【正文】 求與供給的變化，會使電力項目預(yù)期收益受影響，如電價下跌、生產(chǎn)材料及燃料費用上漲等。電力項目投資的風(fēng)險最終表現(xiàn)為：a、宣告項目前期開發(fā)失??；b、項目過分延期；c、項目建成后在技術(shù)水平、經(jīng)濟效益、競爭力等方面與預(yù)期目標(biāo)存在較大的差距。經(jīng)濟風(fēng)險是由于項目外部經(jīng)濟環(huán)境及項目自身經(jīng)濟關(guān)系的變化造成的風(fēng)險，如物價上漲、資金籌措困難、投資不到位、工程造價增加、合同擔(dān)保失效等。模擬結(jié)果含有各種與期望值不一樣的分散數(shù)據(jù)，下面引入變差的概念并進一步說明風(fēng)險大小的判斷。3)估算在不確定性因素變量的影響下投資經(jīng)濟效益的期望值（NPV、IRR 等） 。風(fēng)險管理是指人們對潛在的損失進行識別、評價，并根據(jù)具體情況采取相應(yīng)的措施進行處理的過程。風(fēng)險自留是在準確進行風(fēng)險評價的基礎(chǔ)上將一些工程風(fēng)險留給自己承擔(dān)的對策，風(fēng)險自留時，應(yīng)采取預(yù)留必要的風(fēng)險儲備金，應(yīng)急費以及安全保護等措施。 表 22 典型風(fēng)險及應(yīng)對措施Table 22 Methods against the typical risks風(fēng)險類型 風(fēng)險對策 應(yīng)對措施設(shè)計 設(shè)計考慮不充分、錯誤 和疏忽、勘探不足。各參建單位方面，承包商，包括設(shè)計、設(shè)備供應(yīng)、施工、監(jiān)理、調(diào)試等單位都參加工程保險更能共同構(gòu)筑完整的項目工程保險體系。最后本章還簡單介紹了風(fēng)險規(guī)。（2）技術(shù)密集、資金密集型行業(yè) 。項目投資在進行電力工程項目決策時，應(yīng)回避風(fēng)險大的項目，選擇風(fēng)險較小或風(fēng)險適中的項目，應(yīng)回避在電力市場需求不旺，建廠自然地質(zhì)、地貌條件較差、供煤供水、除灰、交通、送電線路等外部資源獨立性較差、融資條件不落實的項目。業(yè)主通過要求擔(dān)保的方式，可以約束承包商承擔(dān)風(fēng)險的責(zé)任，實現(xiàn)非保險的風(fēng)險財務(wù)轉(zhuǎn)移。通常，從工程項目業(yè)主和承包商的角度分析，風(fēng)險管理的對策主要有風(fēng)險回避、轉(zhuǎn)移、分散、防范和自留五種方式。5)綜合考慮期望值、標(biāo)準偏差和變差 C，說明在該不確定性情況下工程項目的經(jīng)濟效益指標(biāo)的期望值以及獲取此效益的可能性以及風(fēng)險。 （21）標(biāo)準差則反映了一個隨機變量實際值與其期望值偏離的程度。在電力工程建設(shè)全過程中都存在各種各樣的風(fēng)險，從項目環(huán)境分析，有政治、經(jīng)濟、法律、社會及自然風(fēng)險；從管理決策過程分析，有高層戰(zhàn)略、環(huán)境調(diào)查與市場調(diào)查、項目投資決策、項目策劃、工程設(shè)計、計劃、工程建設(shè)實施、運行管理風(fēng)險；從工程目標(biāo)分析，有工期、質(zhì)量、造價、生產(chǎn)能力、市場風(fēng)險；從行為主體分析有投資方、業(yè)主、承包商、設(shè)計單位及其他方面引發(fā)的風(fēng)險等。 電力工程項目風(fēng)險分析 項目風(fēng)險來源項目風(fēng)險來自于同工程項目建設(shè)有關(guān)的各個方面。工作缺乏訓(xùn)練有素的專業(yè)人員與勞動力是許多項目不能正常發(fā)揮取得應(yīng)有的經(jīng)濟效益的重要原因。不但增加項目開支，更重要的是推遲了投資見效及收益的時間。由于時間緊，往往出現(xiàn)項目考慮不周的情況，特別是工程設(shè)計中的配套工程、環(huán)境保護措施的設(shè)計與計算、外部條件與項目本身的銜接、各種技術(shù)方案的費用效益權(quán)衡比較，以及建設(shè)施工時間進度安排等。在外部它包括所有影響經(jīng)營活動的因素：如年度發(fā)電量計劃、電價、煤價、材料價格、電費回收、稅收等工作。在我國，電力項目的投資管理主要分三個階段：一是項目前期階段，二是項目建設(shè)階段，三是生產(chǎn)經(jīng)營階段。理論上講影響項目的風(fēng)險要素眾多，但對具體項目而言，必須要結(jié)合項目特點分析。（6）專家咨詢。同時，還有可能再發(fā)現(xiàn)其它新的風(fēng)險項目。 項目風(fēng)險識別的主要方法和步驟風(fēng)險識別主要是對所有的風(fēng)險因素，風(fēng)險事件和風(fēng)險發(fā)生的結(jié)果進行實事求是的調(diào)查分析，從而確定主要的風(fēng)險及其影響結(jié)果。（2）技術(shù)密集、資金密集型行業(yè)電力工業(yè)是以機械、電機、電工、電子、建筑、化學(xué)等工業(yè)技術(shù)組合起來的多學(xué)科工業(yè)，本身就具有技術(shù)密集、生產(chǎn)流程組織嚴密等特點。（2）標(biāo)準差：標(biāo)準差體現(xiàn)了項目統(tǒng)計中所包含的不確定信息，標(biāo)準差表示模擬結(jié)果的離散程度。內(nèi)部收益率是使項目從開始建設(shè)到壽命期（計算期）末各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值之和等于零的折現(xiàn)率。所以選用它作為評價模型的輸出，可以直接了解該項目的可行性和風(fēng)險的影響。電力項目風(fēng)險的研究也不少，但是，在這個領(lǐng)域的研究還存在一些不足之處，主要表現(xiàn)在：（1）著重于定性分析方法，國內(nèi)學(xué)者對項目風(fēng)險的研究多數(shù)著眼于從風(fēng)險分類層面分析風(fēng)險對于項目的定性影響，定量的風(fēng)險研究不多。具體表現(xiàn)在： 通過系統(tǒng)的風(fēng)險識別、分析、評估。實質(zhì)上是傳統(tǒng)可靠性研究與電網(wǎng)調(diào)度自動化的結(jié)合和提升[14]。2022 年，電力工業(yè)實行網(wǎng)廠分開,競價上網(wǎng) 后，由于電力行業(yè)對政府的依賴減少，風(fēng)險大大增加 [13]。我國電力事業(yè)取得輝煌的成績，但是也能看出有不少缺點，例如缺乏民主、科學(xué)的決策程序和制度。這就要求業(yè)主主動地認識風(fēng)險，積極管理風(fēng)險，有效地控制風(fēng)險，把風(fēng)險減至最小的程度，以保證生產(chǎn)活動的正常運行。蒙特卡洛模擬是確定型模擬和概率型模擬中最常用的方法之一。蒙特卡洛法是法國數(shù)學(xué)家 John Von Neumann 創(chuàng)立并推廣到科學(xué)研究中，由于該方法與輪盤擲骰子等賭博原理類同，所以采用歐洲著名的賭城摩納哥首都 Monte Caro 命名。風(fēng)險評估是對項目面臨的威脅、存在的弱點、造成的影響，以及三者綜合作用而帶來風(fēng)險的可能性的評估。進行風(fēng)險估計時必須做到確定項目變數(shù)的數(shù)值和計量這些變數(shù)的標(biāo)度，查明項目進行過程中各事件的各種可能結(jié)果以及它們之間的因果關(guān)系，根據(jù)選定的計量標(biāo)度確定風(fēng)險后果的大小。 （3）按風(fēng)險的對象劃分，可將風(fēng)險劃分為財產(chǎn)風(fēng)險、人身風(fēng)險、責(zé)任風(fēng)險、信用風(fēng)險。不能給企業(yè)帶來機會、企業(yè)無獲得利益可能的風(fēng)險，稱為純粹風(fēng)險。換句話說，是在某一個特定時間段里，人們所期望達到的目標(biāo)與實際出現(xiàn)的結(jié)果之間產(chǎn)生的距離稱之為風(fēng)險?？茖W(xué)技術(shù)的進步在給人類帶來巨大利益的同時，也給社會帶來了前所未有的風(fēng)險。本人從 2022 年起就參加該項目的可行性研究和設(shè)計、工程的建設(shè)，并擔(dān)任該項目電氣組組長，所以對該項目風(fēng)險非常關(guān)注，本文的研究的對象就是電力項目的風(fēng)險評估，試圖找出比較貼近實際有簡單易用的電力項目風(fēng)險評估方法，并根據(jù)目前的各種環(huán)境和政治形勢針從各個方面對該項目進行風(fēng)險的評估。該公司目前有：兩臺 225MW 機組，原為煤粉爐后改燒油經(jīng)過近期油改煤，已改燒水煤漿，機組承擔(dān)向 MMPCC 公司供熱任務(wù)，兩臺 2100MW（2410t/h 燃油爐）凝汽機組，正改燃油為燒水煤漿；一臺 1200MW 燃煤供熱機組；向 MMPCC 公司供汽量 160t/h。為了發(fā)揮燒油改燒水煤漿整套工藝設(shè)備的經(jīng)濟效益，充分利用改造運行不久的燒水煤漿設(shè)備，達到投資省，見效快，又滿足電力的需求，公司經(jīng)過多次論證提出將 2 號主機拆除，保留改造燒水煤漿 2220t/h 鍋爐，新上 1 臺 100MW 抽汽供熱機組（簡稱新 1 號機） ，既能達到“上大壓小”目的又能滿足 MMPCC 公司供汽需求。工 程 碩 士 學(xué) 位 論 文MonteCarloNPV 方法在某電力技改項目風(fēng)險研究中的應(yīng)用摘 要改革開放以來，電力產(chǎn)業(yè)作為支持經(jīng)濟發(fā)展的一個重要基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)得到快速發(fā)展，它與國民經(jīng)濟的健康發(fā)展和人民的日常生活息息相關(guān)。由于 2 號機組自投產(chǎn)后，經(jīng)過 40 多年的運行，機組設(shè)備老化，給生產(chǎn)帶來不可預(yù)見的安全隱患。東面緊鄰華南石化大廠 MMPCC 公司。與現(xiàn)代 600MW 以上的大型機組相比，該項目投資相對少，見效快，按照現(xiàn)行的政策，回收期短，但由于機組煤耗要比大型機組高很多，如果沒有政策支持將失去競爭力，甚至失敗。后來，隨著經(jīng)濟、社會和技術(shù)的迅速發(fā)展，人類開始面臨越來越多、越來越嚴重的風(fēng)險。風(fēng)險是由風(fēng)險因素、風(fēng)險事故和風(fēng)險損失等要素組成。按照風(fēng)險的后果、來源、對象等不同方面可將風(fēng)險分為以下幾類 [4]：（１）按風(fēng)險后果劃分，可以分為純粹風(fēng)險和投機風(fēng)險。 （２）按風(fēng)險的來源或產(chǎn)生的原因劃分，可將風(fēng)險劃分為自然風(fēng)險、社會風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險。風(fēng)險識別一般都要按照風(fēng)險分類辦法劃分為不同的類型，然后進行風(fēng)險估計；風(fēng)險估計是估計風(fēng)險的性質(zhì)、估算風(fēng)險事件發(fā)生的概率及后果的大小，以減少項目風(fēng)險損失的計量不確定性。風(fēng)險評估則是對風(fēng)險事件后果進行評價，并確定其嚴重程度，同時確定采取什么樣的應(yīng)對措施。本文主要討論蒙特卡羅NPV 方法在電力項目中的使用。模擬變量的取值按照模擬變量本身的概率分布隨機取得，如果模擬次數(shù)足夠多，可以認為模擬情景反映了模擬變量所發(fā)生的各種變化，所以最后得出的統(tǒng)計結(jié)果也可以認為反映了模擬結(jié)果可能發(fā)生的各種情景和不確定性變。因此，人們只能把風(fēng)險縮減到最小的程度，而不可能將其完全消除。 電力風(fēng)險研究應(yīng)用價值我國電力的發(fā)展和國民經(jīng)濟的增長有著密切的關(guān)系，用電量每增加 1%，GDP 增長 ％ 〔10〕 。目前我國已經(jīng)開始重視項目的風(fēng)險管理，但對電力企業(yè)進行風(fēng)險管理尚未開始。以考量這種不確定因素的可能性和嚴重性。提高電力項目經(jīng)營效率，降低成本，降低損耗，促使電力項目生產(chǎn)活動的順利進行批，創(chuàng)造安全穩(wěn)定的電力項目環(huán)境，保障電力項目目標(biāo)的實現(xiàn)。杜曉玲、鄧紹敏運用 AHP 對影響風(fēng)險投資項目的各種因素進行比較，將風(fēng)險投資項目風(fēng)險分為整體環(huán)境風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險和非技術(shù)風(fēng)險三大類，并在上述分析的基礎(chǔ)上提出了一個 AHP 在風(fēng)險投資項目評價體系中的改進應(yīng)用方法 [16]。具體內(nèi)容包括：電力項目風(fēng)險特征，分析評估方法；MMPP 公司 1100MW 技改工程的風(fēng)險系統(tǒng)分析和主要風(fēng)險的識別；MonteCarloNPV 方法在 MMPP 公司 1100MW 技改工程的風(fēng)險分析中的應(yīng)用MMPP 公司 1100MW 技改工程項目風(fēng)險評價本文研究使用的方法是 MonteCarlo－NPV 方法，由于凈現(xiàn)值法（NPV ）是常用的項目進行財務(wù)評價的方法，應(yīng)用廣泛，通俗易懂，凈現(xiàn)值指標(biāo)也是對投資項目進行評價的最重要指標(biāo)之一。蒙特卡洛靜現(xiàn)值法的應(yīng)用模型見圖 11：圖 11 MonteCarloNPV 風(fēng)險分析模型Chart 11 MonteCarloNPV Risk Analysis Model本文還將同時使用內(nèi)部收益率法（IRR）進行輔助分析，內(nèi)部收益率法是用內(nèi)部收益率指標(biāo)對項目進行財務(wù)評價的分析方法。（1）最大值和最小值：凈現(xiàn)值的最大值和最小值可以代表項目凈現(xiàn)值的兩個極端，它們反映了項目凈現(xiàn)值的變化范圍。由于建設(shè)周期長，由于等額資金在不同年份具有不同價值，投資者不得不承受通貨膨脹、資金貶值的風(fēng)險。這種投資活動的方式及特點決定了建設(shè)項目投資不像其他投資活動具有比較靈活的轉(zhuǎn)移性，一旦發(fā)現(xiàn)投資有誤或有新的投資機會，在短期內(nèi)調(diào)整投資行為的能力比較差，或者說投資替代性差，發(fā)現(xiàn)投資有誤就很難用其他方法來彌補，而投資形成的固定資產(chǎn)與生產(chǎn)能力也很難轉(zhuǎn)做其他用途。在確定初始風(fēng)險清單基礎(chǔ)上，緊密結(jié)合工程技術(shù)特點、組織特點、自然與環(huán)境特點、經(jīng)濟特點和合同特點等方面因素，對風(fēng)險初始清單進行風(fēng)險確認。所以，認真分析每一個工程項目外部環(huán)境與風(fēng)險的內(nèi)在聯(lián)系，也是風(fēng)險識別的重要環(huán)節(jié)，對項目風(fēng)險來講，外部環(huán)境主要有政府的法律法規(guī)及行政管理規(guī)定、資金來源等投資環(huán)境、工程周邊的社會環(huán)境及工程配套供應(yīng)實施情況、設(shè)備材料供應(yīng)可能等。（3）準確確立項目風(fēng)險清單。 電力項目風(fēng)險產(chǎn)生 電力工程項目階段劃分建設(shè)程序是指項目從設(shè)想、選擇、評估、決策、設(shè)計、施工到竣工驗收、投入生產(chǎn)的整個建設(shè)過程。電力項目生產(chǎn)經(jīng)營階段電力項目生產(chǎn)經(jīng)營階段在內(nèi)部主要包括生產(chǎn)原料、燃料的采購、產(chǎn)品生產(chǎn)或服務(wù)能力的提供、產(chǎn)品銷售或服務(wù)的實現(xiàn)以及保證安全穩(wěn)定發(fā)電、努力降低成本等工作。建設(shè)項目投資前期工作需要分析研究各方面有關(guān)因素，并進行大量計算。電力建設(shè)項目能否按計劃工期順利進行直接影響投資效益，早投產(chǎn)，早收益；而拖延工期即意味著資金的損失。B、人員素質(zhì)與培訓(xùn)。當(dāng)然也可能存在比預(yù)期好的結(jié)果，這并不是本文關(guān)注的焦點。圖 21 項目風(fēng)險結(jié)構(gòu)Chart21 Risk Construction of the Project 電力建設(shè)項目的風(fēng)險事件電力建設(shè)項目風(fēng)險是項目在設(shè)計、施工及移交生產(chǎn)運行等階段可能遭受的風(fēng)險。 電力項目經(jīng)濟效果的期望值是指參數(shù)在一定概率分布下，投資效果所能達到的概率平均值（式 21） [25]。4)計算出表明期望值穩(wěn)定性的標(biāo)準偏差 σ 和變差 C。通過風(fēng)險管理，可以達到兩個目的：一是在主觀上盡可能做到有備無患、防患于未然；二是即使是風(fēng)險無法避免時，也能采取切實可行的補償措施，使可能遭受的損失降低到最低程度 [27]。工程擔(dān)保是工程風(fēng)險管理中的一項重要措施 [28]。 風(fēng)險轉(zhuǎn)移 合同中分清責(zé)任，工程投保，要求設(shè)計商投保設(shè) 計責(zé)任險物價上漲，投資費用增加 風(fēng)險自留 在概算中考慮預(yù)備費用風(fēng)險轉(zhuǎn)移 要求提供履約擔(dān)保承包商、供應(yīng)商違約風(fēng)險回避 進行嚴格的資格預(yù)審經(jīng)濟風(fēng)險生產(chǎn)成本高 風(fēng)險自留 改進工藝，或者投資回避風(fēng)險轉(zhuǎn)移 工程投保工期延誤 風(fēng)險自留 采取預(yù)防措施風(fēng)險轉(zhuǎn)移 工程投保和擔(dān)保材料設(shè)備損壞、人身傷亡 風(fēng)險轉(zhuǎn)移 人身保險施工運輸和服務(wù)風(fēng)險 風(fēng)險轉(zhuǎn)移 要求供應(yīng)商投設(shè)備制造責(zé)任險、運輸險設(shè)備 交貨延期、設(shè)備質(zhì)量差 風(fēng)險轉(zhuǎn)移 要求監(jiān)理投監(jiān)理責(zé)任險地震、洪水、臺風(fēng) 風(fēng)險轉(zhuǎn)移或者防范 投保、提高設(shè)計參數(shù)以提高抗風(fēng)險能力自然條件 造成人員傷亡 風(fēng)險轉(zhuǎn)移 人身保險政治政策 暴亂、戰(zhàn)爭、項目中止 風(fēng)險回避對項目建設(shè)國家、地區(qū)政治環(huán)境、政策環(huán)境進行充分的調(diào)研對于致命危害風(fēng)險，業(yè)主選擇開發(fā)項目時應(yīng)回避。 本章小結(jié)本章首先介紹了電力項目的特點，電力建設(shè)項目具有大型建設(shè)項目的一般特點，同時又具有自身的特點， （1）建設(shè)周期長