20xx年注冊會計師考試會計公式全集-wenkub.com
2025-08-11 11:01 本頁面
【正文】 Kj為第j種資金的成本 9籌資總額分界點=TFi/Wi 式中：TFi為第i種籌資方式的成本分界點。f籌資費率 8留存收益成本：股利增長模型=本年股利(1+g)/市價+g 風(fēng)險溢價法=債務(wù)成本+風(fēng)險溢價 資本資產(chǎn)定價模型=無風(fēng)險報酬率+B(平均風(fēng)險必要報酬率無風(fēng)險報酬率) 8普通股成本=[D1/P(1f)]+g 式中：D1第1年股利。 T所得稅稅率。T所得稅稅率。m為年復(fù)利次數(shù) 5債券價值：分期付息，到期還本=利息年金現(xiàn)值+本金復(fù)利現(xiàn)值 純貼現(xiàn)=面值/(1+必要報酬率)^n (面值到期一次還本付息的按本利和支付) 平息債券=年付利息/年付息次數(shù)(P/A,必要報酬率/次數(shù),次數(shù)*年數(shù))+(P/S,必要報酬率/次數(shù),次數(shù)*年數(shù)) 永久債券=利息額/必要報酬率 5債券購進(jìn)價格=每年利息*年金現(xiàn)值系數(shù)+面值*復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) 5債券到期收益率=利息+(本金買價)/年數(shù)/[(本金+買價)/2] V股票價值 P市價 g增長率 D股利 R預(yù)期報酬率 Rs必要報酬率t第幾年股利 5股票一般模式：P=Σ[Dt/(1+Rs)^t] 零成長股票：P=D/Rs 固定成長：P=Σ[D0*(1+g)^t/(1+Rs)^t=D0*(1+g)/Rsg=D1/Rsg 5總報酬率=股利收益率+資本利得收益率=D1/P+資本利得/P 5預(yù)期報酬率=(D1/P)+g 60、期望值： 、方差： 標(biāo)準(zhǔn)方差： 6證券組合的預(yù)期報酬率=Σ(某種證券預(yù)期報酬率*該種證券在全部金額中的比重) m證券種類 A某證券在投資總額中的比例j種與種證券報酬率的協(xié)方差 j種與種報酬率之間的預(yù)期相關(guān)系數(shù) Q某種證券的標(biāo)準(zhǔn)差證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差： 6總期望報酬率=投資于風(fēng)險組合的比例*風(fēng)險組合期望報酬率+投資于無風(fēng)險資產(chǎn)的比例*無風(fēng)險利率 總標(biāo)準(zhǔn)差=Q*風(fēng)險組合標(biāo)準(zhǔn)差 6資本資產(chǎn)定價模型： 6證券市場線：個股要求收益率Ki=無風(fēng)險收益率Rf+(平均股票要求收益率mRf) 6貼現(xiàn)指標(biāo)：凈現(xiàn)值=現(xiàn)金流入現(xiàn)值現(xiàn)金流出現(xiàn)值現(xiàn)值指數(shù)=現(xiàn)金流入現(xiàn)值/現(xiàn)金流出現(xiàn)值 內(nèi)含報酬率：每年流入量相等 原始投資/每年相等現(xiàn)金流入量=(P/A,i,n) 不等時用試誤法 6非貼現(xiàn)指標(biāo)：回收期不等或分幾年投入=n+n年未回收額/n+1年現(xiàn)金流出量相等時同內(nèi)含 會計收益率=年均凈收益/原始投資額 6投資人要求的收益率(資本成本)=債務(wù)比重*利率*(1所得稅)+所有者權(quán)益比重*權(quán)益成本 6固定平均年成本=(原值+運(yùn)行成本殘值)/使用年限或=(原值+運(yùn)行成本現(xiàn)值之和殘值現(xiàn)值)/年金現(xiàn)值系數(shù) 6營業(yè)現(xiàn)金流量=營業(yè)收入付現(xiàn)成本所得稅=稅后凈利潤+折舊=收入(1所得稅)付現(xiàn)成本(1所得稅)+折舊*稅率 70、調(diào)整現(xiàn)金流量法：調(diào)后凈現(xiàn)值=∑][a*現(xiàn)金流量期望值/(1+無風(fēng)險報酬率)^t] a肯定當(dāng)量 7風(fēng)險調(diào)整折現(xiàn)率法：調(diào)后凈現(xiàn)值=∑[預(yù)期現(xiàn)金流量/(1+風(fēng)險調(diào)整折現(xiàn)率)^t]
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