【正文】 。表1524 固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表 單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng) 目合計(jì)計(jì) 算 期1234…n1房屋、建筑物原值本年折舊費(fèi)凈值2機(jī)器設(shè)備原值本年折舊費(fèi)凈值……3合計(jì)原值本年折舊費(fèi)凈值注：本表適用于新設(shè)項(xiàng)目法人項(xiàng)目成本費(fèi)用的估算，以及既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目的“有項(xiàng)目”、“無(wú)項(xiàng)目”和增量固定資產(chǎn)折舊費(fèi)用的估算。表152 總成本費(fèi)用估算表 單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng) 目合計(jì)計(jì) 算 期1234…n1外購(gòu)原材料費(fèi)2外購(gòu)燃料及動(dòng)力費(fèi)3工程及福利費(fèi)4修理費(fèi)5折舊費(fèi)6礦山維簡(jiǎn)費(fèi)7攤銷費(fèi)8財(cái)務(wù)費(fèi)用9其他費(fèi)用其中：土地使用費(fèi)10總成本費(fèi)用合計(jì)（1+2+…+9）其中： 可變成本固定成本11經(jīng)營(yíng)成本（105678）注：本表適用于新設(shè)項(xiàng)目法人項(xiàng)目成本費(fèi)用的估算，以及既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目的“有項(xiàng)目”、“無(wú)項(xiàng)目”和增量成本費(fèi)用的估算。這項(xiàng)指標(biāo)是指向服務(wù)對(duì)象提供每單位服務(wù)收取的服務(wù)費(fèi)用，以此評(píng)價(jià)收費(fèi)的合理性。非盈利性項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)內(nèi)容與指標(biāo)如下：（或者單位使用效益）投資這項(xiàng)指標(biāo)是指建設(shè)單位使用功能所需的投資，如醫(yī)院每張病床的投資，學(xué)校每個(gè)就學(xué)學(xué)生的投資，辦公用房項(xiàng)目每個(gè)工作人員占用面積的投資。如果需要對(duì)不確定性因素進(jìn)行深入分析，應(yīng)采用概率分析等方法（見附件8《風(fēng)險(xiǎn)概率分析方法》）。盈虧平衡點(diǎn)越低，表示項(xiàng)目適應(yīng)市場(chǎng)變化的能力越強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力也越強(qiáng)。臨界點(diǎn)可用臨界點(diǎn)百分比或者臨界值分別表示某一變量的變化達(dá)到一定的百分比或者一定數(shù)值時(shí)，項(xiàng)目的效益指標(biāo)將從可行轉(zhuǎn)變?yōu)椴豢尚小?）臨界點(diǎn)?？筛鶕?jù)需要選定項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)，其中最主要的評(píng)價(jià)指標(biāo)是財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率。每條斜線與基準(zhǔn)收益率線的相交點(diǎn)所對(duì)應(yīng)的不確定因素變化率，圖中CCCC4等即為該因素的臨界點(diǎn)。敏感性分析結(jié)果用敏感性分析表和敏感性分析圖表示。一般將產(chǎn)品價(jià)格、產(chǎn)品質(zhì)量（生產(chǎn)負(fù)荷）、主要原材料價(jià)格、建設(shè)投匯率等作為考察的不確定因素。（六）不確定性分析項(xiàng)目評(píng)價(jià)所采用的數(shù)據(jù)大部分來(lái)自估算和預(yù)測(cè)，有一定程度的不確定性。由于銀行貸款是貸給企業(yè)法人而不是貸給項(xiàng)目的，銀行評(píng)審時(shí)，一般是根據(jù)企業(yè)的整體資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和償債能力決定是否貸款。計(jì)算出的項(xiàng)目?jī)攤芰χ笜?biāo)，表示項(xiàng)目用自身的各項(xiàng)收益（包括折舊）抵償債務(wù)的最大能力，顯示項(xiàng)目對(duì)企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況的影響。按“有項(xiàng)目”的效益與費(fèi)用數(shù)據(jù)，編制項(xiàng)目損益和利潤(rùn)分配表（附件4表1511）、資金來(lái)源于運(yùn)用表（見附件4表1512）、借款償還計(jì)劃表（見附件4表158）。為使計(jì)算期保持一致，應(yīng)以“有項(xiàng)目”的計(jì)算期為基準(zhǔn)，對(duì)“無(wú)項(xiàng)目”的計(jì)算期進(jìn)行調(diào)整。對(duì)既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，采用“有無(wú)對(duì)比”進(jìn)行增量分析，主要涉及下列三種數(shù)據(jù)：（1）“有項(xiàng)目”數(shù)據(jù)，是預(yù)測(cè)項(xiàng)目實(shí)施后各年的效益與費(fèi)用狀況的數(shù)據(jù)。償還能力評(píng)價(jià)指標(biāo)，一般是按“有項(xiàng)目”后項(xiàng)目的償債能力計(jì)算，必要時(shí)也可按“有項(xiàng)目”后既有法人整體的償債能力計(jì)算。償債備付息表示可用于還本付息的資金償還借款本息的保證倍率。對(duì)于正常運(yùn)營(yíng)的企業(yè)，利息備付率應(yīng)當(dāng)大于2，否則，表示付息能力保障程度不足。對(duì)于已約定借款償還期限的項(xiàng)目，應(yīng)采用利息備付率和償債備付率指標(biāo)分析項(xiàng)目的償還能力。這項(xiàng)指標(biāo)可由借款償還計(jì)劃表推算。 資本金利潤(rùn)率高于同行業(yè)的利潤(rùn)率參考值，表明用項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率表示的項(xiàng)目的項(xiàng)目盈利能力滿足要求。（4）投資利潤(rùn)率投資利潤(rùn)率是指項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)正常生產(chǎn)年份的年利潤(rùn)總額（或年平均利潤(rùn)總額）與項(xiàng)目投入總資金的比例，它是考察單位投資盈利能力的靜態(tài)指標(biāo)。若從項(xiàng)目投產(chǎn)年算起，應(yīng)予以特別注明。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值是評(píng)價(jià)項(xiàng)目盈利能力的絕對(duì)指標(biāo)，它反映項(xiàng)目在滿足按設(shè)定折現(xiàn)率要求的盈利之外，獲得的超額盈利的現(xiàn)值。項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）的判別依據(jù)，應(yīng)采用行業(yè)發(fā)布或者評(píng)價(jià)人員設(shè)定的財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率（ic），當(dāng)FIRR≥ic時(shí)，即認(rèn)為項(xiàng)目的盈利能力能夠滿足要求。1）項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率，是考察項(xiàng)目融資方案確定前（未計(jì)算借款利息）且在所得稅前整個(gè)項(xiàng)目的盈利能力，供決策者進(jìn)行項(xiàng)目方案比選和銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行信貸決策時(shí)參考。（1）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率是指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累積等于零時(shí)的折現(xiàn)率，他是評(píng)價(jià)項(xiàng)目盈利能力的動(dòng)態(tài)指標(biāo)。（4）借款償還計(jì)劃表，用于反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年借款的使用、還本付息，以及償還資金來(lái)源，計(jì)算借款償還期或者償還債備付率、利息備付率等指標(biāo)。表中損益欄目反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的銷售收入、總成本費(fèi)用支出、利潤(rùn)總額情況；利潤(rùn)分配欄目反映所得稅稅后利潤(rùn)以及利潤(rùn)分配情況。見附表4表154。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)報(bào)表主要有財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表、損益表和利潤(rùn)分配表、資金來(lái)源與運(yùn)用表、借款償還計(jì)劃表等。長(zhǎng)期借款利息應(yīng)視為固定成本，短期借款如果用于購(gòu)置流動(dòng)資產(chǎn)，可能部分與產(chǎn)品產(chǎn)量、銷售量相關(guān)，其利息科士威半可變半固定成本，為簡(jiǎn)化計(jì)算，也可視為固定成本。計(jì)算公式為：經(jīng)營(yíng)成本=總成本費(fèi)用折舊費(fèi)礦山維簡(jiǎn)費(fèi)無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)財(cái)務(wù)費(fèi)用（3）固定成本與可變成本估算。將生產(chǎn)和銷售過(guò)程中消耗的外購(gòu)原材料、輔助材料、燃料、動(dòng)力，人員工資福利，外部提供的勞務(wù)或者服務(wù)，當(dāng)期應(yīng)計(jì)提的折舊和攤銷，以及應(yīng)付的財(cái)務(wù)費(fèi)用相加，得出總成本費(fèi)用。成本估算應(yīng)與銷售收入的計(jì)算口徑對(duì)應(yīng)一致，各項(xiàng)費(fèi)用應(yīng)劃分清楚，防止重復(fù)計(jì)算或者低谷費(fèi)用支出。對(duì)不便于按詳細(xì)的品種分類計(jì)算銷售收入的，可采用折算為標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品的方法計(jì)算銷售收入。設(shè)定財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率時(shí)，應(yīng)與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)采用的價(jià)格相一致，如果財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)采用變動(dòng)價(jià)格，設(shè)定基準(zhǔn)收益率則應(yīng)考慮通貨膨脹因素。對(duì)設(shè)計(jì)計(jì)算期短于運(yùn)營(yíng)壽命期較多的項(xiàng)目，計(jì)算內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值等指標(biāo)時(shí)，為避免計(jì)算誤差，可采用年金折現(xiàn)、未來(lái)值折現(xiàn)等方法，將計(jì)算期結(jié)束以后年份的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出折現(xiàn)至計(jì)算期末，生產(chǎn)負(fù)荷是指項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期內(nèi)生產(chǎn)能力發(fā)揮程度，也稱生產(chǎn)能力利用率，以百分比表示。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)計(jì)算期包括建設(shè)期和生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期。借款利率是項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的重要基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，用以計(jì)算借款利息。（4）城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加是以增值稅、營(yíng)業(yè)稅和消費(fèi)稅為稅基乘以相應(yīng)的稅率計(jì)算。（2）營(yíng)業(yè)稅是對(duì)交通運(yùn)輸、商業(yè)、服務(wù)等行業(yè)的納稅人，就其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)業(yè)額（銷售額）為課稅對(duì)象的稅種。進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)應(yīng)說(shuō)明稅種、稅基、稅率、計(jì)稅額等。在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中計(jì)算銷售（營(yíng)業(yè)）收入及生產(chǎn)成本所采用的價(jià)格，可以是含增值稅的價(jià)格，也可以是不含增值稅的價(jià)格，應(yīng)在評(píng)價(jià)時(shí)說(shuō)明采用何種計(jì)價(jià)方法。采用變動(dòng)價(jià)格是預(yù)測(cè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期內(nèi)每年的價(jià)格都是變動(dòng)的。這是指在項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期內(nèi)不考慮價(jià)格相對(duì)變動(dòng)和通貨膨脹影響的不變價(jià)格，即在整個(gè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期內(nèi)都用預(yù)測(cè)的固定價(jià)格，計(jì)算產(chǎn)品銷售收入和原材料、燃料動(dòng)力費(fèi)用。由于建設(shè)期和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期的投入產(chǎn)出情況不同，應(yīng)區(qū)別對(duì)待。（6）編寫財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)報(bào)告。（2）計(jì)算銷售（營(yíng)業(yè)）收入，估算成本費(fèi)用。目 錄財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 1（一）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)內(nèi)容及步驟 1（二）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù)選取 1（三）銷售收入與成本費(fèi)用估算 4（四）新設(shè)項(xiàng)目法人項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 6（五）既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 10（六）不確定性分析 12（七）非盈利性項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 15國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 17（一）國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)范圍和內(nèi)容 17（二）國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益與費(fèi)用識(shí)別 17（三）影子價(jià)格的選取與計(jì)算 19（四）國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)報(bào)表編制 21（五）國(guó)名經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)計(jì)算 23（六）國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)參數(shù) 24社會(huì)評(píng)價(jià) 26（一）社會(huì)評(píng)價(jià)作用與范圍 26（二）社會(huì)評(píng)價(jià)主要內(nèi)容 26（三）社會(huì)評(píng)價(jià)步驟與方法 30風(fēng)險(xiǎn)分析 33（一）風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別 33（二）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法 34（三）風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策 38研究結(jié)論與建議 40（一）推薦方案總體描述 40（二）主要比選方案描述 41（三）結(jié)論與建議 41附件 4230 / 31財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是在國(guó)家現(xiàn)行財(cái)稅制度和市場(chǎng)體系下，分析預(yù)測(cè)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用，計(jì)算財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)，考察擬建項(xiàng)目的盈利能力、償還能力、據(jù)以判斷項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。（3）編制財(cái)務(wù)報(bào)表，主要有：財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表、損益現(xiàn)金流量表、損益和利潤(rùn)分配表、資金來(lái)源與運(yùn)用表、借款償還計(jì)劃表。（二）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù)選取財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù)選取是否合理，直接影響財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的結(jié)論，在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析計(jì)算之前，應(yīng)做好這項(xiàng)基礎(chǔ)工作?；谠谕顿Y估算中已經(jīng)預(yù)留了建設(shè)期漲價(jià)預(yù)備費(fèi)，因此建筑材料和設(shè)備等投入品，可采用一個(gè)固定的價(jià)格計(jì)算投資費(fèi)用，其價(jià)格不必年年變動(dòng)。（2）變動(dòng)價(jià)格。為簡(jiǎn)化起見，有些年份也可采用同一價(jià)格。本《指南》財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)報(bào)表均是含增值稅的價(jià)格設(shè)計(jì)的。如有減免稅費(fèi)優(yōu)惠，應(yīng)說(shuō)明政策依據(jù)以及減免方式和減免金額。在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中，營(yíng)業(yè)稅按營(yíng)業(yè)收入額乘以營(yíng)業(yè)稅率計(jì)算。（5）資源稅是對(duì)開采自然資源的納稅人征稅的稅種。采用固定利率的借款項(xiàng)目，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)直接采用約定的利率計(jì)算利息。生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期，應(yīng)根據(jù)產(chǎn)品壽命期（礦產(chǎn)資源項(xiàng)目的設(shè)計(jì)開采年限）、主要設(shè)施和設(shè)備的使用壽命期、主要技術(shù)的壽命期等因素確定。生產(chǎn)負(fù)荷是計(jì)算銷售收入