公司理財基礎(chǔ)ppt課件-wenkub.com
2025-05-03 05:40 本頁面
【正文】 《 理財學(xué) 》 教材編寫組 案例 指標(biāo) 評分值 標(biāo)準(zhǔn)比率 行業(yè)最高比率 最高評分 最低評分 每分比率 %） 盈利能力 總資產(chǎn)凈利率 20 10 20 30 10 1 銷售凈利率 20 4 20 30 10 凈值報酬率 10 16 20 15 5 償債能力： 自有資本比率 8 40 100 12 4 15 流動比率 8 150 450 12 4 75 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 8 600 1200 12 4 150 存貨周轉(zhuǎn)率 8 800 1200 12 4 100 成長能力： 銷售增長率 6 15 30 9 3 5 凈利增長率 6 10 20 9 3 人均凈利增長率 6 10 20 9 3 合計 100 150 50 銷售凈利率的標(biāo)準(zhǔn)值為 4%，標(biāo)準(zhǔn)評分為 20分；行業(yè)最高比率為 20%，最高評分為 30分，則每分的財務(wù)比率差為：（ 20%－ 4%） 247。標(biāo)準(zhǔn)值。 ? 3．確定各項比率指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值，即達(dá)到理想狀態(tài)的數(shù)值。只有協(xié)調(diào)好系統(tǒng)內(nèi)部各個因素之間的關(guān)系，才能使凈資產(chǎn)收益率得到提高，從而實現(xiàn)股東財富最大化的目標(biāo)。 《 理財學(xué) 》 教材編寫組 杜邦分析體系圖 《 理財學(xué) 》 教材編寫組 杜邦財務(wù)分析體系的含義 ? （ 1）凈資產(chǎn)收益率是該分析系統(tǒng)中綜合性最強(qiáng)，最有代表性的財務(wù)比率，是杜邦系統(tǒng)的核心。一般來說，市盈率高，說明投資者對該公司的發(fā)展前景看好，愿意出較高的價格購買該公司股票。 《 理財學(xué) 》 教材編寫組 4．市盈率 ?市盈率是指普通股每股市價與每股收益的比率。 ?凈資產(chǎn)收益率 =凈利潤 247。 《 理財學(xué) 》 教材編寫組 2．總資產(chǎn)收益率 ?總資產(chǎn)收益率又稱總資產(chǎn)報酬率，資產(chǎn)凈利率，是指公司的凈利潤與總資產(chǎn)平均余額的比率。 ?銷售凈利率 =（凈利潤 247。它是投資人、債權(quán)人和企業(yè)管理層都關(guān)心的中心問題。 應(yīng)收賬款平均余額 ? 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =360247。該指標(biāo)越高，說明公司的銷售能力越強(qiáng)，營運資金占用在存貨上的金額越少。 ? 存貨周轉(zhuǎn)率 =銷售成本 /平均存貨 – 平均存貨 =（期初存貨余額 +期末存貨余額） 247。 ? 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入 247。 總資產(chǎn)平均余額 – 總資產(chǎn)平均余額 =（期初資產(chǎn)總額 +期末資產(chǎn)總額） 247。對此進(jìn)行分析，可以了解公司的營業(yè)狀況及經(jīng)營管理水平。 利息費用 – 一般用財務(wù)費用來代替利息費用進(jìn)行估計。 ? 股東權(quán)益比率反映了債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益保障的程度，該比率越小，保障程度越高，債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險越小。 《 理財學(xué) 》 教材編寫組 （ 2）股東權(quán)益比率 ? 股東權(quán)益比率也稱產(chǎn)權(quán)比率、資本負(fù)債率，是負(fù)債總額與股東權(quán)益總額的比率 。 《 理財學(xué) 》 教材編寫組 （ 1）資產(chǎn)負(fù)債率 ?資產(chǎn)負(fù)債率 =（負(fù)債總額 247。 《 理財學(xué) 》 教材編寫組 2．長期償債能力分析 ?長期償債能力是指公司償還長期債務(wù)的能力。 ? 現(xiàn)金比率 =（貨幣資金 +交易性金融資產(chǎn)） 247。 流動負(fù)債 – 流動比率越高，說明償還流動負(fù)債的能力越強(qiáng)。 ? 3．核實、整理資料。 ? （ 3）會計報表項目構(gòu)成的比較。 ? 主要有以下三種方式： ? （ 1）重要財務(wù)指標(biāo)的比較。利用相關(guān)比率可以考察有聯(lián)系的相關(guān)業(yè)務(wù)安排得是否合理。 ? (2)差額計算法：是據(jù)各因素的實際數(shù)與預(yù)算數(shù)的差額來計算各項因素影響程度的方法。 – ②比較財務(wù)比率。 – ②與本公司歷史比，也稱“趨勢分析”。 《 理財學(xué) 》 教材編寫組 （五）財務(wù)分析 ?財務(wù)分析是指公司運用會計報表及其他核算資料，采用一系列的分析方法，對一定期間的財務(wù)活動的過程和結(jié)果進(jìn)行研究和評價，借以認(rèn)識財務(wù)活動規(guī)律，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)效益的提高。 ? （ 3）預(yù)算控制法。 《 理財學(xué) 》 教材編寫組 財務(wù)控制的原則 ? 全面控制與重點控制相結(jié)合； ? 專業(yè)控制與群眾控制相結(jié)合； ? 責(zé)權(quán)利相結(jié)合； ? 目標(biāo)控制與追蹤控制相結(jié)合； ? 日?？刂婆c定期控制相結(jié)合； ? 財務(wù)控制與物質(zhì)控制相結(jié)合； ? 財務(wù)控制與行為控制相結(jié)合； ? 強(qiáng)制性控制與建議性控制相結(jié)合。財務(wù)計劃是以財務(wù)決策確立的方案和財務(wù)預(yù)測提供的信息為基礎(chǔ)編制的，是財務(wù)預(yù)測和財務(wù)決策的具體化，是控制財務(wù)活動的依據(jù)。
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