【正文】 ? 期貨交易 ? 期貨交易是指買賣雙方約定在將來某個日期以成交時所約定的價格交割一定數(shù)量的某種商品的交易方式。通常情況下，如果缺口不被迅速回補，表明行情有延續(xù)的可能。認股權證亦分為歐式和美式認股權證。 ? 私募債券 ? 私募債券是指向與發(fā)行者有特定關系的少數(shù)投資者募集的債券，私募債券一般不能在證券市場上交易。 ? 審計報告 ? 審計報告是審計人員向發(fā)行人及利害關系人報告其審計結論的書面文件 ,也是審計人員在股票發(fā)行準備中盡職調查的結論性文件。 ? 上市輔導 ? 上市輔導是指由具有主承銷商資格的證券公司擔任輔導機構對擬發(fā)行股票并上市的股份有限公司進行的規(guī)范化培訓、輔導與監(jiān)督。該指標是衡量股份制企業(yè)盈利能力的重要指標，用股價與每股稅后凈利進行比較，反映投資者對每 1元凈利所愿支付的價格。 ? 速動比率 ? 速動比率也稱為酸性測試比率，是從流動資產中扣除存貨部分，再除以流動負債的比值。 ? 收入型基金 ? 收入型基金是指以獲取當期的最大收入為目的，而投資于可帶來現(xiàn)金收入的有價證券為主的基金。 ? 上市契約 ? 上市契約是指證券獲準上市時，上市公司應與證券交易所訂立上市協(xié)議，作為確定上市公司與證券交易所各自權利和義務的依據(jù)。 ? 三公原則 ? 三公原則指公開原則、公平原則和公正原則。 ? 事后監(jiān)查 ? 事后監(jiān)查是指有關管理層就有關證券交易活動實施事后的或階段性的總結、調查，去弊存利。它是一張動態(tài)報表。該指數(shù) 2022年 1月 4日發(fā)布。作為上證指數(shù)系列核心的上證 180指數(shù)的編制方案，目的在于建立一個反映上海證券市場的概貌和運行狀況、具有可操作性和投資性、能夠作為投資評價尺度及金融衍生產品基礎的基準指數(shù)。該股價指數(shù)的樣本為在上海證券交易所掛牌上市的全部股票，其中新上市的股票在掛牌的第十一天納入股價指數(shù)的計算范圍。開盤價即是收盤價，表示在交易中，股價出現(xiàn)高于或低于開盤價成交，但收盤價與開盤價相等。股票開盤后，多方上攻無力，遭到空方打壓，股價由高點回落，形成上影線。收盤集合競價不能產生收盤價的，以當日該證券最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權平均價 (含最后一筆交易 )為收盤價。一般情況下，出現(xiàn)陽實體說明買盤比較旺盛，推動股價向上攀升，出現(xiàn)陰實體說明賣盤踴躍，迫使股價節(jié)節(jié)走低。上市公司擬收購、出售資產達到以下標準之一時，經董事會批準后，應在兩個工作日內向證券交易所報告并公告： ? （一）收購、出售資產的資產總額 (按最近一期經審計的財務報表或評估報告 )占上市公司最近經審計的總資產的 10％以上； ? （二）收購、出售資產相關的凈利潤或虧損的絕對值 (按最近一期經審計的財務報告 )占上市公司最近經審計的凈利潤或虧損絕對值的 10％以上，且絕對金額在 100萬元以上； ? 被收購、出售資產的凈利潤或虧損無法計算的，不適用本款；被收購、出售資產系整體企業(yè)的部分所有者權益，被收購、出售資產的凈利潤或虧損以與這部分產權相關的凈利潤或虧損計算； ? （三）收購、出售資產的交易金額 (承擔債務、費用等一并計算 )占上市公司最近經審計的凈資產總額 10％以上。這是一種理想的投資收益，一般認為銀行存款利率和國債利息率為無風險利率。 ? 外商投資股份有限公司 ? 外商投資股份有限公司是指全部資本由等額股份構成，股東以其所認購的股份對公司承擔責任，公司以全部資產對公司債務承擔責任，中外股東共同持有公司股份，外國股東購買并持有的股份占公司注冊資本 25%以上的企業(yè)法人。 ? 委托手續(xù)費 ? 委托手續(xù)費是指投資者在辦理委托買賣時，向證券經營機構繳納的手續(xù)費，這筆費用主要用于通訊、設備、單證制作等方面的開支，一般按委托的筆數(shù)計算。 ? 無形席位 ? 無形席位和有形席位相對應，從表面看是在證券交易所內無實際工作位置的席位。 ? 無記名 (實物 )國債 ? 無記名 (實物 )國債，是一種實物債券，以實物券的形式記錄債權，面值不等，不記名，不掛失，可上市流通。它的計算公式為：委比 =(委買手數(shù)－委賣手數(shù) )/(委買手數(shù)＋委賣手數(shù) ) 100％，從公式中可以看出， 委比 的取值范圍從－ 100％至＋ 100％。 ? 投資基金 ? 證券投資基金（以下簡稱基金）是指一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進行分配的一種間接投資方式。 ? 套牢 ? 指投資者預測股價即將上漲或下跌而買進賣出股票后，股價未能如愿發(fā)展，無法按計劃將股票出手或購回而遭遇的交易風險。 ? 填權 ? 指股票除權后價格上漲，直到除權前的價格。 ? T+1交收制度 ? 自 1995年 1月 1日起，為了保證股票市場的穩(wěn)定，防止過度投機，股市實行 T＋ 1交收制度，當日買進的股票，要到下一個交易日才能賣出，同時對資金仍然實行 T＋ 0，即當日回籠的資金馬上可以使用。 ? 特別處理 ? 上市公司出現(xiàn)財務狀況或其他狀況異常，導致投資者難于判斷公司前景，權益可能受到損害的，證券交易所將對公司股票交易實行特別處理。 （二）證券交易所監(jiān)管 證券交易所是證券經紀業(yè)務的一線監(jiān)管機構，應當在其業(yè)務規(guī)則中對會員代理客戶買賣證券業(yè)務做出詳細規(guī)定，并實施監(jiān)管。 ? 4．清算交割環(huán)節(jié) ? 委托后及時打印交割單，發(fā)生差錯時的及時有效處理等。同時，要妥善保管客戶的開戶資料。 B股的過戶費為成交面額的 1‰ ，起點為 1元 (以美元計價 )。 ? （二）收費標準 ? 印花稅按 A股股票成交金額的 4‰ 支付， B股為 3‰ 。上交所起點為 10元，深交所起點為 5元。此項費用一般由證券經營機構經紀傭金、證券交易所交易經手費及管理機構的監(jiān)管費等組成。 ? 一、委托手續(xù)費 ? （一）定義 ? 投資者在辦理委托買賣時，需向證券經營機構交納手續(xù)費。 ? 三、可轉換債券轉股的操作流程 ? 可轉換債券上市 6個月后可按規(guī)定由債券持有人自愿轉成普通股。證券經營機構以當日下午收市后接收到的配股確認庫的數(shù)據(jù)為準。但在配股繳款過程中，由交易所代承銷商或上市公司向證券經營機構按認購總額 4‰ 隨同每日清算交收中劃付手續(xù)費。 ? 5．每日閉市后，配股繳款自動納入清算系統(tǒng)同其他證券交易的清算資金同步劃撥，最后集中劃入承銷商的買方席位。 ? 3．證券經營機構的營業(yè)網點按照上市公司公告中的配股價格均可受理投資者的配股認購繳款業(yè)務。按繳款收據(jù)指定的日期到繳款證券經營機構處打印證券存折。配股權證的派發(fā)程序與分紅派息中紅股的派發(fā)過程基本一致，交易所證券登記結算機構根據(jù)上市公司提供的年度股利分配方案中配股比例，按照股東持股數(shù)增加其配股權證。主承銷商組織搖號抽簽，投資者每中簽一個號配售新股 1，000股。投資者申購新股時，無需預先繳納申購款，但申購一經確認，不得撤銷。 ? ＋ 5劃款。各證券營業(yè)部向中簽投資者收取新股認購款，將股款集中劃入證券交易所的指定帳戶，并將投資者認購新股的明細數(shù)據(jù)報證券交易所。 ? ＋ 2公布中簽結果。 ? 證券交易所確認有效申購，剔除無效申購，并按有效申購量連續(xù)配號后，將配號結果傳輸給各證券營業(yè)部。說明按規(guī)定向證券投資基金優(yōu)先配售后，擬向二級市場投資者配售及上網公開發(fā)行新股的數(shù)量。 ? 申購程序 ? － 2刊登招股書概要。凡高于或等于該價格的有效申報均可按發(fā)行價認購，由交易系統(tǒng)自動成交。 ? (7)申購日后第四個工作日，證券交易所將認購款項劃入主承銷商指定帳戶；主承銷商次日將款項劃入發(fā)行公司指定帳戶，對未中簽部分的申購款予以解凍。 ? (4)申購后第一天 (T十 1)，由證券交易所的登記結算公司將申購資金凍結在申購專戶中。 ? (1)主承銷商在證券交易所設立股票發(fā)行專戶和申購資金專戶。 ? 目前， B種股票實行 T+0日回轉交易制度。 ? （二）境外委托 ? 投資者在境外委托買賣 B股時，必須通過境外的證券代理商進行。 第五節(jié) B股交易 ? 一、 B股交易特點 ? 投資者買賣 B股必須委托經證券主管機關批準可經營 B股經紀業(yè)務的證券經營機構辦理。 ? 三、競價結果 ? 競價的結果有三種可能：全部成交、部分成交、不成交。 ? 1．連續(xù)競價時的申報方法為：無論買入或賣出，按現(xiàn)行規(guī)定，股票（含 A、 B股）、基金類證券在一個交易日內的交易價格相對上一交易日收市價格的漲跌幅度不得超過 10%， ST股票的漲跌幅度不得超過 5%。 ? 如滿足以上條件的價位仍有多個，則可選取其中間價或離昨收盤價最近的價位。限價超出此范圍的委托為無效委托，系統(tǒng)作自動撤單處理。 ? （一）集合競價 ? 所謂集合競價，是指在每個交易日上午 9： 25，交易所電腦主機對 9： 15至 9： 25接受的全部有效委托進行一次集中撮合處理的過程。 第四節(jié) 競價成交 ? 一、競價原則 ? 證券交易所內的證券交易按價格優(yōu)先、時間優(yōu)先原則競價成交。證券經營機構申報競價成交后，買賣即告成立，成交部分不得撤銷。 ? （二）申報方式 ? 有形席位申報 ? 如果證券經紀商采用有形席位進行交易，其業(yè)務員在受理投資者委托后，按受托先后順序用電話將委托買賣的有關內容通知駐場交易員。證券經營機構在交易市場買賣證券均須公開申報競價。 ? 同一性審查是指委托人、證件與委托單之間的一致性的審查，包括委托人與所提供的證件一致及證件與委托單一致兩方面。 ? 投資主體的合法僅包括委托買賣行為人本身按國家法律和交易規(guī)則規(guī)定，允許參與證券交易，法律法規(guī)規(guī)定不得參與證券交易的自然人和法人不得委托。 ? ? 非柜臺委托包托電話委托、自助委托、網上委托等。 ? 簽名； ? 委托買賣的方向，即是買進還是賣出； ? 委托人的身份證號碼； ? 1資金帳號。目前，只在賣出證券時才有零數(shù)委托。 ? 數(shù)量，指買賣證券的數(shù)量，可分為整數(shù)委托和零數(shù)委托。 ? 所謂轉托管，就是投資者將其托管股份從一個證券經營機構處轉移到另一個證券經營機構處托管，可以是一只證券或多只證券，也可以是一只證券的部分或全部。 ? 證券經營機構應為指定交易客戶建立完整的交易數(shù)據(jù)庫，并提供以下服務： ? (1)交易查詢服務； ? (2)辦理自動領取股票現(xiàn)金紅利業(yè)務，在收到上海證券交易所劃撥的現(xiàn)金紅利資金后，相應地將現(xiàn)金紅利資金記入各指定交易客戶的資金帳戶； ? (3)按季或按月提供對帳服務，對帳服務必須包括證券帳戶及資金帳戶的期初余額、期末余額、本期發(fā)生額等項內容； ? (4)在與客戶簽訂“代理客戶辦理配股協(xié)議書”后，為客戶辦理配股業(yè)務； ? (5)若客戶遺失證券帳戶需掛失、補辦或辦理證券的非交易過戶等，可為其出具確無交易交收等違約責任的證明書，證券登記結算公司予辦理相關手續(xù)。 ? （二）辦理銀證轉帳業(yè)務的要求 ? 出居證券帳戶； ? 出居身份證； ? 出居指定銀行存折； ? 設置證券交易、資金存取密碼。 ? 4．股票帳戶資料的查詢 ? 投資者對自己所持股份有疑義時，有權提出查詢。上市記名證券的非交易過戶由滬、深證券交易所所屬的登記結算機構統(tǒng)一辦理。 ? （三）上市前存管 ? 發(fā)行公司將已發(fā)行的股票按股本結構的股東名冊以軟盤形式報登記結算機構，登記結算機構根據(jù)所提供的股東名冊，分別記入股東的“股票帳戶”。 ? 2．轉配股的股權登記 ? 經中國證監(jiān)會批準，上市公司中有一部分非流通股（主要是國家股和法人股）可按規(guī)定的配股價格和轉配比例轉配給個人，其股權登記方法和程序與送配股相同。認購繳款結束后，由登記結算公司主動為認購繳款的股東在相應的股票帳戶中增加相應的股數(shù)。 ? 三）上市流通后的股權登記 ? 股票上市流通后，涉及到股東權益方面的股權登記有送配股的股權登記、轉配股的股權登記等。股權登記機構以發(fā)行公司提供的上述文件作為股權登記的依據(jù)。 ? （三）境外投資者開戶要求 ? 境外投資者欲進入中國證券市場進行Ｂ股交易，必須開立Ｂ股帳戶。 ? 三、開立證券帳戶的要求 ? 證券帳戶是指證券登記結算機構為投資者設立的，用于準記載投資者所持有的證券種類、名稱、數(shù)量及相應權益和變動情況的帳冊。 ? 一、證券帳戶的種類 ? （一）股票帳戶 ? （二）債券帳戶 ? （三）基金帳戶 ? 二、開立證券帳戶的基本原則 ? （一）合法性 ? 合法性是指只有國家法律允許進行證券交易的自然人和法人才能到指定機構開立證券帳戶。 ? 證券公司的從業(yè)人員在證券交易活動中，按其所屬的證券公司的指令或者利用職務違反交易規(guī)則的，由所屬的證券公司承擔全部責任。 ? (7)根據(jù)現(xiàn)行有關規(guī)定，經紀商在接受客戶委托時，不得向客戶融資或融券。 ? (4)對委托人的一切委托事項負有保密的義務，未經委托人許可嚴禁泄露。 ? （二）委托人、證券經紀商的權利與義務 ? 委托人的權利與義務 ? (1)如實填寫開戶書和委托并接受審查； ? (2)正確選擇委托