第6章風(fēng)險(xiǎn)厭惡與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的資本配置-第六章-wenkub.com
2024-09-24 15:49 本頁(yè)面
【正文】 INVESTMENTS | BODIE, KANE, MARCUS 632 被動(dòng)策略 : 資本市場(chǎng)線 ? 一個(gè)合適的被動(dòng)投資策略投資品是分散化的股票投資，如標(biāo)準(zhǔn)普爾 500. ? 資本市場(chǎng)線是指 1月期國(guó)債和一般股票指數(shù)(例如標(biāo)準(zhǔn)普爾 500)構(gòu)成的資本配置線 。 INVESTMENTS | BODIE, KANE, MARCUS 615 圖 3個(gè)月銀行存單和 短期國(guó)債收益率差價(jià) INVESTMENTS | BODIE, KANE, MARCUS 616 ? 通過(guò)在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間合理分配投資基金，有可能建立一個(gè)完整的資產(chǎn)組合。 INVESTMENTS | BODIE, KANE, MARCUS 612 基本資產(chǎn)配置 總市值 $300,000 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的貨幣市場(chǎng)基金 $90,000 股權(quán)權(quán)益 $113,400 長(zhǎng)期債券 $96,600 所有的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) $210,000 000,210$400,113$ ??EW ,210$600,96$ ??BWINVESTMENTS | BODIE, KANE, MARCUS 613 基本資產(chǎn)配置 ? 用 P表示風(fēng)險(xiǎn)投資組合在完整資產(chǎn)組合中的比重，用 y表示風(fēng)險(xiǎn)投資的比重，用 (1y) 表示無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資的比重 : ,300$ 000,210$ ??y ,300$000,90$1 ??? y,300$ 400,113$: ?E ,300$600,96$: ?BINVESTMENTS | BODIE, KANE, MARCUS 614 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) ? 只有政府可以發(fā)行無(wú)違約風(fēng)險(xiǎn)的債券。 INVESTMENTS | BODIE, KANE, MARCUS 65 風(fēng)險(xiǎn)厭惡和效用價(jià)值
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