【正文】 我國(guó)核燃料行業(yè)的發(fā)展方向是： 加快實(shí)施鈾礦冶大基地戰(zhàn)略，提高天然鈾生產(chǎn)能力，為我國(guó)核電發(fā)展提供可靠的核原料保障的同時(shí)，提高鈾礦冶系統(tǒng)的總體經(jīng)濟(jì)效益，促進(jìn)鈾礦冶企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定快速發(fā)展。 在先進(jìn)的技術(shù)支撐和優(yōu)秀的勘查隊(duì)伍保障下，我國(guó)鈾礦資源潛力前景也相當(dāng)可觀，目前，我國(guó)還有十多個(gè)鈾成礦帶及大面積的勘查空白區(qū)尚待開(kāi)展系統(tǒng)的勘查評(píng)價(jià)，找礦前景十分廣闊。 中國(guó)鈾礦成礦時(shí)期以中新生代為主，并主要集中在 87～ 45Ma。探明的鈾礦體埋深多在 500m 以內(nèi)。隨著勘探活動(dòng)的廣泛和深入，鈾儲(chǔ)量今后肯定還會(huì)增加。海水中鈾的濃度相當(dāng)?shù)停繃嵑Ｋ骄缓?毫克鈾，但由于海水總量極大，且從水中提取有其方便之處，所以 不少國(guó)家，特別是那些缺少鈾礦資源的國(guó)家，正在探索海水提鈾的方法。 2020 年 核電 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 分析 報(bào)告 國(guó)家發(fā)展改革委中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 30 北京世經(jīng)未來(lái)投資咨詢有限公司 圖 4 核燃料循環(huán)示意圖 資料來(lái)源：世經(jīng)未來(lái)整理 2020 年 核電 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 分析 報(bào)告 國(guó)家發(fā)展改革委中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 31 北京世經(jīng)未來(lái)投資咨詢有限公司 二、 鈾礦資源 （一） 世界鈾資源的儲(chǔ)量分布 鈾元素在自然界的分布相當(dāng)廣泛，地殼中鈾的平均含量約為百萬(wàn)分之 ，平均每噸地殼物質(zhì)中約含 克鈾，比鎢、汞、金、銀等元素的含量還高。反應(yīng)堆運(yùn)行期間，生成钚 239（原子彈的重要裝藥）和其它很多種有用的放射性同位素，需要加以回收。 為制取金屬鈾，需要先將二氧化鈾與無(wú)水氟化氫反應(yīng)，得到四氟化鈾；最后用金屬鈣 (或鎂 )還原四氟化鈾，即得到最終產(chǎn)品金屬鈾。先用硝酸將重鈾酸銨溶解，得到硝酸鈾酰溶液。少量用于電子管制造業(yè)中的除氧劑和惰性氣體提純（除氧、氫）。但是，從礦山里開(kāi)采出來(lái)的鈾里面，鈾－ 235 的含量很低，僅占 ％，絕大部分是鈾－ 238，它占了 ％。鈾的化學(xué)性質(zhì)活潑，易與絕大多數(shù)非金屬反應(yīng)，能與多種金屬形成合金。 就目前而言，新能源和可再生能源發(fā)電和核電一起擠占火電的市場(chǎng)；就長(zhǎng)遠(yuǎn)而言，新能源和可再生能源發(fā)電 只能起到補(bǔ)充作用，無(wú)法成為主體， 也絕對(duì)替代不了核電的位置。 新能源是針對(duì)傳統(tǒng)能源形勢(shì)而言的，妻范圍更廣闊。在核電間歇性投產(chǎn)的影響下，核電占總裝機(jī)比例也不斷的波動(dòng)，但是基本圍繞著 %這個(gè)水平線。因此，在我國(guó)基本掌握最 先進(jìn)的第三代核電技術(shù)之前，核電發(fā)展處于積極的學(xué)習(xí)期，這段時(shí)間核電事業(yè)發(fā)展的主要內(nèi)容是以市場(chǎng)換技術(shù)、盡快消化吸收第三代核電技術(shù)、培養(yǎng)完善的核電上下游產(chǎn)業(yè)鏈和培養(yǎng)相關(guān)專業(yè)人才。分地區(qū)看，資源豐富的重化工業(yè)省份如內(nèi)蒙古、山西、河南等省區(qū)依舊是拉動(dòng)電力生產(chǎn)的主力，同時(shí)沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)也保持的高于平均水平的增速，例如江蘇、河北等。 設(shè)備利用小時(shí)構(gòu)成和計(jì)算方法比較繁瑣，我們用總發(fā)電量除以總裝機(jī)容量來(lái)構(gòu)造一個(gè)等價(jià)平均開(kāi)工率指標(biāo)，并以此來(lái)分析裝機(jī)增速下降的原 因。我們預(yù)測(cè) 2020 年我國(guó)電力消費(fèi)增長(zhǎng)率為 %。按照目前國(guó)內(nèi)外的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)，綜合考慮 2020 年奧運(yùn)會(huì)和 2020 年世博會(huì)的舉辦對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)，我們保守認(rèn)為 十一五 期間 GDP 平均增長(zhǎng)將在 %以上。這些電力消耗用戶和社會(huì)消費(fèi)品零售額增速密切相關(guān)。城鄉(xiāng)居民生活用電繼0506 年用電大幅增加以來(lái)， 07 年又開(kāi)始緩慢爬升。以重工業(yè)為主的第二產(chǎn)業(yè)近年來(lái)用電增速很高， 0507 年平均每年增長(zhǎng)一個(gè)百分點(diǎn)， 08 年預(yù)計(jì)比 07 年有所降低，但是仍然在 15%以上。 表 6. 20202020年全國(guó) 用電增速變動(dòng)情況 單位： % 地區(qū) 07用電增速 06用電增速 07排名 06 排名 名次上升 內(nèi)蒙古 1 1 0 山西 2 13 11 河南 3 18 15 西藏 4 27 23 青海 5 5 0 廣西 6 23 17 貴州 7 7 0 新疆 8 11 3 河北 9 9 0 福建 10 12 2 江蘇 11 6 5 安徽 12 15 3 海南 13 3 10 浙江 14 8 6 江西 15 16 1 湖南 16 24 8 甘肅 17 28 11 全國(guó) 18 14 4 山東 19 4 15 寧夏 20 2 18 云南 21 17 4 天津 22 22 0 廣東 12 23 21 2 湖北 24 25 1 陜西 25 19 6 吉林 26 29 3 四川 27 20 7 遼寧 28 26 2 重慶 29 10 19 北京 30 31 1 上海 31 30 1 2020 年 核電 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 分析 報(bào)告 國(guó)家發(fā)展改革委中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 22 北京世經(jīng)未來(lái)投資咨詢有限公司 黑龍江 32 32 0 資料來(lái)源： 中電聯(lián) ，世經(jīng)未來(lái)整理 第三節(jié) 行業(yè)需求 表 7. 2020年全社會(huì)產(chǎn)業(yè)和生活用電逐月累計(jì)同比增幅 分類 12月 13月 14月 15月 16月 17月 18月 19月 110月 111月 112月 全社會(huì)用電量總計(jì) 15 A、各行業(yè)合計(jì) 第一產(chǎn)業(yè) 第二產(chǎn)業(yè) 第三產(chǎn)業(yè) B、居民生 活用電 城鎮(zhèn)居民 鄉(xiāng)村居民 資料來(lái)源：中電聯(lián)，世經(jīng)未來(lái)整理 我國(guó)已連續(xù)五年用電增長(zhǎng)率保持兩位數(shù)的高速增長(zhǎng)。廣西以上升 17 名的成績(jī)排在第二，這得宜于廣西境內(nèi)持續(xù)增長(zhǎng)的高耗能工業(yè)。并在 2020 年以后再次上升。因此核電站 最適于充當(dāng)電網(wǎng)運(yùn)行的 基荷電站。未按規(guī)定安裝監(jiān)測(cè)裝置或監(jiān)測(cè)裝置不穩(wěn)定運(yùn)行的，不再列入發(fā)電調(diào)度范圍。具體經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償辦法由電監(jiān)會(huì)會(huì)同發(fā)展改革委另行制定。 機(jī)組發(fā)電排序的序位表 1）無(wú)調(diào)節(jié)能力的風(fēng)能、太陽(yáng)能、海洋能、水能等可再生能源發(fā)電機(jī)組； 2）有調(diào)節(jié)能力的水能、生物質(zhì)能、地?zé)崮艿瓤稍偕茉窗l(fā)電機(jī)組和滿足環(huán)保要求的垃圾發(fā)電機(jī)組； 3）核能發(fā)電機(jī)組； 4）按?以熱定電?方式運(yùn)行的燃煤熱電聯(lián)產(chǎn)機(jī)組，余熱、 余氣、余壓、煤矸石、洗中煤、煤層氣等資源綜合利用發(fā)電機(jī)組； 5）天然氣、煤氣化發(fā)電機(jī)組； 2020 年 核電 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 分析 報(bào)告 國(guó)家發(fā)展改革委中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 18 北京世經(jīng)未來(lái)投資咨詢有限公司 6）其他燃煤發(fā)電機(jī)組，包括未帶熱負(fù)荷的熱電聯(lián)產(chǎn)機(jī)組； 其中：同類型火力發(fā)電機(jī)組按照能耗水平由低到高排序，節(jié)能優(yōu)先；能耗水平相同時(shí)，按照污染物排放水平由低到高排序；機(jī)組運(yùn)行能耗水平近期暫依照設(shè)備制造廠商提供的機(jī)組能耗參數(shù)排序，逐步過(guò)渡到按照實(shí)測(cè)數(shù)值排序，對(duì)因環(huán)保和節(jié)水設(shè)施運(yùn)行引起的煤耗實(shí)測(cè)數(shù)值增加要做適當(dāng)調(diào)整；污染物排放水平以省級(jí)環(huán)保部門(mén)最新測(cè)定的數(shù)值為準(zhǔn)。 表 5. 《節(jié)能發(fā)電調(diào)度辦法（試行 ） 》 的主要內(nèi)容 總體目標(biāo) 節(jié)能發(fā)電調(diào)度是指在保障電力可靠供應(yīng)的前提下，按照節(jié)能、經(jīng)濟(jì)的原則，優(yōu)先調(diào)度可再生發(fā)電資源，按機(jī)組能耗和污染物排放水平由低到高排序，依次調(diào)用化石類發(fā)電資源，最大限度地減少能源、資源消耗和污染物排放。但核電是否有能力與火電一起上網(wǎng)競(jìng)價(jià)，這取決于我國(guó)核電國(guó)產(chǎn)化水平。?按國(guó)家電價(jià)改革的方向和有關(guān)規(guī)定，核電企業(yè)可與電力用戶簽訂購(gòu)售電合同，自行協(xié)商電量與電價(jià)。規(guī)劃到 2020 年，我國(guó)核電裝機(jī)容量將達(dá)到 4000萬(wàn)千瓦。此外，國(guó)家環(huán)境保護(hù)總局還對(duì)運(yùn)行核電廠的輻射環(huán)境實(shí)施監(jiān)督性監(jiān)測(cè)，此次《目錄》的頒布，對(duì)于核電產(chǎn)業(yè)鏈上下游均有促進(jìn)作用。 第三節(jié) 行政審批及行業(yè)準(zhǔn)入政策 根據(jù)《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（ 2020）》，屬于核能的 以下 11 類行業(yè)受到鼓勵(lì) : 、快中子增殖堆、聚變堆、先進(jìn)研究堆、高溫氣冷堆 2020 年 核電 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 分析 報(bào)告 國(guó)家發(fā)展改革委中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 15 北京世經(jīng)未來(lái)投資咨詢有限公司 、核探測(cè)儀器儀表制造 、加速器及輻照應(yīng)用技術(shù)開(kāi)發(fā) 此前 根據(jù) 2020 年發(fā)布的《國(guó)務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定》（國(guó)發(fā) [2020]20 號(hào)）的有關(guān)規(guī)定，對(duì)于核電項(xiàng)目由原來(lái)的政府審批制改為現(xiàn)在的核準(zhǔn)制，由國(guó) 家發(fā)展和改革委員會(huì)負(fù)責(zé)審查其項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告，并報(bào)國(guó)務(wù)院核準(zhǔn)。根據(jù)保障能源供應(yīng)安全，優(yōu)化電源結(jié)構(gòu)的需要，統(tǒng)籌考慮我國(guó) 技術(shù)力量、建設(shè)周期、設(shè)備制造與自主化、核燃料供應(yīng)等條件，到 2020 年，核電運(yùn)行裝機(jī)容量爭(zhēng)取達(dá)到 4000 萬(wàn)千瓦；核電年發(fā)電量達(dá)到 26002800億千瓦時(shí)。 2020 年 核電 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 分析 報(bào)告 國(guó)家發(fā)展改革委中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 13 北京世經(jīng)未來(lái)投資咨詢有限公司 2020 年 核電 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 分析 報(bào)告 國(guó)家發(fā)展改革委中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 14 北京世經(jīng)未來(lái)投資咨詢有限公司 表 4. 核電項(xiàng)目建設(shè)設(shè)想 單位：萬(wàn)千瓦 建設(shè)階段 五年內(nèi)新開(kāi) 工規(guī)模 五年內(nèi)投 產(chǎn)規(guī)模 結(jié)轉(zhuǎn)下個(gè)五 年規(guī)模 五年末核電運(yùn) 行總規(guī)模 2020 年前規(guī)模 ?十五?期間 346 468 558 ?十一五?期間 1,244 558 1,244 1, ?十二五?期間 2,000 1,244 2,000 2, ?十三五?期間 1,800 2,000 1,800 4, 資料來(lái)源：發(fā)展改革委、世經(jīng)未來(lái)整理 總結(jié)： 我國(guó)是世界上少數(shù)擁有比較完整核工業(yè)體系的國(guó)家之一。核電占全部電力裝機(jī)容量的比重從現(xiàn)在的不到 2%提高到 4%，核電年發(fā)電量達(dá)到 2600～2800 億千瓦時(shí)。 在這些方面，新能源尤其是核電擁有天然的優(yōu)勢(shì)。 表 2. 2020年 2020年核電裝機(jī)統(tǒng)計(jì)和預(yù)測(cè) 單位：萬(wàn)千瓦 中性條件預(yù)測(cè) 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020E 2020E 2020E 核電 年末 裝機(jī) 685 685 685 885 885 885 1085 核電 年末 裝機(jī)份額 % % % % % % % % % 資料來(lái)源：中電聯(lián)、世經(jīng)未來(lái)整理 表 3. 20202020年核電發(fā)電量對(duì)比 單位：億千瓦時(shí) 年份 總量 核力發(fā)電量 發(fā)電量 同比增長(zhǎng) 發(fā)電量 同比增長(zhǎng) 占總量 2020 2020 2020 2020 2020 28344 543 2020 32559 626 資料來(lái)源：中電聯(lián)、世經(jīng)未來(lái)整理 2020 年 核電 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 分析 報(bào)告 國(guó)家發(fā)展改革委中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 12 北京世經(jīng)未來(lái)投資咨詢有限公司 第二章 電力行業(yè)運(yùn)行環(huán)境和政策 及其對(duì)核電的影響 第一節(jié) 宏觀環(huán)境 2020 年，國(guó)家頒布的對(duì)電力行業(yè)有重大影響的政策具有三大主線。國(guó)家將按照《核電中 長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃》平均每年投產(chǎn) 3 臺(tái)機(jī)組的速度階段性的發(fā)展核2020 年 核電 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 分析 報(bào)告 國(guó)家發(fā)展改革委中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 11 北京世經(jīng)未來(lái)投資咨詢有限公司 電事業(yè)。雖然核電行業(yè)的進(jìn)入壁壘使他們一時(shí)甚至數(shù)年 內(nèi)無(wú)法大舉進(jìn)入，但長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看絕對(duì)無(wú)法忽視。 建造一座核電站，設(shè)備投資大約占總投資的 45%。 2020 年以后，核電才能進(jìn)入大發(fā)展時(shí)期。經(jīng)過(guò)技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、國(guó)產(chǎn)化、融資條件等多方面的評(píng)審論證，中國(guó)決定斥資 數(shù)百億元引進(jìn)美國(guó)西屋公司AP1000 技術(shù)建設(shè)浙江三門(mén)、山東海陽(yáng)兩大核電自主化依托工程。 中國(guó)確定第三代核電技術(shù)的路線圖：先從美國(guó)西屋公司引進(jìn)第三代核電技術(shù)，建設(shè)四臺(tái)核電機(jī)組，中方通過(guò)消化吸收后，在第五臺(tái)核電機(jī)組建造時(shí)，實(shí)現(xiàn) AP1000 的自我設(shè)計(jì)目標(biāo)。 第二節(jié) 核電技術(shù)自主化步伐加快 我國(guó)的核電國(guó)產(chǎn)化率 在逐步提高 ，秦山Ⅱ?yàn)?55％；秦Ⅱ擴(kuò)將達(dá) 70％；嶺澳Ⅰ為30％，嶺澳Ⅱ的一號(hào)機(jī)組達(dá) 50％，二號(hào)機(jī)組將達(dá) 70％。因此，想辦法降低設(shè)備投資，對(duì)節(jié)約核電站的造價(jià)至關(guān)重要，而采用國(guó)產(chǎn)設(shè)備就是降低設(shè)備投資的最重要的途徑之一。這方面做得最好的是中電投，其次有大唐、華能等 央屬發(fā)電巨頭， 甚至部分地方電力公司。到 2020 年，實(shí)現(xiàn)裝機(jī) 4000 萬(wàn)，在建 1800 萬(wàn)的目標(biāo)。首先是節(jié)能，從一次能源的合理利用規(guī)劃，到一次二次能源轉(zhuǎn)化的效率要求，再到能源用戶端管理全方位的貫徹了節(jié)約能源的指導(dǎo)思想。 第二節(jié) 電 力 布局與規(guī)劃政策 [核電中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃 ] 國(guó)務(wù)院正式批準(zhǔn)了《國(guó)家核電發(fā)展專題規(guī)劃 (20202020 年 )》，這標(biāo)志著我國(guó)核電發(fā)展進(jìn)入了新的階段。 《規(guī)劃》要求，到 2020 年，在引進(jìn)、消化和吸收新一代百萬(wàn)千瓦級(jí)壓水堆核電站工程設(shè)計(jì)和設(shè)備