【正文】 一漲是多方在說話，顯示一下他們做高的決心如何；一跌是空方莊家在說話，也顯示一下他 們做空的決心如何。 剛開盤是盤子最輕最好控制的時候，因為剛剛開盤，很多人還想看一看沒下單，盤中埋的單子比較少，向上拉用不了多少量就可以拉高一大段，向下打也用不了多少量就可以打掉一大段埋單。 由于中國股市實行 T+1 交易，所以，這種方法一般不足以帶來多少獲利，但可以增加一點對股市走勢的認識，在有些時候可以輔助人進行決策。從開盤到這一個回合結(jié)束，如果是漲，那么這一天大盤一般會收陽線；如果是跌了，那么一般會收陰線。至于利用分時圖把握買賣點，是利用分時走勢規(guī)律擴大獲利的一種小技巧，只能在對各種盤中走勢模式都有了相當了解的基礎(chǔ)上使用，而且不應該成為研究分時圖的主要目標。 以莊家的實力來說，一日內(nèi)的走勢，從開盤到收盤，是可以完全控制在手中的，要它漲就漲，要它跌就跌。 長期橫盤出貨法派給的是市場上最遲鈍的一群人，人數(shù)有限，故要經(jīng)過相當長的時間 17 才能完 成出貨。而實際上，這個形態(tài)是莊家憑借盤中的控盤技巧精心做出來的，每一天莊家其實都是出多進少，但利用市場人氣和自己的控盤技巧，維持住股價不跌，且控制著盤子走出整理形態(tài)，這種假整理形態(tài)與真的整理形態(tài)很難區(qū)別。所以，如果持續(xù)出現(xiàn)帶量震蕩幅度較大的 K 線，則表明莊家在出貨了。莊家在一定區(qū)間內(nèi)反復出貨和護盤，由于出的多進的少，所以在走勢上很容易形成熊長牛短的走勢。 震蕩出貨的震蕩周期如果達到幾天或十幾天，就會在日 K 線上形成經(jīng)典的頂部形態(tài) ，如頭肩頂和 M 頭等；如果震蕩周期在三天以內(nèi)，則會形成高位快速震蕩的行情。 此時，股價雖然總體上不再上漲，但由于震蕩劇烈，所以短線機會相當多。股價下跌到某一支撐位時，莊家就會出來護盤，因為再往下跌破支撐位人氣就會受到較大影響。 好在實行漲跌停板制度后每日跌幅受限，莊家摜壓出貨最多也只有 20%的出貨空間，限制了這種方法的使用。 這種派發(fā)手法極為兇悍、野蠻，是一種很原始的方法，因為它不憑借高級的技巧，只是憑借莊家控盤的優(yōu)勢，和散戶通過看盤分析莊家動態(tài)天生會慢一拍的劣勢。然后，經(jīng)常在消息兌現(xiàn)的那一天，上漲 16 突然停止，莊家義無返顧地全線出貨，拋盤洶涌而出，把一日內(nèi)的追漲盤抄底盤全部打掉，在日 K 線上往往形成一根光頭光腳的大陰線。當股價上漲的炒做成分比較多時，股價在高位難以站穩(wěn)，必然在短時間內(nèi)完成出貨，于是有了各種出貨手法。隨著時間的推移，市場會慢慢承認這個股價，莊家不必刻意制造買盤，反正每天總會有幾個人進行交易，莊家來一個給一個耐心派發(fā)，日積月累，慢慢把貨出完。 莊家盤中采用什么方法出貨，要觀察市場人氣狀況，根據(jù)人氣強弱不同和自己出貨的決心，而采取不同的手法。 第四種方法是打壓 出貨。在人氣更弱的情況下，靠上漲激發(fā)追漲盤成本又高 效果又不好，莊家不再做沖高盤整誘人追漲，而是開盤后小幅上拉，乃至不拉，僅通過控制開盤造成一個上漲，留出出貨空間，然后就一路出貨。 第二個手法是沖高回落出貨。在人氣最旺的時候，莊家預先在上檔埋好單，然后借助大勢向好人氣旺盛，一路帶著散戶向上吃。高高炒起的垃圾股是“牛市殺手”，這一刀殺下來，牛就給宰了。也就是說，雖然具備了下跌的勢能，但還不具備下跌動能，不能轉(zhuǎn)化為一輪真正的下跌。 為什么雞犬升天行情到頭 每輪行情的開始往往是由績優(yōu)股起動的，因為這時候市場人氣不旺，大眾尚在猶疑觀望中，此時，垃圾股莊家除非有特別的利好，否則一般是不敢出來炒做的，需要一批真正有號召力的股票出來把行情帶動起來。 啟動下跌的另一種方法是用圓弧頂緩慢啟動，利用在頂部的時間的延長，逐漸讓人失去信心 ，賣盤逐漸的越來越多，在圖形長形成圓弧頂走勢。真的把價格玩弄于股掌之上，把股市變成一臺壓錢的機器，一圈一圈，周而復始，永無休止的從中壓出錢來。拔高也是打壓的準備工作，因為在留有余地的價位出貨之后，價格跌不下來，這時就算價格已經(jīng)偏高，但只有下跌的勢能，沒有動能，有下跌的潛力，但不一定能轉(zhuǎn)化成實際的下跌，而且價格可能長時間維持在高價位下不來。莊家此時以出貨為目的，拔高時也要盡量節(jié)省資金 ，所以此時的上漲常常是快速的拔高。留下一定的上漲空間就可以有這個效果，因為買股票是認為未來還 能漲，既然還有獲利空間，大家拿了股票認為未來一定能漲，就不會急于拋出，這樣就不會下跌，使莊家可以從容出貨。所以，拔高在獲利方面的作用不是重要的。在指南針證券技術(shù)分析體系中把這種走勢稱為瘋牛行情，瘋牛出現(xiàn)往往預示一輪行情的結(jié)束，為什么會出現(xiàn)這種情況呢？ 瘋牛走勢之后一般很快出現(xiàn)下跌，價格在頂部呆的時間很短，對散 戶來說，這是一個不錯的獲利機會，但對大資金來說，是不能指望在這個價位上出太多的貨的。這種股票就會成震蕩向上的走勢，莊家不僅要掙大錢還要利用每一次震蕩掙錢。所以有時盤面上會出現(xiàn)相當標準的技術(shù)形態(tài)，這是在號召 大家跟著抬轎。莊家不打底倉的股票，由于把全部資金用做短線炒做，故拉抬資金充裕，漲得迅猛有聲勢；但“飄風不終朝，驟雨不終日”，來得快去的也快，經(jīng)過一段長時間再看，則漲漲跌跌在原地沒動。這種拉抬必然比較快，因為拉起來以后還要撤出來去拉下一只。拉抬資金撤出時難免會引起一些震蕩，但莊家不在乎這一點空間損失，因為拉抬時已經(jīng)打出富裕來了。 還有一類超級莊家，資金多到必須同時做幾只股票，這時，他們可以“分散建倉，集中拉抬，輪番炒做”。 影響莊家資金分配的另一個因素是莊家的資金背景，莊家是否有方便的融資渠道做后盾。一般而言，越有長期投資價值的公司，莊家建倉越多，投資價值變小，莊家建倉也相應變小?？乇P資金的另一部分是用來應付突發(fā)性危機的，就象打仗要保留預備隊一樣，這筆錢平時是不能輕易動的，只有在出現(xiàn)危機時才能動用；莊家手里如果沒有這筆資金就會很不安全，一旦出現(xiàn)意外無法應付，可能使整個炒做失敗，帶來重大損失，所以，這筆資金一定是莊家自有的，可稱為預備資金。建倉資金一般需要提前進，建倉后還要等待時機，由于從建倉到完成拉抬中間時間長短不確定，要看市場狀況而定，所以，這部分資金要以自有資金為主，建了倉不管捂多長時間都沒關(guān)系。當超跌到 CYS 低于 20，即短線客已經(jīng)虧損 20%的時候，此時籌碼都被鎖定在上面，不怕莊家繼續(xù)打壓，他打壓也不會有人跟著殺跌，他打出去的籌碼反倒可能收不回來。如果有一個資金較少的機構(gòu)或資金較多的大戶，這時可以短期的做一把莊。做就是做價值發(fā)現(xiàn)，低位收集大量籌碼鎖定，實現(xiàn)絕對控盤，拉到較高位置出貨。如果這只股也鎖定 70%，則外面只剩下 3 百萬股，如果按平均每個人 10 手計算，則只有 3000 人參與，如果每天有 10%的人參與交易，則只有 300 人，相當好控制了。所以，控盤難度大小決定于留在外面的未鎖定籌碼的絕對規(guī)模，未鎖定籌碼多，則參與者人數(shù)多，人多則想法多，控盤困難，這和任何活動都是人越多越不好組織是一個道理。一般而言，流動性大，參與者多，會增加坐莊控盤的難度，減少走勢中的人為痕跡，走勢越自然越穩(wěn)定；流動性小則人為影響大，越容易出現(xiàn)忽漲忽跌和跳躍性走勢。股市交易是以“手”為基本單位的，股價越高，每手的價錢也越貴，這會限制參與者的范圍。 同樣業(yè)績下，流通盤小限制了參與交易者的范圍。則 20萬的 15%為 3萬，以中國股市大多數(shù)股民一般平均每人每只股票持股不到 1000股計算，為 3千萬股。 什么叫小盤股什么叫大盤股呢？可以這樣估算。 正態(tài)分布假定的又一個 推論是，超級大盤股的定價會明顯的偏低。價格的變化是買賣力量變化推動的結(jié)果，小盤股在高位定價，參與者分布稀疏，價格上下波動的阻力小，漲跌速度快；買賣力量的一點點變化在價格上都必須有較大的調(diào)整才能重新達到平衡，造成波動幅度大。比如， 5千萬流通盤和 1 億流通盤的股票，在價格定位上的差異不太大，而 1 千萬流通股和 5 千萬流通股的股票，則會有顯著差距，并且盤子越小隨著流通盤變化價格落差越大。股票的價格是不斷變化的， 11 反映出需求量分布也在不斷變化，人們心中對一只股的價格定位也在變化。市場價格的決定機制是這樣的，從出價最高的 人開始向下數(shù)，一直到需要等于供應量，這個價格就是市場價。 在業(yè)績相同的情況下，流通盤小的股票會比盤子大的股票定價高。垃圾股短炒把大量的市值留在外面，隨著上漲，莊家無法通過賣股票維持控盤能力，只有通過貸款，但大量短期代款風險很大，所以，這種莊家炒做時上漲空間的上限是一開始就決定了的，缺乏進一步向上打開上漲空間的能力。此時，留下的未鎖定籌碼越多則為了補充控盤能力需要借的錢或賣的股票就越多。如果有錢，哪個莊家不知道炒的越高越好呢？就算炒上去呆不住，出貨時再回吐很大一段空間也還是拉高一些開出更大的空間更劃算。如果以控盤資金和未鎖定盤子的比例作為度量控盤能力 的指標，則此時的控盤能力為 40%。 以總流通市值計算盤子大小，則股票盤子大小是變化的。從炒做規(guī)模上考慮，一門股票盤子大小不僅決定于流通盤的多少，也決定于股價，比較合理的度量一門股票盤子大小的指標應該是該股的流通市值，也就是股價乘以流通盤。 10 績優(yōu)股的出貨動作只要不太快，是不會引起暴跌的，莊家一般沒必要犧牲空間砸盤出貨，所以，典型的出貨手法是緩慢平穩(wěn)出貨。 只要在低位吸到了足夠的籌碼，則績優(yōu)股以后的 炒做是很簡單的。實際上雖然不可能把全部股票收到自己手中，但也應盡量多收一些，所以要有大資金。 垃圾股炒做的基本思路是誘使市場犯錯誤，績優(yōu)股炒做的基本思路是抓住市場的錯誤充分利用。建倉過程就是抓住市場錯誤，這是炒做成功的關(guān)鍵，所以是炒做的主要矛盾。 怎樣炒績優(yōu)股 典型的績優(yōu)股炒做與典型的垃圾股炒做正好相反。所以，炒垃圾股是一種短炒行為，就算投入資金較多，開的空間較大也還是要短炒。 垃圾股炒做大量消耗空間資源，但莊家自己的獲利則不太高。第一種辦法是少建倉，快速拉起來一點就立刻跑掉，倉位少，出的快，漲幅不大。而且必須快速收集，因為，炒垃圾股必須借勢，大勢一旦變壞，就要馬上撤出來，給他的炒做時間是較短的，必須快速收集。第二，績優(yōu)股在高位能站穩(wěn)，而垃圾股在低位才是其合理位置，在高位不容易站穩(wěn)，只能憑一時的沖力暫時沖上高位。這種差異是比較細微的，但操盤的莊家可以感覺到，這會對走勢有細微的影響。 前面討論的是一般原則，具體到每一只股上，其業(yè)績和人氣特點都不一樣，相應的在炒做上各個不同。市場情緒的起伏是有一定節(jié)奏的，而行情的 一般規(guī)律是，人氣旺時、市場情緒高漲時買盤強、股價高、市場承接力大；人氣弱、市場情緒低落時買盤弱，股價低。這種股有一個長期利好作為背景，市場情緒波動和其它各種小的利空因素可以忽略，莊家可以大量收集，鎖定大量 籌碼，使得股價不太受市場因素干擾，莊家可以按自己的主觀意圖拉抬和出貨。 再會過頭來看低吸高拋路線，其實也是釋放市場能量，尋找做莊股票的過程就是在尋找誰有上漲潛力，拉抬和成功出貨是釋放這一市場能量。分析一下長莊的思路，發(fā)現(xiàn)做長莊的特點是不怕漲也不怕跌，就怕看不明白，因為漲的時候莊家可以做多賺錢，跌的時候莊家可以借機打壓，為以后做多創(chuàng)造條件，只要看明白了，不管是利多還是利空都可以利用。打獵運氣好時可以打到一只大狗熊，足夠吃上一冬，但運氣不好時也可能跑了很多路費了很多力氣但什么也沒打到；養(yǎng)雞每次只撿一個蛋，但相對來說比較穩(wěn)定。按照這種思路，一輪完整的坐莊過程實際上是從打壓開始的。這一次做完了下一次要做什么還得去重 新發(fā)現(xiàn)市場機會，找到機會還要和其他莊家競爭，避免被別人搶先做上去。怎樣控制股價達到獲利的 目的呢？不同的莊家有不同的路線。股價之所以會有這種運動規(guī)律，是因為市場上存在大量對行情缺乏分析判斷能力的盲目操作的股民，他們是坐莊成功的基礎(chǔ)。一般來說，坐莊是必贏的，控盤成本肯定比獲利少。坐莊有兩個要點，第一，莊家要下場直接參與競局，也就是這樣才能贏；第二，莊家還得有辦法控制局面的發(fā)展，讓自己穩(wěn)操勝券。玩的人只以為是自己沒看清，于是更仔細的看，看清楚了再壓，結(jié)果還是有時對有時錯，等玩一段時間再看，肯定是輸錢多贏錢少。由于小片一直在晃動，看清上面的字多少是有些困難的，所以有人壓 3 有人 壓 8。但站到統(tǒng)計的觀點上看，則總體還是在直接的和投資人作對。你一買，市場上少了你的這幾股，使莊家收集變得更困難了一些，這樣就會推遲他的拉抬。市場由如此眾多的投資人構(gòu)成，價格走勢當然不可能對每一個人的操作一一做出反應，那么前面對股市零和競局的攻擊性是怎樣體現(xiàn)的呢？原來，它體現(xiàn)在股價未來漲跌概率的微小變化上，也就是說，股市的攻擊性和和概率特性相結(jié)合，攻擊性掩藏在了股市概率特性的背后。 股市競局各種特點的相互作用 以上分別討論了股市競局的各種特點。 股市操作必須要有概率意識，這也是很多聰明人不能在股市取得成功的原因之一。 在計算時要有概率意識是說在計算自己該選擇哪一種策略時，要考慮到多種可能的變化，對每一種情況都有一定出現(xiàn)概率，計算每一招的得分必須綜合考慮各種可能，在計算時引入概率加權(quán)。 所以，千萬不要以為自己可以理解股市，因為根本沒有人能完全理解股市，股市對任何人來說都永遠是一只變幻莫測的黑箱，搜集信息分析信息的一切努力只是在增加黑箱的透明度，讓它變得不那么莫測，但永遠不可能變成徹底透明的白箱?？疾旖y(tǒng)計力學就可以知道，由大量微觀粒子組成的宏觀系統(tǒng)之所以有穩(wěn)定的統(tǒng)計性質(zhì)，其基礎(chǔ)還是在于組成它的各個微觀例子具有穩(wěn)定的物理性質(zhì)。所以，這種不確定性是不可避免的。第一股民對其它股民操作狀態(tài)缺乏了解，即對博弈狀態(tài)缺乏了解。這些因素都是具有不確定性的，股民對下一步國家