【正文】 目前中國環(huán)保產業(yè)的主要驅動因素如下：高速的經濟增長、工業(yè)現代化、城市化、高污染的現狀。環(huán)保市場在這一階段將高速增長。監(jiān)管加強階段（Regulatory Enforcement Phase）：由于經濟進一步發(fā)展，而環(huán)?；A設施已經基本建立，政府把注意力發(fā)到了環(huán)保法規(guī)的發(fā)展和加強上。市場初步發(fā)展階段（Early Market Phase）：在這個發(fā)展階段，環(huán)保投資非常有限；環(huán)保的主要工作內容是識別環(huán)境保護的優(yōu)先級別和策略，以確定環(huán)保投資應首先向環(huán)保的基礎設施，如供水和污水處理。1. 國家政策國務院《節(jié)能減排綜合性能高工作方案》對到2010年中國萬元國內生產總值能耗標準煤、單位工作增加值用水量降、主要污染物排放總量、二氧化硫排放量、化學需氧量（COD）、全國城市污水處理率、工業(yè)固體廢物綜合利用率都做了明確的規(guī)定。在生活垃圾處理領域傳統(tǒng)填埋處理不可忽視，新興產業(yè)如垃圾焚燒發(fā)電發(fā)展?jié)摿薮?。政府提升污水處理費的政策傾向使得污水處理運營商的盈利前景樂觀，但市場化擴張難，部分子行業(yè)進入門檻低，已形成惡性競爭。龍頭企業(yè)中關注龍凈環(huán)保，在環(huán)境監(jiān)控和分析設備行業(yè)中，關注牡丹聯友。 大氣污染治理行業(yè)成長空間不大。 在當前環(huán)境形式和環(huán)境政策引導下，環(huán)保類公司將成為較有前景的投資機會。從市場情況來看，鎳氫電池在動力汽車應用上有過不俗表現，如豐田普銳斯，但由于比能量低、制造成本高，已不再是重點的發(fā)展方向；燃料電池開發(fā)歷史較長，但是由于系統(tǒng)復雜、維護困難，且氫的儲運是一大難題，至少5年內不會有作為；鋰電池作為汽車動力電池是最佳選擇（除一致性還有待提高），包括日本、美國、中國在內的汽車巨頭幾乎一致看好鋰電池，尤其是磷酸鐵鋰電池，他們紛紛與鋰電廠商結盟，或者直接自行研制生產，國內比亞迪更是樹立了成功典范。好在許多歐美國家目前指定電動自行車必須使用鋰電池，并且會給以一定的補助，所以國內廠商都是出口市場先行。需要指出的是，釩電池作為大型風電和太陽能儲能電池，比鋰電池更具優(yōu)勢，但目前仍然是曲高和寡，應用并不廣泛，主要還是因為技術上存在瓶頸，釩電池真正實現商用化還需等待數年。礦燈總的市場容量相對較小，目前國家出臺政策鼓勵使用LED礦燈，照明和壽命大大提高，功耗也大大降低，礦燈選用鋰電池是減輕重量減小體積的必然選擇，但是由于過去大量用的鈷酸鋰和錳酸鋰電池，存在著燃燒甚至暴躁的危險，最近要求配置安全性能高的磷酸鐵鋰電池。如前文所述，手機、筆記本電腦、數碼相機等領域，鈷酸鋰電池占據主導地位，同時鈷鎳錳酸鋰電池滲透到一部分市場，而鎳氫、鎳鎘電池正逐步被淘汰，市場呈現急劇下滑的趨勢。第三部分、行業(yè)中游鋰電產業(yè)鏈中游是電芯制造和電池組裝環(huán)節(jié)，相對來說，這是個勞動密集型的產業(yè)，國內外涉足該領域的企業(yè)眾多。深圳市貝特瑞新能源材料股份有限公司是一家致力于鋰離子二次電池用正、負極材料的專業(yè)化生產廠家，集基礎研究、產品開發(fā)、生產、銷售與提供解決方案于一體。粘結劑、導電劑、鋁塑復合膜毛利較高，產品主要依賴進口，其中粘結劑由阿科瑪(法)、蘇威(比)、三井化學(日)、吳羽化學（日）供應；導電劑由瑞士特密高供應，鋁塑復合膜由大日本印刷、日本昭合供應；上述企業(yè)在國內均有代理商。公告表示目前項目已完成中試設計，預計2009 年底前進行中試設備的調試，中試成功后，新建300 噸六氟磷酸鋰項目。目前市場被日本幾家企業(yè)壟斷，其中，關東電化學工業(yè)每年生產LiPF6達到 950噸（主要用于宇部），SUTERAKEMIFA 年產800噸（主要用于ECOPRO的），森田化學年產960噸（主要用于三菱），該公司在江蘇揚子江化工園有年產600噸的生產線。初步估算，一輛混合動力車需要電解液40公斤，而全球電動車輛2010年預計260萬輛，其中鋰電份額占10%，至2015年，電動車輛數量將達到900萬輛，鋰電份額占60%。 三、電解液電解液是影響鋰電池性能的重要材料，占鋰電池成本的12%左右，毛利率接近40%。碳酸鋰與乙酸亞鐵等化學作用形成磷酸鐵鋰關鍵字：碳酸鋰＋乙酸亞鐵等＝磷酸鐵鋰磷酸鐵鋰材料是最被業(yè)界看好，但又是當前用量最少的一種正極材料，據統(tǒng)計，2008年全球供應量1500噸左右，其中最大供應商A123供應750噸。造成如此差異的最主要原因是我國鹽湖鹵水的碳酸鋰生產工藝并不夠成熟。四川宏達集團參與開發(fā)四川呷基卡礦。加上依然便宜的勞動力成本，磷酸鐵鋰電池生產向中國轉移的趨勢可以明確。C循環(huán)壽命（R80%）500800500800250500次1500大電流放電10C5 minInstant25C10C5 minInstant25C較差10C5 minInstant20C抗過充性差差差，晶格畸變非常好安全性一般差好非常好技術問題已經解決，成本將逐步下降磷酸鐵鋰規(guī)模生產的技術問題已經完全解決，我國國內一些企業(yè)就可以生產出供鋰電池使用的磷酸鐵鋰材料。雙良股份：國內最大的溴化鋰電池節(jié)能型中央空調制造商。中材科技：是中國特種纖維復合材料行業(yè)最大的集研發(fā)設計、產品制造與銷售、成套技術與裝備于一體的高新技術企業(yè)，主要產品包括風電葉片、PNG玻纖瓶、高溫覆膜濾料等。北新建材：主要是三大主營業(yè)務，一是墻體及吊頂系統(tǒng)；二是住宅部品及建筑節(jié)能系統(tǒng)；三十外墻屋面及多層房屋系統(tǒng)。關注公司：魯陽股份（重點關注）：山東魯陽股份有限公司，是新型絕熱節(jié)能材料——陶瓷纖維的專業(yè)制造商、供應商。塑料型材門窗可節(jié)約采暖和空調能耗30%50%；節(jié)能玻璃指中空玻璃等，特別是由熱反射鍍膜玻璃或低輻射鍍膜（LowE）玻璃組成的中空玻璃節(jié)能效果也十分顯著。中科三環(huán)：我國最大、全球第二大釹鐵硼磁性材料制造商。國電南自：主要從事數遍點繼電保護、電網自動化、電廠自動化、水電自動化、工業(yè)及軌道交通自動化、電力節(jié)能環(huán)保、水環(huán)保工程、土工與大壩等專業(yè)領域的技術研究、產品開發(fā)、生產銷售和工程服務。2．推廣變頻調速、永磁調速等先進電機調速技術。世紀源博的主營業(yè)務是向鋼鐵、化工、建材、石化、有色冶金等工業(yè)領域提供全面的低溫余熱利用技術服務，運用自有的專利技術和完全國產化設備，根據業(yè)主需求和不同的余熱資源狀況，規(guī)劃、設計、建造小型發(fā)電站。由于一次性投資較高，部分企業(yè)尤其是中小企業(yè)余熱余熱利用工程還未得到充分發(fā)展。在有色金屬行業(yè)，推廣煙氣廢熱鍋爐及發(fā)電裝置，窯爐煙氣輻射預熱器和廢氣熱交換器，淘汰落后工藝和設備。余熱余壓利用工程：余熱鍋爐是工業(yè)節(jié)能核心設備。中小城鎮(zhèn)適合建設以為秸稈燃料的小型熱電廠。海陸重工：節(jié)能環(huán)保設備的專業(yè)生產企業(yè)。燃煤工業(yè)鍋爐（窯爐）改造工程：目前全國在用工業(yè)鍋爐保有量50多萬臺、燃煤鍋爐約48萬臺、燃煤工業(yè)鍋爐24萬臺、工業(yè)窯爐每年消耗原煤約3億多噸、水泥材料窯爐約7800座、墻體材料窯爐約10萬座、鋼鐵工業(yè)窯爐每年消耗煤炭約39。結論：新能源汽車目前還沒有真正的消費市場，主要靠政策支持。關注企業(yè)：中國南車（A股上市）：其依靠在香港上市的子公司（南車時代電氣)在從事相關研發(fā)。燃料電池大連化物所、神力科技。表9：三種電池的比較種類技術發(fā)展優(yōu)點缺點鎳氫電池鎳氫電池剛進入成熟期具有安全、可靠性好和成本較低等優(yōu)點壽命較短、續(xù)航能力較差且自放電率較高鋰電池已進入產業(yè)化階段，但是仍然有技術瓶頸 具備高比能量和比功率、無記憶性、自放電率低的優(yōu)點，成本較高燃料電池技術尚不成熟，燃料電池綜合性能優(yōu)成本極高，大規(guī)模應用有待時日表10：主要電池廠家及相關情況鎳氫電池春蘭集團、科力遠、中炬高新、湖南神舟、凱恩股份等。代表性企業(yè)：包鋼稀土（A股上市）：國內最主要的稀土生產企業(yè)。（四）新能源汽車產業(yè)鏈分析新能源汽車產業(yè)鏈為上游資源（鋰、鎳、稀土）—電池（鎳氫電池、鋰電池、燃料電池）—電氣系統(tǒng)（驅動電機、控制系統(tǒng)）—整車（乘用車、客車） 上游資源（鋰、鎳、稀土）雖然在鋰電池技術成熟后,鎳氫電池市場將被鋰電池逐漸蠶食。但新一代的插電式混合動力將過渡到電為主，油為輔的階段，并且可在家或充電站充電。鋰電池的技術從實驗室到實際產業(yè)化，是要走很長的時間。從行業(yè)發(fā)展來看，最關鍵的差距是在核心零部件的進展，目前我國核心零部件的供應基本來自國外。今年8月5日工信部公布了新能源汽車產業(yè)調研結果。10) IBM研究新型電池電動汽車充一次電可行駛500英里要點：6月23日，IBM宣布開始一項為期多年的研究計劃，準備將充電電池的性能提高10倍。從今年年底開始，約340輛電動汽車將提供給英國8個不同地點符合條件的市民。 7) 日產公布了一款代號為EV02的純電動汽車。 5) 豐田自動織機將開始銷售PHV/EV用充電站要點：豐田自動織機將于2009年7月開始銷售插電混合動力車（PHV）和電動汽車（EV）用充電站。提高新能源汽車整體技術水平并使關鍵零部件技術實現自主化。雪萊特：專業(yè)研發(fā)生產節(jié)能燈、陶瓷金鹵燈、HID氙氣金鹵燈、紫外線殺菌燈及其他特種光源和配套電子鎮(zhèn)流器的廣東省高新技術上市企業(yè)。佛山照明：主要生產和經營各種電光源產品及配套燈具。公司是目前國內成立最早、規(guī)模最大、品質最好的全色系超高亮度LED外延及芯片產業(yè)化生產基地。從政策的導向看，節(jié)能減排工作加速兌現，力度加大。所以預測政府在將來會為企業(yè)創(chuàng)造優(yōu)惠的政策環(huán)境。 此外，核心專利缺乏，特別是最關鍵的白光、大功率LED燈的熱平衡問題、持久高效的熒光粉等專利，一直被歐、美、日壟斷。2003年中國半導體照明工作小組的成立，標志著政府對于LED在照明領域的發(fā)展寄予厚望，LED作為光源進入通用照明市場成為未來產業(yè)發(fā)展的核心。 LED又稱發(fā)光二極管，是目前世界上最先進的照明技術，以半導體芯片為材料的固態(tài)光源。3) 2008年1月，財政部、國家發(fā)革委聯合印發(fā)了《高效照明產品推廣財政補貼資金管理暫行辦法》要點：財政補貼資金用于支持采用高效照明產品替代在用的白熾燈和其他低效照明產品，主要包括高效照明產品補貼資金和推廣工作經費。作為智能建筑市場的龍頭，在大型公共建筑系統(tǒng)集成市場占有5％的份額。前瞻的看，目前國家政策層面每節(jié)約一噸煤，補貼200250 元的經濟激勵政策仍未在建筑節(jié)能領域得到實質性推進(現有政策框架措辭模糊，實際運作中未得到執(zhí)行)，這一經濟激勵政策若未來在建筑節(jié)能領域得以推進，相當于提升業(yè)主每年回報約25%35%，這將是市場需求從新建建筑大幅向存量建筑轉化的催化劑。目前，由于我國大部分公用建筑為近10 年新建，存量公用建筑的智能化改造需求還處于逐步釋放的初期。在投資額上，公用建筑實施智能化目前造價約100200 元/平米，投入相對較??；經濟效應上，我國存量400 億平米的建筑中，強弱電控制系統(tǒng)落后造成的不必要能源浪費達到總能耗的30%。塑料型材擁有十分突出的節(jié)能特性，據試驗數據顯示，塑料型材門窗可節(jié)約采暖和空調能耗30%50%；中空玻璃，特別是由熱反射鍍膜玻璃或低輻射鍍膜（LowE）玻璃組成的中空玻璃節(jié)能效果也十分顯著。具有保溫、隔熱、輕質、高強、節(jié)土、節(jié)能、利廢、保護環(huán)境、改善建筑功能、增加房屋使用面積等一系列優(yōu)點的新型墻材將是是今后的主要發(fā)展方向。目前，我國建筑節(jié)能的途徑最主要有兩條，一是采用節(jié)能建筑材料，二是通過智能建筑電氣集成系統(tǒng)節(jié)能建筑材料2007 年， 億噸標準煤，約占全國能耗總量和工業(yè)部門能耗總量的7%和10%，是全國能耗大戶。4) 2008年8月，國務院頒布了《民用建筑節(jié)能條例》和《公共機構節(jié)能條例》兩條法規(guī)5) 2008年10月14日，財政部印發(fā)了《再生節(jié)能建筑材料財政補助資金管理暫行辦法》6) 2008年12月9日，財政部、稅務總局印發(fā)了《關于資源綜合利用及其他產品增值稅政策的通知》7) 2009年3月，財政部制定并印發(fā)了《太陽能光電建筑應用財政補助資金管理暫行辦法》要點：其目的為從可再生能源專項資金中安排部分資金，支持和推廣太陽能光電在城鄉(xiāng)建筑領域應用。三、建筑領域建筑節(jié)能是“十一五”期間國家明令重點控制能耗的領域，此期間建筑節(jié)能工作的總體目標是到2010年。如果按電動機總容的國家發(fā)展規(guī)劃要求，在十一五期間，我國將實現電機系統(tǒng)運行效率提高2個百分點，形成年節(jié)電能力達200億千瓦時的目標。由于高溫余熱煙氣直接對外排放對環(huán)境的極大破壞和污染，大力發(fā)展余熱鍋爐也具備極其重要的環(huán)保意義。（1）節(jié)能鍋爐我國工業(yè)鍋爐以燃煤為主，由于鍋爐運行效率不高，能源浪費十分嚴重。2) 2007 年9 月，財政部出臺《節(jié)能技術改造財政獎勵資金管理暫行辦法》要點：明確了對燃煤工業(yè)鍋爐（窯爐）改造、余熱余壓利用、電機系統(tǒng)節(jié)能等節(jié)能技術改造項目的經濟激勵政策。推廣干熄焦余熱鍋爐、氧氣轉爐余熱鍋爐、高爐煤氣余熱鍋爐和加熱爐余熱鍋爐等余熱鍋爐，增強對工業(yè)生產過程中的余熱、廢熱的回收。部分裝備技術性能低下、生產工藝落后，能耗指標高、總體利用效率低，是我國節(jié)能工作的重點領域，1) 2006年7月，《“十一五”十大重點節(jié)能工程實施意見》要點：燃煤工業(yè)鍋爐（窯爐）改造工程、余熱余壓利用工程、電機系統(tǒng)節(jié)能工程被列入其中。（2）柔性輸電將是解決新能源接入和調度的關鍵，快速推進刻不容緩。多個試點有望同步進行。最后，在實現電網數字化的過程中，需要在全國更新百萬個以上變電站，需要將3000萬至5000萬塊電表更改為智能電表。今、明兩年的投資約5500億元，其中特高壓電網投資830億元；全面建設階段投資約2萬億元，其中特高壓電網投資3000億元；，其中特高壓電網投資2500億元。非晶合金變壓器一個顯著的特點是空載損耗很低，大約為普通變壓器的25%。在2004 年計劃在未來15 年投入約4060 億（交流2560 億、直流1500 億），在全國范圍內建設特高壓電網，其中總投資的60%約2400 億元將用于設備投入。800kV 的電壓等級，在長距離、大容量輸電方面具有明顯的優(yōu)勢。 “十一五”期間城市配電網建設和改造將成為電網投資的重點。除部分關鍵技術可由外方提供支持外，不允許外資及其控股的合資企業(yè)參與設備的研制和投標。3) 2007年4月，國家