國(guó)際融資ppt課件(2)-wenkub.com
2025-05-03 22:12 本頁(yè)面
【正文】 項(xiàng)目融資過(guò)程中會(huì)遇到哪些風(fēng)險(xiǎn)？如何避免？ 金融租賃有哪些類(lèi)別？它們之間有何區(qū)別？ 福費(fèi)庭業(yè)務(wù)的利弊及其操作程序。 ●綜合租賃： 租賃與其他各種貿(mào)易方式結(jié)合在一起的租賃方式，如與補(bǔ)償貿(mào)易、加工貿(mào)易、包銷(xiāo)、買(mǎi)方信貸等。 2022/6/3 西北大學(xué)精品課程 37 第 3節(jié) 國(guó)際租賃 ?融資租賃的特征： （ 1）設(shè)備是按承租人的要求選定，出租人對(duì)設(shè)備的性能、風(fēng)險(xiǎn) 和維修均不負(fù)責(zé)； （ 2）出租人在租期內(nèi)分期收回全部成本、利息和利潤(rùn)； （ 3）租賃期較長(zhǎng)，約為設(shè)備使用年限的 80%； （ 4）租賃期滿，出租人大多以象征性的價(jià)格將設(shè)備的所有權(quán)轉(zhuǎn) 讓給承租人； （ 5）合同有效期內(nèi)，任何一方不得中途解約。 N}/{(P0+MN)247。表示在每年支付一次息票的情況下，投資者以當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格買(mǎi)進(jìn)債券并在第二年后以同樣價(jià)格賣(mài)出所得的收益。 ⑷實(shí)際 /實(shí)際。 2022/6/3 西北大學(xué)精品課程 22 第 1節(jié) 國(guó)際債券融資 ⑶ 30/360。利率計(jì)算以日歷上的實(shí)際天數(shù)除以 360。浮動(dòng)利率債券因流動(dòng)性更強(qiáng)，因而價(jià)差更小。債券的日元面值將按 $1=￥ 208的匯率轉(zhuǎn)換為美元。發(fā)行時(shí)， 6個(gè)月倫敦同業(yè)拆借利率是 10 7/16%。 （ 2）歐洲債券：指一國(guó)籌資者在某一外國(guó)債券市場(chǎng)上發(fā) 行的，以第三國(guó)貨幣為面值的債券。 2022/6/3 西北大學(xué)精品課程 2 ?主要內(nèi)容 ?國(guó)際債券融資 ?項(xiàng)目融資 ?國(guó)際租賃 ?國(guó)際其他融資 2022/6/3 西北大學(xué)精品課程 3 本章閱讀文獻(xiàn) ● 崔蔭： 《 國(guó)際融資實(shí)務(wù) 》 ，中國(guó)金融出版社， 2022年 9月版。 ● 陳湛勻： 《 國(guó)際金融 —— 理論、實(shí)務(wù)、案例 》 ，立信會(huì)計(jì)出版社， p224258, p285326。 2022/6/3 西北大學(xué)精品課程 6 第 1節(jié) 國(guó)際債券融資 ?按發(fā)行方式劃分 （ 1）公募債券：在證券市場(chǎng)上公開(kāi)銷(xiāo)售，向市場(chǎng)所 有投資者銷(xiāo)售的債券。所以第一次付息時(shí)所付利息為： 10 7/16% + 1/8% = 10 9/16% 以后每過(guò) 6個(gè)月該筆債券的利率都會(huì)隨 LIBOR而調(diào)整。 2022/6/3 西北大學(xué)精品課程 12 第 1節(jié) 國(guó)際債券融資 國(guó)際債券發(fā)行 ?債券發(fā)行成本的核算 ?選擇發(fā)行貨幣 ?選擇發(fā)行市場(chǎng) ?選擇發(fā)行方式 ?選擇發(fā)行時(shí)機(jī) 2022/6/3 西北大學(xué)精品課程 13 第 1節(jié) 國(guó)際債券融資 ?發(fā)行額 ?償還年限 ?利率、利息的計(jì)算方法 ?發(fā)行價(jià)格 2022/6/3 西北大學(xué)精品課程 14 第 1節(jié) 國(guó)際債券融資 ?準(zhǔn)備階段，商量發(fā)行和選擇經(jīng)理證券公司等 ?通過(guò)董事會(huì)決議后宣布發(fā)行以及組織國(guó)際債券包銷(xiāo)團(tuán) ?決定發(fā)行條件，簽訂合同，包銷(xiāo)團(tuán)向發(fā)行者交付債券 款項(xiàng)，發(fā)行者向包銷(xiāo)團(tuán)交付債券 ?債券進(jìn)入交易所交易，結(jié)算廣告和發(fā)行的費(fèi)用 2022/6/3 西北大學(xué)精品課程 15 第 1節(jié) 國(guó)際債券融資 ?發(fā)行時(shí)間安排 ： 710天的認(rèn)購(gòu)期 銀行穩(wěn)定市價(jià)期 (灰色市場(chǎng)期 ) (2周 ) 宣布發(fā)行債券 簽署最終協(xié)議 結(jié)帳日 ,銷(xiāo)售團(tuán)
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