人民幣匯率風(fēng)險(xiǎn)管理-wenkub.com
2025-08-01 13:25 本頁面
【正文】 滿足企業(yè)調(diào)整資金支付安排，同時(shí)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的需要。在前一次交易中，境內(nèi)機(jī)構(gòu)用外匯按照約定匯率從銀行換入人民幣，在后一次交易中，該機(jī)構(gòu)再用人民幣按照約定匯率從銀行換回外匯；上訴交易也可以相反辦理。 人民幣利率互換 互換 客戶 固定利 率債券 掉期 銀行 固息： % 浮息： 7天回購利率 固息： % 人民幣利率互換 ?應(yīng)用： 債務(wù) ?防范利率 ：浮動 固定 ?防范利率 ：固定 浮動 資產(chǎn) ?反之 人民幣利率互換 ?產(chǎn)品特點(diǎn)： 客戶與銀行敘做人民幣利率互換交易不涉及本金交換，即只需進(jìn)行利息的交割。可將一種利率形式的資產(chǎn)或負(fù)債轉(zhuǎn)換為另一種利率形式的資產(chǎn)或負(fù)債。 但從歷史走勢來看 ， 該 客戶承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較低 。 如果到期匯率 Lower Rate， 則客戶支付 : 每期本金 X(Lower Rate/觀測匯率 — 1)。 收益分析 當(dāng)美元大幅下跌至低于“ 買入期權(quán)執(zhí)行價(jià) ” 水平時(shí)，該 客戶 可以執(zhí)行價(jià)結(jié)匯，該價(jià)格高于目前遠(yuǎn)期結(jié)匯價(jià)及到期市場價(jià)。 ? 具體觀測期間、觀測日、執(zhí)行匯率、結(jié)匯金額以及費(fèi)用補(bǔ)償如下表： 結(jié)匯日 金額（U S D ） 參照匯率 結(jié)匯匯率 費(fèi)用補(bǔ)償 觀測日2 0 0 7 5 3 0 10,001, 791,703 20225252 0 0 7 9 3 0 10,001, 1,047,607 20229262 0 0 7 1 1 3 0 10,001, 1,111,583 202211282 0 0 8 1 3 1 10,001, 1,191,553 20221292 0 0 8 3 3 1 10,001, 1,271,523 2022327方案二收益風(fēng)險(xiǎn)分析 風(fēng)險(xiǎn)分析 當(dāng)美元匯率高于 “ 結(jié)匯匯率 ”水平時(shí) ， 該客戶只能以對應(yīng) “ 結(jié)匯匯率 ” 結(jié)匯 ， 存在一定風(fēng)險(xiǎn) 。 方案一收益風(fēng)險(xiǎn)分析 收益分析 通過該方案，在人民幣升值和貶值幅度不大的情況下，客戶有機(jī)會以較好的價(jià)格結(jié)匯。 如美元長期與短期利率發(fā)生倒掛的日子較多 ， 該 客戶 需支付更高的購匯成本 。資 金 業(yè) 務(wù) 產(chǎn) 品 介 紹 資金業(yè)務(wù)產(chǎn)品 本幣結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品 資產(chǎn)管理產(chǎn)品 外幣結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品 代客境外理財(cái) (籌備中 ) 購匯方案 人民幣結(jié)、售匯方案 匯率風(fēng)險(xiǎn)管理 結(jié)匯方案 人民幣貨幣互換 風(fēng)險(xiǎn)管理方案 人民幣利率互換 利率風(fēng)險(xiǎn)管理
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