對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)國際金融專業(yè)課筆記(存儲版)
【正文】 運費、保險費及滯庫期間的利息損失，要從賣鈔者收入中扣除。2記錄方法3構(gòu)成(1)貨物或商品，我國用貿(mào)易表示(2)服務(wù)(又稱勞務(wù))因為投資收益表示的是居民與非居民的股利、利潤、利息等報酬的收支，而資本金融賬戶反映的是該國民與外國之間的變動的情況(3)收入——職工報酬〓〓〓〓〓投資收益說明：收入項目與服務(wù)項目之間的關(guān)系，體現(xiàn)著國際收支對國際經(jīng)濟發(fā)展實際情況的反應(yīng)(4)經(jīng)常轉(zhuǎn)移(二)資本和金融帳戶(Capital and Financial Account)借“”外匯支出增加貸“+”外匯收入增加1定義：反映資本與金融資產(chǎn)在居民與非居民之間轉(zhuǎn)移的項目。(二)廣義的國際收支一國(或地區(qū))在一定時期之內(nèi)，居民與非居民之間的各種國際經(jīng)濟交易的總和?！肌胶啽?、易行〖〗不適用于一國長期、巨額國際收支逆差的扭轉(zhuǎn)〖〗財政政策〖〗財政當局〖〗實行擴張的財政政策，如：減少稅收，增加財政支出，以擴大本國的需求，增加進口，減少出口，較少順差。(4)實際匯率受多種因素的綜合影響而決定(一)一國國際收支狀況是影響該國貨幣對外比價的直接因素1B/P的變化及其對外匯供求影響的側(cè)面 2B/P變化左匯率變化影響的一般原理 1)B/P的變化只對本國外匯市場供應(yīng)產(chǎn)生影響，需求不被影響：2)B/P順差本國外匯市場外匯供應(yīng)增加，需求一定，在原有供求基礎(chǔ)形成的均衡的匯率就會出現(xiàn)供大于求的對比外匯匯率本幣匯率。多頭空頭平衡2特征：第一，有形或無形第二，交易比較集中，(外匯交易中心)全球外匯交易中在少數(shù)人中。(二)舉例六、掉期(swap)(一)含義(二)應(yīng)用七、貨幣期貨(又稱外國貨幣期貨)(Foreign Currency Futures)(金融期貨中的一個種類，另外還有利率期貨和股票指數(shù)期貨)(一)概念(二)產(chǎn)生的背景：創(chuàng)造者的目的是為了對現(xiàn)貨市場進入保值，但其產(chǎn)生的同時也給投機者提供了新的投機場所。2具體原則(1)本折外，買入價(本幣報價折為外幣報價時，應(yīng)該使用買入價)；(2)外折本，賣出價(外幣報價折為本幣報價時，應(yīng)該使用賣出價)；(3)兩種外幣相折，以所用外匯市場匯率所在國為本幣，其余同上；以外匯市場為角度，不再上本外幣。第四章〓〓國際金融市場——歐洲貨幣市場第一節(jié)〓〓國際金融市場概述一、國際金融市場的概念(一)金融市場的含義(二)國際與國內(nèi)金融市場劃分的依據(jù)以主體為劃分標準：依投資人與融資人所處法律體制是否相同為區(qū)分的標準居民之間，國內(nèi)金融市場居民與非居民之間或非居民與非居民之間，國際金融市場二、國際金融(或金融)市場的分類按包括金融原意與引申(包括的范圍)：狹義與廣義國金市場按國際金融市場發(fā)展的歷史順序，交易的客體：傳統(tǒng)國際金融市場與歐洲貨幣市場按交易工具(金融資產(chǎn))特性的不同：現(xiàn)貨市場與衍生市場(原形金融資產(chǎn)市場與衍生金融資產(chǎn)市場)(一)狹義的國際金融市場和廣義的國際金融市場1狹義國金市場含義：各種國際資金融通的活動、行為。第三步：確定新匯率的買賣價因為已知，所以,NTB =RMB 二、在進出口貿(mào)易報價與折算中合理運用各種不同的匯率(一)所需知識點的復(fù)習(xí)1報價貨幣轉(zhuǎn)換的含義出口時，一種報價貨幣轉(zhuǎn)換成另一種貨幣進口時，由不同出口商提供的同類產(chǎn)品的不同貨幣的報價2匯率的種類買、賣和即、遠期匯率3報價轉(zhuǎn)換與匯率的關(guān)系一種貨幣轉(zhuǎn)換成另一種貨幣時，用買?賣匯率?延期收匯時，用核時匯率折算(二)在出口報價、收匯時，匯率的合理運用1基本原理出口收入不減少。(二)擇期外匯業(yè)務(wù)中遠期匯率的決定1遠期外匯升水時(1)買入?yún)R率：最低的t(0)匯率(2)賣出匯率：最高的t(1)匯率2遠期外匯貼水時(3)買入?yún)R率(4)賣出匯率(三)與遠期外匯業(yè)務(wù)的主要不點四、套匯P98(屬即期外匯交易)(一)概念：同一時刻，不同外匯市場不同貨幣的買賣，賤買貴賣，兩筆即期業(yè)務(wù)，利用銀行間外匯市場(二)類型：兩地套匯兩用套匯三地套匯另用套匯(三)舉例已知法蘭克福外匯市場∈1＝0987 50988 5用外幣表示本幣間接標價法紐約外匯市場∈1＝0972 50977 5用本幣表示外幣直接標價法求：若以100萬進行套匯，不考慮交易成本，可獲得多少毛利?在紐約外匯市場，將100萬換成∈?1：0977 5＝X：100萬貴賣在倫郭外匯市場，將∈?萬換回?1：0987 5＝∈?：X萬賤買五、套利(interest arbitrage)又稱利息套匯(一)概念：套利者利用兩個不同金融市場上短期資金存貸利差與遠期掉期率之間的不一致進行有利的資金轉(zhuǎn)移，從中謀取利率差或匯率差利潤。3中央銀行：既是一國外匯市場的管理者，又是參與者，干預(yù)匯率。于是，有下一問題的分析。(1)定義：交易主體、自發(fā)(2)構(gòu)成(3)作用線下項目調(diào)節(jié)性交易儲備與相關(guān)項目(1)定義：政府、對自發(fā)國際收支項目不平衡的彌補(2)構(gòu)成(3)作用3自主性交易與調(diào)解性交易的異同點調(diào)節(jié)國際收支的政策措施(一)政策與措施總攬——作業(yè)(一)調(diào)節(jié)國際收支政策與措施總攬政策與措施〖〗實施機構(gòu)〖〗調(diào)節(jié)過程〖〗評介〖〗國際收支順差〖〗國際收支逆差〖〗利 弊〖〗外匯緩沖政策〖〗中央銀行〖〗買進本國外匯市場上過多的外匯，增加本國外匯儲備，以減本國外匯市場上的外匯供應(yīng)：由此造成外匯匯率下降，有利于增加進口，減少順差。〓〓國際收支與國際儲備第一節(jié)〓〓國際收支概述一、國際收支概念的演變國際收支(Balance of Payments)的概念是一
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