)（ ） A. 越大 B. 越小 C. 二者無關(guān) D. 無法判斷 75 多個(gè)投資方案比較，標(biāo)準(zhǔn)離差率越小的方案，風(fēng)險(xiǎn)（ ） A. 越大 B. 越小 C. 二者無關(guān) D. 無法判斷 76 某人持有一張帶息票據(jù)，面值為 1000元，票面利率 5%， 90 天到期，該持票人到期可獲利息（ ）元 A. 50 B. 25 C. D. 15 77 某人希望在五年后取得本利和 1000 元，用于支付一筆款項(xiàng)，若單利計(jì)息，他現(xiàn)在應(yīng)存入（ ）元 A. 800 B. 900 C. 950 D. 780 78 某人擬在 5 年后用 20200 元支付孩子的學(xué)費(fèi)，銀行的年復(fù)利率為 12%，此人現(xiàn)在應(yīng)存入銀行（ ）元 A. 12020 B. 13432 C. 15000 D. 11349 79 普通年金是指在一定時(shí)期內(nèi)每期（ ）等額收付的系列款項(xiàng) A. 期初 B. 期末 C. 期中 D. 期內(nèi) 80 永續(xù)年金是（ ）的特殊形式 A. 普通年金 B. 先付年金 C. 即付年金 D. 遞延年金 81 財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)按形成的原因可分為（ ）和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) A. 檢查風(fēng)險(xiǎn) B. 固有風(fēng)險(xiǎn) C. 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) D. 籌資風(fēng)險(xiǎn) 82 與 年 金 終 值 系 數(shù) 互 為 倒 數(shù) 的 是（ ）。 A. 它科學(xué)地考慮了各方面的利益 B. 它考慮了貨幣的時(shí)間價(jià)值 C. 只適用于上市公司 D. 強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)和收益的均衡 67 甲方案的標(biāo)準(zhǔn)差是 ，乙方案 的標(biāo)準(zhǔn)差是 ，如果甲乙兩方案的期望值報(bào)酬率相同，則甲的風(fēng)險(xiǎn)（ ）乙的風(fēng)險(xiǎn) A. 大于 B. 小于 C. 等于 D. 無法確定 68 在利息不斷資本化的條件下，資金的時(shí)間價(jià)值的計(jì)算基礎(chǔ)應(yīng)采用（ ） A. 單利 B. 復(fù)利 C. 年金 D. 普通年金 69 某人將 10000 元存入銀行，銀行的年利率為 10%，復(fù)利計(jì)息，則 5年后可從銀行取出（ ）元 A. 17716 B. 15386 C. 16105 D. 14641 70 某人年初存入銀行 1000元，年利率 7%，則第 4 年末可得到的本利和為（ ）。 A. 都是財(cái)務(wù)