對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)國(guó)際金融專(zhuān)業(yè)課筆記(存儲(chǔ)版)
【正文】 運(yùn)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)及滯庫(kù)期間的利息損失，要從賣(mài)鈔者收入中扣除。2記錄方法3構(gòu)成(1)貨物或商品，我國(guó)用貿(mào)易表示(2)服務(wù)(又稱勞務(wù))因?yàn)橥顿Y收益表示的是居民與非居民的股利、利潤(rùn)、利息等報(bào)酬的收支，而資本金融賬戶反映的是該國(guó)民與外國(guó)之間的變動(dòng)的情況(3)收入——職工報(bào)酬〓〓〓〓〓投資收益說(shuō)明：收入項(xiàng)目與服務(wù)項(xiàng)目之間的關(guān)系，體現(xiàn)著國(guó)際收支對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)際情況的反應(yīng)(4)經(jīng)常轉(zhuǎn)移(二)資本和金融帳戶(Capital and Financial Account)借“”外匯支出增加貸“+”外匯收入增加1定義：反映資本與金融資產(chǎn)在居民與非居民之間轉(zhuǎn)移的項(xiàng)目。(二)廣義的國(guó)際收支一國(guó)(或地區(qū))在一定時(shí)期之內(nèi)，居民與非居民之間的各種國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易的總和。〖〗簡(jiǎn)便、易行〖〗不適用于一國(guó)長(zhǎng)期、巨額國(guó)際收支逆差的扭轉(zhuǎn)〖〗財(cái)政政策〖〗財(cái)政當(dāng)局〖〗實(shí)行擴(kuò)張的財(cái)政政策，如：減少稅收，增加財(cái)政支出，以擴(kuò)大本國(guó)的需求，增加進(jìn)口，減少出口，較少順差。(4)實(shí)際匯率受多種因素的綜合影響而決定(一)一國(guó)國(guó)際收支狀況是影響該國(guó)貨幣對(duì)外比價(jià)的直接因素1B/P的變化及其對(duì)外匯供求影響的側(cè)面 2B/P變化左匯率變化影響的一般原理 1)B/P的變化只對(duì)本國(guó)外匯市場(chǎng)供應(yīng)產(chǎn)生影響，需求不被影響：2)B/P順差本國(guó)外匯市場(chǎng)外匯供應(yīng)增加，需求一定，在原有供求基礎(chǔ)形成的均衡的匯率就會(huì)出現(xiàn)供大于求的對(duì)比外匯匯率本幣匯率。多頭空頭平衡2特征：第一，有形或無(wú)形第二，交易比較集中，(外匯交易中心)全球外匯交易中在少數(shù)人中。(二)舉例六、掉期(swap)(一)含義(二)應(yīng)用七、貨幣期貨(又稱外國(guó)貨幣期貨)(Foreign Currency Futures)(金融期貨中的一個(gè)種類(lèi)，另外還有利率期貨和股票指數(shù)期貨)(一)概念(二)產(chǎn)生的背景：創(chuàng)造者的目的是為了對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)進(jìn)入保值，但其產(chǎn)生的同時(shí)也給投機(jī)者提供了新的投機(jī)場(chǎng)所。2具體原則(1)本折外，買(mǎi)入價(jià)(本幣報(bào)價(jià)折為外幣報(bào)價(jià)時(shí)，應(yīng)該使用買(mǎi)入價(jià))；(2)外折本，賣(mài)出價(jià)(外幣報(bào)價(jià)折為本幣報(bào)價(jià)時(shí)，應(yīng)該使用賣(mài)出價(jià))；(3)兩種外幣相折，以所用外匯市場(chǎng)匯率所在國(guó)為本幣，其余同上；以外匯市場(chǎng)為角度，不再上本外幣。第四章〓〓國(guó)際金融市場(chǎng)——?dú)W洲貨幣市場(chǎng)第一節(jié)〓〓國(guó)際金融市場(chǎng)概述一、國(guó)際金融市場(chǎng)的概念(一)金融市場(chǎng)的含義(二)國(guó)際與國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)劃分的依據(jù)以主體為劃分標(biāo)準(zhǔn)：依投資人與融資人所處法律體制是否相同為區(qū)分的標(biāo)準(zhǔn)居民之間，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)居民與非居民之間或非居民與非居民之間，國(guó)際金融市場(chǎng)二、國(guó)際金融(或金融)市場(chǎng)的分類(lèi)按包括金融原意與引申(包括的范圍)：狹義與廣義國(guó)金市場(chǎng)按國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)展的歷史順序，交易的客體：傳統(tǒng)國(guó)際金融市場(chǎng)與歐洲貨幣市場(chǎng)按交易工具(金融資產(chǎn))特性的不同：現(xiàn)貨市場(chǎng)與衍生市場(chǎng)(原形金融資產(chǎn)市場(chǎng)與衍生金融資產(chǎn)市場(chǎng))(一)狹義的國(guó)際金融市場(chǎng)和廣義的國(guó)際金融市場(chǎng)1狹義國(guó)金市場(chǎng)含義：各種國(guó)際資金融通的活動(dòng)、行為。第三步：確定新匯率的買(mǎi)賣(mài)價(jià)因?yàn)橐阎?NTB =RMB 二、在進(jìn)出口貿(mào)易報(bào)價(jià)與折算中合理運(yùn)用各種不同的匯率(一)所需知識(shí)點(diǎn)的復(fù)習(xí)1報(bào)價(jià)貨幣轉(zhuǎn)換的含義出口時(shí)，一種報(bào)價(jià)貨幣轉(zhuǎn)換成另一種貨幣進(jìn)口時(shí)，由不同出口商提供的同類(lèi)產(chǎn)品的不同貨幣的報(bào)價(jià)2匯率的種類(lèi)買(mǎi)、賣(mài)和即、遠(yuǎn)期匯率3報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)換與匯率的關(guān)系一種貨幣轉(zhuǎn)換成另一種貨幣時(shí)，用買(mǎi)?賣(mài)匯率?延期收匯時(shí)，用核時(shí)匯率折算(二)在出口報(bào)價(jià)、收匯時(shí)，匯率的合理運(yùn)用1基本原理出口收入不減少。(二)擇期外匯業(yè)務(wù)中遠(yuǎn)期匯率的決定1遠(yuǎn)期外匯升水時(shí)(1)買(mǎi)入?yún)R率：最低的t(0)匯率(2)賣(mài)出匯率：最高的t(1)匯率2遠(yuǎn)期外匯貼水時(shí)(3)買(mǎi)入?yún)R率(4)賣(mài)出匯率(三)與遠(yuǎn)期外匯業(yè)務(wù)的主要不點(diǎn)四、套匯P98(屬即期外匯交易)(一)概念：同一時(shí)刻，不同外匯市場(chǎng)不同貨幣的買(mǎi)賣(mài)，賤買(mǎi)貴賣(mài)，兩筆即期業(yè)務(wù)，利用銀行間外匯市場(chǎng)(二)類(lèi)型：兩地套匯兩用套匯三地套匯另用套匯(三)舉例已知法蘭克福外匯市場(chǎng)∈1＝0987 50988 5用外幣表示本幣間接標(biāo)價(jià)法紐約外匯市場(chǎng)∈1＝0972 50977 5用本幣表示外幣直接標(biāo)價(jià)法求：若以100萬(wàn)進(jìn)行套匯，不考慮交易成本，可獲得多少毛利?在紐約外匯市場(chǎng)，將100萬(wàn)換成∈?1：0977 5＝X：100萬(wàn)貴賣(mài)在倫郭外匯市場(chǎng)，將∈?萬(wàn)換回?1：0987 5＝∈?：X萬(wàn)賤買(mǎi)五、套利(interest arbitrage)又稱利息套匯(一)概念：套利者利用兩個(gè)不同金融市場(chǎng)上短期資金存貸利差與遠(yuǎn)期掉期率之間的不一致進(jìn)行有利的資金轉(zhuǎn)移，從中謀取利率差或匯率差利潤(rùn)。3中央銀行：既是一國(guó)外匯市場(chǎng)的管理者，又是參與者，干預(yù)匯率。于是，有下一問(wèn)題的分析。(1)定義：交易主體、自發(fā)(2)構(gòu)成(3)作用線下項(xiàng)目調(diào)節(jié)性交易儲(chǔ)備與相關(guān)項(xiàng)目(1)定義：政府、對(duì)自發(fā)國(guó)際收支項(xiàng)目不平衡的彌補(bǔ)(2)構(gòu)成(3)作用3自主性交易與調(diào)解性交易的異同點(diǎn)調(diào)節(jié)國(guó)際收支的政策措施(一)政策與措施總攬——作業(yè)(一)調(diào)節(jié)國(guó)際收支政策與措施總攬政策與措施〖〗實(shí)施機(jī)構(gòu)〖〗調(diào)節(jié)過(guò)程〖〗評(píng)介〖〗國(guó)際收支順差〖〗國(guó)際收支逆差〖〗利 弊〖〗外匯緩沖政策〖〗中央銀行〖〗買(mǎi)進(jìn)本國(guó)外匯市場(chǎng)上過(guò)多的外匯，增加本國(guó)外匯儲(chǔ)備，以減本國(guó)外匯市場(chǎng)上的外匯供應(yīng)：由此造成外匯匯率下降，有利于增加進(jìn)口，減少順差?！?guó)際收支與國(guó)際儲(chǔ)備第一節(jié)〓〓國(guó)際收支概述一、國(guó)際收支概念的演變國(guó)際收支(Balance of Payments)的概念是一
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