對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)國(guó)際金融專業(yè)課筆記-wenkub.com
2025-06-23 23:53 本頁(yè)面
【正文】 2兩種貨幣報(bào)價(jià)時(shí)，不考慮其他因素，進(jìn)口成本的比較3遠(yuǎn)期改用軟幣付款時(shí)，軟幣貶值幅度，是其可接受的出口商的最高漲價(jià)幅度。(4)遠(yuǎn)期收匯時(shí)，用遠(yuǎn)期匯率折算，其余同上。2折算方法(1)不考慮買賣價(jià)的區(qū)別時(shí)已知臺(tái)北外匯市場(chǎng)1$=NTB 上海外匯市場(chǎng)1$=RMB 求NTB 1=RMB?解：因?yàn)橐阎?，NTB =RMB NTB 1=RMB =RMB RMB(2)考慮買賣價(jià)的區(qū)別時(shí)已知臺(tái)北外匯市場(chǎng)1$=NTB —上海外匯市場(chǎng)1$=RMB —求NTB 1=RMB ?—?解：第一步：確定作為分子、分母的貨幣第二步：分母買賣價(jià)易位，分子不易位，分子分母對(duì)應(yīng)相除。保值者和投機(jī)者共同維持著期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性。月數(shù)12三、擇期外匯業(yè)務(wù)(不固定交割日期的遠(yuǎn)期外匯業(yè)務(wù))(Optional Forward Transaction)(一)含義：交易的客戶方可在成交日后的第三個(gè)營(yíng)業(yè)日起至約定的期限內(nèi)的任何一個(gè)交易日，要求交易的另一銀行按照雙方約定的遠(yuǎn)期匯率進(jìn)行外匯交割的交易。第三，單筆規(guī)模大。外匯買賣的多頭與空頭：多頭：適用于同種貨幣外匯銀行當(dāng)期買入的某種外匯大于賣出的該種外匯，即為該行的該種外匯處于多頭的位置，簡(jiǎn)稱多頭：空頭：外匯銀行當(dāng)期買入的某種外匯小于賣出的該種外匯，即為該行的該種外匯處于空頭的位置，簡(jiǎn)稱空頭：立即平衡與推遲平衡：立即平衡：外匯銀行將處于多頭位置的貨幣立即賣出或?qū)⑻幱诳疹^位置的貨幣立即買進(jìn)——此為外匯銀行經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的原則推遲平衡：根據(jù)外匯市場(chǎng)的走勢(shì)，將賣與買的時(shí)間向后推延——此為投機(jī)二、外匯市場(chǎng)的構(gòu)成(從外匯市場(chǎng)參與者的角度區(qū)分)1外匯銀行向客戶提供外匯買賣的銀行2外匯經(jīng)紀(jì)人一般客戶(企業(yè)，個(gè)人，旅行者)，由于計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)的出現(xiàn)，其在市場(chǎng)中的地位正在受到極大的削弱收取傭金。3該原理的引申B/P順差的減少=逆差的影響?yīng)/P逆差的減少=順差的影響?yīng)?二)一國(guó)通貨膨脹狀況(財(cái)政經(jīng)濟(jì)狀況)是影響該國(guó)貨幣對(duì)外比價(jià)的根本的、長(zhǎng)期的因1一國(guó)通漲與財(cái)經(jīng)狀況之間關(guān)系的簡(jiǎn)單理解1)通漲率是一量化指標(biāo)2)二者同向變化的簡(jiǎn)單關(guān)系2一國(guó)通漲率變化對(duì)該國(guó)匯率變化影響的一般原理1)一國(guó)通漲的變化只對(duì)本國(guó)外匯市場(chǎng)需求產(chǎn)生影響，供應(yīng)不被影響：2)通漲率高本國(guó)外匯市場(chǎng)對(duì)外匯需求增加，供應(yīng)一定，在原有供求基礎(chǔ)形成的均衡的匯率就會(huì)出現(xiàn)供小于求的對(duì)比外匯匯率，本幣匯率(三)一國(guó)利率水平變化對(duì)該國(guó)貨幣匯率的影響(貨幣政策)1利率變化對(duì)外匯供求的關(guān)系1)開放經(jīng)濟(jì)條件下，本國(guó)利率變化與國(guó)際短期資本的流入與流出2)利率與貨幣供應(yīng)量的關(guān)系2利率變化對(duì)匯率變化的影響?yīng)ア劾式档讜r(shí)誘發(fā)國(guó)際資本流出而使本國(guó)外匯供應(yīng)減少導(dǎo)致國(guó)內(nèi)貨幣供應(yīng)量增加而使本國(guó)對(duì)外匯需求增加。兩國(guó)間運(yùn)送黃金的費(fèi)用2)黃金輸出點(diǎn)與黃金輸入點(diǎn)4舉例(二)紙幣制度下匯率決定的基礎(chǔ)參西方國(guó)家匯率決定理論所有的理論都是對(duì)現(xiàn)實(shí)因素的總結(jié)，也都要通過(guò)現(xiàn)實(shí)的因素作用的實(shí)際的匯率水平?！肌綄?shí)行緊縮的財(cái)政政策，如：抑制公共和私人支出等，以減少本國(guó)需求，從而減少進(jìn)口，增加出口，較少逆差。2記錄方法及其與債權(quán)債務(wù)的關(guān)系3構(gòu)成(1)資本帳戶：資本轉(zhuǎn)移 生產(chǎn)性資產(chǎn)和金融資產(chǎn)以外的資產(chǎn)的買賣(2)金融帳戶：直接投資流動(dòng)性弱，相對(duì)穩(wěn)定 證券投資流動(dòng)性強(qiáng) 其他投資①只有第3版國(guó)際收支：資本帳戶②資本帳戶只反映金融帳③分類長(zhǎng)期 短期、此資本帳戶以經(jīng)常項(xiàng)目、資本項(xiàng)目+金融項(xiàng)目、儲(chǔ)備與相關(guān)資產(chǎn)，〓資本帳戶(3)說(shuō)明：本項(xiàng)第4版與3版的區(qū)別與聯(lián)系(三)凈錯(cuò)誤與遺漏(Net Errors and Omissions)1定義：1產(chǎn)生的原因2計(jì)算與儲(chǔ)備與相關(guān)項(xiàng)目相反(四)總差額——本項(xiàng)第4版的區(qū)別與聯(lián)系(五)官方儲(chǔ)備與相關(guān)項(xiàng)目(Official Reserve and Rclated Items)1定義：官方儲(chǔ)備及相關(guān)項(xiàng)目2儲(chǔ)備與相關(guān)項(xiàng)目與以上三項(xiàng)的關(guān)系及記錄方法3構(gòu)成第二節(jié)〓〓國(guó)際收的調(diào)節(jié)一、國(guó)際收支平衡表中的平衡關(guān)系及其國(guó)際收支的主要差額先觀察一個(gè)國(guó)際收支平衡表19XX年X月某國(guó)國(guó)際收支平衡表簡(jiǎn)表〓〓〓〓單位：萬(wàn)美元項(xiàng)目〖〗貸方(+)〖〗借方()〖〗差額經(jīng)常帳戶〖〗貨物〖〗100〖〗120〖〗〖〗服務(wù)〖〗80〖〗20〖〗〖〗收入〖〗20〖〗20〖〗〖〗經(jīng)常轉(zhuǎn)移〖〗10〖〗15〖〗〖〗資本和金融帳戶〖〗210〖〗175〖〗〖〗資本帳戶〖〗0〖〗0〖〗〖〗真接投資〖〗50〖〗50〖〗〖〗證券投資〖〗30〖〗5〖〗〖〗其他投資〖〗100〖〗30〖〗總差額〖〗390〖〗290〖〗+100〖〗項(xiàng)目?jī)?chǔ)備與相關(guān)項(xiàng)目〖〗〖〗100〖〗表的說(shuō)明順序：各個(gè)項(xiàng)目、借貸與收支、數(shù)字解釋、錯(cuò)誤與遺漏的計(jì)算——計(jì)算結(jié)果：+390260(儲(chǔ)備資產(chǎn)應(yīng)該增130，實(shí)增100，錯(cuò)30)(一)國(guó)際收支平衡表中所存在的平衡關(guān)系縱的平衡借貸與橫的平衡，線上與線下，分析的思路，線的劃分與線上的理解(二)順差與逆差的概念(三)主要差額1貿(mào)易差額：100(+120)=202經(jīng)常帳戶(項(xiàng)目)差額(100+80+20+10)(120+20+20+15)=35儲(chǔ)備與相關(guān)項(xiàng)目資本與金融帳戶(項(xiàng)目)差額3國(guó)際收支總差額=經(jīng)常項(xiàng)目差額+資本與金融項(xiàng)目差額+錯(cuò)誤與遺漏3國(guó)際收支基本差額=經(jīng)常項(xiàng)目差額+長(zhǎng)期資本項(xiàng)目差額(四)順差與逆差的分析1多長(zhǎng)時(shí)間的差額算出現(xiàn)了國(guó)際收支的不平衡2順差好?逆差好?(五)國(guó)際收支差額的經(jīng)濟(jì)分析——國(guó)際收支項(xiàng)目按性質(zhì)的分類——理論分類
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