【正文】 (S0＋ S1＋ Si Mi247。 （ S0+S1+Si Mi247。 M0177。 ? (四 )償債能力分析 ? (五 )資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力分析 問題 7 其他相關(guān)問題 3 — 關(guān)于管理層討論與分析 75 ? 二、近三年業(yè)務(wù)進(jìn)展與盈利能力分析 ? (一 )公司主營業(yè)收入及其構(gòu)成情況 公司近三年主營業(yè)務(wù)增長較快的原因說明 按產(chǎn)品構(gòu)成劃分主營業(yè)務(wù)收入 按內(nèi)外銷售劃分營業(yè)收入 出口銷售收入按產(chǎn)品構(gòu)成劃分 國內(nèi)銷售收入按地區(qū)劃分 問題 7 其他相關(guān)問題 3 — 關(guān)于管理層討論與分析 76 ? 二、近三年業(yè)務(wù)進(jìn)展與盈利能力分析 ? (二 )主營業(yè)務(wù)毛利構(gòu)成及毛利率情況 毛利的來源分析 綜合毛利率變動分析 綠色環(huán)保家居用品毛利率較高 ? (三 )經(jīng)營成果變化趨勢分析 營業(yè)利潤分析 利潤總額分析 凈利潤分析 ? (四 )公司非經(jīng)常性損益和不能合并報(bào)表的投資收益分析 ? (五 )影響公司盈利能力及其連續(xù)性和穩(wěn)定性的因素 問題 7 其他相關(guān)問題 3 — 關(guān)于管理層討論與分析 77 ? 三、資本性支出分析 ? (一 )資本支出情 ? (二 )未來可預(yù)見的重大資本性支出計(jì)劃及資金需求量 ? 四、主要財(cái)務(wù)優(yōu)勢和困難及未來趨勢分析 ? (一 )主要財(cái)務(wù)優(yōu)勢 ? (二 )需要解決的問題 ? (三 )行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的影響 ? (四 )募集資金的影響 ? (五 )產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的影響 ? 五、其他影響因素 ? (一 )新舊會計(jì)準(zhǔn)則差異說明 ? (二 )其它重大事項(xiàng) 問題 7 其他相關(guān)問題 3 — 關(guān)于管理層討論與分析 78 ? 引進(jìn)創(chuàng)投的意義 ? 如何引進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資 問題 7 其他相關(guān)問題 3 — 關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資 79 ? 關(guān)于上市總體安排 問題 8 關(guān)于上市財(cái)務(wù)規(guī)劃 — 上市總體安排 80 ? 財(cái)務(wù)指標(biāo)的合理性 ? 橫向與同行業(yè)（上市）公司比較分析 問題 8 關(guān)于上市財(cái)務(wù)規(guī)劃 — 申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表的財(cái)務(wù)規(guī)劃 81 項(xiàng)目 流動比率 流動資產(chǎn) /流動負(fù)債 速動比率 (流動資產(chǎn) 存貨 )/流動負(fù)債 資產(chǎn)負(fù)債率 (合并 ) 資產(chǎn)負(fù)債率 (公司 ) 負(fù)債總額 /資產(chǎn)總額 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 產(chǎn)品銷售收入 /(期初應(yīng)收賬款 +期末應(yīng)收賬款 )/2 存貨周轉(zhuǎn)率 產(chǎn)品銷售成本 /(期初存貨 +期末存貨 )/2 息稅折舊攤銷前利潤 凈利潤 +所得稅 +當(dāng)期支付的利息 +當(dāng)期折舊+當(dāng)期攤銷的費(fèi)用 利息保障倍數(shù) 稅息前利潤 /利息費(fèi)用 每股經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 /總股數(shù) 每股凈現(xiàn)金流量 凈現(xiàn)金流量 /總股數(shù) 無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)后） 占凈資產(chǎn)的比例 (無形資產(chǎn) 土地使用權(quán) )/期末凈資產(chǎn) 問題 8 關(guān)于上市財(cái)務(wù)規(guī)劃 — 主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 82 凈資產(chǎn)收益率和每股收益計(jì)算 (1)全面攤薄凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算公式如下： 全面攤薄凈資產(chǎn)收益率 =報(bào)告期利潤 247。 組織實(shí)施 。風(fēng)險(xiǎn)評估 。如果公司計(jì)劃繼續(xù)執(zhí)行股權(quán)激勵計(jì)劃，他們可以會在下一年度的股東大會上，修改股權(quán)激勵方案中的行權(quán)價(jià)格。問題 6 IPO技術(shù)難題 8— 股權(quán)激勵的會計(jì)核算問題（ 3） 67 ? 如何正確運(yùn)用可行權(quán)條件和非可行權(quán)條件 ? 財(cái)政部最近公布的 《 企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則解釋第 3號（征求意見稿） 》 對在股份支付的確認(rèn)和計(jì)量中，對應(yīng)當(dāng)如何正確運(yùn)用可行權(quán)條件和非可行權(quán)條件進(jìn)行了規(guī)范。建議創(chuàng)業(yè)板可以允許上市的股權(quán)激勵有更加靈活的會計(jì)處理，比如，為了鼓勵企業(yè)發(fā)展，允許企業(yè)在股份成立前或上市公司的股權(quán)激勵計(jì)劃所涉及股票的公允價(jià)值不記入成本或費(fèi)用等。但這些處理方式在體現(xiàn)公平與會計(jì)原理的同時，卻一定程度上限制期權(quán)制度的實(shí)施，制約了期權(quán)的激勵作用。通過股權(quán)激勵的方式給予員工報(bào)酬，也有利于創(chuàng)新型企業(yè)在發(fā)展階段將有限的現(xiàn)金流用于企業(yè)發(fā)展壯大，減少職工薪酬的現(xiàn)金支出。中試是指為了使科研成果順應(yīng)市場與產(chǎn)業(yè)化的需求，減少轉(zhuǎn)化風(fēng)險(xiǎn)，提高轉(zhuǎn)化率，而進(jìn)行的批量放大試生產(chǎn)、試營銷、試使用的過程。 ? 動漫公司研發(fā)費(fèi)用的核算、歸集，成本的結(jié)轉(zhuǎn)以及減值問題。 ? 目前 我國 相關(guān)的基礎(chǔ)行業(yè)數(shù)據(jù)還比較缺乏，可以進(jìn)行逐步匯集并建立數(shù)據(jù)庫，從而提供技術(shù)性支持。 60 ? 研發(fā)費(fèi)用資本化原則 ? 開發(fā)階段的費(fèi)用只有符合資本化條件的才可以確認(rèn)為無形資產(chǎn)，無法區(qū)分研究和開發(fā)階段支出的，應(yīng)全部費(fèi)用化，同一項(xiàng)無形資產(chǎn)在開發(fā)過程中達(dá)到資本化條件以前已經(jīng)費(fèi)用化并計(jì)入損益的支出不再進(jìn)行調(diào)整。 問題 6 IPO技術(shù)難題 (5)— 非經(jīng)常性損益 57 問題 6 IPO技術(shù)難題（ 6） — 收入確認(rèn)（ 1） ? 相關(guān)定義、分類 ? 銷售商品收入 ? 提供勞務(wù)收入 ? 讓渡資產(chǎn)使用權(quán)收入 ? 披露 58 “買一贈一”方式銷售 “以貨易貨”方式銷售 “獎勵積分”方式銷售 同時銷售商品和提供勞務(wù) 預(yù)售充值卡收入 電子商務(wù)服務(wù)商收入 網(wǎng)游公司收入 動漫企業(yè)收入 劇院經(jīng)營類企業(yè) 與 BOT業(yè)務(wù)相關(guān)收入 1項(xiàng)目公司提供建造服務(wù) 1軟件企業(yè)的收入 1關(guān)聯(lián)企業(yè)間銷售收入 1房地產(chǎn)銷售收入 問題 6 IPO技術(shù)難題（ 6） — 各種特殊收入確認(rèn)方式 59 問題 6 IPO技術(shù)難題 7— 研究與開發(fā)費(fèi)用的確認(rèn)和計(jì)量（ 1） ? 嚴(yán)格區(qū)分研究與開發(fā)階段 研究和開發(fā)費(fèi)用的劃分關(guān)鍵是區(qū)分研究與開發(fā)階段。 ? 對違規(guī)享有的地方性稅收優(yōu)惠的處理 ? 若擬上市企業(yè)所在地的稅務(wù)法規(guī)、規(guī)章與國家稅收法律、行政法規(guī)不一致，企業(yè)享受了地方優(yōu)惠政策，一般采取的措施是：由省級主管稅務(wù)機(jī)關(guān)出文確認(rèn)擬上市企業(yè)沒有稅務(wù)違法行為，且不征收少繳的稅款，同時證監(jiān)會審核時，要求原股東承諾承擔(dān)有可能追繳的稅款。 ? （ 2）當(dāng)以貨物出資時，應(yīng)當(dāng)視同貨物銷售交納增值稅。 ? 上市主體應(yīng)依法納稅，包括不存在因稅務(wù)違法而受到處罰，且情節(jié)嚴(yán)重的情形；不存在非正常的大額欠稅；以適當(dāng)?shù)纳矸莳?dú)立繳稅（如已達(dá)一般納稅人標(biāo)準(zhǔn)但仍按小規(guī)模納稅人繳稅的問題）。 ? 對關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性資金占用，不究歷史，只要申報(bào)最近期不存在違規(guī)資金占用即可。 ?? 問題 6 IPO技術(shù)難題 (3) — IPO違規(guī)事項(xiàng)及處理 48 問題 6 IPO技術(shù)難題 (3) — IPO違規(guī)事項(xiàng)及處理 …… ? 企業(yè)未為職工辦理社會保險(xiǎn)等保險(xiǎn)費(fèi)用 ? 企業(yè)未為員工辦理“五險(xiǎn)一金”：醫(yī)療保險(xiǎn)、養(yǎng)老保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)、工傷保險(xiǎn)、生育保險(xiǎn)和住房公積金。 問題 6 IPO技術(shù)難題 (2) — 改制過程中的相關(guān)財(cái)務(wù)會計(jì)問題 47 ? 股東人數(shù)超過 200人 ? 部分?jǐn)M上市企業(yè)采取職工入股，股東人數(shù)往往超過 200人，一是財(cái)務(wù)賬面直接體現(xiàn)股東人數(shù)超過 200人，另一種方式是采取“一拖多”，由一人（或信托投資公司等）代多人持有股份。 ? 資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的過戶手續(xù)時間 ? 規(guī)定股東出資后 6個月內(nèi)需要辦理資產(chǎn)權(quán)屬的過戶手續(xù)，新 《 公司注冊資本登記管理規(guī)定 》 規(guī)定應(yīng)當(dāng)在出資時就辦妥過戶手續(xù)。未明確規(guī)定，但為使業(yè)績能夠連續(xù)計(jì)算，應(yīng)當(dāng)按賬面凈資產(chǎn)值折股。 （七）股權(quán)清晰，不存在潛在的權(quán)屬糾紛。 ?? 42 問題 6 IPO技術(shù)難題 （ 1） — 公司架構(gòu)設(shè)計(jì) ? 公司架構(gòu)的設(shè)計(jì)需注意以下方面的問題： ?? （四）上市主體不得與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)存在同業(yè)競爭，同一控制人控制的其他企業(yè)經(jīng)營與上市主體 相競爭業(yè)務(wù)的，應(yīng)將有關(guān)業(yè)務(wù)重組進(jìn)上市主體，或?qū)⒂嘘P(guān)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)出給非關(guān)聯(lián)方。 ? 業(yè)務(wù)經(jīng)營違反規(guī)定的情形（盡管是行業(yè)內(nèi)的通行做法）的。 ? 1固定資產(chǎn)明細(xì)表、盤點(diǎn)清單及盤點(diǎn)差異的處理表，累計(jì)折舊明細(xì)表。 ? 1近三年度出口銷售證明（到海關(guān)打?。?。 ? 股票發(fā)行方案的內(nèi)容承銷方式；發(fā)行方式；發(fā)行的定價(jià)；發(fā)行對象；股份鎖定安排；發(fā)行時間；路演安排；發(fā)行程序等。 ? （六）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立募集資金專項(xiàng)存儲制度，募集資金應(yīng)當(dāng)存放于董事會決定的專項(xiàng)賬戶。 ? （二）募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)。 ? （八）發(fā)行人不存在重大償債風(fēng)險(xiǎn)，不存在影響持續(xù)經(jīng)營的擔(dān)保、訴訟以及仲裁等重大或有事項(xiàng)。關(guān)聯(lián)交易價(jià)格公允，不存在通過關(guān)聯(lián)交易操縱利潤的情形。 ? （二）發(fā)行人的內(nèi)部控制在所有重大方面是有效的，并由注冊會計(jì)師出具了無保留結(jié)論的內(nèi)部控制鑒證報(bào)告。 11 問題 2 企業(yè)上市的主要標(biāo)準(zhǔn) — 規(guī)范性 ? （五）發(fā)行人不得有下列情形： ? 最近 36個月內(nèi)未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開或者變相公開發(fā)行過證券；或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在 36個月前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)； ? 最近 36個月內(nèi)違反工商、稅收、土地、環(huán)保、海關(guān)以及其他法律、行政法規(guī)，受到行政處罰，且情節(jié)嚴(yán)重； ? 最近 36個月內(nèi)曾向中國證監(jiān)會提出發(fā)行申請，但報(bào)送的發(fā)行申請文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏；或者不符合發(fā)行條件以欺騙手段騙取發(fā)行核準(zhǔn)；或者以不正當(dāng)手段干擾中國證監(jiān)會及其發(fā)行審核委員會審核工作；或者偽造、變造發(fā)行人或其董事、監(jiān)事、高級管理人員的簽字、蓋章； ? 本次報(bào)送的發(fā)行申請文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏； ? 涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案偵查，尚未有明確結(jié)論意見； ? 嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會公共利益的其他情形。 10 問題 2 企業(yè)上市的主要標(biāo)準(zhǔn) — 規(guī)范性 ? （一）發(fā)行人已經(jīng)依法建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事會、獨(dú)立董事、董事會秘書制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)部經(jīng)營管理機(jī)構(gòu)，獨(dú)立行使經(jīng)營管理職權(quán)，與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有機(jī)構(gòu)混同的情形。發(fā)行人的總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人和董事會秘書