掉期外匯業(yè)務(wù)-wenkub.com
2025-08-12 23:54 本頁面
【正文】 具體操作如下： 247?？蛻糍J款需求與銀行資金頭寸的不匹配，港幣資金的使用率低，獲利能力差。若預(yù)期利率上升，則應(yīng)貸出（ Sell）短期資金借入 (buy)長期資金。 美國出口商可以向銀行提出要求 ， 銀行可通過一筆 1個(gè)月期的掉期交易 ， 將 4月 1日的頭寸轉(zhuǎn)換到 3月 1日 ， 2月 28日美國外匯市場的匯率為： 即期匯率 1個(gè)月遠(yuǎn)期 EUR/USD ? 美國某貿(mào)易公司 2022年 4月初，與外國商人簽訂了一份 100萬澳元的外匯收入。然而企業(yè)目前的美元帳戶上有 300萬美元的余額，預(yù)期 2個(gè)月后，此美元將會被動用以支付專利權(quán)的購買款項(xiàng)，在 2個(gè)月后，有另一筆日元匯入款，金額為 4億日元。 遠(yuǎn)期對遠(yuǎn)期的掉期匯率計(jì)算 例：假定目前市場匯率如下： AUD/USD 即期匯率 1個(gè)月遠(yuǎn)期 50/40 6個(gè)月遠(yuǎn)期 280/260 有一客戶準(zhǔn)備賣出 1個(gè)月遠(yuǎn)期、買入 6個(gè)月遠(yuǎn)期澳元，掉期價(jià)格如何計(jì)算？ 掉期業(yè)務(wù)的報(bào)價(jià)采用雙向報(bào)價(jià)的方式 第一個(gè)數(shù)字 第二個(gè)數(shù)字 報(bào)價(jià)者 Sell Near Date/Buy Far Date, S/B Buy Near Date/ Sell Far Date, B/S 詢價(jià)者 Buy Near Date/ Sell Far Date, B/S Sell Near Date/Buy Far Date, S/B 第三節(jié) 掉期業(yè)務(wù)的操作 軋平貨幣的現(xiàn)金流量 從事兩種貨幣間的資金互換 調(diào)整外匯交易日的交割日 進(jìn)行盈利操作 軋平貨幣的現(xiàn)金流量 例 1：銀行從事掉期交易的時(shí)機(jī)，某日銀行分別承做了四筆外匯交易： 賣出即期美元 300萬； 買入 3個(gè)月的遠(yuǎn)期美元 200萬； 買入即期美元 150萬； 賣出 3個(gè)月美元 50萬 Spot USD Cash flow 3 month USD (1)300 150 (3)+150 (2)+200 +150 (4)50 Spot USD 3 month (3)+150 (buy)+150 (1)300 (2)+200 (4)50 (sell)150 例 進(jìn)出口商從事外匯交易的時(shí)機(jī)。如果基準(zhǔn)貨幣升水，銀行向客戶支付，如果基準(zhǔn)貨幣貼水，客戶向銀行支付。目前市場行情如下： GBP/USD 即期匯率 3個(gè)月遠(yuǎn)期 156/133 根據(jù)市場行情，計(jì)算報(bào)價(jià)行即期買入 /遠(yuǎn)期賣出，即期賣出 /遠(yuǎn)期買入英鎊的掉期匯率。當(dāng)前市場上的外匯行情如下： USD/JPY 即期匯率 3個(gè)月遠(yuǎn)期 145/165 6個(gè)月遠(yuǎn)期 225/255 日本銀行即期買進(jìn) /3個(gè)月賣出美元 ? 該日本銀行首先在即期市場上賣出美元 100萬，按即期匯率 。 USD/DEM SWAP POINT: 16 / 18 GBP/USD SWAP POINT: 99 / 97 BID RATE / OFFER RATE S/B B/S B/S S/B 即期對遠(yuǎn)期掉期差價(jià)的含義 第一個(gè)點(diǎn)數(shù) 第二個(gè)點(diǎn)數(shù) 客戶買入即期基準(zhǔn)貨幣 賣出遠(yuǎn)期基準(zhǔn)貨幣 客戶賣出即期基準(zhǔn)貨幣 買入遠(yuǎn)期基準(zhǔn)貨幣 銀行賣出即期基準(zhǔn)貨幣 買入遠(yuǎn)期基準(zhǔn)貨幣 銀行買入即期基準(zhǔn)貨幣 賣出遠(yuǎn)期基準(zhǔn)貨幣 例： GBP/USD 即期匯率 3個(gè)月 30/50 3個(gè)月遠(yuǎn)期匯率 而掉期匯率： 即期買入英鎊 3個(gè)月遠(yuǎn)期賣出英鎊 即期賣出英鎊 3個(gè)月遠(yuǎn)期買入英鎊 二、即期對遠(yuǎn)期掉期匯率的計(jì)算 即期對遠(yuǎn)期掉期交易是指在買進(jìn)或賣出即期外匯的同時(shí)，賣出或買進(jìn)該種貨幣的遠(yuǎn)期，貨幣的持有時(shí)間在即期與遠(yuǎn)期之間相互對調(diào)。買入價(jià)表示報(bào)價(jià)方愿意賣出即期 /買入遠(yuǎn)期基準(zhǔn)貨幣的報(bào)價(jià)，（ sell spot/buy forward。兩者之間有一個(gè)差額，這個(gè)差額便是這筆掉期交易的價(jià)格，稱作掉期率。 例 3：某銀行因業(yè)務(wù)經(jīng)營的需要，以英鎊購買 200萬美元存放在美國的紐約銀行，存期 3個(gè)月。 教學(xué)內(nèi)容 第一節(jié) 掉期的概念與類型 第二節(jié) 掉期匯率計(jì)算 第三節(jié) 掉期外匯交易運(yùn)用 第一節(jié) 掉期的概念與類型 一、掉期的概念 掉期交易（ Swap Transaction）是指在買入某一交割日的甲貨幣（賣出乙貨幣）同時(shí)，賣出另一交割日的甲貨幣（買回乙貨幣），兩筆買賣貨幣的數(shù)額相同、交易方向相反，交割期限不同。第五章 掉期外匯業(yè)務(wù) 教學(xué)目的與要求： 本章主要介紹掉期業(yè)務(wù)的概念 ， 類型及業(yè)務(wù)操作 。 外匯掉期交易，多指即期與遠(yuǎn)期之間的調(diào)期交易，因此也被稱為外匯套購。為防止3個(gè)月后美元匯率下跌，該銀行在買進(jìn) 200萬美元現(xiàn)匯的同時(shí)，賣出 3個(gè)月的美元期匯，從而轉(zhuǎn)移了此間美元匯率下跌而造成的風(fēng)險(xiǎn)。是指同時(shí)進(jìn)行相反方向的兩筆外匯交易的差價(jià)。S/B)。 例：某日本銀行將收到甲出
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