報酬率與風險-wenkub.com
2025-07-29 14:59 本頁面
【正文】 ? 「 證券市場線 」將平行移動。 ? b p = (6060 +40) ? (1 .1 ) + (4060 +40) ? (1 .3 ) = 1 . 18 ， kp = kf + ( km ? kf) ． bp = 8% + (11 % ? 8 %) ? = 11 . 54 % 。 ? 投資人可用「 無風險利率 」利率無限制的借入及借出。 ? 系統性風險 ： 政治或總體經濟環(huán)境所帶來的風險。 11 基本風險：?政治風險?總體經濟風險?社會風險?戰(zhàn)爭、天災個別風險：?遭竊盜、火災等意外事件?企業(yè)重要關係人之傷亡?客戶發(fā)生財務危機或破產企 業(yè)財務風險：?負債風險?金融商品投機風險?投資風險營運風險：?銷售價格及數量風險?成本風險?營運槓桿風險?資產管理風險企業(yè)面臨之風險 12 金融市場投資工具之獲利與風險 ─ 投資工具 流動 獲利 風險 主要風險來源 貨 銀行定存 高 低 低 利率 幣 民間互助會 ─ 中 ？ 個人信用 市 高利貸 ─ 極高 極高 利率、個人信用 場 票券 高 低 低 利率 外幣 高 高 高 匯率 證 公債 高 低 低 利率 公司債 高 中 中 利率 券 股票 高 高 高 資本利得風險 衍 轉換債券 高 ？ 中 利率、股市行情 生 認購權證 高 高 高 依附商品風險 商 期貨 高 高 高 依附商品風險 品 選擇權 高 高 高 依附商品風險 2. 金融商品的風險 13 第三節(jié) 證券風險之衡量 ? = ?i =1N [ ( E ( ~k i ) ? E ( ~k ) ) 2 ? p i ] ， ? = 1 N ?i =1N ( E ( ~k i ) ? E ( ~k ) ) 2 ◎ 最常見計算個別證券風險的方式「 變異數 (或 標準差 )」，「 標準差 」的公式如下： 如果 p1 = p2 = … = pN， ◎ 變異係數 (Coefficient of Variation, .)： C .V. = ? E ( k ) = 標準差 期望報酬率 14 第四節(jié) 證券投資組合之報酬率與風險 個股 % 證 券 組 合 月 A B C AB AC 1 2 ? 3 ? ? ? 4 ? 5 ? ? 6 ? 均數 標準差 15 A 與 B 證券之報酬率 AB 證券投資組合之報酬率 1 51 050510151 2 3 4 5 6%AB報酬
范文總結相關推薦
鄂ICP備17016276號-1