【正文】 本章還就電力項目的特點進行了比較全面的風險原因分析和分類，比說明了一般評價風險的幾個技術(shù)指標。 （3）投資規(guī)模大、造價高。則對項目的風險就有更好地保障,當然加強工程本身質(zhì)量、安全管理，有利于工程保險機制的完善和實施 [30]。投資決策應(yīng)選擇抗風險能力強的技術(shù)方案，盡可能不用未經(jīng)過工程實際使用的不成熟的施工方案，應(yīng)重視項目前期工作中的風險管理，對地理、地質(zhì)情況進行詳細勘察和鑒定，并準備多套備選方案。另外，業(yè)主通過準備風險儲備金等手段進行風險自留等。典型的工程風險管理對策及相應(yīng)的措施見表 22。這是業(yè)主及承包商最基本的風險管理對策。風險回避就是通過回避風險因素來實現(xiàn)回避可能產(chǎn)生的損失。充分調(diào)動各方面的積極性、將承擔風險責任與獲利的相關(guān)關(guān)系控制在最佳程度 [26]。 電力項目風險的規(guī)避項目風險在一定范圍內(nèi)是客觀存在不可避免的，電力風險也一樣。2)用不同的方法估計出每個不確定因素的變化范圍及其可能出現(xiàn)的概率。這種偏離在一定意義上反映了投資方案風險的大小。但如何來分析和確認風險的大小呢？這正是 MonteCarlo 方法的長處，可以模擬各種風險因子的概率分布，只要知道推測結(jié)果與因素的關(guān)系（模型） ，推測結(jié)果的概率分布就可以模擬出來。不同的工程遭受的風險是不同，不同的工程風險發(fā)生的概率和影響也不盡相同 [24]。如臺風、地震、洪水等惡劣的自然條件，暴雨、嚴寒、酷暑等惡劣的氣候條件、項目地質(zhì)條件和工程建設(shè)道路等周邊外部環(huán)境等。一般，可以按風險來源將風險項目風險技術(shù)性風險 非技術(shù)性風設(shè)計技術(shù)的風險 組織管理的風險合同的風險施工技術(shù)的風險 自然及環(huán)境的風險政治、政策、法規(guī)的風險經(jīng)濟的風險生產(chǎn)工藝及其它技術(shù)風險因素歸納為自然風險、技術(shù)風險、設(shè)計風險、金融風險 、經(jīng)濟風險 、生產(chǎn)風險、政策法律風險和環(huán)境風險等。一些電力項目不能達到或保持預(yù)計投資效益，除了上述原因外，不能及時進行技術(shù)改造、采取新技術(shù)提高產(chǎn)品競爭力和市場占有率也是一個重要原因。設(shè)備與技術(shù)是要人去掌握和利用的，不重視人員培訓及素質(zhì)提高是運營期效益不好的主要原因之一。（3）電力項目投產(chǎn)運營階段可能導致投資風險，從而造成投資損失的因素有：A、經(jīng)濟環(huán)境變化。B、工程與設(shè)備。電力建設(shè)項目投資決策各階段均應(yīng)認真審查項目計劃方案，特別是對可行性研究報告的審查與評估格外重要。D、弄虛作假、不負責任。如在投資額的估算、市場需求的預(yù)測以及項目投入產(chǎn)出物價格（電價）的選取等方面，由于對通貨膨脹處理方式的不當，采用的預(yù)測方法不妥以及價格選取得不對，對投資額及項目費用、效益的估算與實際情況有很大偏差，直接影響項目決策的正確性。 電力項目的風險產(chǎn)生原因在電力項目規(guī)劃前期階段可能導致投資決策風險，由于電力項目大多都是大型建設(shè)項目，投資大，難度大，轉(zhuǎn)型難，奉獻多，從而容易造成極大的投資損失 [22]。電力項目建設(shè)期階段電力項目建設(shè)期階段主要是從項目開工建設(shè)到生產(chǎn)準備、竣工驗收等工作。電力項目投資的每一階段都或多或少地存在諸如項目中止、投資增加等的風險，從而造成收益減少甚至投資失敗。目前我國電力建設(shè)項目的風險管理工作已經(jīng)積累了一定的經(jīng)驗，但是還未能達到全面風險管理的要求，過去雷同項目和企業(yè)的風險實例經(jīng)驗，可作為新項目風險識別的重要參考。在科學分析項目風險初步清單的基礎(chǔ)上，去粗取精、去偽存真，經(jīng)過加工、分類、整理，提出符合工程項目實際的風險清單。按照工程項目程序化管理要求的所有建設(shè)程序，全面分析工程潛在的風險事件，加工、整理所有的工程建設(shè)信息，擬定可能的項目風險初步清單，在整理風險初步清單時，要考慮到一切存在風險的因素。由于項目特點的區(qū)別及風險存在的不確定性通過咨詢專家單位對工程風險初始清單進行咨詢也是十分必要的，可以進一步完善或核實工程業(yè)主的風險識別工作。（5）環(huán)境分析。（3）分析財務(wù)報表。如當?shù)卣邔椖康挠绊?、項目決策和工程設(shè)計對工程造價的影響、設(shè)計階段和施工階段對工程質(zhì)量的影響、施工管理中進度控制風險，合同管理中的進度管理等。項目的風險識別主要是通過風險調(diào)查及信息分析，專家咨詢等手段進行在對工程風險進行多層分解的過程中，認識項目風險，建立項目風險清單。（4）影響投資效果的因素多電力建設(shè)項目投資效果取決于建設(shè)項目實施、運營全過程的工作質(zhì)量與效率，受到社會、政治、經(jīng)濟、技術(shù)、自然等多種條件的制約，任何一個環(huán)節(jié)的失誤與考慮不周都可能導致投資效益下降、甚至投資失敗。同時它也是資金密集型行業(yè)，固定資產(chǎn)占全部資金的 95%左右，遠高于冶金煤炭化工等行業(yè)。第二章 電力項目風險分析 電力項目特點電力建設(shè)項目具有大型建設(shè)項目的一般特點，同時又具有自身的特點，總結(jié)起來有如下幾點 【19】 ：（1）建設(shè)周期長一般的建設(shè)項目均含有一定的工程量及設(shè)備購置，并且要經(jīng)過若干年建設(shè)才可以實現(xiàn)。如果標準差越小，表示模擬結(jié)果的變化范圍越小。對項目進行充分的風險分析，得出主要風險并轉(zhuǎn)化成上述公式可以接受的參數(shù)，如建設(shè)時間、中止時間、投資增加、收入減少等插入到 NPV 的計算中。這項指標在《投資項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》中規(guī)定是一項主要的財務(wù)評價和經(jīng)濟評價指標。 凈現(xiàn)值的優(yōu)點是考慮了資金的時間價值，同時考慮了投資項目整個分析期內(nèi)的 經(jīng)營情況。凈現(xiàn)值，是指項目（或方案）壽命期（計算期）內(nèi)各年的凈現(xiàn)金流量，按照要求達到的收益率折算到建設(shè)期初的現(xiàn)值之和，根據(jù)這個凈現(xiàn)值正負、大小決定項目或方案的取舍，項目凈現(xiàn)值的計算公式為 [17]： （11）????nttiCOIiNPV1)()(——第 t 年現(xiàn)金流入CIt——第 t 年現(xiàn)金流出NPV——項目的凈現(xiàn)值i——折現(xiàn)率在對項目進行財務(wù)評價時 i = ic，ic 為財務(wù)基準收益率，通常按行業(yè)確定。 本文研究的內(nèi)容和研究的方法本文研究的對象 MMPP 公司 1100MW 技改工程，重點討論該電力項目風險管理中的風險識別和評估，包括風險的特征、風險的類型劃分、風險的來源等。（2）定量方法方面應(yīng)用的蒙特卡洛方法，無論是輸入還是輸出，主要還是停留在財務(wù)指標上，風險考慮欠周全。在項目管理中，風險管理屬于一種新的的綜合性管理工作，它是分析和處理由不確定性產(chǎn)生的各種問題的一整套方法，包括風險的辯識、險管理是近 20 年發(fā)展起來的綜合性邊緣學科，風險分析的大部分內(nèi)容是關(guān)于技術(shù)風險、設(shè)備質(zhì)量風險和可靠性工程問題，而關(guān)于風險評價的量度及定量分析的技術(shù)方法越來越多，越來越完善。區(qū)分項目的主要風險和次要風險，以及分析風險對項目的影響大小，以決定項目是否可行。由此可見，做好電力項目風險管理工作意義重大?？梢娫陧椖康木植康娘L險分析方面，國內(nèi)外已經(jīng)作了有一定的深入研究。因此，在現(xiàn)代工程項目管理中，風險的控制已成為研究的熱點之一. 近年來，國家對國有企業(yè)的風險管理越來越重視，2022 年，國資委還出臺《中央企業(yè)全面風險管理指引》 。電力企業(yè)成為獨立法人，將自主決策，自主經(jīng)營，自負盈虧，承擔市場中各種各樣的風險，因此風險分析更顯重要。為了保證企業(yè)健康發(fā)展，必須進行風險管理。改革開放以來，能源政策的決策程序和制度雖有明顯改進，但能源行業(yè)是計劃經(jīng)濟的堡壘，計劃經(jīng)濟體制的影響仍然時隱時現(xiàn)，至今仍缺乏民主、科學的決策程序和制度。風險監(jiān)督則是監(jiān)視項目的進展和項目環(huán)境及項目因素的變化，核對風險規(guī)避策略和措施的實際效果是否與預(yù)見的相同，尋找機會改善和細化風險規(guī)避計劃，獲取反饋信息，以便將來的決策更符合實際。所謂風險管理，是指“通過對風險進行識別、衡量和控制，以最小的成本使風險損失達到最低的管理活動” [2] 。理論上試驗次數(shù)越多，分布越接近真實值，實踐中，要根據(jù)對精度的要求和推測結(jié)果的分散性來決定次數(shù)，一般情況下，變量的變差越大，變量越多，需要模擬的次數(shù)就越多。模擬是運用系統(tǒng)或方案或問題的描述模型進行試驗，從而找出它們未來可能發(fā)生的變化和變化規(guī)律 [9]。蒙特卡洛方法是依據(jù)每個模擬變量的概率分布，隨機產(chǎn)生大量的模擬樣本，根據(jù)模擬模型計算模擬結(jié)果，形成一種模擬情景。二十世紀四十年代在美國的 Los Alamos、Ulam 、Von Neumann 和 Fermi 首先使用蒙特卡洛抽樣方法求解微分方程，隨后蒙特卡洛方法在各個方面得到了廣泛的應(yīng)用 [8]。目前風險分析技術(shù)與評估模型常用的有有主觀評分法、層次分析法等定性方法，以及敏感性分析法、決策樹法、網(wǎng)絡(luò)圖法、蒙特卡羅等定量方法。風險評估的目的是全面、準確的了解項目的現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)項目的風險問題及其可能的危害，為項目的安全提供依據(jù)。參數(shù)分布是指在理論上可以用數(shù)學假定來規(guī)范和推導出來的分布，如：正態(tài)分布、 指數(shù)分布等等。因為各種風險變量變化是隨機的，決策者難以準確掌握和控制它的大小，即便依據(jù)大量類似項目的歷史統(tǒng)計資料，也難以準確預(yù)測未來事件的變化。這是風險管理決策的基礎(chǔ)和前提，在整個風險管理過程中占有非常重要的地位 [6]。以上幾種對風險的分類對于風險管理的實施有著重大意義，就電力項目而言，可能涉及的風險主要有市場風險、政策風險、技術(shù)風險等。投機風險可能使活動主體蒙受損失，也可能因此獲得利益。純粹風險造成的損失是絕對的損失。有人認為風險是一個事件由于事件決定因素的復(fù)雜性和變動性的影響，使實際結(jié)果與預(yù)期結(jié)果發(fā)生背離而導致利益損失的可能性和不確定性 [3]。實質(zhì)上，有些風險也有兩面性，也即可能對項目造成損失也可能是盈利，只不過通常人把眼光都集中在損失上面而已。目前，風險管理已經(jīng)發(fā)展成企業(yè)管理中一個具有相對獨立職能的管理領(lǐng)域，在圍繞企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展目標方面，風險管理和企業(yè)的經(jīng)營管理、戰(zhàn)略管理一樣具有十分重要的意義。1979 年 3 月美國三里島核電站的爆炸事故，1984 年 12 月 3 日美國聯(lián)合碳化物公司在印度的一家農(nóng)藥廠發(fā)生的毒氣泄漏事故，1986年前蘇聯(lián)烏克蘭切爾諾貝利核電站發(fā)生的核事故等一系列事件，大大推動了風險管理在世界范圍內(nèi)的發(fā)展。其中一次是 1953 年 8 月 12日通用汽車公司在密執(zhí)安州的一個汽車變速箱廠因火災(zāi)損失了 5000 萬美元，成為美國歷史上損失最為嚴重的 15 起重大火災(zāi)之一。 文獻綜述 國內(nèi)外的風險認識和研究中國自古就有“ 天有不測風云，人有旦夕禍福 ”和“未雨綢繆”、 “積谷防饑”的說法。通過運行考驗取得較好成效。作為Xxx 市工業(yè)區(qū)集中供熱點，MMPP 公司自建成后一直承擔向 MMPCC 公司及臨近工業(yè)區(qū)用戶供熱的任務(wù)。Because of the long working time (about 40 years), the generator units face the unpredictable risks. In order to taking advantage of the coal water mixture technology, and getting more profit from it，the pany plan to erase the old units, and establish a new one(100MW). pared with 600MW or above units， the project invest is parative small, and the period of return will be short. In the other hand, because of the coal loss will be higher, so the project will face a lot of risks, without the political support, the project may fail. Base on the project above, this paper first describes the features of the electric power system, and the risk analysis history on electric power projects. Secondly the paper presents the MonteCarloNPV ( present value) simulation method used in the project risk analysis。與現(xiàn)代 600MW 以上的大型機組相比，該項目投資相對少，見效快，按照現(xiàn)行的政策，回收期短，但由于機組煤耗要比大型機組高，材料的成本也比燃煤機組高，因此存在一定的風險，如果沒有政策支持將失去競爭力，甚至失敗。還有兩臺 2100MW（2410t/h燃油爐）凝汽機組，正改燃油為燒水煤漿，一臺 1200MW 燃煤供熱機組；向MMPCC 公司供汽量 160t/h。為適應(yīng)新形勢的需要，國家對國家電力投資體制進行改革。2022 年，國家推行新的電力體制改革，實行“廠網(wǎng)分離，多家辦電” 。作為 Xxx 市工業(yè)區(qū)集中供熱點， MMPP 公司自建成后一直承擔向 MMPCC 公司及臨近工業(yè)區(qū)用戶供熱的任務(wù)。本文根據(jù)上述電建項目，對電力建設(shè)項目各個方面進行了闡述并對可能存在的風險進行展開討論。 finally the paper establishes a risk analysis model of the project above and gives the final risk assessment.Keywords：Risk Assessment，Electric Power Project，MonteCarlo Simulation ，NPV目 錄摘 要 .............................