【正文】 因此 “前后法”是“有無(wú)法”的一種特例。 91 增量現(xiàn)金流的計(jì)算（ 2） （ 2）有無(wú)法 ?即用進(jìn)行改擴(kuò)建和技改（有項(xiàng)目） 未來(lái)的 現(xiàn)金流減去不進(jìn)行改擴(kuò)建和技改（無(wú)項(xiàng)目） 對(duì)應(yīng)的未來(lái)的 現(xiàn)金流。 序 號(hào) 增量 效果 總量效果 按增量效果 應(yīng)做的決策 不進(jìn)行改造 進(jìn)行改造 （ 1） （ 2） （ 3） （ 4） （ 5） （ 6） + + + － － － + － － + + － + + － + － － 改造 改造 改造 不改造 不改造 不改造 88 （ 1）、（ 2）、（ 5）、（ 6）增量效果和總量效果一致 （ 4）通過(guò)總量效果評(píng)價(jià)，但不能通過(guò)增量效果評(píng)價(jià) 根據(jù)增量效果決策不會(huì)發(fā)生錯(cuò)誤 討論（ 3） 方案一 不進(jìn)行改造（淘汰） 方案二 進(jìn)行改造 方案三 關(guān)閉工廠 89 結(jié)論： 在改擴(kuò)建和技改項(xiàng)目評(píng)價(jià)中，一般情況下只需要進(jìn)行增量效果評(píng)價(jià)；只有當(dāng)現(xiàn)有企業(yè)面臨虧損，需要就將企業(yè)關(guān)閉、拍賣(mài)還是進(jìn)行改擴(kuò)建和技改做出決策時(shí)，才需要同時(shí)做增量效果評(píng)價(jià)和總量效果評(píng)價(jià)。 ?評(píng)價(jià)原則：考查項(xiàng)目建設(shè)與不建設(shè)兩種情況下費(fèi)用和收益的 差別 ，這種差別就是項(xiàng)目引起的，也就是其效果所在。 69 附表 6 無(wú)形資產(chǎn)與遞延資產(chǎn)攤銷(xiāo)估算表 單位 : 萬(wàn)元 項(xiàng)目 年 份 合計(jì) 3 4 5 6 7 8 9 10 土地 使用權(quán) 原值 200 200 200 200 200 200 200 200 攤銷(xiāo) 凈值 專(zhuān)有 技術(shù) 原值 236 236 236 236 236 236 236 236 攤銷(xiāo) 凈值 1 遞延 資產(chǎn) 原值 80 80 80 80 80 80 80 80 攤銷(xiāo) 10 10 10 10 10 10 10 10 80 凈值 70 60 50 40 30 20 10 0 無(wú)形、遞延資產(chǎn)合計(jì) 原值 516 516 516 516 516 516 516 516 攤銷(xiāo) 凈值 攤銷(xiāo)年限： 土地使用權(quán) 30 年；專(zhuān)有技術(shù) 8 年；遞延資產(chǎn) 8 年。 投入期 成長(zhǎng)期 成熟期 衰退期 時(shí)間 銷(xiāo)售額 0 49 工藝方案評(píng)價(jià) ? 技術(shù)的先進(jìn)性 ? 所采用工藝和設(shè)備的技術(shù)效能、效率、能耗水平等技術(shù)參數(shù)的先進(jìn)程度 ? 技術(shù)生命周期及所采用技術(shù)在生命周期中所處的階段 ? 技術(shù)的成熟程度 ? 實(shí)驗(yàn)室技術(shù) ? 經(jīng)過(guò)中試的技術(shù) ? 已經(jīng)工業(yè)化應(yīng)用的技術(shù) ? 技術(shù)轉(zhuǎn)換成本 ? 技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)及所采用技術(shù)的發(fā)展前景 ? 與競(jìng)爭(zhēng)技術(shù)相比，所采用技術(shù)的優(yōu)勢(shì)及缺陷 50 （四）環(huán)境保護(hù)與勞動(dòng)安全 ? 環(huán)境現(xiàn)狀 ? 項(xiàng)目主要污染源 ? 項(xiàng)目主要污染物 ? 擬采用的環(huán)境保護(hù)標(biāo)準(zhǔn) ? 環(huán)境保護(hù)方案 ? 環(huán)境監(jiān)測(cè)制度 ? 環(huán)境保護(hù)投資估算 ? 環(huán)境影響評(píng)價(jià)結(jié)論 ? 生產(chǎn)過(guò)程中職業(yè)危害因素分析 ? 職業(yè)安全衛(wèi)生主要設(shè)施 ? 勞動(dòng)安全與職業(yè)衛(wèi)生監(jiān)督保障機(jī)構(gòu) ? 消防措施和設(shè)施方案 51 （五）企業(yè)組織和勞動(dòng)定員 ?企業(yè)組織 ?企業(yè)組織形式 ?企業(yè)工作制度 ?企業(yè)薪酬制度 ?勞動(dòng)定員和人員培訓(xùn) ?勞動(dòng)定員 ?項(xiàng)目年人工費(fèi)用估算 ?人員培訓(xùn)計(jì)劃及費(fèi)用估算 52 （六）項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度安排 ? 項(xiàng)目實(shí)施的各階段 ? 資金籌措安排 ? 技術(shù)獲得 ? 勘察設(shè)計(jì)與設(shè)備訂貨 ? 工程招標(biāo)與施工準(zhǔn)備 ? 工程施工 ? 生產(chǎn)準(zhǔn)備 ? 試運(yùn)轉(zhuǎn) ? 竣工驗(yàn)收 ? 項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度安排 ? 項(xiàng)目實(shí)施管理機(jī)構(gòu) ? 項(xiàng)目實(shí)施費(fèi)用 ? 建設(shè)單位管理費(fèi) ? 生產(chǎn)籌備費(fèi) ? 生產(chǎn)職工培訓(xùn)費(fèi) ? 辦公家具購(gòu)置費(fèi) ? 勘察設(shè)計(jì)費(fèi) ? 其他應(yīng)支出的費(fèi)用 53 項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃方法 ?橫道圖（例） 序號(hào) 工作內(nèi)容 月 份 1 2 3 4 5 6 7 8 1 設(shè)備訂貨 2 動(dòng)力電增容 3 原廠房設(shè)備搬遷 4 一車(chē)間設(shè)備安裝 5 二車(chē)間土建施工 6 二車(chē)間設(shè)備安裝 7 人員招聘培訓(xùn) 54 項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃方法 ?網(wǎng)絡(luò)圖（例） 1 5 3 4 7 8 9 設(shè)備訂貨 設(shè)備到貨 1 3 一車(chē)間安裝 二車(chē)間安裝 2 2 設(shè)備搬遷 3 土建施工 4 2 電增容 1 6 人員招聘培訓(xùn) 5 55 （七）投資估算與資金籌措 ? 固定資產(chǎn)投資估算 ? 固定資產(chǎn)構(gòu)建費(fèi)用 ? 無(wú)形資產(chǎn)獲取費(fèi)用 ? 遞延資產(chǎn) ? 預(yù)備費(fèi) ? 流動(dòng)資金估算 ? 流動(dòng)資產(chǎn) ? 流動(dòng)負(fù)債 ? 資金籌措 ? 資金來(lái)源 ? 項(xiàng)目籌資方案 ? 建設(shè)期貸款利息 ? 投資使用計(jì)劃 ? 投資使用計(jì)劃 ? 借款償還計(jì)劃 56 （八）財(cái)務(wù)分析 ? 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) ? 投資估算與資金籌措 ? 銷(xiāo)售收入預(yù)測(cè) ? 成本費(fèi)用預(yù)測(cè) ? 財(cái)務(wù)報(bào)表編制 ? 損益表 ? 資產(chǎn)負(fù)債表 ? 資金來(lái)源與運(yùn)用表 ? 現(xiàn)金流量表 ? 其它輔助報(bào)表 ? 資金規(guī)劃 ? 資金來(lái)源與運(yùn)用 ? 資金平衡 ? 財(cái)務(wù)效果評(píng)價(jià) ? 盈利能力評(píng)價(jià) ? 清償能力評(píng)價(jià) ? 不確定性分析 ? 盈虧平衡分析 ? 敏感性分析 ? 概率分析 57 （九）國(guó)民經(jīng)濟(jì)與社會(huì)效益分析 公共項(xiàng)目和對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)利益有重要影響的項(xiàng)目，在可行性研究中需要作國(guó)民經(jīng)濟(jì)與社會(huì)效益分析。 ? 定量預(yù)測(cè) 根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù) ， 運(yùn)用數(shù)學(xué)分析技術(shù) ， 建立表現(xiàn)變量間數(shù)量關(guān)系的模型進(jìn)行預(yù)測(cè) 。 ? 檔案研究：通過(guò)收集和查閱有關(guān)資料獲取信息 。 主要抽樣方法有：隨機(jī)抽樣 、 分層抽樣和分群抽樣等 。 37 （三）稅金 與投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)分析有關(guān)的主要有： （ 1）計(jì)入項(xiàng)目總投資的固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅和耕地占用稅； （ 2）計(jì)入總成本費(fèi)用的房產(chǎn)稅、土地使用稅、印花稅等； （ 3）從銷(xiāo)售收入中扣除，作為銷(xiāo)售稅金的增值稅、營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、資源稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和防洪費(fèi)等； （ 4）從利潤(rùn)總額中扣除的所得稅等。 除國(guó)家另有規(guī)定外，企業(yè)的稅后利潤(rùn)一般按下列順序進(jìn)行分配： （ 1）彌補(bǔ)以前年度虧損； （ 2）提取法定公積金，法定公積金用于彌補(bǔ)虧損及按照國(guó)家規(guī)定轉(zhuǎn)增資本金等； （ 3）提取公益金，公益金主要用于職工集體福利設(shè)施支出； （ 4）向投資者分配利潤(rùn)。 ? 銷(xiāo)售收入是反映工業(yè)項(xiàng)目真實(shí)收益的經(jīng)濟(jì)參數(shù)。 ? 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中，通常將經(jīng)營(yíng)成本作為一個(gè)單獨(dú)的現(xiàn)金流出項(xiàng) 。 ?在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中，沉沒(méi)成本不會(huì)在現(xiàn)金流量中出現(xiàn)。 ?人們只有充分考慮了某種資源用于其他用途的潛在收益后，才能做出正確的決策，使有限的資源得到有效的利用。 27 遞延資產(chǎn)的攤銷(xiāo) ?遞延資產(chǎn)中的開(kāi)辦費(fèi)應(yīng)在企業(yè)開(kāi)始生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)之日起，按照不短于 5年的期限分年平均攤銷(xiāo)。 ?計(jì)算公式為： ?折舊年限到期前的最后兩年，年折舊額的計(jì)算公式為： 24 加速折舊法 ——雙倍余額遞減法（ 2） 例：某項(xiàng)固定資產(chǎn)原值為 10000元，預(yù)計(jì)凈殘值率為 4%，折舊年限為 5年，則按雙倍余額遞減法計(jì)算的年折舊率、年折舊額及各年末賬面凈值分別為多少？ 使用年限 年折舊率 年折舊額 年末凈值 0 0 0 10000 1 4000 6000 2 2400 3600 3 1440 2160 4 880 1280 5 880 400 25 加速折舊法 ——雙倍余額遞減法（ 3） ?不論采用何種方法計(jì)提折舊，在整個(gè)固定資產(chǎn)折舊年限內(nèi)，折舊總額是一樣的。一般為 3%— 5%。在符合國(guó)家有關(guān)規(guī)定的情況下，經(jīng)批準(zhǔn)也可使用加速折舊法 。 13 費(fèi)用和成本的構(gòu)成（續(xù) 3） （ 3）期間費(fèi)用 ?管理費(fèi)用：指企業(yè)行政管理部門(mén)為管理和組織經(jīng)營(yíng)活動(dòng)發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，包括管理部門(mén)人員工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、物料消耗費(fèi)、辦公費(fèi)、差旅費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、工會(huì)經(jīng)費(fèi)、職工教育經(jīng)費(fèi)、技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)、咨詢(xún)費(fèi)、訴訟費(fèi)、房產(chǎn)稅、車(chē)船稅、土地使用稅、無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)、開(kāi)辦 費(fèi)攤銷(xiāo)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)及其他管理費(fèi)用。 直接費(fèi)用和相應(yīng)的制造費(fèi)用構(gòu)成產(chǎn)品生產(chǎn)成本。 8 項(xiàng)目總投資中的流動(dòng)資金形成項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)中的 流動(dòng)資產(chǎn) 。 項(xiàng)目建成以后 6 建設(shè)投資 固定資產(chǎn)構(gòu)建費(fèi)用 建筑工程費(fèi) 設(shè)備購(gòu)置費(fèi) 安裝工程費(fèi) 其他費(fèi)用 無(wú)形資產(chǎn)獲取費(fèi)用 其他無(wú)形資產(chǎn)獲取費(fèi)用 場(chǎng)地使用權(quán)獲取費(fèi)用 工業(yè)產(chǎn)權(quán)及專(zhuān)有技術(shù)獲取費(fèi)用 開(kāi)辦費(fèi)（遞延資產(chǎn)） 其他籌建費(fèi) 咨詢(xún)調(diào)查費(fèi) 人員培訓(xùn)費(fèi) 預(yù)備費(fèi) 基本預(yù)備費(fèi) 漲價(jià)預(yù)備費(fèi) 工業(yè)項(xiàng)目建設(shè)投資構(gòu)成圖 特點(diǎn)？ 7 二、流動(dòng)資金 ? 流動(dòng)資金 指在工業(yè)項(xiàng)目投產(chǎn)前預(yù)先墊付，在投產(chǎn)后的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中用于購(gòu)買(mǎi)原材料、燃料動(dòng)力、備品備件，支付工資和其他費(fèi)用以及被在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品和其他存貨占用的周轉(zhuǎn)資金。 3 一、投資 （一）投資的概念 廣