【正文】 五、風(fēng)險(xiǎn)因素政府相關(guān)投資不如預(yù)期，競爭加劇導(dǎo)致市場訂單不如預(yù)期或利潤率不如預(yù)期。將才成長為大公司的小市值公司，未來5 年公司收入有望超過50 億。視頻監(jiān)控和軌道交通業(yè)務(wù)業(yè)績，未來三年的復(fù)合增速有望在50%以上！杰賽科技：將成長為大公司的小市值公司，在智慧城市領(lǐng)域?qū)⒆罹甙l(fā)展?jié)摿Χ讨衅冢航衲觊_始將呈現(xiàn)業(yè)績加速趨勢，原因：1）外部經(jīng)營環(huán)境好于前幾年，公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)都處于景氣上升周期，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)（4G 網(wǎng)規(guī)、海外網(wǎng)優(yōu)、軍工PCB 等）穩(wěn)步增長，新興業(yè)務(wù)（智慧城市、平安城市、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)等）將迎來市場規(guī)模啟動(dòng)。同時(shí)，2022 年完成珠三角地區(qū)安防集成平臺部署，全面啟用人臉識別系統(tǒng)、視頻智能分析系統(tǒng)。四是要完成“兩網(wǎng)雙平臺 ”建設(shè)，提升視頻圖像資源的共享水平。根據(jù)測算，廣東省慧眼工程將給廣東公共安防市場帶來約300億元“ 大蛋糕”（新建約200 億，升級改造約100 億），而作為省會的廣州市，未來三年的安防蛋糕則將達(dá)到50 億的規(guī)模。安防行業(yè)分析報(bào)告規(guī)劃要求，2022 年底前，廣東省全省完成新增100 萬個(gè)一、二類圖像采集點(diǎn)的建設(shè)任務(wù)。廣東省慧眼工程介紹2022 年4 月媒體報(bào)道，圍繞平安城市建設(shè)，廣東省公安廳即將啟動(dòng)“慧眼工程 ”，擬于 2022 年至2022 年期間在全省范圍建設(shè)96 萬個(gè)視頻監(jiān)控點(diǎn)。2022年4月，圍繞平安城市建設(shè)，廣東省公安廳規(guī)劃啟動(dòng)“慧眼工程” ，擬于 2022 年至 2022 年期間在全省范圍建設(shè)96 萬個(gè)視頻監(jiān)控點(diǎn)，根據(jù)測算，新建加上需要升級換代，廣東公共安防市場3 年將分享300 億元“大蛋糕 ”，而作為省會的廣州市未來三年的安防蛋糕則將達(dá)到50 億60 億的規(guī)模。第一、運(yùn)營商系廠商具備全國性的售前、售后網(wǎng)絡(luò)，將借助與運(yùn)營商傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的關(guān)系，協(xié)助運(yùn)營商在全國打天下，突破一般的集成總包商只能區(qū)域經(jīng)營的限制。截至2022 年8 月，中國聯(lián)通共與118 個(gè)城市簽約了智慧城市類項(xiàng)目，共同推動(dòng)智慧城市規(guī)劃、建設(shè)、運(yùn)營和創(chuàng)新發(fā)展?！叭蜓邸比珖呀?jīng)開通超過上百萬個(gè)以上監(jiān)控點(diǎn)，并已拓展應(yīng)用于安防行業(yè)分析報(bào)告公安、環(huán)保、水利、海關(guān)、檢驗(yàn)檢疫、教育、文化、銀行、保險(xiǎn)、電力、旅游、氣象、交通等20 多個(gè)行業(yè)。第三、從平安城市的發(fā)展來講，目前全國的安防市場較為分散、不統(tǒng)一的局面難以最大發(fā)揮視頻監(jiān)控的作用，以電信運(yùn)營商來統(tǒng)籌、規(guī)劃和運(yùn)營全國的監(jiān)控網(wǎng)絡(luò)，可以打造電信級的IP 監(jiān)控平臺，提供規(guī)范化平臺來拉動(dòng)整體市場需求，極大地推動(dòng)產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。第二階段，從平安城市到智慧城市，新型城鎮(zhèn)化將是我國未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要?jiǎng)恿?，而伴隨著城鎮(zhèn)化的發(fā)展，智慧城市管理需求安防行業(yè)分析報(bào)告將大大提升，因此，我們認(rèn)為，“平安城市” 將作為“智慧城市”建設(shè)的重要一環(huán)和重要平臺，數(shù)字城市、智慧城市就是在平安城市的基礎(chǔ)上，充分運(yùn)用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)城市部件的數(shù)字化，未來建設(shè)規(guī)模以及建設(shè)內(nèi)容都將會有更大的擴(kuò)展。安防行業(yè)分析報(bào)告比如佳都新太，其在安防平臺軟件領(lǐng)域有強(qiáng)大的競爭力，曾承接了廣州市社會治安視頻監(jiān)控接入平臺的開發(fā)（涉及26 萬臺攝像終端，是目前規(guī)模最大的模數(shù)混合聯(lián)網(wǎng)監(jiān)控規(guī)系統(tǒng)），其在智能化產(chǎn)品領(lǐng)域上也實(shí)力雄厚，在接入平臺的基礎(chǔ)上打造了中國首家全流程（前、中、后）監(jiān)控安防平臺，并疊加了行為分析、視頻摘要、故障自動(dòng)檢測等智能化產(chǎn)品，這些智能化產(chǎn)品在廣東、廣西、黑龍江等多個(gè)安防項(xiàng)目中得到了應(yīng)用。第二、去年以來，隨著新一輪平安城市開建，而地方政府因?yàn)樨?cái)政開支緊張，BT 建設(shè)模式成為主流，往往一個(gè)縣、一個(gè)區(qū)、一安防行業(yè)分析報(bào)告?zhèn)€市的建設(shè)全部打包成一個(gè)大項(xiàng)目進(jìn)行招標(biāo)，金額往往很大，集成商向總包集成商發(fā)展、整體解決方案提供商的趨勢明顯，業(yè)務(wù)從簡單的應(yīng)標(biāo)和建設(shè)，將轉(zhuǎn)變到全流程介入，介入到前期的政府需求規(guī)劃、標(biāo)準(zhǔn)制定、項(xiàng)目技術(shù)要求編制、計(jì)劃設(shè)計(jì)等，因此地位大大提升，在硬件廠商之間的議價(jià)能力也逐漸增強(qiáng)。安防行業(yè)分析報(bào)告安防行業(yè)分析報(bào)告③大項(xiàng)目化和 BT 化建設(shè)時(shí)代，集成總包商的地位大大提升在過去，因?yàn)楦鞣N原因，硬件產(chǎn)品制造領(lǐng)域形成了事實(shí)上的巨頭壟斷，他們在安防市場中占據(jù)強(qiáng)勢地位。2022 年6 月份，公安部發(fā)布了《安全防范視頻監(jiān)控聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)信息傳輸、交換、控制技術(shù)要求》，即GB/T 28181 標(biāo)準(zhǔn)，主要解決了安防監(jiān)控的通信、視頻、音頻、報(bào)警和維護(hù)的統(tǒng)一接入與統(tǒng)一管理安防行業(yè)分析報(bào)告問題。但隨著我國奧運(yùn)會、世博會、亞運(yùn)會、大運(yùn)會等幾大國際賽事安防行業(yè)分析報(bào)告的召開，以維護(hù)賽事安全為目標(biāo)的具備城市監(jiān)控系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)和智能應(yīng)用、聯(lián)動(dòng)管理功能的大型平臺軟件開始問世，成為整個(gè)城市平安工程監(jiān)控系統(tǒng)的核心。第一階段，PC 式DVR 時(shí)代，監(jiān)控平臺軟件開始起步。安防行業(yè)分析報(bào)告②大聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，平臺軟件廠商地位大大提升隨著數(shù)字化城市、物聯(lián)網(wǎng)概念的興起，視頻監(jiān)控平臺化、大融安防行業(yè)分析報(bào)告合的趨勢也越來越明顯。一方面，高清時(shí)代CMOS 將更多地使用，而 CMOS 不是日本廠商的強(qiáng)項(xiàng)；另一方面，日本廠商的擅長是做前端光學(xué)圖像處理，但并不擅長后端錄像機(jī)技術(shù)，日本芯片公司雖然有能力做出數(shù)字高清攝像機(jī)成品方案，但很難同時(shí)做出高清NVR 、混合DVR 、高清解碼器等一系列后端成品方案。? 鏡頭仍然主要還是有日本廠商掌握；? 傳感器，將以美國廠商更占優(yōu)勢的CMOS 為主，而不是過去主要由日本廠商掌握的CCD；? 網(wǎng)絡(luò)編碼平臺，主要廠商變?yōu)槿A為海思、美國 TI、美國NXP、臺灣智源等等，預(yù)計(jì)還會有更多的廠商進(jìn)入進(jìn)來；? 而過去模擬攝像機(jī)的DSP 芯片方案廠商主要是日本和韓國廠商，DVR 芯片方案主要是美國 TI(前期)。因此，全數(shù)字時(shí)代的硬件核心產(chǎn)品，其實(shí)就只剩下一個(gè)：即高清IP 攝像機(jī)。安防行業(yè)分析報(bào)告（3）競爭格局變革①高清網(wǎng)時(shí)代，硬件為王時(shí)代將成為過去，高清 IPC 廠商競爭將更加激烈視頻監(jiān)控行業(yè)，未來的發(fā)展方向?qū)⑹且詳?shù)字高清為主要特征的網(wǎng)絡(luò)監(jiān)控。正是在 DSP 方案勝出ASIC 方案的過程中，?？低?，抓住了發(fā)展機(jī)會，以其領(lǐng)先的研發(fā)水平和過硬的產(chǎn)品質(zhì)量，特別是視音頻編解碼算法和DSP 開發(fā)能力，包括TI 對?？档闹攸c(diǎn)支持，從2022年2022 年短短的五年里，陸續(xù)推出了DS4000M、DS4000H、DS安防行業(yè)分析報(bào)告4000HC 三代壓縮板卡，以及DS8000 、DS8000M/ME、DS8000HC 三代嵌入式網(wǎng)絡(luò)硬盤錄像機(jī)，加上央企控股股東背景對市場推廣、品牌宣傳的幫助，終于奠定了其在模擬安防時(shí)代DVR市場的龍頭地位，其第三代產(chǎn)品全部采用TI 公司DSP， 壓縮算法，成為市場主流產(chǎn)品，國內(nèi)市場份額第一。安防行業(yè)分析報(bào)告隨后TI公司成功推出 TMS642，成為DVR 板塊的DSP 芯片龍頭，占據(jù)了中國生產(chǎn)的DVR 產(chǎn)品DSP 的大多數(shù)市場份額，在國內(nèi)，?？?、漢邦、大華等DVR 巨頭都大批量使用其產(chǎn)品。DVR 芯片方案，先后有 AISC、DSP 以及SOC 方案推出三個(gè)階段，過去芯片供應(yīng)一直為歐美廠商掌握，主要有美國的TI 公司、ADI 公司、飛利浦的NXP 等，另外還有臺灣廠商，如智源等，直到2022 年，華為旗下的海思才推出首款安防芯片方案。一方面做芯片、機(jī)芯，主要用于中低端市場，提供完整的方案給國內(nèi)的攝像機(jī)廠商，國內(nèi)絕大部分生產(chǎn)廠商都是購買零配件進(jìn)行組裝為主，基本沒有自主研發(fā)技術(shù)，雖然國內(nèi)廠家整體銷量巨大，但是利潤卻微乎其微； ? 另一方面，自己又直接研發(fā)、生產(chǎn)與銷售攝像機(jī)的高端產(chǎn)品，安防行業(yè)分析報(bào)告賺取超額利潤?？傮w來講，日系品牌已經(jīng)占據(jù)高端市場，低端市場是中國企業(yè)瓜分，另外還有一些臺灣企業(yè)和韓國企業(yè)占據(jù)中間市場。對于模擬攝像機(jī)，主要的元器件有三塊：鏡頭、圖像傳感器和數(shù)字信號處理芯片（DSP），另外也包括一些周邊輔助芯片。綜合來講，由于安防系統(tǒng)的復(fù)雜程度遠(yuǎn)不如公眾網(wǎng)絡(luò)通信系統(tǒng)，因此，從行業(yè)特征來講，在產(chǎn)業(yè)鏈中，應(yīng)該是位于上游的芯片廠商和位于下游的集成商話，語權(quán)相對較大，這是因?yàn)樾酒O(shè)計(jì)和制造主要為國外廠商多壟斷，而下游由于客戶分散，涉及金融、公安、安防行業(yè)分析報(bào)告郵政、電信、交通、電力、煤礦等多個(gè)終端行業(yè)用戶以及更為分散的家用市場，所以掌握銷售渠道和客戶資源的集成商一般更為重要。③產(chǎn)品制造商產(chǎn)品廠商，分為硬件廠商和軟件廠商，一般朝專業(yè)化方向發(fā)展，安防行業(yè)分析報(bào)告競爭較為充分，難以形成壟斷；同時(shí)隨著技術(shù)的更新和產(chǎn)品的換代，不斷有新的廠商出現(xiàn)，也不斷有廠商被并購。但芯片成本仍然是視頻監(jiān)控產(chǎn)品中主要的成本，基于芯片的開發(fā)也是視頻監(jiān)控產(chǎn)品研發(fā)中較為重要的一環(huán)，因此主流的芯片廠商，基于芯片銷售規(guī)模的考慮，往往會對大的產(chǎn)品制造商實(shí)現(xiàn)一些支持，包括芯片價(jià)格優(yōu)惠以及新品研發(fā)支持，從而對中游的產(chǎn)品制造商競爭格局造成一定的影響。安防行業(yè)分析報(bào)告從產(chǎn)業(yè)鏈競爭格局，看行業(yè)廠商話語權(quán)的變化（1）視頻監(jiān)控產(chǎn)業(yè)鏈介紹，六大類廠商有著各自不同的話語權(quán)從產(chǎn)業(yè)鏈的供應(yīng)商來講，大概分為六大類廠商，即視音頻基礎(chǔ)算法提供商、芯片廠商、產(chǎn)品制造商、產(chǎn)品分銷商、工程施工商、和集成廠商。2022 年開始，進(jìn)入網(wǎng)絡(luò)高清監(jiān)控時(shí)代，即實(shí)現(xiàn)了前后端全數(shù)字化，重點(diǎn)產(chǎn)品是將攝像機(jī)和DVR 主要功能合二為一的前端高清IPC，以及包括聯(lián)網(wǎng)和智能應(yīng)用的管理平臺。隨后進(jìn)入數(shù)字監(jiān)控時(shí)代（半模擬半數(shù)字），在后端實(shí)現(xiàn)了數(shù)字化，采用硬盤錄像，重點(diǎn)產(chǎn)品是是模擬攝像機(jī)和DVR（Digital Video Recorder）。如果按前端攝像機(jī)的性質(zhì)分類，那么就是兩個(gè)階段——模擬時(shí)代和數(shù)字高清時(shí)代。同時(shí)，市場大多數(shù)時(shí)候?qū)⑵浜唵蝿澐譃榍岸撕秃蠖恕５S著DVR 這個(gè)領(lǐng)域被越來越多的芯片設(shè)計(jì)公司、IP 設(shè)計(jì)者所關(guān)注，以及硅工藝的不斷進(jìn)步，不少公司推出了高集成度的DVR SOC 方案，這些芯片集成了圖像壓縮、CPU、IDE、網(wǎng)絡(luò)甚至VGA 功能模塊，使得嵌入式DVR 產(chǎn)品的開發(fā)難度、周期和成本都大幅下降，由此推動(dòng)更多公司進(jìn)入該領(lǐng)域，產(chǎn)品也會更快進(jìn)步和成熟。 是國際標(biāo)準(zhǔn)化組織（ISO）和國際電信聯(lián)盟（ITU）共同安防行業(yè)分析報(bào)告提出的繼MPEG4 之后的新一代數(shù)字視頻壓縮格式，稱為MPEG4 Part10（MPEG4 AVC）（JVT）。但ASIC 方案的壓縮算法是由芯片商直接提供，而且已經(jīng)固化好，對板卡生產(chǎn)商來說沒有二次開發(fā)的平臺，而當(dāng)時(shí)一些芯片開發(fā)商并不知道中國市場的這些特定需求。隨后，陸續(xù)推出了一卡4 路、8 路視音頻實(shí)時(shí)同步硬盤壓縮板卡，2022 年－2022 年上半年，依托銀行的拉動(dòng)，行業(yè)對大路數(shù)實(shí)時(shí)性和長時(shí)間穩(wěn)定性的要求，致使基于MPEG1 視頻芯片DVR 逐漸占據(jù)了上風(fēng)，基于 BT878安防行業(yè)分析報(bào)告芯片軟壓縮產(chǎn)品逐步退出高端市場，主要面向諸如小區(qū)監(jiān)控等非金融行業(yè)。這在中國 DVR 發(fā)展史上稱為 “中外DVR 企業(yè)的第一次博弈”。但是，DVR 產(chǎn)品在中國市場的消費(fèi)者絕大多數(shù)都是政府部門和金融等重點(diǎn)單位，他們的需求并不像國外的消費(fèi)者一樣僅僅是錄像存儲功能，是需要實(shí)時(shí)傳輸和查看，而韓國的DVR 產(chǎn)品并不具備這些功能，曾經(jīng)一度頗受歡迎的產(chǎn)品并沒有得到大規(guī)模的應(yīng)用，國內(nèi)市場仍然處于觀望狀態(tài)。DVR 市場的發(fā)展歷史對于 DRV，中國市場的發(fā)展更為曲折，從模擬到數(shù)字，從硬壓縮到軟壓縮，從一芯一路到一芯多路，從PC 到嵌入式DVR ，大概經(jīng)歷了三個(gè)階段。其中模擬攝像機(jī)端采用Sony 新一代960H CCDSensor 和Effio 系列解決方案，DVR 端則使用 Techwell 最新發(fā)布的TW9960 模擬準(zhǔn)高清A/D 解決方案。1080i 是指1080 線的隔行掃描，1080P 是指1080 線的逐行掃描。具體的說，是指分辨率在400 線及以下的VCD、 DVD、電視節(jié)目等“標(biāo)清” 視頻格式，即標(biāo)準(zhǔn)清晰度。視頻監(jiān)控，過去主要是專業(yè)用戶和商業(yè)用戶，隨著高清化、聯(lián)網(wǎng)化、智能化的推進(jìn)，智能監(jiān)控將會運(yùn)用到更多的領(lǐng)域中