【正文】 國債期貨報價98。 A. 持有固定收益?zhèn)瑩睦噬仙?B. 利用債券融資的籌資人擔心利率上升 C. 資金的借方擔心利率上升 D. 計劃買入固定收益?zhèn)?，擔心利率上?81. 。國債期貨報價110。 A. 套期保值比例= （債券久期*債券價格）/（CTD久期*期貨價格） B. 套期保值比例=（債券久期*期貨價格）/（CTD久期*債券價格） C. 套期保值比例=（CTD久期*債券價格）/（債券久期*期貨價格） D. 套期保值比例=（CTD久期*期貨價格）/（債券久期*債券價格） 75. 關(guān)于套期保值比例，下列說法錯誤的是（ ）。（不計交易成本） A. 37800 B. 37800 C. 3780 D. 3780 71. ，那么為了對國債組合進行套期保值，投資者應(yīng)該賣出約（ ）份國債期貨合約。 A. 釋放流動性，導(dǎo)致利率下跌，國債期貨上漲 B. 釋放流動性，導(dǎo)致利率上漲，國債期貨下跌 C. 收縮流動性，導(dǎo)致利率上漲，國債期貨下跌 D. 收縮流動性，導(dǎo)致利率下跌，國債期貨上漲 67. 如果預(yù)期未來我國GDP增速將加速上行，不考慮其他因素，則應(yīng)當在國債期貨上（B ）。若該國債期貨合約的可交割券范圍為1525年，那么按照經(jīng)驗法則，此時最便宜可交割券應(yīng)該為剩余期限接近（B ）年的債券。 A. 越小 B. 越大 C. 無關(guān) D. 等于0 26 60. ，對應(yīng)標的物的現(xiàn)券價格（全價），交易日距離交割日剛好3個月，且在此期間無付息，則該可交割國債的隱含回購利率（IRR）是（C ）。 A. 5 B. 10 C. 20 D. 50 56. 在下列中金所5年期國債期貨可交割債券中，關(guān)于轉(zhuǎn)換因子的判斷正確的是（C ）。 A. 最后交易日 B. 意向申報日 C. 交券日 D. 配對繳款日 52. 中金所5年期國債期貨最后交易日的交割結(jié)算價為（D ）。 A. 到期合約到期前兩個月的第一個交易日 B. 到期合約到期前一個月的第一個交易日 C. 到期合約最后交易日的下一個交易日 D. 到期合約最后交易日的下一個月第一個交易日 25 48. 中金所5年期國債期貨交易的最小下單數(shù)量為（A ）手。 A. 追繳30萬元保證金 B. 追繳9000元保證金 C. 無需追繳保證金 D. 追繳3萬元保證金 44. 個人投資者可以通過（ B）參與國債期貨交易。4% 40. 中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約的最小變動價位是（ C）。 A. 177。 A. 利率風險管理工具 B. 匯率風險管理工具 C. 股票風險管理工具 D. 信用風險管理工具 36. 國債期貨屬于（A）。 A. 高于 B. 等于 C. 低于 D. 不確定 32. 對于利率期貨和遠期利率協(xié)議的比較，下列說法錯誤的是（C ）。 A. 買入短期國債，賣出長期國債 B. 賣出短期國債，買入長期國債 C. 進行收取浮動利率、支付固定利率的利率互換 D. 進行收取固定利率、支付浮動利率的利率互換 23 28. 如果收益率曲線的整體形狀是向下傾斜的，按照市場分割理論（ D）。 A. 1600 B. 7800 C. 32萬 D. 16萬 24. 其他條件相同的情況下，息票率越高的債券，債券久期（B ）。 A. B. C. D. 20. 關(guān)于凸性的描述，正確的是（ ）。 A. 大于 B. 等于 C. 小于 D. 不相關(guān) 16. 當固定票息債券的收益率下降時，債券價格將（ B）。 A. 銀行間市場 B. 商業(yè)銀行柜臺市場 C. 上海證券交易所 D. 深圳證券交易所 12. 目前，我國國債采取定期滾動發(fā)行制度，對（D ）年的關(guān)鍵期限國債每季度至少各發(fā)行1次。 A. 長期利率和短期利率的互換 B. 固定利率和浮動利率的互換 C. 不同利息率之間的互換 D. 存款利率和貸款利率的互換 8. 國泰基金國債ETF跟蹤的指數(shù)是（ A）。 A. 市場中債券報價用的收益率是票面利率 B. 市場中債券報價用的收益率是到期收益率 C. 到期收益率高的債券，通常價格也高 D. 到期收益率低的債券，通常久期也低 4. 目前，政策性銀行主要通過（C ）來解決資金來源問題。 T20 第二部分 國債期貨 一、單選題 1. %，%，則導(dǎo)致該公司債收益率更高的主要原因是（B ）。 199. 中證500指數(shù)成份股由滬深市場中日均總市值排名前500位的股票構(gòu)成。 FYFF196. 股指期貨套利交易的風險一般高于單邊投機交易的風險。 F19 192. 根據(jù)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)操作指引》規(guī)定，證券公司應(yīng)當承擔協(xié)助期貨公司進行風險控制的職責。 T188. 。 T184. 股指期貨實行雙向交易，既可先買后賣，也可先賣后買。 T180. 股指期貨投資者應(yīng)當充分理解并遵循“買賣自負”的原則，承擔股指期貨交易的履約責任。 T176. 滬深300指數(shù)期貨臨近到期日時，中國金融期貨交易所（CFFEX）將下調(diào)保證金比例。 F172. 滬深300指數(shù)期貨的交割結(jié)算價為該合約最后兩小時成交價格按照成交量的算術(shù)平均價。 T169. 中國金融期貨交易所股指期貨交易規(guī)則規(guī)定，股指期貨“季月合約上市首日漲跌停板幅度為掛牌基準價的177。 F165. 股指期貨持倉量是指期貨交易者所持有的未平倉合約的單邊數(shù)量。 T161. 我國目前已經(jīng)上市的股指期貨合約的標的物為上證綜合指數(shù)。 A．K線理論 B．切線理論 C．形態(tài)理論 D．循環(huán)周期理論 157. 投資者利用股指期貨進行套期保值，應(yīng)該遵循（ABD ）的原則。 A．法律風險 B．市場風險 C．操作風險 D．現(xiàn)金流風險 153. 投資者在選擇期貨公司時，應(yīng)對期貨公司（ABCD ）等方面進行評價。 A．合約有到期日，不能無限期持有 B．采用保證金交易 C．可以雙向交易 D．實行現(xiàn)金交割制度 149. 開展股指期貨交易可以（ ACD）。 A. 從理論上來講， B. 若要獲得絕對的alpha收益，則需將beta風險暴露對沖為0 C. 只需賣出股指期貨合約V247。 A. 投資組合的beta值調(diào)整策略 B. 傳統(tǒng)的alpha策略以及可轉(zhuǎn)移alpha策略 C. 現(xiàn)金證券化策略 D. 融資融券策略 144. 一般而言，超額收益在（ ）市場中更容易被發(fā)現(xiàn)。 A. 期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗?B. 期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略 C. 避險策略 D. 權(quán)益證券市場中立策略 141. 投資者參與股指期貨交易，做好資金管理是非常重要的。 A. 當日平倉盈虧90000元 B. 當日盈虧150000元 C. 當日權(quán)益5144000元 D. 可用資金余額為4061000元 137. 關(guān)于股指期貨交易，正確的說法是（ACD ）。 A. 預(yù)測市場走勢方向 B. 組建交易團隊 C. 交易時機的選擇 D. 資金管理 134. 股指期貨投資者欲參與投機交易，應(yīng)遵循的原則包括（ABD ）。 A. 期貨公司及其所屬營業(yè)部 B. 已獲得IB業(yè)務(wù)資格的證券營業(yè)部 C. 中國金融期貨交易所（CFFEX） D. 中國期貨業(yè)協(xié)會 130. 影響股指期貨市場價格的因素有（ABCD ）。 A. 期貨交易風險說明書 B. 客戶須知 C. 開戶申請表 D. 期貨經(jīng)紀合同 126. 證券公司開展股指期貨中間介紹業(yè)務(wù)（IB）時，在為客戶簽署合同文本前應(yīng)向客戶告知（ ABCD）。 A. 價格波動 B. 保證金交易的杠桿效應(yīng) C. 交易者的非理性投機 D. 市場機制是否健全 122. 對期貨市場負有監(jiān)管職能的機構(gòu)有（ ABC）。 A. 期貨交易連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板、單邊無連續(xù)報價的單邊市 13 B. 遇國家法定長假 C. 市場風險明顯變化 D. 連續(xù)三個交易日以不超過1%的幅度上漲 119. 關(guān)于當前我國期貨市場某合約成交量和持倉量，正確的說法是（BD ）。 A. 風險準備金由交易所設(shè)立 B. 交易所按交易手續(xù)費收入的5%的比例，從管理費用中提取 C. 符合國家財政政策規(guī)定的其它收入也可被提取為風險準備金 D. 當風險準備金達到一定規(guī)模時，經(jīng)交易所董事會決定可不再提取 115. 中國金融期貨交易所（CFFEX）可以根據(jù)市場風險對股指期貨的交易保證金率進行上調(diào)的情形是（ ABC）。 A. 日常交易日時間為9：1511：30，13：0015：00 B. 最后交易日時間為9：3011：30，13：0015：00 C. 日常交易日時間為9：1511：30，13：0015：15 D. 最后交易日時間為9：1511：30，13：0015：00 111. 關(guān)于股指期貨單邊市，正確的說法是（ ABD）。 A. 市價指令可以和任何指令成交 B. 集合競價不接受市價指令 C. 市價指令不能成交的部分自動撤銷 D. 市價指令不必輸入委托價格 107. 股指期貨合股指期貨套利交易包括約的標準化要素包括（ABD ）。 A. 通過投資組合方式，降低系統(tǒng)性風險 B. 通過股指期貨套期保值，回避系統(tǒng)性風險 C. 通過投資組合方式，降低非系統(tǒng)性風險 D. 通過股指期貨套期保值，回避非系統(tǒng)性風險 102. 股指期貨市場的避險功能之所以能夠?qū)崿F(xiàn)，是因為（AD ） A. 股指期貨可以消除單只股票特有的風險 B. 股指期貨價格與股票指數(shù)價格一般呈同方向變動關(guān)系 C. 股指期貨采取現(xiàn)金結(jié)算交割方式 D. 通過股指期貨與股票組合的對沖交易可降低所持有的股票組合的系統(tǒng)性風險 103. 與滬深市場股票相比，股指期貨的特點在于（ABCD ）。 的申購、贖回通過交易所進行 只能通過現(xiàn)金申購 ETF 的申購、贖回交易 通常采用完全被動式管理方法，以擬合某一指數(shù)為目標 二、多選題 98. 股票價格指數(shù)的主要編制方法有（ BCD）。 A. 市場風險 B. 信用風險 C. 流動性風險 D. 操作風險 94. 股指期貨投資者可以通過（ A）建立的投資者查詢服務(wù)系統(tǒng)，查詢其有關(guān)期貨交易結(jié)算信息。 A. 當日收盤價 B. 交割結(jié)算價 C. 當日結(jié)算價 D. 滬深 300 指數(shù)當日收盤價 90. 股指期貨的交易保證金比例越高，則參與股指期貨交易的（ D ）。 A. 標的指數(shù)股票組合 B. 存續(xù)期限內(nèi)的股指期貨合約 C. 標的指數(shù) ETF 份額 D. 股票價格指數(shù) 87. 投資者擬買入 1 手 IF1505 合約，以 3453 點申報買價，當時買方報價 點，賣方報價 點。 A. 沒有承擔價格變動的風險 B. 提高了股指期貨交易的活躍程度 C. 股指期貨價格的合理化 D. 增加股指期貨交易的流動性 83. 關(guān)于無套利區(qū)間的描述錯誤的是（C ）。 A. 股票指數(shù) B. 合約存續(xù)期 C. 市場沖擊成本和交易費用 D. 交易規(guī)模 79. 買進股票組合的同時賣出相同數(shù)量的股指期貨合約是（ D ）。 A. 浮動盈利 17760 元 B. 實現(xiàn)盈利 17760 元 C. 浮動盈利 15780 元 D. 實現(xiàn)盈利 15780 元 75. 投資者持股數(shù)量過大，如在現(xiàn)貨市場拋售股票會引起股價大幅下跌而產(chǎn)生嚴重損失，但又擔心股票價格下跌的風險，可以通過（ C）股指期貨以達到套期保值的目的。 A. 24000 元 B. 15000 元 C. 1500 元 D. 2400 元 72. 某投資者在 2015 年 5 月 13 日只進行了兩筆交易：以 3600 點買入開倉 2 手 IF1509 合約，以 3540 點賣出平倉 1 手該合約，當日該合約收盤價為 3550 點，結(jié)算價為 3560 點，如果該投資者沒有其他持倉且不考慮手續(xù)費，當日結(jié)算后其賬戶的虧損為（ ）元。 A. 盈利 21000 元 B. 盈利 18000 元 C. 虧損 21000 元 D. 虧損 18000 元 69. 某投資者以3500點賣出開倉1手滬深300股指期貨某合約，當日該合約的收盤價為3550 點，結(jié)算價為 3560 點，若不考慮手續(xù)費，當日結(jié)算后該筆持倉（ ）。 A. 歷史持倉盈虧=（當日結(jié)算價－開倉交易價格）持倉量 B. 歷史持倉盈虧=（當日平倉價格－上一日結(jié)算價格）持倉量 C. 歷史持倉盈虧=（當日平倉價格－開倉交易價格）持倉量 D. 歷史持倉盈虧=（當日結(jié)算價格－上一日結(jié)算價格）持倉量 66. 某投資者以 3500 點開倉買入 1 手滬深 300 指數(shù)期貨合約，當天該合約的結(jié)算價為 3600 點，收盤價為 3800 點，則該投資者的交易結(jié)果是（ ）（不考慮手續(xù)費）。 A. 買入開倉 B. 賣出開倉 C. 買入平倉 D. 賣出平倉 62. 投資者預(yù)測股指將下跌，于是賣出某一月份的股指期貨合約，一旦股指期貨下跌后再買入平倉從中獲取差價，這種交易方法稱為（D ）。 A. 宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù) B. 期貨公司手續(xù)費 C. 國際金融市場走勢 D. 國內(nèi)外貨幣政策 59. 波浪理論認為一個完整的波浪周期包括 8 浪。 A. 內(nèi)部風險控制 B. 合規(guī)、稽核 C. 了解客戶和分類管理 D. 了解客戶和風控 55. “市場永遠