【正文】 中信證券參與任何交易將受限于其內(nèi)部批準(zhǔn)結(jié)果。讀者應(yīng)就相關(guān)事宜咨詢各自的專業(yè)顧問(wèn)。中信證券不就此類表述和假設(shè)的準(zhǔn)確性作出任何陳述或保證。 本介紹文件所提及“中信證券”之名稱指中信證券股份有限公司。 6. 本基金計(jì)劃于 2021年 7月結(jié)束第一期募集，請(qǐng)盡快與我們確定投資意向。 3. 本基金為人民幣基金，基金的最低認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)為 1億元人民幣，但普通合伙人在特定情況下有權(quán)決定調(diào)整此額度限制。有限合伙人收到普通合伙人關(guān)于繳付后續(xù)出資的通知后五個(gè)工作日內(nèi)，繳付后續(xù)出資 ?潛在投資人簽署保密協(xié)議 ?向潛在投資人提交 《 投資建議書 》 ?潛在投資人出具投資意向書 投資意向 （ 08年 5月） 注： 2021年 4月 1日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)已對(duì)中信證券以不超過(guò) 11億元人民幣自有資金投資綿陽(yáng)基金和以不超過(guò) 設(shè)立中信產(chǎn)業(yè)基金管理公司出具無(wú)異議函（機(jī)構(gòu)部部函［ 2021］ 165號(hào)）。 2021年中信證券被 《 新財(cái)富 》 雜志社評(píng)選為“本土最佳投行團(tuán)隊(duì)”第一名；2021年獲得 《 上海證券報(bào) 》 評(píng)選的“卓越投行團(tuán)隊(duì)獎(jiǎng)”。中信產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司將充分利用中信證券在企業(yè)并購(gòu)領(lǐng)域的豐富經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)被投資企業(yè)通過(guò)并購(gòu)活動(dòng)進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展。在金融領(lǐng)域，除中信證券外，中信集團(tuán)旗下還有中信銀行、中信信托投資有限責(zé)任公司、信誠(chéng)人壽保險(xiǎn)有限公司、中信期貨經(jīng)紀(jì)有限責(zé)任公司等金融公司，能夠?yàn)榭蛻籼峁┿y行、證券、保險(xiǎn)、基金、期貨等綜合性的金融服務(wù)。 ? 中信證券專門設(shè)立了資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)、產(chǎn)業(yè)基金業(yè)務(wù)等多條創(chuàng)新類業(yè)務(wù)線。 2021和 2021年度連續(xù)獲得新財(cái)富本土最佳研究團(tuán)隊(duì)第 1名。中信證券全面覆蓋了主要行業(yè)中的龍頭企業(yè)。 中信證券強(qiáng)大的投行網(wǎng)絡(luò)，擁有眾多擬上市項(xiàng)目資源 ? 中信證券系統(tǒng)擁有逾 500人的投行團(tuán)隊(duì)，將為基金提供大量的項(xiàng)目信息 綿陽(yáng)基金 項(xiàng)目資源 中信集團(tuán)的資源支持 ? 可利用中信銀行、中信信托和信誠(chéng)人壽廣泛的營(yíng)業(yè)網(wǎng)絡(luò)和客戶資源 ? 中信集團(tuán)遍布國(guó)內(nèi)外的實(shí)業(yè)子公司可以提供項(xiàng)目信息，謀求合作機(jī)會(huì) 本材料僅呈送中信證券特定客戶，敬請(qǐng)嚴(yán)格保密 28 一流的項(xiàng)目評(píng)估能力 ? 中信產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司將在董事會(huì)下設(shè)投資委員會(huì)，作為基金的投資決策機(jī)構(gòu)，專門負(fù)責(zé)對(duì)與基金投資業(yè)務(wù)有關(guān)的重大事項(xiàng)作出決策。中信產(chǎn)業(yè)基金管理公司管理基金但承擔(dān)無(wú)限責(zé)任，有限合伙人分享基金收益承擔(dān)有限責(zé)任但不參與基金日常管理。首期出資為承諾出資額的 10%，在投資需要資金時(shí)，投資者再按照基金需求按比例投入資金，從而減少了投資者的資金占用成本。 ? 地方政府支持但不干預(yù)基金運(yùn)作，中信產(chǎn)業(yè)基金管理公司對(duì)于基金有完整的管理權(quán)，確保市場(chǎng)化運(yùn)作。 ? 基金份額轉(zhuǎn)讓和退出 合伙協(xié)議約定合伙期限的，在合伙企業(yè)存續(xù)期間，合伙人可以依法轉(zhuǎn)讓基金份額。在基金收益達(dá)到最低預(yù)期收益率的前提下，將由基金投資人和中信產(chǎn)業(yè)基金管理公司分別按 80％和 20％的比例進(jìn)行分配。 ? 基金項(xiàng)目一旦退出即分配收益，本金返還投資人。 ? 上市公司股權(quán)戰(zhàn)略投資 ：基金將選擇重點(diǎn)行業(yè)上市公司的股權(quán)進(jìn)行長(zhǎng)期戰(zhàn)略投資。據(jù)環(huán)?？偩值某醪綔y(cè)算，“十一五”期間，我國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)可望保持年均 15%~17%的增長(zhǎng)速度。高技術(shù)產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值在整個(gè)制造業(yè)中的比重從 1995年的 %增加到了2021年的 %。 ? 管理公司將部分自有資金投資于基金，具體金額不低于基金總認(rèn)繳出資額 1%。 2022021年度蟬聯(lián)“中國(guó)水業(yè)十大影響力企業(yè)”。 投資 ? 基金將按照 《 合伙企業(yè)法 》 設(shè)立為有限合伙企業(yè)。 基金名稱 綿陽(yáng)科技城產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙） 基金類型 有限合伙（承諾出資、首期繳付其認(rèn)繳出資額的 10％ ，取得項(xiàng)目投資收入即分配） 基金注冊(cè)地 四川省綿陽(yáng)市 基金管理公司 中信產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司 基金規(guī)模 60億元人民幣（一次募足、分期繳付） 基金存續(xù)期 12年（投資期 6年，退出期 6年） 投資地域 立足中國(guó)（綿陽(yáng)）科技城、輻射西部、面向全國(guó)。 ? 基金管理人為海富產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司，海通證券控股 67％。2021年底，第一批中資產(chǎn)業(yè)基金 ——渤海產(chǎn)業(yè)基金宣告成立，基金規(guī)模 200億元（首期 ）。證監(jiān)會(huì)非上市公眾公司監(jiān)管部的成立也將為場(chǎng)外交易市場(chǎng)的發(fā)展起到巨大的促進(jìn)作用。 創(chuàng)業(yè)板 2021年 1月 17日，證監(jiān)會(huì)主席尚福林表示，爭(zhēng)取在今年上半年推出創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)。 24%86%133%25%30%33%0%20%40%60%80%100%120%140%2021 2021 2021股票市場(chǎng)市值/GD P上市公司收入/GD P注： 07年上市公司收入 /GDP為估計(jì)值 中國(guó)的證券化率水平 19972021年中國(guó)的 GDP增長(zhǎng)率 本材料僅呈送中信證券特定客戶，敬請(qǐng)嚴(yán)格保密 13 中國(guó)成為全球最具活力的 PE市場(chǎng) —— 日漸完善的資本市場(chǎng)提供暢通退出渠道 A股市場(chǎng) 2021年， A股市場(chǎng)共有 121家企業(yè) IPO，融資規(guī)模； 156家企業(yè)增發(fā)，融資金額達(dá) 億元； 7家企業(yè)配股，募集資金 。 ? 中信證券研究部預(yù)測(cè)， 2021年中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)仍然向好，預(yù)計(jì) GDP將增長(zhǎng) %。 —— 清科研究 中國(guó)成為全球 VC第二大目標(biāo)國(guó) 據(jù)英國(guó)數(shù)據(jù)集團(tuán) Library House調(diào)查顯示，盡管2021年英國(guó)獲得風(fēng)險(xiǎn)投資的總額上升 27%，達(dá)14億英鎊，但是中國(guó)仍取代英國(guó)成為全球風(fēng)投的第二大目標(biāo)國(guó)，僅次于美國(guó)。 2021年 4月 11日，工行 H股股價(jià)為 /股，高盛的帳面凈收益達(dá)。 PE回報(bào)率居投資組合之首 ? 19962021年，耶魯基金股票市場(chǎng)投資收益率 %，房地產(chǎn)收益率 %，PE投資收益率高達(dá) %。 本材料僅呈送中信證券特定客戶，敬請(qǐng)嚴(yán)格保密 7 國(guó)際投資者從 PE中獲得高額回報(bào) —— 國(guó)際知名 PE 基金回報(bào)驚人 PE名稱 統(tǒng)計(jì)區(qū)間 年均回報(bào)率 KKR 19762021 27% 凱雷 19872021 34% 黑石集團(tuán) 公司股權(quán)投資 19872021 23% 黑石集團(tuán) 房地產(chǎn)投資 19912021 29% 紅杉資本 6號(hào)基金 19922021 110% 紅杉資本 7號(hào)基金 19952021 174% ? 以 KKR、凱雷、黑石等為代表的全球知名 PE，其收益率水平超過(guò)市場(chǎng)平均水平，年化收益率最低也達(dá)到了 23%，紅杉 6號(hào)和 7號(hào)基金的收益率更是超過(guò) 100%。收益率是指扣除管理費(fèi)和績(jī)效提成后支付給投資者的凈收益。 ? 第二批試點(diǎn)產(chǎn)業(yè)基金中，唯一由證券公司絕對(duì)控股管理的基金。如果您不是中信證券目標(biāo)客戶，并錯(cuò)誤收到本材料，請(qǐng)立即通知我們，并將本材料從您的系統(tǒng)中永久刪除。 ? 中信證券控股設(shè)立中信產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司及牽頭綿陽(yáng)基金設(shè)立事宜，已經(jīng)國(guó)家發(fā)改委和中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意。 ? 根據(jù)國(guó)家發(fā)改委批復(fù)，基金以私募方式向工商企業(yè)、投資機(jī)構(gòu)、銀行、社保基金、保險(xiǎn)公司、企業(yè)年金、證券公司等投資者募集資金。 本材料僅呈送中信證券特定客戶，敬請(qǐng)嚴(yán)格保密 3 綿陽(yáng)基金投資要點(diǎn) ? 國(guó)際、國(guó)內(nèi)經(jīng)驗(yàn)表明，產(chǎn)業(yè)基金可為投資人帶來(lái)高額回報(bào)。 ? 中信將利用系統(tǒng)資源尋找優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，提供資本運(yùn)作增值與產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)增值，為基金投資者創(chuàng)造價(jià)值。 資料來(lái)源： Thomson Venture Economics/NVCA, Stylus,截至2021年 3月 31日 ? 產(chǎn)業(yè)基金的實(shí)質(zhì)就是私人股權(quán)基金（ Private Equity Fund，簡(jiǎn)稱“ PE”），是 PE在國(guó)內(nèi)的表現(xiàn)形式之一。 全球知名 PE投資回報(bào) 本材料僅呈送中信證券特定客戶，敬請(qǐng)嚴(yán)格保密 8 0%20%