財(cái)務(wù)管理---第二章企業(yè)籌資管理-wenkub.com
2024-12-20 14:30 本頁(yè)面
【正文】 1）銀行借款資本成本 銀行借款資金成本的計(jì)算公式為： 111111 1)1()1()1(ftifPtIK?????? 2）債券資金成本 2)1()1(222fPtI??)1()1(222fPtBi??債券資金成本的計(jì)算公式為： K = = 例 210某企業(yè)發(fā)行債券 1 000萬(wàn)元，籌資費(fèi)率 3%，債券利息率 9%，所得稅率 33%。 30 122≈24． 9856(萬(wàn)元 ) 銀行實(shí)際支付的貼現(xiàn)金額＝ 1 024－ 24． 9856=999． 0144(萬(wàn)元 ) 第三節(jié) 企業(yè)籌資決策 ? 資本成本 ? 杠桿原理 ? 資金結(jié)構(gòu)的優(yōu)化 一、資本成本 1．資本成本及其表達(dá)式 資金成本，又稱(chēng)資本成本，它是企業(yè)為籌集資金和使用資金而付出的代價(jià)。 3）融資租賃的形式 ⑴直接租賃 ⑵售后回租 ⑶杠桿租賃 4）融資租賃的程序 ⑴做出租賃決策 ⑵選擇租賃公司 ⑶辦理租賃委托 ⑷簽訂購(gòu)貨協(xié)議 ⑸簽訂租賃合同 ⑹辦理驗(yàn)貨及投保 ⑺交付租金 ⑻租賃期滿(mǎn)的設(shè)備處理 4．商業(yè)信用 1）應(yīng)付賬款 2）應(yīng)付票據(jù) 例 29某企業(yè) 2021年 8月 10日將一張出票日為 6月 10日、期限為6個(gè)月、票面價(jià)值 1 000萬(wàn)元、票面利率月息 4‰ 的商業(yè)匯票向銀行貼現(xiàn)，貼現(xiàn)率為月息 6‰ 。②融資租賃 2）融資租賃的特點(diǎn) ⑴承租方能實(shí)際控制租賃資產(chǎn)。⑶債券的利率。 利隨本清法：實(shí)際利息 =1 000 000 10%=100 000（元） 實(shí)際利率 =100 0001 000 000=10% 貼現(xiàn)法：實(shí)際利息同上； 實(shí)際利率 =100 0001 000 000100 000=11% 附加法：每月等額還款。 1）優(yōu)先股的特點(diǎn) ⑴優(yōu)先分配股利權(quán) ⑵優(yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn)權(quán) 2）優(yōu)先股籌資的優(yōu)缺點(diǎn) ⑴優(yōu)先股籌資的優(yōu)點(diǎn) ⑵優(yōu)先股籌資的缺點(diǎn) 4．企業(yè)自留資金 企業(yè)自留資金 ，主要是指企業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利后，提留的盈余公積和未分
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