【正文】 雖然彭老師平日里工作繁忙，但是在我做畢業(yè)設(shè)計(jì)的每個(gè)階段 從選題到查閱資料，論文提綱的確定，中期論文的修改，后期論文格式調(diào)整等各個(gè)環(huán)節(jié)中都給予了我悉心的指導(dǎo) 。 感謝我的家人對(duì)我大學(xué)四 年學(xué)習(xí)的默默支持；感謝我的母校 交大理工 給了我在大學(xué) 四 年深造的機(jī)會(huì)，讓我能繼續(xù)學(xué)習(xí)和提高；感謝 交大理工 的老師和同學(xué)們 四 年來(lái)的關(guān)心和鼓勵(lì)。既要通過(guò)政府來(lái)調(diào)整法律法規(guī)，改善中小企業(yè)融資的宏觀環(huán)境，又要通過(guò)銀行等金融機(jī)構(gòu)來(lái)調(diào)整貸款政策，放松對(duì)中小企業(yè)融資的限制條件，更重要的是中小企業(yè)應(yīng)提高自身 綜合實(shí)力以及 信用等級(jí)，樹立良好的企業(yè)形象 。同時(shí) , 對(duì)政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行稅收政策扶持 , 實(shí)行一定的免、退稅優(yōu)惠政策 ,并將所免、退稅項(xiàng)作為政府出資擴(kuò)大擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本金②商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，擔(dān)保資金主要來(lái)源于企業(yè)和個(gè)人。 政 府轉(zhuǎn)變政府轉(zhuǎn)變職能和觀念，為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造良好環(huán)境 政府要轉(zhuǎn)換職能，在制定政策、統(tǒng)籌規(guī)劃過(guò)程中，就要變行政命令及干預(yù)為企業(yè)和社會(huì)服務(wù)；政府還要轉(zhuǎn)變觀念，要認(rèn)真把握具體情況，依法行政，公平對(duì)待所有經(jīng)濟(jì)主體；同時(shí)，還要制定出促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的稅收優(yōu)惠政策，以改善中小企業(yè)投融資環(huán)境。政策性金融所具有的特殊功能決定了其應(yīng)該在中小企業(yè)融資中發(fā)揮特殊的作用。 制定中小企業(yè)的金融扶持政策，進(jìn)一步拓寬中小企業(yè)的融資渠道 政策性金融是指 在一國(guó)政府支持下 , 以國(guó)家信用為基礎(chǔ) , 運(yùn)用各種特殊的賴平波：我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題的研究 12 融資手段 , 嚴(yán)格按照國(guó)家法規(guī)限定的業(yè)務(wù)范圍 , 經(jīng)營(yíng)對(duì)象 , 以優(yōu)惠性存貸利率 , 直接或間接為貫徹、配合國(guó)家特定的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展政策 , 而進(jìn)行的一種特殊性資金融通行為?；卮?, 必須通過(guò)各種非正式的方式進(jìn)行金融創(chuàng)新 , 許多具有積極意義的非正式金融經(jīng)過(guò)一定時(shí)期的發(fā)展 , 日益成熟化和普遍化。非正式金融是指民間借貸或股權(quán)籌集的融資活動(dòng) , 因此也稱為民間資本市場(chǎng)。另外，國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，應(yīng)收賬款質(zhì)押融資是緩解中小企業(yè)融資難問(wèn)題的有效途徑。目前，由于國(guó)內(nèi)擔(dān)保貸款主要依華 東 交 通 大 學(xué) 理 工 學(xué) 院 畢 業(yè) 設(shè) 計(jì) （ 論 文 ） 11 賴不動(dòng)產(chǎn)，而我國(guó)中小企業(yè)總資產(chǎn)中大 約 60%是應(yīng)收賬款和存貨等動(dòng)產(chǎn)，不動(dòng)產(chǎn)財(cái)產(chǎn)很有限，所以大多數(shù)中小企業(yè)都存在融資難的問(wèn)題。 近年來(lái)許多學(xué)者從融資環(huán)境和融資政策及融資渠道等方面做了大量分析并提出各種對(duì)策 , 理論界和企業(yè)界把研究的重點(diǎn)放在國(guó)外成功的資本市場(chǎng)運(yùn)作上 , 美國(guó)的 NASDAQ 市場(chǎng)帶給我們極強(qiáng)的財(cái)富效應(yīng)和仿效效應(yīng) , 國(guó)內(nèi)許多學(xué)者一直積極倡導(dǎo)開設(shè)二板市場(chǎng) , 完善風(fēng)險(xiǎn)投資退出機(jī)制 , 降低市場(chǎng)準(zhǔn)人的資本金要求和盈利年限要求 , 但應(yīng)從中國(guó)國(guó)情出發(fā) , 結(jié)合我國(guó)中小企業(yè)現(xiàn)狀 ,設(shè)計(jì)符合我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的融資機(jī)制 , 應(yīng)嚴(yán)格上市企業(yè)的經(jīng)營(yíng)機(jī)制條件 , 拓寬技術(shù)含量高 、有潛力的中小企業(yè)的股權(quán)融資渠道。 建立通暢的中小企業(yè)直接融資渠道 與間接融資相比 , 直接融資有著不可比擬的優(yōu)點(diǎn)。 建立多層次、全方位的金融體系和健全的經(jīng)營(yíng)機(jī)制 建立健全商業(yè)銀行貸款體系，完善貸款激勵(lì)機(jī)制 首先 , 我們可以嘗試在現(xiàn)有的商業(yè)銀行設(shè)立中小企業(yè)事業(yè)部 , 專門負(fù)責(zé)中小企業(yè)融資。比如定期向債權(quán)銀行提供完整、準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息 , 并在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中充分尊重銀行債權(quán) , 杜絕逃廢銀行債務(wù)和娜用貸款等失信行為的發(fā)生 , 切實(shí)提高自身信用等級(jí)。 規(guī)范企業(yè)會(huì)計(jì)制度和財(cái)務(wù)管理制度 , 提高信息透明度 首先應(yīng)建立完善的企業(yè)財(cái)務(wù)制度、內(nèi)控制度和監(jiān)督機(jī)制 , 通過(guò)制度建設(shè)規(guī)范企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為 , 杜絕假報(bào)表、假合同等現(xiàn)象的發(fā)生 , 確保財(cái)務(wù)信息的完整性、準(zhǔn)確性 和真實(shí)性。同時(shí)，要建立技術(shù)創(chuàng)新基金，促進(jìn)中小企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步和發(fā)展，加快產(chǎn)品換代，提高競(jìng)爭(zhēng)力。 2022 年 ,10 月份人民銀行企業(yè)貸款調(diào)查表明 ,9 月末全國(guó)共有擔(dān)保公司 532 家 , 注冊(cè)資金僅為 億元 , 擔(dān)保貸款 億元 , 僅占同期中小企業(yè)貸款的比重 %。政策的“歧視”使中小企業(yè)和大型企業(yè)不能公平競(jìng)爭(zhēng)。雖然近年來(lái)我國(guó)有些中小企業(yè)獲得風(fēng)險(xiǎn)投資的數(shù)量在增長(zhǎng)，但有數(shù)據(jù)表明，目前在我國(guó)的國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)投資和國(guó)內(nèi)本土風(fēng)險(xiǎn)投資的投資額比例分別為 89%、 11%，我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資規(guī)模僅僅是美國(guó)的 3%,整個(gè)創(chuàng)業(yè)投資對(duì)科技型中小企業(yè)發(fā)展的支持力 度不足。國(guó)有商業(yè)銀行的貸款對(duì)象主要是國(guó)有大中型企業(yè)，對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)固定資產(chǎn)投資沒有貸款權(quán)，沒有把中小企業(yè)列為金融服務(wù)的重點(diǎn)。但是 , 對(duì)我國(guó)而言 , 日前國(guó)內(nèi)尚未建成可供中小企業(yè)融資的正規(guī)資本市場(chǎng)。近年，國(guó)有銀行雖實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理，但仍對(duì)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行融資傾斜，對(duì)非國(guó)有企業(yè)貸款存在一種所有制歧視，從管理部門對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行制定的一系列信貸政策上就可以看出。籌資的能力也就極其有限。 3． 抵押市場(chǎng)不發(fā)達(dá) , 中小企業(yè)缺乏適宜的可抵押資產(chǎn) 從降低信貸資金經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的角度看 , 要求抵押與要求第三方提供信用擔(dān)保的作用是一致的 , 其功效都是避免或減少銀行信貸資金遭受損失的一種保障但是 , 我國(guó)目前的要素市場(chǎng)不夠發(fā)達(dá) , 作為抵押標(biāo)的物的資產(chǎn) , 諸如地產(chǎn)、房產(chǎn)及其他固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)等 , 一旦進(jìn)人拍賣、轉(zhuǎn)讓程序就會(huì)受到許多制度性因素的制約 , 其轉(zhuǎn)換成本很高 , 極大地限制了抵押物品的流動(dòng)性 , 使得抵押品難以轉(zhuǎn)換成為金融部門的現(xiàn)金流人 , 而中小企業(yè)在提供抵押品方面更是處于劣勢(shì) , 例如固定資產(chǎn)少 , 土 地、房屋等抵押物不足 , 流動(dòng)資產(chǎn)易發(fā)生物質(zhì)形態(tài)變化 , 無(wú)形資產(chǎn)難以量化等 , 難以符合金融部門的要求。近年來(lái)通過(guò)法院判決的民間借貸糾紛案件大量上升 , 加劇了社會(huì)不穩(wěn)定因素。中小企業(yè)創(chuàng)辦時(shí)是以自有資本為主 , 但規(guī)模普遍較小 , 通過(guò)擔(dān)保、抵押貸款向金融機(jī)構(gòu)籌資非常困難。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)推斷 , 中國(guó)中小企業(yè)的倒閉和歇業(yè)率應(yīng)該不會(huì)低于美國(guó)。由于資金結(jié)算渠道不通暢，資金進(jìn)賬時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，甚至發(fā)生梗阻，因而，一些民營(yíng)企業(yè)改用現(xiàn)金結(jié)算，加大了交易成本，削弱了中小民營(yíng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)力。由于民營(yíng)企業(yè)是非國(guó)有的，效益不穩(wěn)定，貸款回收不好，容易產(chǎn)生信貸風(fēng)險(xiǎn)，所以銀行一般對(duì)民營(yíng)企業(yè)貸款十分慎重，條件較為苛刻，形成了對(duì)民營(yíng)企業(yè)的信用歧視，導(dǎo)致銀行在對(duì)待國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題上的不平等。 缺少為中小企業(yè)融資提供服務(wù)的金融機(jī)構(gòu) 現(xiàn)在我國(guó)缺少切實(shí)面向中小型民營(yíng)企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，有的金融機(jī)構(gòu)本來(lái)應(yīng)以支持中小民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展為己任，但在實(shí)際中這些金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)發(fā)展上與國(guó)有金融機(jī)構(gòu)有雷同的趨勢(shì)。目前推出創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)由于進(jìn)入的企業(yè)數(shù)量有限，無(wú)法從根本上改變民營(yíng)企業(yè)股權(quán)融資的困 境。再加上大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)規(guī)模小、信用風(fēng)險(xiǎn)大等自身特點(diǎn)，使得民營(yíng)企業(yè)僅有的發(fā)行額度也很難完成。 賴平波：我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題的研究 4 3 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及融資難的原因分析 我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀 融資渠道窄，籌資能力低 中小企業(yè)融資渠道主要有兩種：直接融資和間接融資。 其次， 中小企業(yè)是增加就業(yè)的基本場(chǎng)所，社會(huì)穩(wěn)定的重要基礎(chǔ) 。 住宿和餐飲業(yè)：職工人數(shù) 800 人以下，或銷售額 15000 萬(wàn)元以下。 交通運(yùn)輸和郵政業(yè)：職工人數(shù) 3000 人以下，或銷售額 30000 萬(wàn)元以下。 批發(fā)和零售業(yè)：職工人數(shù) 500 人以下，或銷售額 15000 萬(wàn)元以下。 中小企業(yè)的劃分 根據(jù)原國(guó)家經(jīng)貿(mào)委、國(guó)家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)、財(cái)政部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的國(guó)經(jīng)貿(mào)中小企【 2022】 143 號(hào)文件： 華 東 交 通 大 學(xué) 理 工 學(xué) 院 畢 業(yè) 設(shè) 計(jì) （ 論 文 ） 3 工業(yè)：職工人數(shù) 2022 人以下，或銷售額 30000 萬(wàn)元以下，或資產(chǎn)總額為 40000萬(wàn)元以下。 中小企業(yè)由于自身規(guī)模小，人、財(cái)、物等資源相對(duì)有限，既無(wú)力經(jīng)營(yíng)多種產(chǎn)品以分散風(fēng)險(xiǎn)，也無(wú)法在某一產(chǎn)品的大規(guī)模生產(chǎn)上與大企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，因而，往往將有限的人力、財(cái)力和物力投向那些被大企業(yè)所忽略的細(xì)小市場(chǎng)，專注于某一細(xì)小產(chǎn)品的經(jīng) 營(yíng)上來(lái)不斷改進(jìn)產(chǎn)品質(zhì)量，提高生產(chǎn)效率，以求在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳跟，進(jìn)而獲得更大的發(fā)展。其次，中小企業(yè)員工人數(shù)較少，組織結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，個(gè)人在企業(yè)中的貢獻(xiàn)輕易被識(shí)別，因而便于對(duì)員工進(jìn)行有效的激勵(lì)，不像大企業(yè)那樣在龐大的階層化組織內(nèi)容易產(chǎn)生 怠惰與無(wú)效率的情況。在此形勢(shì)下 ,研究 中小企業(yè)融資問(wèn)題 ,才能更加從容面對(duì)未來(lái)的各種風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn) ,對(duì) 確保中小企業(yè) 的 健康 發(fā)展 和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng) 具有重要的意義。一方面 是促迸農(nóng)業(yè)、農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展和 增加地方財(cái)政收入的重要財(cái)源 。因此，如果不能有效解決民營(yíng)企業(yè)所面臨的“融資渠道少且難、資金不足”這一瓶頸因素，那么民營(yíng)企業(yè)所面臨的生態(tài)環(huán)境將會(huì)愈來(lái)愈嚴(yán)峻；如果不能有效解決民營(yíng)企業(yè)的融資問(wèn)題，將制約民營(yíng)企業(yè)的做大做強(qiáng) 。中小企業(yè)因其經(jīng)營(yíng)方式靈活、組織成本低廉、轉(zhuǎn)移進(jìn)退便捷等優(yōu)勢(shì)，在日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中能夠積極適 應(yīng)和滿足消費(fèi)者的個(gè)性化、潮流化需求，因而在包括發(fā)達(dá)國(guó)家在內(nèi)的世界各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，都有著重要的地位，發(fā)揮著不可替代的作用。s own factors (root cause) small, poor credit low, benefit。 本文首先從我國(guó)中小企業(yè)的劃分及中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)的地位和作用出發(fā)，進(jìn)一步引出我國(guó)中小企業(yè)融資的困境，通過(guò)分析我國(guó)中小企業(yè)融資困境的原因的三方面 :中小企業(yè)的自身因素 （根本原因） —— 規(guī)模小，資信低，效益差等；融資環(huán)境因素 ——金融市場(chǎng)不完善，金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)“慎貸”“拒貸”，中介擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺乏； 政府政策因素 —— 優(yōu)惠政策未向中小企業(yè)傾斜 。本人授權(quán)華東交通大學(xué)理工學(xué)院可以將本設(shè)計(jì)（論文）的全部或部分內(nèi)容編入有關(guān)數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行檢索，可以采用影印、縮印或掃描等復(fù)制手段保存和匯編畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）。設(shè)計(jì)（論文）中引用他人的文獻(xiàn)、數(shù) 據(jù)、圖件、資料，均已在設(shè)計(jì)（論文）中特別加以標(biāo)注引用，除此之外，本設(shè)計(jì)（論文）不含任何其他個(gè)人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫的成果作品。對(duì)本文的研究作出重要貢獻(xiàn)的個(gè)人和集體，均已在文中以明確方式表明。 （保密的畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）在解密后適用本授權(quán)書） 畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）作者簽名：