外匯衍生產(chǎn)品市場(chǎng)ppt課件-wenkub.com
2025-01-16 07:57 本頁面
【正文】 21 利用外匯期貨投機(jī) 某投機(jī)者預(yù)計(jì) 3個(gè)月后加元會(huì)升值，買進(jìn) 10份 IMM加元期貨合約（每份價(jià)值 100 000加元），價(jià)格為 CAD1＝ 5。 $163。1=$ 賣給銀行英鎊 1 6 300萬美元 13 利用外匯遠(yuǎn)期套利 如果某投資者持有 1000萬日元，日元年利率 4％，美元年利率10％；即期匯率 USD1=JPY 100，若 3個(gè)月遠(yuǎn)期匯率有兩種狀況：USD1= USD1=。計(jì)算兩種遠(yuǎn)期匯率下采用掉期性拋補(bǔ)套利的收益情況 在日本投資的本利和（以日元計(jì)價(jià)） 在美國(guó)投資的本利和（以日元計(jì)價(jià)） 1000 （ 1＋ 4％ 3/12） =1010萬 1000/100 98 （ 1＋ 10％ 3/12） =1005萬 1000/100 （ 1＋ 10％ 3/12） =1040萬 兩種遠(yuǎn)期匯率下的掉期套利收益比較 14 外匯期貨 ? 指在有組織的交易場(chǎng)所內(nèi)，以公開叫價(jià)方式確定匯率，交易標(biāo)準(zhǔn)交割日期、標(biāo)準(zhǔn)交割數(shù)量的外匯 ? 1972年芝加哥商品交易所開辟國(guó)際貨幣市場(chǎng)(IMM)，完成首筆外匯期貨交易 15 主要特征 ? 交易合約標(biāo)準(zhǔn)化 ? 交易金額和交割日期 ? 價(jià)格波動(dòng)限制 ? 集中交易和結(jié)算 ? 市場(chǎng)流動(dòng)性高 ? 履約有保證 ? 投機(jī)性強(qiáng) 16 場(chǎng)內(nèi)交易商 場(chǎng)內(nèi)交易商 交易操作臺(tái) 買入 /賣出交易 交易臺(tái)報(bào)價(jià)員 報(bào)價(jià)板 行情報(bào)價(jià)網(wǎng)絡(luò) 清算所 訂單 會(huì)員公司 買方 提交交易 經(jīng)紀(jì)返
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