股指期貨基本知識ppt課件-wenkub.com
2025-05-04 22:03 本頁面
【正文】 3 遵守紀(jì)律控制風(fēng)險： 股指期貨具有較大的杠桿效應(yīng) ， 當(dāng)日的漲跌波動較大 ，因此 ， 及時設(shè)好止損 ， 控制風(fēng)險是 十 分 重 要 的 。 期貨交易實行每日無負(fù)債的結(jié)算制度，投資者如有交易或者有持倉，應(yīng)關(guān)注風(fēng)險率指標(biāo)。 2月 26日該客戶判斷大盤將要調(diào)整，決定結(jié)束套利交易?？紤]了市場因素后的無風(fēng)險套利區(qū)間為： 時間 圖 2：期現(xiàn)套利機(jī)會示例 點數(shù) 出現(xiàn)正向套利的機(jī)會 出現(xiàn)反向套利機(jī)會 無套利機(jī)會區(qū)間 指數(shù)現(xiàn)貨價格 指數(shù)現(xiàn)貨價格 無套利區(qū)間下界 無套利區(qū)間上界 期貨合約價格 2月 5日，某客戶判斷股市 2月份仍會大幅上漲，但是又認(rèn)為因數(shù)月上漲積累了一定風(fēng)險，于是想做跨期套利。 套利機(jī)會分析： ?在完全市場條件下，當(dāng)市場價格不同于理論價格時，即出現(xiàn)了無風(fēng)險的套利機(jī)會。P500指數(shù)的 β系數(shù)為 。 ? 從公式中不難看出：當(dāng)現(xiàn)貨總價值和期貨合約的價值已定下來后，所需買賣的期貨合約數(shù)就與 β系數(shù)的大小有關(guān)， β系數(shù)越大，所需的期貨合約數(shù)就越多；反之則越少。 βi為第 i個股票的 β系數(shù)，則有： β = X1β1 + X2β2 + …… +Xnβn 注意 : β系數(shù)是根據(jù)歷史資料統(tǒng)計而得到的，在應(yīng)用中，通常就用歷史的系數(shù)來代表未來的系數(shù)。 （ 2）股票組合的 β系數(shù) ? 投資者擁有的股票往往不是一個，當(dāng)擁有多個股票時，即擁有一個股票組合時，也面臨著測度這個組合與指數(shù)的關(guān)系問題。 ? 如果 β系數(shù)等于 1，則表明股票的漲跌與指數(shù)的漲跌保持一樣。 宏觀層面： 研究一個國家的財政政策、貨幣政策、通過科學(xué)的分析方法，找出市場的內(nèi)在價值及走勢。 爆倉 爆倉是指帳戶權(quán)益為負(fù)數(shù)，這意味著保證金不僅全部輸光而且還倒欠。 2 限價指令：指執(zhí)行時必須按限定價格或更好的價格成交的指令。 股指期貨 股指期貨總持倉量的變化 總持倉一路增長，多空雙方興趣增長： 越來越多的資金在涌入該合約交易中 。 股指期貨撮合的原則 1 價格優(yōu)先原則 即買家出價高的優(yōu)先 ， 賣家出價低 的優(yōu)先。 股指期貨 股指期貨的開盤價、收盤價和結(jié)算價 開盤價 開盤價： 某一期貨合約開市前 5分鐘內(nèi)經(jīng)集合競價產(chǎn)生的成交價格。 股指期貨多頭和空頭 空頭： 認(rèn)為股指期貨合約價格會跌而賣出，形成空頭持倉，簡稱空頭。 期貨合約設(shè)計必須防止操縱行為的發(fā)生，使得期貨市場產(chǎn)生的價格能夠真實地反映大多數(shù)市場人士對價格的看法。美國股市黑色星期五股市崩盤后，恒生股指期貨交易受挫 93年 3月推出恒生指數(shù)期權(quán)。瓊斯馬來西亞指數(shù)為準(zhǔn)的馬來西亞股指期貨合約及以道 P CNX Nifty 印度國家證券交易所 5 Kospi 200 韓國交易所集團(tuán) 6 DAX 歐洲期貨交易所 7 Emini Russell 2022 芝加哥商業(yè)交易所 8 CAC 40 倫敦國際金融期貨交易所 9 Nikkei 225 大阪證券交易所 10 FTSE 100 倫敦國際金融期貨交易所 全球主要股指期貨和期權(quán)合約 北美 歐洲 亞太 標(biāo)準(zhǔn)普爾 500指數(shù)期貨與期權(quán) 電子迷你標(biāo)準(zhǔn)普爾 500指數(shù)期貨 道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)期貨與期權(quán) 拉塞爾 1000指數(shù)期貨 標(biāo)準(zhǔn)普爾 500/BARRA成長指數(shù)期貨 標(biāo)準(zhǔn)普爾 500/BARRA價值指數(shù)期貨 納斯達(dá)克 100指數(shù)期貨與期權(quán) 電子迷你納斯達(dá)克 100指數(shù)期貨 NYSE綜合指數(shù)期貨與期權(quán) 多倫多 35指數(shù)期貨 道瓊斯 STOXX50指數(shù)期貨與期權(quán) 道瓊斯歐洲 STOXX50指數(shù)期貨與期權(quán) FTSE Estars期貨 FTSE Eurobloc100期貨 FTSE Eurotop100期貨 FTSE Eurotop300期貨 MSCI歐洲 /MSCI泛歐指數(shù)期貨 標(biāo)準(zhǔn)普爾歐洲指數(shù)期貨 標(biāo)準(zhǔn)普爾歐洲擴(kuò)充指數(shù)期貨 法國 CAC40指數(shù)期貨 德國 DAX指數(shù)期貨與期權(quán) 意大利 MIB30指數(shù)期貨 西班牙 IBEX35指數(shù)期貨 瑞典 OMX指數(shù)期貨 FTSE 100指數(shù)期貨與期權(quán) FTSE 250指數(shù)期貨 日經(jīng) 225指數(shù)期貨與期權(quán) 日經(jīng) 300指數(shù)期貨與期權(quán) TOPIX指數(shù)期貨與期權(quán) 韓國 KOSPI200股指期貨與期權(quán) MSCI臺灣指數(shù)期貨與期權(quán) 香港 HSI恒生指數(shù)期貨與期權(quán) 澳大利亞 SPI普通股指數(shù)期貨與期權(quán) 印度 Samp。 股指期貨的主要特點 ﹡ 股票指數(shù)期貨合約是以股票指數(shù)為基礎(chǔ)的金融期貨； ﹡ 股票指數(shù)期貨合約所代表的指數(shù)必須是具有代表性的權(quán)威性指數(shù) ； ﹡ 股指期貨合約的價格是以股票指數(shù)的 “點 ”來表示的； ﹡ 股票指數(shù)期貨合約是現(xiàn)金交割的期貨合約 股指期貨不同于股票和權(quán)證 區(qū)別點 股指期貨 股票 權(quán)證 交易時間 T+0 交易 T+1 交易 T+0 交易 交易方向 雙向交易 單向交易 單向交易 交易額度 保證金交易 全額交易
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