【正文】 A. 滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要 B．處理財(cái)務(wù)關(guān)系的需要 C. 滿足資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要 D．降低資本成本 E. 分配股利的需要 4 ． 邊 際 資 本 成 本 是( ABD )。錯(cuò)選均不得分。 60 天以內(nèi)付款就能享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠， 10 天以內(nèi)付款就能享受 10％的現(xiàn)金折扣優(yōu)惠。 A ． 1000000 元 B． 2900000元 C ． 4900000 元 D． 3000000元 17．下列財(cái)務(wù)比率中反映短期償債能力的是 ( A )。則 應(yīng) 收 賬 款 收 現(xiàn) 保 證 率 為( A )。 A． 8. 31% B． 7． 23％ C． 6． 54％ D． 4． 78％ 7．某投資方案預(yù)計(jì)新增 年銷售收入 300 萬元，預(yù)計(jì)新增年銷售成本 210萬元，其中折舊 85萬元，所得稅 40％，則該方案年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流量為 ( B )。若市場 年利率為 12％，則其價(jià)格 (A )。 （ 1）計(jì)算企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率； 2500%10%101 700%1013000)1( ??? ????? ?? 公益金比率盈余公積比率 未分配利潤紅利凈利潤%601 ?? ??? ?? 變動(dòng)成本率 固定成本目標(biāo)利潤目標(biāo)銷售收入 ??目標(biāo)銷售量%331 2500)1( ????? 所得稅率凈利潤目標(biāo)利潤總額16000%508000 ??? 貢獻(xiàn)毛益率 固定成本保本銷售收入52050100 800018000 ?????? 貢獻(xiàn)毛益 固定成本目標(biāo)利潤目標(biāo)銷售量52020%50 8000180001 ???? ??? 變動(dòng)成本率 固定成本目標(biāo)利潤貢獻(xiàn)毛益率 貢獻(xiàn)毛益目標(biāo)銷售收入16050100 8000 ????? 單位變動(dòng)成本單價(jià) 固定成本保本銷售量 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =5000 30%/600= 流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率 =5000/(30001800)= 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =5000/3000= （ 2）計(jì)算企業(yè)的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率和資產(chǎn)負(fù)債率； 流動(dòng)比率 =1200/(18001200)=2 速動(dòng)比率 =(1200300)/600= 現(xiàn)金比率 =(30001800600300)/600= 資產(chǎn)負(fù)債率 =1800/3000= （ 3）計(jì)算企業(yè)的銷售利潤率、資產(chǎn)報(bào)酬率 。要求：（ 1）確定保本銷售量和保本銷售額；（ 2）目標(biāo)利潤銷售量和目標(biāo)利潤銷售額；（ 3）若單位售價(jià)降至 90元，目標(biāo)利潤銷售額應(yīng)為多少？ （ 1）確定保本銷售量和保本銷售額； （ 2）目標(biāo)利潤銷售量和目標(biāo)利潤銷售額； （ 3）若單位售價(jià)降至 90元，目標(biāo)利潤銷售額應(yīng)為多少？ 目標(biāo)利潤 =(9050) 5208000=12800 某企業(yè) 1998年度銷售凈收入為 5000萬元， 其中賒銷占 30%，實(shí)現(xiàn)凈利潤 1200萬元。 毛利 =1000 (8050)=30000 一次性費(fèi)用 =10000 銷售稅金及附加 =3000 %202000%)171(5030001000030000 ?????－－－存貨保利儲(chǔ)存天數(shù)＝ 30001000030000 ?－－存貨保本儲(chǔ)存天數(shù)＝ 176頁例 68 8*、 某企業(yè)上年固定成本總額為 400萬元，變動(dòng)成本率為 60%，產(chǎn)品單價(jià) 2020元，該企業(yè)計(jì)劃年度按實(shí)收資本的 10%向投資者分配利潤，并安排留存收益 700萬元。銷售該商品的固定費(fèi)用為 10000元， 銷售稅金及附加為 3000元，該商品適用增值稅率 17%。 某人擬購房投資，買價(jià)及稅費(fèi) 80萬元，出租時(shí)間估計(jì) 10 年，每年租金 7萬元，若同類業(yè)務(wù)平均報(bào)酬率為 10%，不考慮凈殘值情況下，要求：（ 1）分析該問題的性質(zhì)；（ 2）該投資是否進(jìn)行 1( 1 ) 10 % 10 .53 %1 1 5%20 00 8% 6% 14 .89 %( 1 ) 20 00 ( 1 10 %)10 00 20 0010 .53 % 14 .89 % 13 .44 %30 00 30 00BSEW AC CkTKfDKgPfK?? ? ????? ? ? ? ?? ? ?? ? ? ? ???????? IE B ITE B ITE B ITE B IT E P SE P SD F L （ 1）長期直接投資 （ 2） NPV=7（ P/A,10%,10） 80 某企業(yè)上年現(xiàn)金需要量 400000元，預(yù)計(jì)今年需要量增加 50%，假定年內(nèi)收支狀況穩(wěn)定。 三 、 計(jì)算題 （第 1題共 10分 ,第 2題 20分 ,第 3題 10分 ,共 40分） 由于身體狀況不好，加上年輕人競爭激烈，某企業(yè) CEO考慮提前退休，補(bǔ)償方式如下： （ 1）一次性補(bǔ)償現(xiàn)金 100萬元； （ 2）每年補(bǔ)償現(xiàn)金 30萬，共 5年； （ 3） 5年后一次性得到現(xiàn)金補(bǔ)償 150萬元。資本保值是經(jīng)營的最低標(biāo)準(zhǔn)。目標(biāo)利潤的制定，不是對企業(yè)現(xiàn)有狀況的消極反映，而應(yīng)當(dāng)考慮企業(yè)未來持續(xù)經(jīng)營與發(fā)展，因此，要求目標(biāo)利潤應(yīng)有激勵(lì)作用，要求在目標(biāo)制定時(shí)，要在已實(shí)現(xiàn)利潤的基礎(chǔ)上，充分挖掘增加利潤的潛力。 按公司法規(guī)定，提取任意公積金。 利潤分配的程序。指因利率變動(dòng)引起有價(jià)證券市價(jià)下跌，從而使投資者承擔(dān)損失的風(fēng)險(xiǎn)。 違約風(fēng)險(xiǎn)。（ 7） 答：證券投資的風(fēng)險(xiǎn)可以分為兩類，即經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)與心理風(fēng)險(xiǎn)。營業(yè)現(xiàn)金流量是指投資項(xiàng)目投入使用后，在其 壽命周期內(nèi)由于生產(chǎn)經(jīng)營所帶來的現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量。第二，流動(dòng)資產(chǎn)上的投資。 長期投資決策中，現(xiàn)金流量包括哪些內(nèi)容 ?？茖W(xué)的投資決策必須考慮資金的時(shí)間價(jià)值，這就要求在決策時(shí)一定要弄清每筆預(yù)期收入款項(xiàng)和支出款項(xiàng)的具體時(shí)間，因?yàn)椴煌瑫r(shí)間的資金具有不同的價(jià)值，不同時(shí)間的價(jià)值是無法簡單相加的，現(xiàn)金流量的確定為不同時(shí)點(diǎn)的價(jià)值相加及折現(xiàn)提供了前提，而利潤與現(xiàn)金流量是有差異的，要在投資決策中考慮時(shí)間價(jià)值的因素，就不能利用利潤來衡量項(xiàng)目的優(yōu)略，而必須采用現(xiàn)金流量。 資本成本是評價(jià)投資項(xiàng)目，比較投資方案和追加投資決策的主要經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)。 以實(shí)例說明資金成本的作用。時(shí)機(jī)得當(dāng)原則。 結(jié)構(gòu)合理原則。缺點(diǎn)是概念抽象，計(jì)量困難。其內(nèi)在價(jià)值都可以通過其未來預(yù)期實(shí)現(xiàn)的現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)在價(jià)值來表達(dá)。資本利潤率是利潤額與資本額的比率。②利潤最大化沒有考慮利潤發(fā)生的時(shí)間，沒有考慮資金時(shí)間價(jià)值。錯(cuò)：資金成本是企業(yè)籌集和使用資金的代價(jià)，借款成本只是其一種表現(xiàn)形式。對：資本成本是企業(yè)籌集和使用資本所付出的犧牲或代 價(jià)。錯(cuò)：我國《公司法》規(guī)定：普通有限責(zé)任公司限額 3 萬，一人制公司限額 10 萬，股份有限公司限額 500 萬，上市公司限額1000 萬。錯(cuò)：投資評價(jià)中的現(xiàn)金流量是預(yù)測現(xiàn) 金流量，而會(huì)計(jì)報(bào)表中的則是歷史現(xiàn)金流量。錯(cuò)：商業(yè)信用籌資期限短，不能籌集長期資金，否則容易惡化信用。對：利潤分配分為兩部分，一是繳納企業(yè)所得稅，二是對稅后利潤分配，兩部分構(gòu)成企業(yè)本年利潤總額。錯(cuò)：利息費(fèi)用越高，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越高。對：固定資產(chǎn)可以立即投入使用而形成生產(chǎn)能力。錯(cuò)：雖然股票價(jià)格會(huì)降低，但是股票數(shù)量會(huì)增加，不會(huì)引起股東權(quán)益總額減少。錯(cuò)：產(chǎn)生經(jīng)營杠桿系數(shù)的根本原因是固定成本的存在，及其單位遞減的特性。 （ ） 正確 10 、法律對利潤分配進(jìn)行超額累積利潤限制主要是為了避免資本結(jié)構(gòu)失調(diào)。 錯(cuò)誤 6 、在間接標(biāo)價(jià)法下，一定單位的本國貨幣折算的外幣數(shù)量增多，說 明本幣貶值或外幣升值。 ( ) 錯(cuò)誤 2 、存貨的周轉(zhuǎn)率越高，表明存貨管理水平越高。（ ） 正確 8 、我國的投資基金多數(shù)屬于契約型開放式基金。（ ） 錯(cuò)誤 5 、債券的價(jià)格會(huì)隨著市場利率的變化而變化。 ( )正確 1 、企業(yè)花費(fèi)的收賬費(fèi)用越多，壞賬損失就一定越少。（ 錯(cuò)誤 由于留存收益是企業(yè)利潤 所形成的，非外部籌資所得，所以留存收益沒有成本。 ( )正確 資金的成本是指企業(yè)為籌措和使用資金而付出的實(shí)際費(fèi)用。 ( ) 正確 8 、通常風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬是相伴而生，風(fēng)險(xiǎn)越大，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬也越大，反之亦然。（ ） 正確 4 、企業(yè)同其債務(wù)人的關(guān)系體現(xiàn)的是債務(wù)與債權(quán)的關(guān)系。 流動(dòng)比率 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率 營業(yè)周期 5 、從我國的角度來看， “1 美元＝ 人民幣元 ” 匯率票價(jià)法屬于（ AB ）。 資本利得 債券利息 股票股利 租息 1 、影響資產(chǎn)凈利率的因素有（ AB ）。 使用年限法 工作量法 雙倍余額遞減法 年數(shù)總和法 2 、應(yīng)收賬款信用條件的組成要素有（ ABC）。 經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平 經(jīng)濟(jì)周期 法律制度 金融環(huán)境 3 、企業(yè)以價(jià)值最大化作為現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)有（ ABC）。若企業(yè)無待攤費(fèi)用和待處理財(cái)產(chǎn)損失，則存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為（ ）次。 2020 年計(jì)劃增加投資，所需資金為 700萬元。2020 年年末流動(dòng)負(fù)債是為 ( )萬元。假定該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)由速動(dòng)資產(chǎn)和存貨組成，速動(dòng)資產(chǎn)由應(yīng)收賬款和現(xiàn)金類資產(chǎn)組成，一年按 360 天計(jì)算。 2020 年度實(shí)現(xiàn)的凈利 潤為 900 萬元（不考慮計(jì)提法定盈余公積的因素）。 2020 年計(jì)劃增加投資，所需資金為 700萬元。 每股股利除以每股收益 26 、在下列指標(biāo)中，能夠從動(dòng)態(tài)角度反映企業(yè)償債能力的是（ ）。假定該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)由速動(dòng)資產(chǎn)和存貨組成，速動(dòng)資產(chǎn)由應(yīng)收賬款和現(xiàn)金類資產(chǎn)組成，一年按 360 天計(jì)算。 200 22 、某商業(yè)企業(yè) 2020 年度賒銷收入凈額為 2020 萬元，銷售成本為1600 萬元；年初、年末應(yīng)收賬款余額分別為 200 萬元和 400 萬元；年初、年末存貨余額分別為 200 萬元和 600 萬元；年末速動(dòng)比率為，年末現(xiàn)金比率為 。 2020 年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤為 900 萬元（不考慮計(jì)提法定盈余公積的 因素）。 2020 年計(jì)劃增加投資，所需資金為 700萬元。 流動(dòng)比率提高 18 、下列關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘法和產(chǎn)權(quán)比率之間關(guān)系的表達(dá)式中，正確的是（ ）。 20 14 、下列不是股票回購的方式的是（ ）。 負(fù)債股利 10 、非股份制企業(yè)投資分紅一般采用（ ）方式。 外幣市場與外幣市場的關(guān)系 6 、跨國公司采用股利匯出資金時(shí)，不應(yīng)著重考慮的因素是（ ）。 資本積累約束 2 、下列各指標(biāo)中，用來說明企業(yè)獲利能力的是 ( )。 3600 35 、某企業(yè)預(yù)測 2020 年度銷售收入凈額為 4500 萬元，現(xiàn)銷與賒銷比例為 1： 4，記賬平均收賬天數(shù)為 60 天，變動(dòng)成本率為 50%，企業(yè)的資金成本率為 10%。 2020 年該基金的收益率是（ ）。假設(shè)該公司收取首次認(rèn)購費(fèi)，認(rèn)購費(fèi)用為基金凈值的 4%，贖回費(fèi)用為基金凈值的 2%。 12 31 、某基金公司發(fā)行開放基金， 2020 年的有關(guān)資料如下表：基金資產(chǎn)賬面價(jià)值的年初數(shù)是 2020 萬元，年末數(shù)是 2400 萬元；負(fù)債賬面價(jià)值年初數(shù)是 500 萬元，年末數(shù)是 600 萬元；基金市場的賬面價(jià)值年初數(shù)是 3000 萬元，年末數(shù)是 4000 萬元；基金單位年初數(shù)是 1000萬份，年末數(shù)是 1200 萬份。 應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息 27 、固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)的區(qū)別，主要表現(xiàn)在兩者的（ ）不同。 40 23 、企業(yè)提取固定資產(chǎn)折舊，為固定資產(chǎn)更新準(zhǔn)備現(xiàn)金 ,實(shí)際上反映了固定資產(chǎn)的 ( )的特點(diǎn)。 2020 年度應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本額是（ ）萬元。一年按 360 天計(jì)算。 元 19 、某基金公司發(fā)行開放基金， 2020 年的有關(guān)資料如下表：基金資產(chǎn)賬面價(jià)值的年初數(shù)是 2020 萬元，年末數(shù)是 2400 萬元；負(fù)債賬面價(jià)值年初數(shù)是 500 萬元，年末數(shù)是 600 萬元；基金市場的賬面價(jià)值年初數(shù)是 3000 萬元，年末數(shù)是 4000 萬元；基金單位年初數(shù)是 1000萬份，年末數(shù)是 1200 萬份。信用標(biāo)準(zhǔn) 17 、某企業(yè)全年必要現(xiàn)金支付額 2020 萬元，除銀行同意在 10 月份貸款 500 萬元外，其它穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入為 500 萬元，企業(yè)應(yīng)收賬款總額為 2020 萬元，則應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率為（ ）。 合理運(yùn)用 “ 浮油量 ” 13 、以下各項(xiàng)與存貨有關(guān)的成本費(fèi)用中，不影響經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的是（ ）。 入程度 投資的對象 8 、在下列各項(xiàng)中，屬于固定資產(chǎn)投資現(xiàn)金流量表的流出內(nèi)容，不屬于全部投資現(xiàn)金流量表流出內(nèi)容的是（ 借款利息支付 9 、企業(yè)進(jìn)行了短期債券投資的主要目的是（ ）。則其市場決定的預(yù)期收益率為 ( ) % 5 、某公司 2020 年應(yīng)收賬款總額為 450 萬元，必要現(xiàn)金支付總額為200 萬元，其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額為 50 萬元。 儲(chǔ)存成本 2 、信用政策的主要內(nèi)容不包括 ( )。 20