【正文】 安防行業(yè)分析報告4000HC 三代壓縮板卡，以及DS8000 、DS8000M/ME、DS8000HC 三代嵌入式網絡硬盤錄像機，加上央企控股股東背景對市場推廣、品牌宣傳的幫助，終于奠定了其在模擬安防時代DVR市場的龍頭地位，其第三代產品全部采用TI 公司DSP， 壓縮算法，成為市場主流產品，國內市場份額第一。隨著安防市場的逐漸火熱，DVR 這個領域被越來越多的芯片設計公司、IP 設計者所關注，以及硅工藝的不斷進步，不少公司推出了高集成度的DVR SOC(系統(tǒng)級芯片)方案，這些芯片集成了CPU 和DSP 或者ASIC ，同時還將 算法固化在其中，包括后面國內的海思、韓國的SoftLogic、NextChip 、臺灣的智原等公司推出的 DVR SOC 方案，在架構與性能上都非常出色，使得嵌入式DVR 產品的開發(fā)難度、周期和成本都大幅下降，由此推動更多公司開發(fā)出了DVR 產品，包括?？?、大華現(xiàn)在也大量使用于海思的成套芯片方案。安防行業(yè)分析報告（3）競爭格局變革①高清網時代，硬件為王時代將成為過去，高清 IPC 廠商競爭將更加激烈視頻監(jiān)控行業(yè)，未來的發(fā)展方向將是以數(shù)字高清為主要特征的網絡監(jiān)控。首先，從產品形態(tài)來講，高清 IPC 成為全數(shù)字時代的唯一核心硬件產品。因此，全數(shù)字時代的硬件核心產品，其實就只剩下一個：即高清IP 攝像機。在模擬時代，日韓廠商掌握模擬攝像頭的鏡頭和CCD 傳感器以及芯片方案，壟斷芯片和機芯市場，索尼是典型的巨頭；歐美廠商掌握DVR 的芯片市場， TI 是典型的巨頭（海思后期才介入）。? 鏡頭仍然主要還是有日本廠商掌握；? 傳感器，將以美國廠商更占優(yōu)勢的CMOS 為主，而不是過去主要由日本廠商掌握的CCD；? 網絡編碼平臺，主要廠商變?yōu)槿A為海思、美國 TI、美國NXP、臺灣智源等等，預計還會有更多的廠商進入進來；? 而過去模擬攝像機的DSP 芯片方案廠商主要是日本和韓國廠商，DVR 芯片方案主要是美國 TI(前期)。最后，前端的高清IP 攝像機產品，將成為各路廠商的必爭之地，安防行業(yè)分析報告以往模擬時代在前端和后端各自形成的巨頭，難以再絕對主導整個市場。一方面，高清時代CMOS 將更多地使用，而 CMOS 不是日本廠商的強項；另一方面，日本廠商的擅長是做前端光學圖像處理，但并不擅長后端錄像機技術，日本芯片公司雖然有能力做出數(shù)字高清攝像機成品方案，但很難同時做出高清NVR 、混合DVR 、高清解碼器等一系列后端成品方案。因此，在數(shù)字攝像機領域，從技術上來講，國內外眾多廠商幾乎站在同一起跑線上，競爭將更為均衡和激烈，難以再現(xiàn)過去的強勢壟斷。安防行業(yè)分析報告②大聯(lián)網時代，平臺軟件廠商地位大大提升隨著數(shù)字化城市、物聯(lián)網概念的興起，視頻監(jiān)控平臺化、大融安防行業(yè)分析報告合的趨勢也越來越明顯。因此監(jiān)控管理平臺的重要性大大增強，并逐漸成為監(jiān)控系統(tǒng)的核心，平臺軟件廠商的地位也隨之提升。第一階段，PC 式DVR 時代，監(jiān)控平臺軟件開始起步。第二階段，一些大型賽事的舉辦和金融行業(yè)試點項目，為監(jiān)控平臺軟件迎來了發(fā)展機遇，開始探索大聯(lián)網和統(tǒng)一接入。但隨著我國奧運會、世博會、亞運會、大運會等幾大國際賽事安防行業(yè)分析報告的召開，以維護賽事安全為目標的具備城市監(jiān)控系統(tǒng)聯(lián)網和智能應用、聯(lián)動管理功能的大型平臺軟件開始問世，成為整個城市平安工程監(jiān)控系統(tǒng)的核心。比如 2022 年，四大國用商用銀行，以中國農業(yè)銀行為試點，進行了全國性聯(lián)網平臺軟件招標，涉及農行全轄32 個一級分行、5 個直屬分行、307 個二級分行，共計60 多萬路的視頻監(jiān)控及相關報警、門禁信息點的聯(lián)網接入，并開始農行各省分行安防監(jiān)控系統(tǒng)聯(lián)網工程、各營業(yè)網點監(jiān)控聯(lián)網改造建設，經過兩年多的時間，全國各省農行三百多個個視頻監(jiān)控中心主體建設工作已經完成，各分批建設的視頻監(jiān)控聯(lián)網系統(tǒng)也開始發(fā)揮作用， 2022 年將進入全面收尾階段。2022 年6 月份，公安部發(fā)布了《安全防范視頻監(jiān)控聯(lián)網系統(tǒng)信息傳輸、交換、控制技術要求》，即GB/T 28181 標準，主要解決了安防監(jiān)控的通信、視頻、音頻、報警和維護的統(tǒng)一接入與統(tǒng)一管理安防行業(yè)分析報告問題。目前來看，在以公安系統(tǒng)治安為主的平安城市建設中，越來越多的主管單位開始關注承載在治安監(jiān)控系統(tǒng)上的實戰(zhàn)應用，包括報警聯(lián)動、視頻分析、智能應用等等，平臺軟件將進一步加快發(fā)展。安防行業(yè)分析報告安防行業(yè)分析報告③大項目化和 BT 化建設時代，集成總包商的地位大大提升在過去，因為各種原因，硬件產品制造領域形成了事實上的巨頭壟斷，他們在安防市場中占據強勢地位。因此，集成商對于硬件廠商而言，基本上沒有議價能力，只能依附硬件廠商。第二、去年以來，隨著新一輪平安城市開建，而地方政府因為財政開支緊張，BT 建設模式成為主流，往往一個縣、一個區(qū)、一安防行業(yè)分析報告?zhèn)€市的建設全部打包成一個大項目進行招標，金額往往很大，集成商向總包集成商發(fā)展、整體解決方案提供商的趨勢明顯，業(yè)務從簡單的應標和建設，將轉變到全流程介入，介入到前期的政府需求規(guī)劃、標準制定、項目技術要求編制、計劃設計等，因此地位大大提升，在硬件廠商之間的議價能力也逐漸增強。隨著數(shù)據處理技術的發(fā)展以及用戶需求的激化，越來越多的智能應用將逐漸成為現(xiàn)實，視頻智能分析的某些功能，也正在逐步進入實用化。安防行業(yè)分析報告比如佳都新太，其在安防平臺軟件領域有強大的競爭力，曾承接了廣州市社會治安視頻監(jiān)控接入平臺的開發(fā)（涉及26 萬臺攝像終端，是目前規(guī)模最大的模數(shù)混合聯(lián)網監(jiān)控規(guī)系統(tǒng)），其在智能化產品領域上也實力雄厚，在接入平臺的基礎上打造了中國首家全流程（前、中、后）監(jiān)控安防平臺，并疊加了行為分析、視頻摘要、故障自動檢測等智能化產品，這些智能化產品在廣東、廣西、黑龍江等多個安防項目中得到了應用。安防行業(yè)分析報告三、運營商系廠商，將在安防新時代強勢崛起“平安城市正逐漸向城市綜合管理體系演變，將成為“智慧城市”的重要一環(huán)隨著技術和需求的發(fā)展，以社會治安視頻監(jiān)控為主要目的“平安城市” 的涵義也正不斷地拓寬，我們認為，大致將分為兩個階段。第二階段，從平安城市到智慧城市，新型城鎮(zhèn)化將是我國未來經濟發(fā)展的主要動力，而伴隨著城鎮(zhèn)化的發(fā)展，智慧城市管理需求安防行業(yè)分析報告將大大提升，因此，我們認為，“平安城市” 將作為“智慧城市”建設的重要一環(huán)和重要平臺，數(shù)字城市、智慧城市就是在平安城市的基礎上，充分運用物聯(lián)網技術實現(xiàn)城市部件的數(shù)字化，未來建設規(guī)模以及建設內容都將會有更大的擴展。該觀點，主要來源于以下幾個方面的理由：第一、從技術角度來講，視頻監(jiān)控在大聯(lián)網的背景下，對有線安防行業(yè)分析報告無線網絡的依賴越來越大，平安城市建設涉及到設備供應商、系統(tǒng)集成商、工程服務商、電信運營商等多單位協(xié)同，客觀上決定了通信運營商在該領域將扮演重要角色，以電信運營商為主，來承建平安城市的模式將成為一種重要模式。第三、從平安城市的發(fā)展來講，目前全國的安防市場較為分散、不統(tǒng)一的局面難以最大發(fā)揮視頻監(jiān)控的作用，以電信運營商來統(tǒng)籌、規(guī)劃和運營全國的監(jiān)控網絡，可以打造電信級的IP 監(jiān)控平臺，提供規(guī)范化平臺來拉動整體市場需求，極大地推動產業(yè)的進一步發(fā)展。事實上，我國三大通信運營商一直以來都在積極推動視頻監(jiān)控類業(yè)務的發(fā)展，并依托網絡優(yōu)勢，逐漸成為平安城市的重要承建商?！叭蜓邸比珖呀涢_通超過上百萬個以上監(jiān)控點，并已拓展應用于安防行業(yè)分析報告公安、環(huán)保、水利、海關、檢驗檢疫、教育、文化、銀行、保險、電力、旅游、氣象、交通等20 多個行業(yè)。比如， 2022 年，長沙市公安局與長沙移動聯(lián)合啟動城市治安電子防控系統(tǒng)即“天網工程”建設，有逾 8 萬個攝像頭對全市進行全覆蓋監(jiān)控，其中公共監(jiān)控攝像頭達到3 萬個。截至2022 年8 月，中國聯(lián)通共與118 個城市簽約了智慧城市類項目，共同推動智慧城市規(guī)劃、建設、運營和創(chuàng)新發(fā)展。安防行業(yè)分析報告運營商系廠商在集成總包和平臺軟件領域最具競爭力運營商系廠商已經打響全面進攻安防產業(yè)的戰(zhàn)斗，包括三大運營商、中興、華為、華為海思、從H3C 獨立出來的宇視科技、中興力維、廣州金鵬、佳都新太、杰賽科技、高新興、宜通世紀、星網銳捷等等，從運營商，到硬件商、芯片商、軟件商、總包商。第一、運營商系廠商具備全國性的售前、售后網絡，將借助與運營商傳統(tǒng)業(yè)務的關系，協(xié)助運營商在全國打天下，突破一般的集成總包商只能區(qū)域經營的限制。第三、運營商系廠商搶占總包集成只是第一步，搶完地盤之后，未來的智能化應用市場將更大，盈利能力將更強!事實上，近年來，運營商系廠商在安防領域的發(fā)展成績和成長速度有目共睹，我們相信，他們未來的發(fā)展速度將會更快！廣東慧眼工程今年 Q3 有望拉開大規(guī)模招標序幕，安防板塊集體行情有望開啟目前，各地正紛紛加大平安城市建設力度，大力部署視頻監(jiān)控點，建設龐大、完整的監(jiān)控體系，具體而言，就是國內一線城市第一波視頻監(jiān)控點建設完成之后，正在陸續(xù)啟動第二波視頻監(jiān)控點的建設（改造、升級、擴建、新建），同時許多二、三城市也開始啟動第一波建設。2022年4月，圍繞平安城市建設，廣東省公安廳規(guī)劃啟動“慧眼工程” ，擬于 2022 年至 2022 年期間在全省范圍建設96 萬個視頻監(jiān)控點，根據測算，新建加上需要升級換代，廣東公共安防市場3 年將分享300 億元“大蛋糕 ”，而作為省會的廣州市未來三年的安防蛋糕則將達到50 億60 億的規(guī)模。從競爭格局來講，產業(yè)鏈相關調研情況顯示，廣東省300 億慧眼工程大蛋糕，將有望主要由廣東本土企業(yè)來做總包商，主要的競爭參與者有：三大運營商當?shù)胤止?、佳都新太、廣州金鵬（非上市公司）、高新興和杰賽科技等相關的公司。廣東省慧眼工程介紹2022 年4 月媒體報道，圍繞平安城市建設，廣東省公安廳即將啟動“慧眼工程 ”，擬于 2022 年至2022 年期間在全省范圍建設96 萬個視頻監(jiān)控點。從會上獲悉，廣東省社會治安視頻監(jiān)控系統(tǒng)建設協(xié)調領導小組制定的《廣東省社會治安視頻監(jiān)控系統(tǒng)建設三年規(guī)劃（20222022 年）》（下稱：《規(guī)劃》）已經省委、省政府主管領導審批。安防行業(yè)分析報告規(guī)劃要求，2022 年底前，廣東省全省完成新增100 萬個一、二類圖像采集點的建設任務。此外，廣東還將新建2750 個高清治安卡口，以加強社會治安視頻監(jiān)控系統(tǒng)建設，擴大系統(tǒng)的社會覆蓋面。根據測算，廣東省慧眼工程將給廣東公共安防市場帶來約300億元“ 大蛋糕”（新建約200 億，升級改造約100 億），而作為省會的廣州市，未來三年的安防蛋糕則將達到50 億的規(guī)模。會議根據《廣東省社會治安視頻監(jiān)控系統(tǒng)建設三年規(guī)劃》，部署和安排了下一步工作。四是要完成“兩網雙平臺 ”建設，提升視頻圖像資源的共享水平。六是要深化視頻監(jiān)控技術裝備系統(tǒng)建設，提高智能化應用水平。同時，2022 年完成珠三角地區(qū)安防集成平臺部署，全面啟用人臉識別系統(tǒng)、視頻智能分析系統(tǒng)。四、重點推薦公司簡況重點推薦在平臺軟件/集成總包/智慧城市領域具備強大競爭力、并具有全國性市場開拓能力的運營商系廠商：佳都新太、杰賽科技安防行業(yè)分析報告和高新興。視頻監(jiān)控和軌道交通業(yè)務業(yè)績，未來三年的復合增速有望在50%以上！杰賽科技：將成長為大公司的小市值公司，在智慧城市領域將最具發(fā)展?jié)摿Χ讨衅冢航衲觊_始將呈現(xiàn)業(yè)績加速趨勢，原因：1）外部經營環(huán)境好于前幾年，公司各項業(yè)務都處于景氣上升周期，傳統(tǒng)業(yè)務（4G 網規(guī)、海外網優(yōu)、軍工PCB 等）穩(wěn)步增長，新興業(yè)務（智慧城市、平安城市、云計算、物聯(lián)網等）將迎來市場規(guī)模啟動。長期：未來收入增長空間廣闊。將才成長為大公司的小市值公司，未來5 年公司收入有望超過50 億。業(yè)務模式是聯(lián)合運營商參與平安城市項目（廣東揭陽項目總額5 億，中國電信中標， 億分包給高新興）。五、風險因素政府相關投資不如預期，競爭加劇導致市場訂單不如預期或利潤率不如預