【正文】 一是由政府主導(dǎo)建立社會(huì)征信服務(wù)體系。一是動(dòng)用財(cái)政資金，成立專(zhuān)門(mén)基金，動(dòng)用中央和省、市、縣財(cái)政預(yù)算資金來(lái)幫助扶持中小企業(yè)發(fā)展，在需要財(cái)政中小企業(yè)提供貸款貼息和政策擔(dān)保時(shí)，可按相應(yīng)的比例提取中小企業(yè)專(zhuān)項(xiàng)發(fā)展基金，定向支持中小企業(yè)開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品、研究應(yīng)用新技術(shù)；二是鼓勵(lì)支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展，建立由政府牽頭，國(guó)有資本、國(guó)有企業(yè)、民間資本等各種社會(huì)力量廣泛參與，專(zhuān)門(mén)服務(wù)中小企業(yè)投資活動(dòng)的創(chuàng)業(yè)投資基金，用于補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等扶持政策；三是健立完善一套支持中小企業(yè)貸款的銀行制度，銀行要積極探索，創(chuàng)新信貸服務(wù)，建立和完善符合中小企業(yè)實(shí)際的評(píng)級(jí)和授信制度，在授信和貸款審批等方面向市場(chǎng)前景好、企業(yè)效益佳、信用記錄良好的中小企業(yè)傾斜，在審批中小企業(yè)流動(dòng)資金貸款流程方面適當(dāng)放寬。最后，建立完善中小企業(yè)融資擔(dān)保抵押等方面的法律法規(guī)。所以，國(guó)家應(yīng)從法律層面進(jìn)一步確立中小企業(yè)的地位，保護(hù)中小企業(yè)獲得公平的融資和發(fā)展機(jī)會(huì)，并考慮建立一個(gè)專(zhuān)司促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的管理機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)研究制定幫助中小企業(yè)發(fā)展的政策措施，統(tǒng)籌謀劃和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展。借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)政府應(yīng)當(dāng)在這樣幾個(gè)方面做好對(duì)中小企業(yè)的融資工作。從現(xiàn)實(shí)情況上看，盡管我國(guó)地方性金融機(jī)構(gòu)有了一定的規(guī)模和數(shù)量，但在幫助中小企業(yè)獲得資金支持方面還有很大不足，一方面中小金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)和管理體制尚未理順，雖然民營(yíng)資本占比較高，但地方政府對(duì)其經(jīng)營(yíng)管理的干預(yù)仍然較大，弱化了其獨(dú)立性；另一方面中小金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展還面臨制度障礙，在與大型銀行競(jìng)爭(zhēng)中存在一些不公平的現(xiàn)象，同時(shí)支持中小金融機(jī)構(gòu)差異化經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的政策創(chuàng)新也還不夠。三是深入推進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)的管理體制改革。針對(duì)目前中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展中存在的問(wèn)題，我們應(yīng)當(dāng)采取相應(yīng)的措施來(lái)掃清其面對(duì)的障礙。因此，鑒于非正規(guī)金融在緩解中小企業(yè)融資難困境方面起到的不可替代的作用，國(guó)家應(yīng)當(dāng)充分予以肯定，使其開(kāi)展經(jīng)營(yíng)貸款行為合法化，并將其納如國(guó)家的監(jiān)督體系，由國(guó)家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)其的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行全程監(jiān)督管理。支持證券公司、保險(xiǎn)公司開(kāi)展針對(duì)中小企業(yè)持有的證券、證券或保險(xiǎn)方面的貸款業(yè)務(wù)。再次，大力發(fā)展非銀行金融機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)提供更多的間接融資渠道。其次，應(yīng)大力發(fā)展資本市場(chǎng)，使中小企業(yè)能夠能多的采取直接融資的方式獲取貸款。我國(guó)應(yīng)借鑒國(guó)外成熟經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合國(guó)內(nèi)金融改革的路徑、金融市場(chǎng)發(fā)展的思路以及實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體特點(diǎn)，針對(duì)性的制定發(fā)展戰(zhàn)略，這個(gè)發(fā)展戰(zhàn)略既要能解決目前中小企業(yè)的實(shí)際困難，又要注意兼顧長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，從法律、產(chǎn)業(yè)、財(cái)政和金融等多方面對(duì)中小企業(yè)融資環(huán)境進(jìn)行綜合改革。與之相比，首先我國(guó)未在立法上明確對(duì)中小企業(yè)融資的扶助責(zé)任主體與具體措施；其次，我國(guó)現(xiàn)行的政策主要在宏觀層面，對(duì)解決信息不對(duì)稱(chēng)、風(fēng)險(xiǎn)收益匹配等問(wèn)題缺乏可行的具體操作辦法；最后，我國(guó)政府未建立引導(dǎo)和撬動(dòng)民間資本的有效機(jī)制，政府資金作用效能還有待提高。通過(guò)政府的行政手段和市場(chǎng)化的手段都可以將資源在不同經(jīng)濟(jì)主體和用途之間配置，資源的配置主要是市場(chǎng)說(shuō)了算，政府僅僅是對(duì)市場(chǎng)起到了一定的輔助作用，當(dāng)市場(chǎng)失去對(duì)資源配置的作用的時(shí)候，就要充分發(fā)揮政府作用，對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行引號(hào)和補(bǔ)充。在資體系中，政府都毫無(wú)例外發(fā)揮著不可或缺的力量，以克服市場(chǎng)失靈的缺陷。創(chuàng)新組建了SPV，SPV由政府牽頭金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)共同出資成立，由SPV建立紡織產(chǎn)業(yè)集群并負(fù)責(zé)進(jìn)行維護(hù)管理，每一個(gè)集群大約包括100英畝土地和50－100個(gè)從事紡織服裝生產(chǎn)的中小企業(yè)。印度中小企業(yè)融資體系是由政策性銀行、商業(yè)銀行、政策性評(píng)級(jí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)以及政策性中小企業(yè)投資基金等金融機(jī)構(gòu)組成。因此，德國(guó)的中小企業(yè)融資體系既可以通過(guò)政策性銀行引導(dǎo)吸引更多的低成本市場(chǎng)資金進(jìn)入體系服務(wù)中小企業(yè)融資，又可以通過(guò)專(zhuān)門(mén)的主控銀行收集中小企業(yè)的信用信息和經(jīng)營(yíng)信息，來(lái)幫助金融機(jī)構(gòu)了解中小企業(yè)的信息，消除信息不對(duì)稱(chēng)，以此來(lái)防范信用風(fēng)險(xiǎn)，從而形成良性循環(huán)。除此之外，為了解決因無(wú)抵押產(chǎn)品的自主創(chuàng)業(yè)者和企業(yè)融資難的問(wèn)題，德國(guó)政府還成立了18家專(zhuān)業(yè)銀行，由州政府進(jìn)行擔(dān)保，為這一類(lèi)企業(yè)提供融資擔(dān)保服務(wù)。業(yè)界普遍認(rèn)為，在銀行主導(dǎo)的間接融資為主流的金融環(huán)境下，德國(guó)采取的政策性金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)引導(dǎo)，動(dòng)員商業(yè)性銀行積極參與的金融服務(wù)體系，在為中小企業(yè)提供資金支持方面，成效十分顯著。為更好地解決中小企業(yè)融資能力差的問(wèn)題，增強(qiáng)信用，日本政府還建立了兩級(jí)信用擔(dān)保體系，一級(jí)是成立了約50多個(gè)地方信用協(xié)會(huì)，負(fù)責(zé)對(duì)中小企業(yè)的信用進(jìn)行擔(dān)保，同時(shí)，為了對(duì)擔(dān)保協(xié)會(huì)的工作進(jìn)行支持，政府還單獨(dú)拿出資金成立了“中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)”，負(fù)責(zé)對(duì)擔(dān)保協(xié)會(huì)的信用提供擔(dān)保，雙重信用擔(dān)保體系從根本上緩解了中小企業(yè)信用較差的困境，并提高了它們的融資能力。1．中小企業(yè)融資由政府直接支持。其主要職能為：建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)，吸引風(fēng)險(xiǎn)投資，政府單獨(dú)或與民間資本共同出資成立針對(duì)高新技術(shù)型企業(yè)的專(zhuān)項(xiàng)投資基金等吸引民間融資；為小企業(yè)貸款進(jìn)行擔(dān)保，在各類(lèi)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)為小企業(yè)進(jìn)行履約擔(dān)保；開(kāi)通小企業(yè)上市融資，在股票市場(chǎng)成立了專(zhuān)門(mén)針對(duì)小型科技企業(yè)直接融資的板塊——納斯達(dá)克股票市場(chǎng)，專(zhuān)門(mén)服務(wù)于小型科技企業(yè)直接融資活動(dòng)。1．以法治來(lái)保障競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的公平性。首先，美國(guó)具有完備現(xiàn)代化的商業(yè)銀行信貸體系，廣大中小銀行可以為小企業(yè)提供良好的融資服務(wù)。根據(jù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)理論，要想從根本上緩解中小企業(yè)融資難的困境，主要還是要發(fā)揮市場(chǎng)的作用，但在政府和市場(chǎng)同時(shí)失靈時(shí)，首先需要利用政府的強(qiáng)制力，即發(fā)揮有形之手的作用，通過(guò)政府命令、計(jì)劃、權(quán)威或暴力來(lái)實(shí)現(xiàn)資源更多向中小企業(yè)配置，從而推動(dòng)可持續(xù)發(fā)展，促進(jìn)共同富裕，維護(hù)一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定。政府在制定產(chǎn)業(yè)政策和資本市場(chǎng)發(fā)展規(guī)劃時(shí)往往將忽略中小企業(yè)，過(guò)于重視大型企業(yè)，中小企業(yè)的聲音往往被忽略，對(duì)中小企業(yè)的融資也沒(méi)有出臺(tái)相應(yīng)的幫扶政策。與大型企業(yè)相比，我國(guó)在中小企業(yè)融資法律法規(guī)制度方面的建設(shè)比較滯后，一方面我國(guó)沒(méi)有專(zhuān)門(mén)針對(duì)中小企業(yè)的配套法律體系，中小企業(yè)的地位沒(méi)有得到法律的確認(rèn)。成立專(zhuān)門(mén)、統(tǒng)一行政機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)管理中小企業(yè)融資問(wèn)題，是對(duì)政府對(duì)中小企業(yè)支持的重要手段，很多發(fā)達(dá)國(guó)家在支持中小企業(yè)發(fā)展方面也是這么做的。金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)之間的信息不對(duì)稱(chēng)很大程度上是因?yàn)槲覈?guó)征信體系不健全，而由于中小企業(yè)征信體系尚未完全建立，使得銀行等金融機(jī)構(gòu)更加不了解中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和資金信息，從而增加了交易成本。我國(guó)利率市場(chǎng)化程度較低。當(dāng)前，我國(guó)的資本市場(chǎng)較為單一，就是以股票市場(chǎng)為主，但是在發(fā)達(dá)國(guó)家，企業(yè)通過(guò)發(fā)行債券進(jìn)行融資已經(jīng)超過(guò)了股票融資，這就導(dǎo)致我國(guó)中小企業(yè)難以通過(guò)直接渠道進(jìn)行融資。擔(dān)保公司執(zhí)行擔(dān)保審查程序十分嚴(yán)格，大部分中小企業(yè)既無(wú)法從銀行獲取資金，又難以到達(dá)擔(dān)保公司的擔(dān)保條件。房?jī)r(jià)在經(jīng)歷過(guò)去數(shù)十年供不應(yīng)求的高速增長(zhǎng)后，在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)趨緩的新常態(tài)下，我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)楣┣蠡酒胶獾某B(tài)。擔(dān)保、抵押體制不健全。我國(guó)現(xiàn)行的銀行體系主要包括國(guó)有商業(yè)銀行、股份制銀行、城市商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用社四大類(lèi)。經(jīng)過(guò)多年發(fā)展建設(shè)，我國(guó)的金融體系已經(jīng)初步形成，初步呈現(xiàn)了層次性，目前已經(jīng)形成了大型金融機(jī)構(gòu)與中小金融機(jī)構(gòu)相互補(bǔ)充、銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)并存的體系，但仍有待加強(qiáng)，例如：中小金融機(jī)構(gòu)和非銀行金融機(jī)構(gòu)仍有待加強(qiáng)，一直沒(méi)有將民間金融機(jī)構(gòu)納入到金融體系。由于金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)、資金信息的不夠了解，影響了商業(yè)銀行給中小企業(yè)發(fā)放的貸款配給選擇。中小企業(yè)的信息透明化程度較低主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面:一是缺乏信息公開(kāi)，二是信息公開(kāi)質(zhì)量較低，在信息公開(kāi)方面，存在充分不足、及時(shí)性不夠、準(zhǔn)確度不高等問(wèn)題。誠(chéng)信缺失容易引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)，是金融機(jī)構(gòu)信貸配給的根本原因。尤其企業(yè)財(cái)務(wù)管理不夠規(guī)范問(wèn)題在融資方面表現(xiàn)的尤為突出，企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況不能及時(shí)披露，出現(xiàn)典型的“信息不對(duì)稱(chēng)”問(wèn)題。在中國(guó)國(guó)每年倒閉的100萬(wàn)家企業(yè)中，絕大多數(shù)是中小企業(yè)。中小企業(yè)多數(shù)都是生產(chǎn)中低端產(chǎn)品，附加值較低，科技含量較低，市場(chǎng)上的同類(lèi)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品也比較多，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨白熱化的今天，行業(yè)內(nèi)定價(jià)權(quán)和議價(jià)權(quán)較差，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力嚴(yán)重不足，破產(chǎn)倒閉的危險(xiǎn)性大和出現(xiàn)頻率較高，導(dǎo)致融資貸款違約的情況時(shí)有發(fā)生。因此中小企業(yè)融資主要依靠向親友和民間的借貸的方式來(lái)滿(mǎn)足需求，進(jìn)一步限制了其規(guī)模的擴(kuò)大。我國(guó)中小企業(yè)的組織形式主要有獨(dú)資、合伙經(jīng)營(yíng)、公司制等，但主要以私營(yíng)企業(yè)為主，企業(yè)主往往集所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)與一身，在管理方面規(guī)范性較差，大多采用家族式方式進(jìn)行。盡管利率高企，但為了解燃眉之急，維持正常的發(fā)展，許多中小企業(yè)還不得不選擇這些非正規(guī)渠道來(lái)補(bǔ)充資金。由于在我國(guó)中小企業(yè)無(wú)法通過(guò)正規(guī)的金融渠道獲取發(fā)展所需要的資金，不得不尋求非正規(guī)融資渠道來(lái)獲取資金支持。目前，我國(guó)現(xiàn)行的法律法規(guī)中，對(duì)中小企業(yè)信用擔(dān)保行業(yè)進(jìn)行規(guī)范主要是《公司法》、《中小企業(yè)促進(jìn)法》、《擔(dān)保法》等，但是《公司法》里面對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)沒(méi)有任何的規(guī)定；《擔(dān)保法》只是對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行規(guī)定，但并沒(méi)就設(shè)立專(zhuān)門(mén)的信用擔(dān)保單位作出規(guī)定；《中小企業(yè)促進(jìn)法》只是宏觀指導(dǎo)，缺乏配套操作細(xì)則，這些都使得中小企業(yè)信用擔(dān)保體系無(wú)法健康發(fā)展。近幾年，我國(guó)中小企業(yè)擔(dān)保貸款業(yè)呈現(xiàn)了良好的發(fā)展勢(shì)頭，截止2009年底，我國(guó)共有5547家中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，%，募集擔(dān)保資金共計(jì)3389億元，第一次實(shí)現(xiàn)貸款金融突破萬(wàn)億元，%，對(duì)幫助企業(yè)解決的融資難問(wèn)題起到了促進(jìn)作用。此外，隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加快，銀行對(duì)中小企業(yè)融資中長(zhǎng)期附加的，以非價(jià)格形式隱性存在，過(guò)去不統(tǒng)計(jì)在利率水平上的收費(fèi)項(xiàng)目，如擔(dān)保費(fèi)、財(cái)務(wù)咨詢(xún)費(fèi)、承諾費(fèi)、資產(chǎn)評(píng)估費(fèi)等，以及“以貸轉(zhuǎn)存”、“搭售保險(xiǎn)”、“購(gòu)買(mǎi)理財(cái)”、“附加條件” 等以各種名目添加的融資成本加成規(guī)則，直接轉(zhuǎn)化為顯性的資金價(jià)格，將中小企業(yè)融資利率從隱性轉(zhuǎn)化為顯性。從經(jīng)濟(jì)微觀運(yùn)行層面看，在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，一方面，企業(yè)投資收益率不斷走低、資金周轉(zhuǎn)速度進(jìn)一步減慢，企業(yè)無(wú)法按時(shí)、足額償還貸款，使得大量貸款資金沉積，金融機(jī)構(gòu)無(wú)法及時(shí)回收發(fā)放的貸款資金，造成大量貸款沉淀，產(chǎn)生融資“沉淀效應(yīng)”；另一方面，大量大型企業(yè)集團(tuán)因陷入房地產(chǎn)和民間借貸等資金困境，導(dǎo)致資金鏈緊張，融資風(fēng)險(xiǎn)高企，為避免發(fā)生資金鏈斷裂問(wèn)題，采取多種渠道，寧愿以較高成本向社會(huì)融資，且資金需求數(shù)量巨大，這又導(dǎo)致中小企被資金市場(chǎng)擠出，產(chǎn)生“擠出效應(yīng)”。從宏觀經(jīng)濟(jì)層面看，由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度由過(guò)去的10%下降到如今的7%左右，降幅大約3個(gè)百分點(diǎn)，但貸款的實(shí)際利率不降反升。無(wú)法獲得足額正規(guī)金融市場(chǎng)融資的中小企業(yè)，不得不通過(guò)民間金融融資。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局就此進(jìn)行過(guò)專(zhuān)門(mén)的抽樣調(diào)查，結(jié)果顯示，%。我國(guó)長(zhǎng)期存在不均衡的二元經(jīng)濟(jì)和社會(huì)結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系和金融體系也有明顯的二元特征。2004年深圳證券交易所掛牌成立了中小企業(yè)板，為中小企業(yè)直接融資活動(dòng)開(kāi)辟了專(zhuān)門(mén)的股權(quán)融資市場(chǎng)，但中小企業(yè)板主要是為高成長(zhǎng)型企業(yè)提供服務(wù)，并有著嚴(yán)格的公司監(jiān)管制度，因此，中小板也難以成為中小企業(yè)提供資金支持的主要方式，很難為絕大多數(shù)中小企業(yè)發(fā)展提供足夠的發(fā)展資金。這里的債務(wù)融資包括兩部分，一是從債券市場(chǎng)上獲得的直接融資，二是從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得的間接融資。第二章 我國(guó)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀中小企業(yè)的融資難問(wèn)題在各個(gè)國(guó)家都普遍存在。 本文創(chuàng)新點(diǎn)在于：全面分析國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題的現(xiàn)狀和原因，從解決問(wèn)題的可行性出發(fā)，找出關(guān)鍵原因，力求更好的解決問(wèn)題。基于以上研究，筆者重點(diǎn)將解決問(wèn)題的重點(diǎn)集中于對(duì)中小企業(yè)外部環(huán)境的改善上來(lái)，并提出了具體措施和解決途徑，希望對(duì)于緩解我國(guó)中小企業(yè)融資困境提供一定的理論支撐。筆者認(rèn)為，中小企業(yè)本身存在的問(wèn)題是導(dǎo)致融資難問(wèn)題的重要原因，同時(shí)外部機(jī)制體制問(wèn)題也是重要原因，深入融資理論的相關(guān)說(shuō)明，我們發(fā)現(xiàn)，由于中小企業(yè)本身先天弱質(zhì)性特征，導(dǎo)致出現(xiàn)資本市場(chǎng)與中小企業(yè)之間存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱(chēng)性，由此引發(fā)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)逆向的選擇，致使市場(chǎng)發(fā)生失靈，出現(xiàn)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。 國(guó)內(nèi)外專(zhuān)家對(duì)中小企業(yè)融資難問(wèn)題的原因的研究結(jié)果較為一致，主要是：信息不對(duì)稱(chēng)、企業(yè)規(guī)模歧視、擔(dān)保缺失等等，不僅如此，這些也是商業(yè)銀行不愿意將足夠的資金發(fā)放給給中小企業(yè)的原因所在。 錢(qián)海章（1999）則從企業(yè)生命周期的角度對(duì)中小企業(yè)的融資難問(wèn)題進(jìn)行了分析，尤其是深入研究了高新技術(shù)中小企業(yè)在不同的發(fā)展階段的資產(chǎn)情況和融資需要，提出，針對(duì)不同發(fā)展階段的不同情況，科技型中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)通過(guò)不同的融資渠道，采取相應(yīng)的融資方式獲取其發(fā)展所必需的資金。講到底，大型金融機(jī)構(gòu)先天就不是為中小企業(yè)提供貸款的，我國(guó)中小企業(yè)的融資困難問(wèn)題就很難避免了。林毅夫和李永軍（2001）指出可以通過(guò)建設(shè)中小金融機(jī)構(gòu)來(lái)緩解我國(guó)中小企業(yè)融資難的困境。耿宏玉（2009）在探究中小企業(yè)融資難問(wèn)題的原因時(shí)提出，由于中小企業(yè)存在規(guī)模較小、信譽(yù)偏低等問(wèn)題，通過(guò)貸款的方式從銀行獲得資金比較困難，其次，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗的概率較大，按時(shí)還清貸款的能力較差，擔(dān)保抵押品相對(duì)較少，為了確保銀行能夠安全的收回貸款，銀行往往不愿意將資金放給債務(wù)償還能力較差的中小企業(yè)。戴園晨（1999）、張杰（1999）、李茂生、苑德軍（2000）, Gregory, Tenet（2001）等多人先后均提出了“企業(yè)所有制歧視”理論，由于現(xiàn)今中國(guó)，我國(guó)國(guó)有銀行在現(xiàn)行的銀行體系中占有絕對(duì)的主導(dǎo)權(quán)，中小企業(yè)在融資行為中處于弱勢(shì)地位，獲得的融資與其經(jīng)濟(jì)地位嚴(yán)重不符。 國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)于中小企業(yè)融資難的原因進(jìn)行了大量的理論探索和實(shí)例研究，主要原因存在信息不對(duì)稱(chēng)、資本市場(chǎng)不成熟和中小企業(yè)先天弱質(zhì)性等三個(gè)方面。 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)年代，我國(guó)便開(kāi)始了對(duì)企業(yè)融資方面問(wèn)題的研究，那個(gè)時(shí)候的研究主要是針對(duì)資金的管理、調(diào)配和審批支付等方面的問(wèn)題。企業(yè)在這個(gè)時(shí)期主要進(jìn)行內(nèi)部融資，融資渠道主要包括親屬、上下游廠商、以及那些與借款企業(yè)存在長(zhǎng)期合作關(guān)系的廠商，甚至還有企業(yè)職工。這種固定關(guān)系方式對(duì)于那些信息公開(kāi)程度較低的中小企業(yè)更加便利及有效，地方性、專(zhuān)業(yè)性的中小金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行關(guān)系融資時(shí)，在貸款的審批、發(fā)放方面都具有更低的成本。資金難問(wèn)題是小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中的一個(gè)必經(jīng)的階段，隨企業(yè)規(guī)模變大、融資經(jīng)驗(yàn)增長(zhǎng)和信息情況的逐漸公開(kāi)透明，其融資需求會(huì)相對(duì)降低，融資渠道也會(huì)相應(yīng)拓寬。此項(xiàng)舉措在西方國(guó)家中解決小企業(yè)的融資難問(wèn)題中得到廣泛運(yùn)用，取得了較好的效果。Bannered（1994）認(rèn)為中小企業(yè)融資難主要原因是信息不對(duì)稱(chēng)，如果想要解決信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，可以采取長(zhǎng)期合作的方式