第4章金融系統(tǒng)與管理-wenkub.com
2025-04-11 22:55 本頁面
【正文】 （3）在證券領(lǐng)域的承諾中國證券業(yè)開放包括以下四項(xiàng)內(nèi)容：①外國證券機(jī)構(gòu)可以不通過中方中介，直接從事B股交易；②外國證券機(jī)構(gòu)設(shè)立駐華代表處，可以成為中國所有證券交易所的特別會(huì)員；③允許設(shè)立合資的基金管理公司，從事國內(nèi)證券投資基金管理業(yè)務(wù)，外資比例在加入時(shí)不超過33％，以后3年內(nèi)不超過49％；④加入后3年內(nèi)，允許設(shè)立中外合資證券公司，從事A股承銷、B股和H股以及政府和公司債券的承銷和交易，外資比例不超過1／3。④股權(quán)限制。②關(guān)于業(yè)務(wù)范圍。我國承諾，加入WTO后，外國可以在中國設(shè)立金融機(jī)構(gòu)的城市大大增加，包括：上海、深圳、珠海、海南、廈門、汕頭、廣州、福州、天津、南京、青島、大連、寧波、沈陽、石家莊、北京、西安、合肥、蘇州、武漢、成都、昆明等。9．我國為加入WTO，在金融領(lǐng)域的對外開放中，做出了哪些承諾？答：（1）在銀行領(lǐng)域的承諾我國已經(jīng)承諾，加入WTO后，外國可以在中國設(shè)立外國銀行的附屬行、外國銀行分行、中外合資銀行、外資財(cái)務(wù)公司、中外合資財(cái)務(wù)公司、外國金融機(jī)構(gòu)代表處。中國工商銀行模式：1997年，中國工商銀行與香港東亞銀行聯(lián)手收購擅長投資銀行業(yè)務(wù)的英國西敏寺銀行亞洲有限公司，并將其改組成為專門從事證券業(yè)務(wù)的工商東亞金融控股有限公司。中國銀行模式：1979年，中國銀行在香港成立中國建設(shè)財(cái)務(wù)(香港)有限公司，涉足資本市場業(yè)務(wù)。（5）對金融控股公司的管理在對銀行控股公司管理中，通常要限制商業(yè)銀行與銀行控股公司的其他子公司的交易。這類比率有不同的口徑，目的是從各方面監(jiān)測銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。金融管理當(dāng)局一般要求各金融機(jī)構(gòu)必須擁有一定比例的現(xiàn)金，以及一定比例能夠立即變現(xiàn)的資產(chǎn)。在世界各國，批準(zhǔn)設(shè)立金融機(jī)構(gòu)的條件主要包括三個(gè)：第一是最低資本額限制；第二是規(guī)定金融從業(yè)范圍；第三是有正規(guī)的素質(zhì)高的管理組織。國內(nèi)股票市場人為地分割為A股、B股，A股的股價(jià)相對B股高，B股的流動(dòng)性很差。（5）投資者保戶機(jī)制不完善。（3）證券監(jiān)管不到位。一些證券公司內(nèi)部控制機(jī)制不嚴(yán)、經(jīng)營活動(dòng)不規(guī)范、外部監(jiān)管手段不足。我國不少證券公司是在原來的信托投資公司的基礎(chǔ)上轉(zhuǎn)變過來的。從2004年12月11日后，我國保險(xiǎn)業(yè)入世過渡期結(jié)束。在加入WTO后，我國保險(xiǎn)業(yè)的對外開放進(jìn)入一個(gè)新的階段。③保險(xiǎn)公司的現(xiàn)代管理機(jī)制建立，并且走向國際資本市場。除了參股中資銀行的改制過程，外資銀行還與中國的銀行發(fā)起設(shè)立新的金融機(jī)構(gòu)，另外，中國國有銀行的股份制改革也大舉引入戰(zhàn)略投資者，這將進(jìn)一步強(qiáng)化外資銀行在中國的戰(zhàn)略結(jié)盟。幾年來，外資銀行的經(jīng)營效益已經(jīng)開始顯現(xiàn)。2001—2004年，新增的外資銀行分行基本上屬于國際中游水平的銀行，或者是與我國有密切貿(mào)易關(guān)系的周邊國家銀行，國際性大銀行幾乎沒有增設(shè)分支機(jī)構(gòu)的動(dòng)作。從凈資產(chǎn)收益率(ROA)、權(quán)益資本收益率(ROE)和成本收入比的角度來看，國有商業(yè)銀行都無法同世界上的大銀行相比。第三，公司治理結(jié)構(gòu)不完善。2．簡述中國的金融體系是如何構(gòu)成的？答：我國金融機(jī)構(gòu)體系框架可用圖4．1來表示。投資信托公司的作用在于匯集中小投資者的資金，分散投
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